化工行业分析提要

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1、目 录 上篇：2003 年化工行业分析提要 .1 I 行业进入/退出定性趋势预测 1 II 行业进入/退出指标分析 .2 一、行业平均利润率分析2 二、行业规模分析2 （一）本行业与整个工业之间的规模总量比较 2 （二）本行业不同规模企业与整个行业之间的规模总量比较 2 三、行业集中度分析3 四、行业效率分析3 五、盈利能力分析3 六、营运能力分析4 七、偿债能力分析4 八、发展能力分析4 九、成本结构分析5 （一）成本费用结构比例 5 （二）去年同期成本费用结构比例 5 （三）成本费用变动情况 6 （四）本期成本销售收入利润比例关系分析 6 1、成本销售收入利润比较6 2、成本销售收入利润比

2、例关系6 十、贷款建议7 III 行业风险揭示、政策分析 .8 IV 行业动态跟踪分析评价 10 一、行业运行情况10 二、行业强势、弱势、机会和风险（SWOT）.11 三、行业经济运行指标11 V 龙头/重点联系企业 13 一、龙头/重点联系企业财务指标.13 二、企业在全国各地的分布13 下篇：化工行业分析说明.15 I 行业分析 .15 一、行业运行分析15 二、行业政策分析20 三、新技术、新产品、新工艺 23 四、国际市场情况25 五、行业发展趋势28 II 企业分析 33 一、企业整体情况分析33 二、主要企业分析南风化工集团股份有限公司33 三、企业（按规模）区域分布39 III

3、 市场产品分析 43 一、主要产品市场情况43 二、主要产品生产情况53 三、主要产品价格变动趋势55 IV 区域分析59 一、吉林化工业：最大燃料乙醇基地成功运营59 二、近期华东地区部分化工产品走势59 三、近期西南无机和塑料原料行情65 图表目录 图表 1：2003 年 111 月份化工行业平均利润率指标.2 图表 2：2003 年 111 月份行业与整个工业规模总量比较分析指标.2 图表 3：2003 年 111 月份行业企业与行业规模总量比较分析指标.2 图表 4：2003 年 111 月份化工行业集中度分析指标.3 图表 5：2003 年 111 月份化工行业效率分析指标.3 图表

4、 6：2003 年 111 月份化工行业赢利能力分析指标.3 图表 7：2003 年 111 月份化工行业营运能力分析指标.4 图表 8：2003 年 111 月份化工行业偿债能力分析指标.4 图表 9：2003 年 111 月份化工行业发展能力分析指标.4 图表 10：2003 年 111 月份化工行业成本费用结构比例分析示意图.5 图表 11：化工行业去年同期成本费用结构比例示意图5 图表 12：2003 年 111 月份化工行业成本费用变动情况同比分析指标.6 图表 13：2003 年 111 月份化工行业成本、销售收入、利润比较6 图表 14：2003 年 111 月份化工行业成本、销

5、售收入、利润比较关系6 图表 15：2003 年 111 月份化工行业经济指标运行情况.11 图表 16：业内按销售收入排名前十位企业主要财务指标13 图表 17：2003 年 111 月份化学原料及化学制品制造业企业在全国分布情况.13 图表 18：近期主要化工产品价格波动情况20 图表 19：2003 年 111 月份化学原料及化学制品制造业大型企业在全国分布情 况.39 图表 20：2003 年 111 月份化学原料及化学制品制造业中型企业在全国分布情 况.40 图表 21：2003 年 111 月份化学原料及化学制品制造业小型企业在全国分布情 况.41 图表 22：2003 年 111

6、 月份化学原料及化学制品制造业主要产品生产情况.53 上篇：2003 年化工行业分析提要 I行业进入/退出定性趋势预测 1 指标金额同比增减 （） 总产值（变价）.898.75 总产值（不变价）.282.04 供给 产成品.146.72 需求产品销售收入.2104.03 本期市场供求特点分析【主要影响因素】世界经济复苏带 动化工行业的发展。 【结论】产销衔接良好。 趋势预测 下期市场供求趋势分析【主要影响因素】世界经济继续看 好；国内化工企业逐渐形成规模经 济。 【结论】供需基本平衡。 简要结论部分子行业生产能力不足，建议进入。 企业指标参考 2 净资产（千元）利润（千元） 较好值 12510

7、.001170.00 中间值 4103.00250.00 自然排序法 较差值 1350.000.00 较好值 .0513214.83 中间值 26788.471998.44 算术平均法 较差值 4580.07 441.43 1 上篇数据如无特别说明均由统计局 2003 年度 111 月份“化学原料及化学制品制造业” 、 “化学纤维制造业” 、 “橡胶制品业” 、 “塑料制品业”数据计算整理而得；单位如无特殊说明 均为万元人民币。 2 该项指标根据统计局 2002 年末全国 18 万家工业企业统计数据计算整理而的，仅供参考。 自然排序法三个值分别为序列中分别处 1/4、2/4、3/4 位置企业数

8、值；算术平均法分别为所有 企业平均水平、平均线上所有企业平均水平、平均线下所有企业水平。 II行业进入/退出指标分析 一、行业平均利润率分析 图表图表 1 1：20032003 年年 1 11111 月份化工行业平均利润率指标月份化工行业平均利润率指标 平均利润率与该行业比较与 top10 比 较 与全部工业 行业比较 该行业3.74 100%50%85% Top 10 7.48 200%100%170% 全部工业行 业 4.40 117.65%58.82%100% 二、行业规模分析 （一）本行业与整个工业之间的规模总量比较 图表图表 2 2：20032003 年年 1 11111 月份行业与

9、整个工业规模总量比较分析指标月份行业与整个工业规模总量比较分析指标 规模指标本行业全部工业行业与全部工业行业相比 （%） 总资产.50.609.96 利润.30.808.46 销售收入.20.8010.22 从业人数.00.009.53 （二）本行业不同规模企业与整个行业之间的规模总量比较 图表图表 3 3：20032003 年年 1 11111 月份行业企业与行业规模总量比较分析指标月份行业企业与行业规模总量比较分析指标 规模指标总资产利润销售收入从业人数 全行业.5.30 Top 10 .2097856 三、行业集中度分析 图表图表 4 4：20032003 年年 1 11111 月份化工

10、行业集中度分析指标月份化工行业集中度分析指标 Top 10(%) 销售集中度8.36 资产集中度7.23 利润集中度14.47 四、行业效率分析 图表图表 5 5：20032003 年年 1 11111 月份化工行业效率分析指标月份化工行业效率分析指标 单位：元 本行业 a全部工业行业 b与全部工业行业相比 a/b（%） 每万元资产利润373.67440.0284.92 每万元固定资产利 润 932.031126.7782.72 人均利润11383.5612829.3088.73 五、盈利能力分析 图表图表 6 6：20032003 年年 1 11111 月份化工行业赢利能力分析指标月份化工行

11、业赢利能力分析指标 本行业全部工业行业与全部工业行业 相比（%） 净资产收益率（%）5.967.2482.34 总资产报酬率（%）55.5590.10 销售利润率（%）167.05221 成本费用利润率（%）5.096.2880.98 六、营运能力分析 图表图表 7 7：20032003 年年 1 11111 月份化工行业营运能力分析指标月份化工行业营运能力分析指标 本行业 A全部工业行业 B与全部工业行业 相比 a/b（%） 总资产周转率（次）0.780.76102.64 流动资产周转率（次）1.861.74106.85 应收账款周转率（次）6.866.57104.37 七、偿债能力分析 图

12、表图表 8 8：20032003 年年 1 11111 月份化工行业偿债能力分析指标月份化工行业偿债能力分析指标 本行业全部工业行业与全部工业行业相比（%） 资产负债率（%）57.9859.2597.84 已获利息倍数3.954.8182.01 八、发展能力分析 图表图表 9 9：20032003 年年 1 11111 月份化工行业发展能力分析指标月份化工行业发展能力分析指标 本行业全部工业行业与全部工业行业相比（%） 资本积累率352.1313.492609.56 销售增长率104.0327.69375.73 总资产增长率53.9114.60369.29 九、成本结构分析 （一）成本费用结构

13、比例 图表图表 1010：20032003 年年 1 11111 月份化工行业成本费用结构比例分析示意图月份化工行业成本费用结构比例分析示意图 88.46% 4.33%5.48% 1.73% 销售成本 销售费用 管理费用 财务费用 c （二）去年同期成本费用结构比例 图表图表 1111：化工行业去年同期成本费用结构比例示意图：化工行业去年同期成本费用结构比例示意图 85.01% 4.66%7.36% 2.97% 销售成本 销售费用 管理费用 财务费用 （三）成本费用变动情况 图表图表 1212：20032003 年年 1 11111 月份化工行业成本费用变动情况同比分析指月份化工行业成本费用变

14、动情况同比分析指 标标 销售成本销售费用管理费用财务费用成本费用 今年 111 月.50.30.70.60.10 去年同期.63.15.02.77.58 同比增长（%）106.8584.6448.0215.4098.77 （四）本期成本销售收入利润比例关系分析 企业的经营目标是实现利润，目标利润的实现是由成本费用（包括 销售成本、销售费用、财务费用、管理费用）、销售收入等指标来保证的。 通过对以上因素的变动分析，可以发掘出该行业有哪些潜力可以挖掘， 明了该行业的市场竞争、抵御风险能力，据以拟定出下阶段的目标方案。 1、成本销售收入利润比较 图表图表 1313：20032003 年年 1 111

15、11 月份化工行业成本、销售收入、利润比较月份化工行业成本、销售收入、利润比较 今年 111 月去年同期同比增减(%) 成本费用.10.5898.77 其中：销售成本.50.63106.85 销售费用.30.1584.64 管理费用.70.0248.02 财务费用.60.7715.40 销售收入.20.92104.03 利润.30.2055.11 2、成本销售收入利润比例关系 图表图表 1414：20032003 年年 1 11111 月份化工行业成本、销售收入、利润比较关月份化工行业成本、销售收入、利润比较关 系系 本行业全部工业企业与全部工业企业比较 (%) 成本费用/利润19.6615.

16、92123.49 成本费用/销售收入0.950.93102.18 利润/销售收入0.050.0682.74 十、贷款建议 行业资金流向流入 利润水平可接受度一般 产品高附加值、科技含量高、需求旺盛的产 品 建议开发热 点 企业北京化二、氯碱化工、云天化、华 鲁恒升、湖北宜化、盐湖钾肥 政策风险出口退税下降对化工行业有影响； 欧盟第 20762002 号法规发布后，将对 中国农药出口和农产品出口产生较大影 响。 市场风险国外化工企业的加入必然对我国化 工行业带来强劲的冲击 经营风险生产原料价格上涨，部分原料短缺， 将导致下游企业成本上涨。 主要风险 技术风险科研投入太大。 III行业风险揭示、政策分析 【风险揭示】 1、总供给大于总需求 从我国化工行业的表观消费量来分析，主要产品供需不足的只有 部分有机化工产品和合成树脂等高附加值产品，其余大部分产品生产 过剩，产大于销。过剩的产品主要有：化肥、农药、纯碱、无机盐以