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1、第三章、中央银行的支付清算服务,一、中央银行支付清算服务的产生与发展 二、中央银行的支付清算运作 三、中央银行对支付系统风险的管理,一、中央银行支付清算服务的产生与发展,（一）中央银行支付清算服务的含义 （二）中央银行的支付清算体系,（一）中央银行支付清算服务的含义（1）,1、结算 一般指为实现商品交易、劳务供应、金融活动、消费行为等引发的债权债务清偿及资金转移而发生的货币收付。 现金结算：以现金为媒介实现的经济交 结算方式 易或消费支付。 转帐结算：通过银行间的帐户设置和一 定的结算方式实现各经济主体间的债 权债务清偿和资金划转。,（一）中央银行支付清算服务的含义（2）,国内结算：处理一国境
2、内的相关结算 结算分类 事宜 国际结算：办理一国对外经济及非经 济活动所产生的货币资金的跨国转 移,（一）中央银行支付清算服务的含义（3）,2、清算 清算指通过一定的清算组织和支付系统，进行支付指令的发送与接受、对帐与确认、收付数额的统计轧差、全额或净额清偿等一系列的程序过程。 中央银行支付清算服务的目的： 及时清偿金融机构之间的债权债务； 实现金融机构间资金的顺利转移； 维护支付系统的平稳运行。,（二）中央银行的支付清算体系（1）,支付清算体系是中央银行向金融机构及社会经济活动提供资金清算服务的综合安排。 1、清算机构 定义：清算机构是为金融机构提供资金清算服务的中介组织。 组织形式：票据交
3、换所、清算中心、清算协会等。 清算机构的分类：私营的、政府或货币管理当局组建的；地方性的、全国范围的；国内的与国际的等等。 清算机构制度：一般实行会员制度，会员必须遵守组织章程和操作规则，交纳会费。,（二）中央银行的支付清算体系（2）,2、支付系统清算系统 支付系统包括有关资金转移的规则、机构和技术手段。 支付系统是由提供支付清算服务的中介机构和实现支付指令传送及资金清算的专业技术手段共同组成，用以实现债权债务清偿及资金转移的一种金融安排。 支付系统的任务：快速、有序、安全地实现货币所有权在经济活动参与者间的转移。,（二）中央银行的支付清算体系（3）,（1）支付系统的重要性 支付系统是货币体系
4、不可分割的重要组成部分； 支付系统是一国金融基础设施的核心部分，其运行质量与效率对经济健康发展与金融体系稳健运行具有重要影响。 （2）构建现代支付系统应注意的问题 一是国家的货币制度对支付系统设计及运行效率具有重要的影响。 货币制度决定着支付结算体系的整体结构和支付系统的规模与服务范围。 二是稳定的价格体系对以本币为计值单位的支付系统的平稳、有序运行具有重大意义。,（二）中央银行的支付清算体系（4）,三是关于支付系统的法律框架和操作规程对提高系统运行效率、维护系统用户的合法权益的积极作用。 四是支付系统的硬件环境、程序设计及操作对系统的服务质量和风险控制有重要的影响。 （3）中央银行对支付系统
5、应负的责任 一是监督责任，诸如对私营清算系统的审批、审计，对私营支付系统操作规程进行审核、建议等。 二是运行责任，中央银行拥有并经营大额支付系统，以对货币政策的执行施加影响。 三是政策责任，中央银行通过对支付系统政策的制定与引导，完善国家整体支付系统，使之有利于货币政策的实施与维护金融稳定。,（二）中央银行的支付清算体系（5）,3、支付结算制度 支付结算制度是关于结算活动的规章政策、操作程序、实施范围等的规定与安排。 4、同业间清算制度与操作 同业间清算是金融机构之间为实现客户委办业务和自身需要所进行的债权债务清偿和资金划转。 同业清算制度是为实现金融机构间的清算而制定的规则、程序与清算安排。
6、,二、中央银行的支付清算运作,（一）中央银行在支付系统中的地位 （二）中央银行支付清算运作的基本原理 （三）中央银行支付清算服务的主要内容 （四）支付清算系统的经营主体 （五）大额支付系统与小额支付系统 （六）中国支付清算服务,（一）中央银行在支付系统中的地位和作用,支付系统“倒金字塔”的等级结构： 顶端：社会经济成员，由使用银行提供的零 售支付服务的个人和各种各样的商品与服务的 商业企业构成 第二层次：主要从事货币、资本和商品市场 活动的经纪人和自营商，依靠银行的支付服务 最尖部：中央银行与商业银行以及相互之间的清算，最终由中央银行完成。,（一）中央银行在支付系统中的地位和作用,1、降低了支
7、付系统的风险 （1）中央银行存款无信用风险和流动性风险，是国家最终清算权威机构； （2）备付金的要求可保证金融机构间的债权债务清偿，通过其在央行帐户上的划转顺利进行； （3）许多国家允许商业银行将法定存款准备金用于履行同业支付义务。 清算银行的资金来源：在中央银行准备金帐户上的存款余额；中央银行提供的信贷；通过货币市场临时借入的资金；由于支付时隔产生的在途资金。 中央银行监视支付系统的主要指标：支付系统的总流动性；总转帐清算规模；已清算交易规模等。,（一）中央银行在支付系统中的地位和作用,2、商业银行在中央银行的准备金存款，使存款准备率的确定和调整成为中央银行实施货币政策的一个重要工具。 3、
8、中央银行在支付系统中充当最后贷款人，使之可以稳定银行间的货币市场。,（二）央行支付清算运作的基本原理（1）,1、银行间支付清算系统（差额与全额清算） 资金 一是付款行通过支付系统向收款行发出支 清算 付信息（指令） 程序 二是付款行和收款行之间实现资金划转 按照对转帐资金的不同处理方式，银行间同业清算可通过差额清算系统与全额清算系统两种形式。,（二）央行支付清算运作的基本原理（2）,（1）差额清算系统： 清算系统将在一定时点（通常为营业日结束时）上收到的各金融机构的转帐金额总数减去发出的转帐金额总数，得出净余额（贷方或借方），即净结算头寸。 支付系统对金融机构的净结算头寸通过中央银行或清算银行
9、进行划转，实现清算。 这一过程可以是双边或多边的。,差额清算系统示意图,应付 应收 A B C D E 应收合计 应付差额 A 0 10 20 30 40 100 - B 10 0 20 30 40 100 - C 10 20 0 30 40 100 - D 10 20 30 0 40 100 30 E 10 20 30 40 0 100 60 应付合计 40 70 100 130 160 500 应收差额 60 30 0 - - 500,（二）央行支付清算运作的基本原理（3）,差额清算隐含的风险： 在整个营业日内，参加清算的所有净债权银行向所有净债务银行实际上提供了日间信贷，从而产生了信用风
10、险和流动性风险隐患。 可采取的措施：央行向净债务银行提供透支便利；根据清算紧急安排由参加清算的各银行共同分担净债务银行的债务头寸；取消所有与净债务银行有关的支付指令，其余银行重新计算转帐金额与头寸。,（二）央行支付清算运作的基本原理（4）,（2）全额清算系统： 支付系统对各金融机构每笔转帐业务进行一一对应结算，而不是在指定的时点进行总的借、贷方差额结算。 按结算发生的时间不同，全额结算分为： 定时（延时）清算：支付清算集中在营业日系统运行期间的一个指定时刻。 实时（连续）清算：支付清算在营业日系统运行期间的任何时刻都可以进行，支付指令随时发出随时处理，属于资金转帐指令处理和资金清算同步、持续进
11、行的实时全额清算。,（二）央行支付清算运作的基本原理（5）,2、实时全额清算（Real Time Gross Settlement，RTGS）系统的运行原理 “实时”指清算在营业日期间内非间断、非定期地持续进行； “全额”指每笔业务单独进行、全额清算，而非在指定时点进行借、贷方总额轧差处理。 RTGS 系统的 4 种支付信息发送和资金清算流程，对支付时隔的长度及支付风险控制有不同影响。分析如下：,（二）央行支付清算运作的基本原理（6）,（1）V型结构 付款行 收款行 中央银行 ,说明： 为付款行向央行传送全部清算信息； 为央行清算； 央行完成资金汇划后，再将信息发送给收款行。 央行同时兼具支付
12、信息传送与资金清算两项职能； 收款行在支付完成后才可收到信息。,（二）央行支付清算运作的基本原理（7）,（2）Y型结构 付款行 收款行 中央处理器 中央银行 ,说明： 付款行将完整的支付信息传送给中央处理器； 中央处理器传至央行； 央行收到信息确认其帐户资金情况，资金充足时给予清算； 央行将已清算信息传回中央处理器； 中央处理器传送信息给收款行。,（二）央行支付清算运作的基本原理（8）,说明： 当帐户资金充足时，当即清算； 资金不足时，有的央行将其处于排队状态，有的提供不超过交易日内的透支。 所有的信息均通过中央处理器传送。 收款行在清算完成后收到支付信息。 清算环节多。,（二）央行支付清算运
13、作的基本原理（9）,（3）L型结构 中央银行 付款行 收款行,说明： 付款行请求央行清算； 央行核实帐户金额后作清算处理； 央行把清算后的信息传送给付款行； 付款行传送给收款行。 央行只清算不直接将信息传送给收款行； 收款行在清算完成后方可收到支付信息。,（二）央行支付清算运作的基本原理（10）,（4）T型结构 全部支付信息 付款行 收款行 全部支 确认 付信息 中央银行 清算,说明： 付款行同时向收款行和中央银行发送支付信息，收款行先收到未经清算的支付信息，其后才可能收到中央银行发出的证实清算已完成的信息。 获得支付信息与证实信息的不同步，可能导致信用风险和流动性风险。大多数国家未使用T型结
14、构。,（三）中央银行支付清算服务的主要内容,1、组织票据交换清算 （1）银行收到客户提交的票据后，将代收的票据交付款行，并取回其他银行代收的以自己为付款行的票据，进行债权债务抵消和资金清算。清算组织可以是多元化的。 （2）票据交换的资金清算一般通过各银行或清算机构在中央银行开立的帐户完成。 2、办理异地跨行清算 实现不同区域、不同银行之间的资金清算。 主要的清算途径：一是中央银行拥有并经营国家主要的大额支付系统，并直接参与跨行支付清算。二是通过中央银行的中介服务，对清算帐户集中处理，使跨行汇划款项通过中央银行完成最终清算。,（三）中央银行支付清算服务的主要内容,3、为私营清算机构提供差额清算服
15、务 私营清算机构拥有支付网络系统，通常利用中央银行提供的差额清算服务。 4、提供证券和金融衍生工具交易清算服务 证券和金融衍生工具交易的结算通常有专门的支付系统承担；大多数国家的中央银行直接参与其支付清算活动。 5、提供跨国支付服务,（四）支付清算系统的经营主体,1、由中央银行拥有并经营 美联储联邦资金转帐系统（FEDWIRE）在支付中的作用：银行间清算；公司间大额支付；美国政府及国际组织的记帐证券转移；个人和非金融机构可通过金融机构间接使用FEDWIRE系统。对使用者实行收费制。 FEDWIRE 的构成： （1）资金转移系统：提供实时全额清算服务，主要用于金融机构间的隔夜拆借、行间清算、公司间的大额清算；其对每笔业务的处理均为终局和不可撤销的。参与者需开户。 （2）簿记证券系统：所有上市的国库券、联邦政府机构证券、政府主办企业发行的抵押证券和托管机构均由该系统清算,（四）支付清算系统的经营主体,2、由私营清算机构拥有并经营 纽约清算所协会的同业银行支付（CHIPS）系统； 英国清算所自动支付
