公司理财07524(自考资料总结)

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1、公司理财复习参考资料下载公司理财复习参考资料下载 一单选 1.根据资产负债表模式，可将财务管理分为（长期投资管理、长期筹资管理和营运资本管理）三部分。 2.长期投资主要侧重于公司资本的（投向、规模、构成及使用效果管理），即对列示在资本负债表左下方 有关项目的管理。 3.长期筹资管理主要侧重于资本的（来运渠道、筹措方式、资本成本及资本结构管理），即对列示在资本 负债表右下方有关项目的管理。 4.在（投资既定）的情况下，公司的股利政策可以看作筹资活动的一个组成部分。 5.股利政策是确定公司的利润如何在（股利）和（再投资）这两方面进行分配。 6.在工业发达国家， CFO 负责公司的财务管理工作， 其

2、下设立会计部门和财务部门， 分别由 （主计长） 和 （司 库）负责。 7.在公司制下，参与公司经营活动的关系人主要有（公司资源的提供者股东和债权人）和（公司资源 的使用者经营者）两种。 8.在公司制下，委托代理关系主要表现为（股东与经营者）（股东与债权人）（公司与其他关系人）三个 方面。 9.股东与经营者之间的委托代理关系产生的首要原因是（资本的所有权与经营权相分离）。 10.解决股东与经营者之间矛盾与冲突的最好方法就是（建立激励和约束经营者的长期契约或合同）。 11.一项研究表明，（星期五）公布的有关收益与股东的信息比该周其他日期公布的信息包含更多的不利信 息。 12.在现代经济系统中，对经

3、济运行起主导作用的三大市场分别是（要素市场、产品市场、金融市场）。 13.要素市场是分配（土地）、（劳动）与（资本）等生产要素的市场。 14.产品市场是（商品和服务）进行交易的场所。 15.金融市场是（引动资本流向，沟通资本由盈余部门向短缺部门转移）的市场。 16.外汇市场的交易工具主要是外国货币，这个市场具有（买卖外国通货）和（保值投机） 的双重功能。 17.市场利率可分解成（纯利率）、（通货膨膨胀）、（风险溢价）三部分。 18. 真实利率包含（纯利率）和（风险溢价）两部分。 19.风险溢价分为（违约风险溢价、流动性风险溢价、到期风险溢价）三种。 20.（会计分析）是财务分析的基础，并为财务

4、分析的可靠性提供保证。 21.前景分析主要指（财务预测）。 22.财务报告主要包括（基本报表、报表附注和财务情况说明书）。 23.基本财务报表主要指（资产负债表、利润表、现金流量表和股东权益变动表）。 24.资产负债表是用来反映公司某一特定时日（财务状况）的一种静态报表。 25.利润表是总括反映公司一定时期内（经营成果）的动态报表。 26.盈利能力分析是财务比率分析的核心，主要用于分析公司收入与成本、收益和投资之间的关系。 27.ROE=净收益-优先股股息/净资产平均占用额 中的股东权益平均占用额是根据资产负责表中股东权益 （年初数与年末数）的算术平均计算的。 28.反映公司资产管理效率或营运

5、能力的指标主要是（资产周转率）。 29.（长期资产）直接体现了公司的经营规模、发展潜力。 30.反映公司偿债能力的指标主要有（流动性比率）和（财务杠杆比率）两大类。 31.评价公司偿讨能力的指标主要有（负债比率、股东权益比率、负债与股东权益比率、利息保障倍数、到 期债务偿讨比率）等。 32.以现金流量为基础的财务比率主要用于反映公司的（收益质量、财务弹性、流动性和结构情况）。 33.多变量预测模型因使用计算方法不同分为 （线性判定模型） 、 （线性概率模型） 和 （Logistic 回归模型） 。 34 简单现金流量是指（某一特定时间内的单一现金流量）。 35.在其他条件不变的情况下， 现金流

6、量的限值与折现率和时间呈 （反向） 变动。 在其他条件一定的情况下， 现金流量的终值与利率和时间呈（同向）变动。 36.等额系列现金又称（年金）。 37.预付年金与普通年金的差别仅在于（现金流量的时间）不同。 38.计算债券到期收益率一般采用（插值法）计算。 39.股票价值评估主要有（现金流量折现法）、（乘数估价法）和（期权估价法）三种。 40.DCF 方法主要适用于（现金流量相对确定）的资产。 41.在现金流量折现法下，股票价值主要取决于（现金流量和折现率以及其他派生的因素）。 42.期权作为一种衍生证券，其价值取决于（标的资产的价值）。 43.等额系列现金流量（年金）可分为：（普通年金）、

7、（预付年金）、（增长年金）、（永续年金）。 44.金融资产现金流量的时间性特征是（金融资产的期限越长，购买人要求的时间补偿就越大）。 45.通常采用（息税前收益的变动程度）描述经营风险的大小。 46.通常用（净资产收益率）或（每股收益的变动）描述财务风险的大小。 47.收益一般是指（初始投资的价值增量）。 48.必要收益率是指投资者进行投资所需求得到的最低（收益率）。 49.资本成本是指公司为（筹集）和（使用）资本而付出的代价。 50.计算加权平均资本成本方法有两种：（以账面价值为权数进行加权平均）和（以市场价值为权数进行加 权平均）。 51.影响加权平均资本成本的因素有两个：（各种资本来源的

8、资本成本）和（目标资本结构）。 52.项目资本成本的大小主要与项（目的系统风险大小）直接相关。 53.当项目的系统风险已知时，市场上要求的收益率就是（唯一）的。 54.根据项目资本成本进行投资选择时，应采用（公司加权平均资本成本）作为决策的依据。 55.一般情况下，长期借款的利息率要（高于）短期借款的利息率。 56.债券等级一般分为（三级九等）。通常认为只有（前三个）等级的债券才具有实际投资的价格。 57.经营租赁也称服务租赁，它是与租赁资产所有权相关的风险与收益在租赁期内（不发生转移）的一种租 赁方式。 58.融资租赁又称资本租赁，它是与租赁资产所有权相关的风险与收益在租赁业务发生时，由（出

9、租方转移 至承担方）的一种租赁方式。 59.杠杆租赁将贷款银行加入租赁业务，出租方只需筹措（20%40%）的资本，其余的资本由出租方以租赁 资产作抵押向贷款银行介入。 60.售后回租是指资产的所有者在出售某项资产后，立即按照特定条款从（购买者）手中租回该项资产。 61.融资租赁的对象是从（供应商）或（制造商手中）购买的新资产；售后回租的对象是（资产使用者）手 中的旧资产。 62.累计优先股是指公司经营状况不佳时欠发的优先股股息，可在公司经营状况好转时补发。 63.非累计优先股是指对以前年度欠付的股利不予累积计算，也不再由以后年度补发的优先股。 64.参与优先股是指公司在按规定的股利率支付完优先

10、股股息和发放完预计的普通股股利后，尚有剩余的可 供分配的利润时，能与普通股一起参与剩余利润分配的优先股。 65.非参与优先股是指只能分得规定的股利，而不能与普通股一起参与分配剩余利润的优先股。 66.可转换优先股是指股票发行时就规定股东具有在股票发行后的某一时期按一定比例将其转换成普通股 的优先股。 67.不可转换优先股则指不具备这种则请转换权利的优先股。 68.普通股持有人对公司经营收益或解散时的资产分配拥有最后请求权，是公司风险的主要承担者。 69.普通股股票可以有面值，也可以无面值。有面值股票。有面值股票票面标明股数和金额，无面值股票票 面未标明股数和金额，但标明股票占公司股本总额的比例

11、。 70.公司章程规定的可发行股票的最大限额称为（授权股），实际售出的股票为（发行股）。 71.公司重新购回发行在外的普通股，称为（库藏股）。 72.私募发行是指公司向特定少数投资者募集资本的一种发行方式。 73.项目筹资是以（项目公司）为筹资主体。 74.短期筹资在许多公司中占短期负债的 40%左右，已成为公司重要的短期资本来源。 75.公司在一定时期应付账款筹资额度的大小不但与公司生产经营状况有关，也与供应商提供的信用条件有 关。 76.公司是否放弃现金折扣，通常应与其（短期筹资成本）相比较。 77.假设 A 公司向 B 公司购进材料一批， 价款 100000 元， 双方商定 6 个月后付

12、款， 采用商业承兑汇票结算。 B 公司于 3 月 10 日开出汇票，并经 A 公司承兑。汇票到期日为 9 月 10 日。如 B 公司急需资本，于 4 月 10 日办理贴现，其月贴现率为 0.6%。那么，该公司收到的贴现款可计算如下：贴现息=1000001500.6% 30=3000（元） 贴现票款=100000-300=97000（元） 78.到期还款时必须按借款的面值偿还。借款人由此而承担的实际利率(大于)银行的名义利率。 79.现金、银行存款、应收账款、存货等称为敏感性资产；应付费用、应付账款等称为敏感性负债。 80.可持续增长率是指在（财务杠杆）不变的条件下，运用内部资本和外部资本所能支

13、持的最大增长率。 81.对临时性和永久性资产的筹资策略一般有三种：（稳健型）、（激进型）和（折中型）。 82.稳健型策略的主要目的是（规避风险）。 83.估计或预测投资项目（现金流量）是投资决策中最重要也是最难之处。 84.实际现金流量原则的另一个含义是项目未来的现金流量必须用（预计未来）的（价格）和（成本）来计 算。 85.某投资项目前期工程投资 50 万元，要使工程全部完工，需追加 50 万元，如果工程完工后的收益现值为 60 万元，则工程前期发生的 50 万元投资是属于决策无关的沉没成本。 86. 影响项目净现值大小的因素主要有三个：（项目的现金流量）、（折现率）和（项目周期）。 87.

14、根据公司价值最大化的原则， 利用净现值标准进行项目决策的原则是： 如果项目的净现值大于或等于零， 表明该项目投资获得的收益大于资本成本。，或获得了与投资风险相适应的收益，则项目是可行的。 88.根据获利指数进行项目选择的基本原则是：接受获利指数大一或等于（1）的项目；放弃获利指数小于 1 的项目。 89.如果公司持有过多的现金，又会因此增大（机会成本）。 90 一般流动性较强的资产，其（收益相对较低）。 91.管理成本是指公司持有一定量现金所发生的管理费用。 92.短缺成本是指因公司现金持有量不足，不能应付业务开支需要，又无法通过有价证券变现加以补充而给 公司造成的损失或为此付出的代价。 93

15、.某公司年现金需求量为 720 万元，其原材料购买和产品销售均采取赊账方式，应收账款的平均收款天数 为 30 天，应付账款的平均付款天数为 20 天，存货平均周转天数为 90 天，则现金持有量计算如下：现金周 转期=30-20+90=100（天） 现金周转率=360100=3.6（次） 目标现金持有量=7203.6=200（万元） 94.浮游量是指公司账户上现金余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额。 95.如果付款条件是“2/10,N/45”，应安排在发票开出日期后的第 10 天付款。 96.在采用信用评分法进行信用评估时，分数在 80 分以上者，说明其信用状况良好。 97.在其他因素不变

16、的条件下，边际贡献总额随着（销售量）的变动而变动。 98.ACC 公司生产 A 产品，现行销售量为 20000 件，销售单价 5 元，单价变动成本 3 元，固定成本总额 20000 元，息税前收益为 20000 元。假设销售单位及成本水平保持不变，当销售量为 20000 件时，经营杠杆系数 可计算如下：DOL=20000（5-3）/20000（5-3）-20000=40000/20000=2（倍）。 99.假设 ACC 公司的资本来源为： 债券 100000 元， 年利率 5%； 优先股 500 股， 每股面值 100 元， 年利率 7%； 普通股为 500 股，每股收益 8 元，ACC 公司所得税税率为 50%。财务杠杆系数可计算如下： DFL=20000/20000-5000-3500（1-50%）=2.5（倍）。 100.财务危机直接成本一般是指（破产成本）。 101.财务危机间接成本一般表现在三个方面：（风险转移）、（放弃投资）、（资本转移）。 102.在投资既定的条件下，公司股利政策的选择，实际上是公司（筹资政策）的选择。 103. 剩余股利政策及