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1、最新【精品】范文 参考文献 专业论文昊融集团资本运营的实践浅析昊融集团资本运营的实践浅析 【摘要】 集团资本运作是企业发展的深层次手段，本文从昊融集团在资本运营的经验入手，分析了昊融集团资本运营所取得的成绩。 【关键词】 集团 资本运作 实践 20世纪末至今，我国经济一直处于变革发展的关键时期。作为历次改革重点的昊融集团，在先后完成了由产品生产转向商品生产、单一型生产转向生产运营型的“第一次跳跃”之后，正逐步上升到更高的运营层次，已经实现“第二次跳跃”，这就是资本运营。于是，资本运营一跃成为近年来企业界、证券界、理论界和各级政府普遍关心的热门话题，有关它的文章时常见诸杂志和报端。越来越多的企业
2、感到，优势企业要实现规模经济效益，产品运营只是其中的一部分，更重要的是必须进行内部资产的优化重组，必须实施兼并收购的对外扩张战略，因此，资本运营作为优化企业产权结构改革与企业管理机制创新的有机结合，引起了广泛关注。而昊融集团在资本运营中的卓有成效的尝试，以期对同行未来的资本运营有一定的帮助。 一、昊融集团概况 吉林昊融有色金属集团有限公司是由原吉林镍业集团有限责任公司改制重组设立的企业。公司始建于1960年，经过半个多世纪的发展建设，现已发展成为金属、新能源新材料、金融资本商贸的三大板块大型企业集团。多年来，昊融集团通过资本运营，提高了资产运用效率，实现了企业资本最大增值。 二、昊融集团资本运
3、营历史及现状 1、通过盘活存量放大资本 随着企业的不断发展，昊融集团资产管理的观念发生了很大转变，资产只有在流动中才能增值的思想逐渐为企业管理层所接受。 （1）实施先联后合，完成了对新乡电子化学品厂的兼并。河南新乡电子化学品厂是国家第一家硫酸镍生产厂家和硫酸镍国家标准制订单位，过去因为管理不善等许多原因被迫停产，拖欠公司百万元债务无法偿还，已经成为难以清讨的呆死账。在企业资金相对紧张的那个时期，百万元的债权能干很多事情，必须想方设法为我所用。为此，企业领导层对市场进行大量、充分的调研，在反复分析、论证的基础上，认为与其先联合拓展市场，等待时机成熟后再实施兼并是最佳选择，也是唯一通途。通过双方合
4、作后的实践表明，公司逐渐收回了陈欠款，并占有了广阔的中原市场。2004年，达成并购协议，彻底兼并了新乡电子化学品厂，经过改造现已成为年产2万吨金属量的硫酸镍产品基地。 （2）实施“以租抵债”，完成了对重冶集团镍钴生产线从托管经营到资产重组。由于以往公司主营产品高冰镍价格走低时，产品无路可销的原因，形成了重冶集团的不良债务。面对巨额不良债务，公司领导层曾经想尽办法清讨陈欠，但终因重冶集团困难重重、积重难返而成效甚微。于是企业变换清债方式，发挥资源优势，充分利用重冶存量资产，以租抵债，托管经营其镍钴生产线，生产我们需要占领的产品市场，扩大公司产品品种，优化资源配置。经过几年的低价租赁，收到显著的经
5、济效益，并对公司调整产品结构、扩大市场份额、盘活存量资产、整合重庆周边镍资源等起到了积极作用。 2、通过政策优势放大资本 为了改变公司长期以来受制于人的现实，企业管理层大胆提出差别化的发展战略，扬长避短，避实就虚，发挥企业在硫酸镍领域的比较优势，全力打造镍盐系列的核心竞争力。通过反复论证，公司决定投资1.2亿元建设万吨硫酸镍工程。而在当时，要获得这笔项目资金简直比登天还难。为此，通过反复研究国家政策，从中获得了重要信息。国家为拉动内需、支持工业结构调整和产业升级，做出增发贴息国债，支持企业技术改造的重大决策。经过努力终于获得国家有关部门的批准。万吨硫酸镍工程以国债贴息贷款如期开工建设，并比计划
6、提前一年建成达产。万吨工程建成投产凸显强势竞争力。截至到目前企业年产硫酸镍总量已达4.2万吨，在国内外市场上已经稳稳占据有利地位，国内市场占有率始终保持第一位置。 当国家振兴东北老工业基地支持政策实施后，昊融集团又一次抓住了机遇，适时建设15千吨镍冶炼系统技术改造工程。到2006年15千吨镍系列产品改扩建项目已经实现完全达产达效。 3、通过上市融资放大资本 上个世纪末的昊融集团还是个成长型企业，资产不过4亿元人民币，当时对资金的需求有着特殊的渴望。而那时融资渠道狭窄，企业又无铺底资金，随着中央对有色企业政策的调整，企业管理层敏锐抓住这一时机，调整了融资方略，把目光瞄准资本市场。昊融集团以企业部
7、分经营性资产作为投入，联合其他四家于2000年末共同发起设立了吉林吉恩镍业股份有限公司。股份公司的设立只是万里长征的第一步，随之而来的是万水千山的艰难跋涉。随着中国资本市场的不断完善，中国证监会对拟上市公司门槛越来越高，通过不断完善，解决了涉及发行上市的经营、财务、关联交易、同业竞争等障碍性问题。2003年，吉恩镍业A股成功发行上市。吉恩镍业的发行上市，不仅为公司一次性净融得2.7亿元巨额资金，保证了投资高峰期重大项目的顺利实施，而且借助外力实现了投资主体多元化、资本运营市场化，特别还使公司资产负债结构得到调整、财务指标体系进一步优化，公司身价倍增，受到国内外相关行业的广泛关注。 4、通过兼并
8、重组放大资本 为适应经济全球化的大趋势，昊融集团将资本运作与合资合作紧密结合起来，坚持在与国际接轨中，抓住金融危机低成本介入资源的最佳时机，选准企业发展的切入点，不断增强企业的市场竞争能力。在全球抢占制高点，收购了加拿大皇家矿业公司100%的股权和债权。获得加拿大胜利镍业公司19.12%股份，稳居第一大股东位置。收购加拿大金溪投资创业公司，在魁北克省拉格伦镍铜矿床成矿带，全面启动联合勘探工作。成功进入澳洲资源市场，成为澳大利亚迈泰利克矿物有限公司第一大股东，拥有其19.95%的股份。参股中冶金吉矿业开发有限公司，与有关企业共同投资开发巴布亚新几内亚瑞木镍矿，优先获得资源购买权。2010年12月
9、16日，与印度尼西亚东南苏拉威西省签署合作备忘录，开发利用当地丰富资源，规划建设镍矿山冶炼加工及其配套设施，打造境外有色金属加工基地。通过一系列海外运作，企业境外资源占有已探明金属储量增加到114万吨。在国内，收购重组了大黑山钼矿、四平银矿、通化赤柏松矿、内蒙古四子王旗铜镍矿、吉林省冶金研究院以及控股朝阳昊天。 5、通过多元化发展放大资本 根据昊融集团资源规模和资本结构变化，提出了“十二五”战略发展思路，由过去以镍、铜、金银为主要板块提升到金属、新能源新材料和金融资本商贸的新三大板块。坚持“建设一个昊融，再造一个昊融”的长远战略，大力实施资源、资本、智本经营，充分利用国际国内两个市场、两种资源
10、，抓住新的发展机遇，更加注重扩大资源，更加注重拓展市场，更加注重结构调整，更加注重优化提升，更加注重节能减排，更加注重国际化的视野、国际化的思维、国际化的标准，更加注重国际化经营，把发展的战略基点放在主要依靠科技创新、管理创新和队伍素质提高上，加快转变发展方式，提高发展质量和效益，增强价值创造能力，为建设“产业有特色，国际有影响，国内有地位，区域有贡献”的企业集团而努力奋斗。 三、昊融集团资本运营的成绩 纵观昊融集团的发展史，可以认为是一部资本运营史。多年来，随着国家对企业改革的日益重视，改革的步伐逐渐加快，尤其是在资本运营方面，有了较大进步。昊融集团紧跟改革的步伐，在资本运营方面进行了一系列
11、的偿试，取得了一定成绩。 1、企业规模不断扩大 经过多年的资本运营，昊融集团的企业规模不断扩大。一是资产规模增幅较大。截至2012年底，昊融集团拥有资产总额340亿元。二是经营范围增大，从当初的经营有色金属产品的初加工，到现在的三大板块的经营和管理。公司主要产品有：硫酸镍、氢氧化镍、氯化镍、电解镍、工业硫酸、羰基镍、羰基铁、镍合金、钼精矿、银精矿等，其中吉恩牌硫酸镍荣膺中国驰名商标。产品营销网络覆及全国并远销海外。三是成员企业不断扩大。集团现在已由核心成员吉恩镍业股份有限公司（上市公司）、吉林大黑山钼业有限公司、四平昊融银业有限公司、朝阳昊天有色金属有限公司、吉林昊融技术开发有限公司、西乌旗富
12、顺镍业有限公司、昊融（香港）贸易有限公司等多家控股公司组成。 2、企业结构得到优化 经过采取一系列的运营措施，昊融集团的产业结构、组织结构、资产结构、人力资源结构等得到一定优化。在产业结构方面，打破了以前产品单一、受制于市场的格局，为未来多元化、专业化生产莫定了基础；在组织结构方面，对所属企业进行了公司制改造，建立了法人治理结构，压缩了企业管理层次，使组织结构向扁平化方向发展；在资产结构方面，通过不断活化资本，改善了企业的资产结构；在人力资源结构方面，通过内部培养和外部招聘，高素质人才比重有所提高，一些紧缺人才得到补充，员工结构得到一定优化。另外，产品结构、技术结构等也得到相应优化。 3、管理
13、水平有所提高 随着市场经济的确立和不断完善，市场竞争越来越激烈，原有的管理模式已不能适应新的形势和资本运营的要求，昊融集团在资本运营中，不断进行管理创新，加强原有管理中的薄弱环节，实施全面预算管理，坚持经济运行分析，实现精细化管理目标。进一步提升企业治理能力，调整优化董事会、监事会和经理层结构，完善战略、审计、提名、薪酬与考核四个委员会组织机构。深化绩效考核机制，对所属企业管理班子及成员进行了全面考核。如近几年加强了战略管理、投资管理、财务管理、技术管理、安全管理、人力资源管理等，突出了企业的大局观、效益观，使管理水平有了较大提高。2012年，昊融集团经济遭受有史以来最严重的冲击，生存面临威胁
14、，发展受到制约，但总体保持了经济良好发展态势。全年实现合并营业收入60亿元，同比增长9.1%。 【参考文献】 1 杨国：关于企业资本运作现状及对策的分析J.中国外资，2012（9）. 2 刘敏、师晓彦：论我国企业的资本运作J.经营管理者，2010（17）. 3 李彦仪：中国广告行业资本化运作的发展研究J.广告大观（理论版），2011（3）. 4 徐征：完善企业资本运营的策略J.商业经济，2011（9）. 5 张秦牛：我国企业资本运作的方式和完善对策J.现代商业，2009（23）. 6 林益光、张雪静：建筑企业资本运作探讨J.现代商贸工业，2009（2）. 7 王增孝：中小企业资本运营的核心应对策略J.职业时空，2010（2）. 8 王妍：企业如何走出资本经营的某些误区J.科技资讯，2011（4）.-最新【精品】范文
