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1、期货从业 期货市场教程 考点预测班 主讲老师：卢 瑜,第二章 期货市场的构成,期货交易所的性质和职能 期货交易所的组织结构（会员制和公司制） 国内期货交易所 期货结算机构的性质、职能和组织形式 期货结算制度 国内期货结算概况,考点预测,期货公司职能 期货公司经营管理 期货营业部经营管理 其他的期货中介与服务机构 期货投资者分类 期货市场主要机构投资者,考点预测,1、期货交易所性质和职能,第一节 期货交易所,性质 职能,提供交易场所、设施和服务 制定并实施业务规则 设计合约、安排合约上市 组织和监督期货交易 监控市场风险 发布市场信息,2、组织结构（会员制和公司制习）,会员制交易所 公司制交易所
2、,会员大会 理事会 专业委员会 业务管理机构,股东大会 董事会 经理 监事会 专业委员会,第一节 期货交易所,3、国内期货交易所,中国交易所,会员制：上海、大连、郑州 公司制：中国金融期货交易所 交易所兼有结算职能,第一节 期货交易所,1下列关于期货交易所的说法错误的是（ ）。 A期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖的场所 B期货交易所按照其章程的规定实行自律管理 C期货交易所以其全部财产承担民事责任 D期货交易所参与期货价格的形成 答案：D,典型考题,2会员制期货交易所设立的专业委员会一般由（ ）。 A会员大会提议，经理事会同意设立 B理事长提议，经理事会同意设立 C理事长提议，总经理同意
3、设立 D总经理提议，理事长同意设立 答案：B,典型考题,3从国际期货市场的交易所会员制运作状况来看，期货交易所会员资格的获得方式主要是（ ）。 A以交易所创办发起人的身份加入 B接受发起人的转让加入 C依据期货交易所的规则加入 D在市场上按市价购买期货交易所的会员资格加入 答案：ABCD,典型考题,4公司制交易所一般采用公司管理制，下设（ ）。 A股东大会 B董事会 C监事会 D经理 答案：ABCD,典型考题,1、期货结算机构性质、职能及组织形式,性质 职能 组织 方式,结算期货交易盈亏 担保交易履行 控制市场风险 作为交易所内部机构 附属于交易所但相对独立 交易所和金融机构出资组建独立结算公
4、司,第二节 期货结算机构,2、结算制度,国际结算体系 国内结算体系,第一层次：结算机构对结算会员结算 第二层次：结算会员对非结算会员结算 第三层次：非结算会员对客户结算 分级结算制度：中国金融期货交易所 非分级结算制度：郑州、大连、上海,第二节 期货结算机构,1期货结算机构的职能有（ ）。 A计算期货交易盈亏 B担保交易履行 C控制市场风险 D交易所的收益在会员间分配 答案：ABC,典型考题,2期货交易所的结算机构就是期货交易所的一个内部机构的优点在于（ ）。 A结算部门比较独立 B便于交易所全面掌握市场参与者的资金情况 C在风险控制中可以根据交易者的资金和头寸情况及时处理 D它的风险承担能力
5、较强 答案：BC,典型考题,3国际期货市场的结算体系大体上可以分为下列（ ）层次。 A结算机构对结算会员进行结算 B结算会员与非结算会员之间的结算 C非结算会员对客户的结算 D结算机构对客户的结算 答案：ABC,典型考题,4下列关于我国期货交易所全员结算制度的说法正确的是（ ）。 A我国期货交易所均采用非分级结算制度 B我国期货交易所均采用分级结算制度 C交易所的会员既是交易会员，也是结算会员 D交易所会员不做结算会员和非结算会员的区分 答案：CD,典型考题,一、职能 代理交易，办理结算交割，客户账户管理，控制客户交易风险，提供市场信息，交易咨询及交易顾问； 二、部门设置 股东大会、监事会、董
6、事会、总经理、首席风险官、职能部门设置（职能）,第三节 期货公司,三、期货公司经营管理 （一）期货公司业务管理 1、许可证制度。 2、业务类型：经纪业务、咨询业务、资产管理业务 3、期货公司要对营业部实行“四统一”。 结算、风险管理、资金调拨、财务管理和会计核算 （二）完善法人治理结构。 （三）期货公司风险管理制度 （四）投资者教育和期货公司经营管理,第三节 期货公司,四、期货营业部经营管理 （一）场所和岗位设置 （二）内控管理 （三）内部合规检查制度 每年对营业部的经营合规情况进行1次以上现场检查 完成营业部合规检查l0个工作日内，将检查隋况和发现的问题报告营业部所在地派出机构，并留存营业部
7、的合规检查报告 每年3月底前将期货公司上一年度对营业部的合规检查报告报送公司住所地派出机构。,第三节 期货公司,1.下列关于期货公司董事会的职责说法正确的是（ ） A、拟订公司内部管理机构设置方案； B、审议并决定是否实施有关业务创新活动的计划，保证业务创新活动的合规性及相应风险防范机制的建立 C、审议并决定期货经纪公司的风险管理、内部控制制度。 D、审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案 答案：BC,典型考题,2.期货公司要对营业部实行四统一是指哪些方面（ ） A.统一结算 B.统一交割 C.统一财务核算 D.统一资金调拨 答案：ACD,典型考题,3.合规检查部门每年对营业部的经营合规情况
8、进行1次以上现场检查，包括以下内容（ ） A营业部负责人履职情况及从业人员执业情况； B营业部岗位设置情况及人员资格情况； C营业部内部控制制度执行情况； D信息技术系统运行情况； 答案：ABCD,典型考题,4.在完成营业部合规检查15个工作日内，将检查隋况和发现的问题报告营业部所在地派出机构，并留存营业部的合规检查报告（ ） 答案：B,典型考题,5.投资者教育工作的内容包括下列哪些方面（ ） A普及期货基本知识，宣传正确的投资理念，使投资者了解期货市 场结构、特点和功能。 B提示投资者辨别合法的期货经营机构，参与合法的胡货交易，加 强自我保护意识。 C宣传与投资者密切相关的期货基本法规、基本
9、制度及相关规定， 介绍开户、交易、结算、交割、投资咨询等相关规定，增强投资者对交易所异常交易等规定的了解和掌握，提高遵守相关规定的自觉性。 D加强投资者风险意识教育，使投资者明确自主决策，风险自担。 按照风险分类揭示风险，使投资者做好风险管理。 答案：ABCD,典型考题,一、介绍经纪商(IB) 含义、业务范围、委托协议应当记载的事项（多选题） 二、居间人 含义 居间人与期货公司没有隶属关系。 三、期货信息资讯机构 四、期货保证金存管银行 （存管银行的权利义务）,第四节 其他期货中介机构和服务机构,五、交割仓库 含义及权利义务理解记忆 申请交割仓库必须具备的条件（重点掌握、多选题）交割仓库禁止行
10、为（多选题）,第四节 其他期货中介机构和服务机构,1.IB经纪商在介绍业务中为证券公司提供服务有哪些（ ） A.协助办理开户手续。 B.提供期货行情信息和交易设施。 C.中国证监会规定的其他服务。 D.代理保证金收取 答案：ABC,典型考题,2.下列有关申请介绍经纪商的券商资格条件说法正确的是（ ） A净资本不低于10亿元 B已按规定建立客户交易结算第三方存管制度 C全资拥有或控股一家期货公司，或者与一家期货公司被同一机构控制 D净资本不低于净资产的50 答案：B,典型考题,3.居间人独立于公司和客户之外，接受期货公司委托，独立承担基于居间法律关系所产生的民事责任的自然人或组织， 居间人是期货
11、公司所订立期货经纪合同的当事人。（ ） 答案：B,典型考题,4.下列关于申请交割仓库必须具备的条件说法正确的是（ ） A、具有工商行政管理部门颁发的营业执照； B、财务状况良好，具有较强的抗风险能力； C、具有良好的商业信誉，完善的仓储管理规章制度； D、近1年内无严重违法行为记录和被取消指定交割仓库资格的记录；承认交易所的交易规则、交割细则等； 答案：ABC,典型考题,4. 交割仓库的禁止业务包括（ ） A、出具虚假仓单； B、违反期货交易所业务规则，限制交割商品的入库、出库； C、泄露与期货交易有关的商业秘密； D、违反国家有关规定参与期货交易； 答案：ABCD,典型考题,一、期货交易者的
12、分类套期保值者、投机者（概念） 二、期货市场的主要机构投资者（掌握、难点） 1、对冲基金。 含义，特点（多选题） 对冲基金的组合基金 共同基金和对冲基金的区别（重点掌握，多选题） 2、共同基金（含义、特点）,第五节 期货交易者,3、商品基金。 含义 商品基金与共同基金的比较 组织结构（职能，多选题）。 aCP0 bCTA cTM dFCM e托管人（Custodian） 商品基金和对冲基金的区分（重点掌握，多选题）,第五节 期货交易者,1从机构的投资领域划分，期货市场的机构投资者可分为（ ）。 A共同基金 B对冲基金 C对冲基金的基金 D商品基金 答案：ABD,典型考题,2对冲基金可以通过（
13、）等方式，投资于包括衍生工具、外币和外币证券在内的任何资产品种。 A做多 B做空 C杠杆交易 D融资交易 答案：ABCD,典型考题,3.对冲基金通常是指不受监管的组合投资计划，其出资人人数一般在100人以下，而且对投资者有着很高的资金实力要求。 答案：A,典型考题,4.期货市场的机构投资者是指以各种形式参与期货交易的机构投资者，根据期货投资者人市目的的不同可分为（ ）。 A套期保值者 B投机者 C套利者 D会员 答案：ABC,典型考题,5.共同基金投资组合中的资金并不配置期货等衍生品市场领域，但当共同基金为其持有的股票、债券、外汇等相关资产避险时，可以套期保值者的身份参与期货交易。 （ ） 答案：A,典型考题,6 商品基金和对冲基金的区别有（ ）。 A商品投资基金的投资领域比对冲基金小得多，它的投资对象主要为在交易所交易的期货和期权 B对冲基金的投资领域比商品投资基金小得多，它的投资对象主要为在交易所交易的期货和期权 C在组织形式上，对冲基金运作比商品基金规范，透明度更高，风险相对较小 D在组织形式上，商品基金运作比对冲基金规范，透明度更高，风险相对较小 答案：AD,典型考题,7.商品基金的（ ），对商品投资基金进行具体的交易操作，决定投资期货的策略。 A商品交易顾问 B期货佣金商 C商品基金经理 D托管人 答案：A,典型考题,
