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1、我国上市公司中报审计制度探析 文/周莉 经济论坛 2010年8 月【摘要】不同于西方国家的中期财务报告审核制度，我国的上市公司中期财务报告施行的是审计制度。而上市公司的外部审计包括了强制审计和自愿审计。结合美国的中报审核制度，本文分析了我国中期财务报告审计制度的发展历程，同时对于我国上市公司自愿聘请外部审计师对其中报实行审计的可能动机进行探讨，并就如何培育我国上市公司的高质量审计需求提出政策建议，以期达到提高会计信息质量和促进注册会计师行业健康发展的目的。【关键词】中期财务报告审计；中报审核；自愿审计；自愿审计动机【作者简介】周莉，武汉科技大学管理学院会计系讲师，研究方向：审计理论与实务。 一
2、、问题的提出我国从1991年开始要求上市公司编制半年度财务报告，1993年国务院分别发布股票发行与交易管理暂行条例和公开发行股票公司信息披露实施细则（试行），要求上市公司必须披露半年度报告。虽然上市公司必须披露中期财务报告，但中期财务报告并非都需要进行审计。在西方国家，其上市公司一般只有中期财务报告复核，而没有中期财务报告审计。例如，按照美国证券交易委员会（SEC）的规定，上市公司应按季度编制中期报告，并在每个季度结束后的45天向委员会提交10- Q报告。同时，美国证券交易委员会建议上市公司对于每个季度提供的财务报告应该及时接受外部独立审计师的审核。可见，美国的中期报告施行的是审核，而非审计。
3、与欧美等国家的中期财务报告复核制度不同，我国注册会计师对上市公司的中期财务报告提供的是审计服务。近年来，对中期财务报告的特定审计要求不断变化和提高，且主要围绕上市公司的再融资动机、利润分配、异常状况（包括特别处理和暂停上市）等方面展开（李爽等，2003）。目前，我国证监会并没有要求所有的上市公司都必须进行中期财务报告审计，这样，在我国上市公司的中报审计实务中，除存在所规定的特殊情形要求强制审计以外，中期财务报告实行的是自愿审计制度。应当说，与年度财务报告的强制审计相比，中报的自愿审计应该能够更为真实、客观地反映上市公司内在的、自发的审计需求。目前对于上市公司自发性的审计需求，主要有代理假说、保
4、险假说和信号传递假说。从代理理论的角度来看，审计能够缓解所有者与经营管理者、债权人之间的代理冲突，降低代理成本，增强企业价值的监督与控制职能；从保险假说的角度看，自愿审计比强制审计更能反映股东的保险需求动机；从信号传递假说的角度看，上市公司有更强的动机自愿购买中期财务报告审计，以向投资者等信息使用者传递财务报告可信的信号。二、我国上市公司中期财务报告的审计制度发展现状在我国，按照证券法等相关规定，上市公司有义务在规定时间内定期披露中期报告和年度报告。虽然上市公司必须披露中期财务报告，但中期财务报告并非都需要进行审计。近年来，对中期财务报告的审计要求也在不断发展和变化。大体来说，我国上市公司中期
5、财务报告审计制度经历了以下几个阶段的发展。11997年以前中期财务报告非强制审计阶段。尽管从1994年开始，证监会规定上市公司必须编制中期财务报告，但是1994年和1996年的中期报告内容与格式信息披露准则都指明，“上市公司提供的财务报告，除非特别情况外，无须经会计师事务所审计”。但未指明什么样的情况属于上述规定中的“特别情况”。由此可以认为，在1997年以前，我国上市公司的中期财务报告无须经过会计师事务所审计。21998年1999年中期财务报告强制审计的开始阶段。1998年6月18日，证监会明确规定对某些上市公司中期财务报告的审计要求，明确规定：“上市公司的中期财务报告可以不经过审计，但下列
6、情形除外： （1） 按照股票上市规则的规定公司股票交易实行特别处理的； （2） 公司拟在下半年办理配股申报事宜的； （3） 在中期拟定分红预案或公积金转增股本预案，并将在下半年实施的； （4）中国证监会或证券交易所确认应当进行升级到的其他情形。”因此，可以认为从1998年开始，我国证券市场实行了特别处理的公司和下半年拟办理配股的公司以及拟在中期进行分红或转增股本的公司都必须强制进行中期财务报告审计，对其他公司则没有强制中期审计的要求。32000年以后中期财务报告强制审计的规范阶段。2000年以后，中国证监会对中报的强制审计要求不断予以规范。目前我国上市公司的中期财务报告可以不经过审计，但下列情
7、形除外：已暂停上市但经批准给予宽限期的公司中期财务报告必须审计；最近三年财务报告被注册会计师出具非标准无保留意见审计报告，且配股、增发或可转换债券发行申请于下半年提出或虽然发行申请于上半年提出但预计发行时间在下半年的上市公司中期财务报告必须审计；在中期拟定分红预案、公积金转增股本预案或弥补累计亏损预案，并将在下半年实施的上市公司中期财务报告必须审计；中国证监会或证券交易所确认应当进行审计的其他情形。三、我国中报自愿审计制度的理论基础及分析我国中期财务报告除特定情况以外，属于企业的一种自愿行为。那么，我国上市公司自愿购买中报审计的动机是什么？与哪一个审计需求的理论假说相符？以下将结合我国的特定情
8、况分别用代理假说、保险假说和信号假说对中期自愿审计动机予以分析。1代理假说。Coase （1973）提出公司是一个有效的契约组织的观点，而代理问题是企业有效契约观的基本问题之一。在委托代理关系中，代理人以企业法定代理人身分独立自主地对企业资产进行活动，代理人实际上成为企业的“内部人”，而股东只能通过股东大会或买卖股票对企业进行控制和施加影响。由于代理关系中的双方对企业剩余权利分配不均以及信息不对称的存在，促使代理人可能会产生败德行为，以追求自身效用最大化为目标，而侵蚀委托人的利益。这样会使企业的应得收入与实际既得收入之间出现一个差额，即“代理成本”。代理问题和代理成本的存在，为利用企业代理关系
9、双方的利益博弈来解释自愿审计行为产生的内在动因提供了理论基础。而在我国，由于上市公司中存在严重的内部人控制问题（何浚，1998），使得大股东处于弱势，从而导致股东对经理人道德风险的监督需求往往无法通过董事会转化为上市公司的审计监督需求。而在存在强势大股东的情况下，大股东又可能会利用自己的控股地位侵股东利益。这样，虽然上市公司从表面上看也形成了股东大会、董事会和监事会之间的权力制衡机制，但董事会为大股东所操纵，使其不会自愿聘请外部审计师对其道德风险问题等进行监督。可见，从代理假说的角度还难以解释我国上市公司中期自愿审计动机。2保险假说。20世纪60年代以来，在西方出现了“诉讼爆炸”现象，审计师频
10、繁地陷入法律诉讼之中，执业环境日趋严峻，从而开始兴起独立审计需求的保险假说。根据Wallace （1987） 等人的研究，审计保险价值的存在必须同时满足两个前提条件，一是信息使用者具有向审计师提起民事诉讼的权利；二是审计师具有相应的赔偿能力，以使受害人能够获得相应补偿。而在我国，事务所民事赔偿制度的不健全使得投资者缺乏对高质量审计的保险需求。根据我国证券民事赔偿的法律规定，投资者对上市公司的财务报表虚假陈述提请诉讼有着十分苛刻的条件。此外，我国具有证券从业资格的会计师事务所多为有限责任公司制，其注册资本无法弥补因虚假财务信息给投资者造成的巨额损失。考虑到诉讼成本，投资者几乎不可能从事务所获得因
11、财务报表虚假陈述而造成的投资损失。因此在我国，审计并不具有保险价值。3信号传递假说。信号传递假说是利用信息经济学中的信息不对称理论并基于竞争激烈的资本市场提出来的。按照信号理论，证券市场存在着信息不对称。由于投资者不能充分了解企业的信息，无法正确判断公司业绩，难以辨别公司的优劣，因此，上市公司会采用某种成本较高但又能支付的信号，如自愿购买中期审计向市场传递财务信息可靠的信号，以影响投资者的价值判断。中期财务数据更为及时地反映了公司最新的财务状况和经营业绩，是影响投资者股票价值评估的重要因素，但中期财务报告的可靠性相对于年报而言通常更差。而中国的证券市场还处于发展中，普遍的盈余管理行为降低了财务
12、报告的可靠性。业绩好的公司常常更有可能被怀疑有盈余管理的行为，投资者对怀疑存在盈余管理的公司将会予以更低的估价（Hawet al,2003）。因此报告较高中期业绩的公司有更强的动机自愿购买中期审计以向投资者传递财务报告可信的信号。应当说，自愿审计动机与信号假说有着天然的联系。与财务报告未经审计相比，上市公司自愿聘请审计师对其财务报告进行审计这一行为本身就是信号，在某种程度上等于向外界表明自己与众不同。根据我国资本市场的实际情况，我们预期上市公司可能会出于新发行证券再融资、银行贷款或者向二级市场传递信号的需要自愿购买中期财务报告审计以向证券监管部门、银行或者外部投资者传递信号。事实上，在自愿审计
13、的情况下，由于公司可以自行决定审计或者不审计，因此，与强制审计相比，自愿审计这一决策行为就是信号（Cameran,2000）。四、结论我国上市公司中期自愿审计的动机主要是试图向财务报告使用者发送信号，从而影响投资者、债权人等利益相关者的价值判断。中报自愿审计动机与审计需求的信号假说有着天然联系。同时，我们也应当认识到，自愿接受审计并不一定是对高质量审计服务有需求，自愿与否也不是影响审计质量的真正原因，更深层次的原因是上市公司对审计服务质量的需求影响了审计服务质量的供给。当上市公司预期外部审计师不会发现或者即使发现了也不会对外报告其重大问题时，其自愿审计需求实质上是对低质量审计服务的需求。因此，
14、我们应当注意培育市场对高质量审计服务的需求，包括完善法律环境，尤其是完善独立审计的民事赔偿机制，促使会计师事务所的组织形式向无限责任制转变。当发生财务舞弊和审计失败时，股东能够向审计师追偿损失，将使得审计师在执业时兢兢业业，以确保审计质量。同时还应当注意完善公司的治理结构，进一步健全审计师选聘机制等，以最终提高审计质量，增进公众信心。出师表两汉：诸葛亮先帝创业未半而中道崩殂，今天下三分，益州疲弊，此诚危急存亡之秋也。然侍卫之臣不懈于内，忠志之士忘身于外者，盖追先帝之殊遇，欲报之于陛下也。诚宜开张圣听，以光先帝遗德，恢弘志士之气，不宜妄自菲薄，引喻失义，以塞忠谏之路也。宫中府中，俱为一体；陟罚臧
15、否，不宜异同。若有作奸犯科及为忠善者，宜付有司论其刑赏，以昭陛下平明之理；不宜偏私，使内外异法也。侍中、侍郎郭攸之、费祎、董允等，此皆良实，志虑忠纯，是以先帝简拔以遗陛下：愚以为宫中之事，事无大小，悉以咨之，然后施行，必能裨补阙漏，有所广益。将军向宠，性行淑均，晓畅军事，试用于昔日，先帝称之曰“能”，是以众议举宠为督：愚以为营中之事，悉以咨之，必能使行阵和睦，优劣得所。 亲贤臣，远小人，此先汉所以兴隆也；亲小人，远贤臣，此后汉所以倾颓也。先帝在时，每与臣论此事，未尝不叹息痛恨于桓、灵也。侍中、尚书、长史、参军，此悉贞良死节之臣，愿陛下亲之、信之，则汉室之隆，可计日而待也。臣本布衣，躬耕于南阳，
16、苟全性命于乱世，不求闻达于诸侯。先帝不以臣卑鄙，猥自枉屈，三顾臣于草庐之中，咨臣以当世之事，由是感激，遂许先帝以驱驰。后值倾覆，受任于败军之际，奉命于危难之间，尔来二十有一年矣。先帝知臣谨慎，故临崩寄臣以大事也。受命以来，夙夜忧叹，恐托付不效，以伤先帝之明；故五月渡泸，深入不毛。今南方已定，兵甲已足，当奖率三军，北定中原，庶竭驽钝，攘除奸凶，兴复汉室，还于旧都。此臣所以报先帝而忠陛下之职分也。至于斟酌损益，进尽忠言，则攸之、祎、允之任也。愿陛下托臣以讨贼兴复之效，不效，则治臣之罪，以告先帝之灵。若无兴德之言，则责攸之、祎、允等之慢，以彰其咎；陛下亦宜自谋，以咨诹善道，察纳雅言，深追先帝遗诏。臣不胜受恩感激。今当远离，临表涕零，不知所言。
