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1、金融学,作者：陈伟鸿,责任编辑：周卫群 出版日期：2009年9月 IDPN：308-2009-021 课件章数：9,第五章 金融机构,金融机构概述 金融机构体系 金融机构的发展趋势,5.1 金融机构概述,5.1.1 金融机构的产生,在简单的国民收入决定模型中，三个基本部门,两种情况：资金盈余或资金不足 资金从盈余单位流向赤字单位的流动和转化就是资金融通，简称融资。 金融机构可以界定为专业化的融资中介人，是从事各种金融活动的组织。,5.1.2 金融机构的功能,提供支付结算服务 融通资金 降低交易成本并提供金融服务便利 改善信息不对称 风险转移与管理 信用创造功能,【相关链接】信息不对称 道德风险
2、与逆向选择,例：在旧车市场上，卖者知道车的真实质量，而买者不知道车的确切质量，只知道市场上车的平均质量，因而只愿意根据平均质量支付价格。 这样一来，质量高于平均水平的车的卖主就会退出市场，从而导致市场上出售的旧车质量下降，进而导致买者愿意支付的价格进一步下降，这也使更多质量较高的车退出市场，如此不断，市场上车的质量不断下降，最终导致市场消失。,道德风险是指在委托 代理关系中代理人有意隐藏其不审慎的行为或不利信息而造成委托人遭受损失的可能性。 信息经济学认为，要解决道德风险的问题，需要设计一种合理的激励机制，使代理人从自身利益出发选择对委托人最有利的行动。,5.1.3 金融机构的特征,金融机构的
3、特征是由其特殊性表现出来的。其特殊性主要表现在以下方面：, 经营对象与经营内容不同 一般经济单位的经营对象是一定使用价值的商品或普通劳务，经营内容主要是商品生产与流通活动。 金融机构的经营对象是货币资金这种特殊的商品，经营内容是货币的收付、借贷及各种与货币资金运动有关的金融业务。 经营关系与经营原则不同 一般经济单位与客户之间是商品或劳务的买卖关系 金融机构与客户之间主要是货币。, 经营风险及影响程度不同 一般经济单位的经营风险主要来自于商品生产、流通过程。单个企业破产造成的损失对整体经济的影响较小。 金融机构因其业务大多是以还本付息为条件的货币信用业务，故风险主要表现为信用风险、挤兑风险、利
4、率风险、汇率风险等。这一系列风险所带来的后果往往超过对金融机构自身的影响。,5.2 金融机构体系,5.2.1金融机构体系的构成,金融经营机构 （）银行类金融机构,商业银行 国有独资商业银行 股份制商业银行 城市商业银行和农村商业银行 政策性银行 国家开发银行 中国进出口银行 中国农业发展银行。,5.2.2我国的金融机构体系,2005年我国银行业规模结构,保险机构 包括保险经营机构和保险中介机构,（二）非银行类金融机构,近年来我国保费收入和增长情况,保险机构资金投向（2005）,【相关链接】 QFII和QDII,QFII ：即合格的境外机构投资者，是指允许合格的境外机构投资者，在一定规定和限制下
5、汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地证券市场，其资本利得、股息等经批准后可转为外汇汇出的一种市场开放模式。 QDII :合格的境内机构投资者的首字缩写。它是在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。和QFII 一样，它也是在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。, 证券机构 包括证券经营机构及证券服务机构, 信托投资公司,信托投资公司是受人之托、代人理财的金融机构。 大多数信托投资公司以经营资金和财产委托、代理资产保管、金融租赁、经
6、济咨询、证券发行及投资为主要业务。,信托公司资产投向（2006）, 企业集团财务公司 邮政储蓄银行 国有资产管理公司 中央汇金投资有限责任公司 金融租赁公司 典当行 外资金融机构金,（二）非银行类金融机构,【相关链接】 主要发达国家的金融体系,美国：金融体系中的货币发行和监管机构是联邦储备系统。商业金融体系是市场主导型金融体系。商业银行大致分为两类：国民银行和各州立银行，前者一般实力雄厚。 日本：货币发行和监管机构是日本的中央银行日本银行。商业金融体系是以主办银行制度为特征的产业金融模式。 英国：金融体系主要由中央银行、各类金融中介机构和金融市场三大部分组成。 德国：金融体系由银行、保险、证券
7、交易所及金融服务公司组成。德国的银行体系由中央银行、全功能银行和专业银行组成。银行实行全能化经营，证券市场相对较小。,5.2.3 国际性金融机构,1.全球性金融机构 （）国际货币基金组织 （）世界银行集团 国际复兴开发银行 国际开发协会 国际金融公司 多边投资担保机构（简称MIGA ） （）国际清算银行,国际金融机构是从事国际金融管理、协调及国际金融活动的超国家性质的组织机构。,国际货币基金组织（International Monetary Fund ，简称IMF）是为协调国际间的货币政策和金融关系而建立的政府间的金融机构，于1945年正式成立。 组织机构 IMF 是以会员国入股的方式组成的企
8、业性金融组织，管理方法和机构设置与股份公司相类似。IMF 的最高权力机构是理事会。 宗旨 促进国际货币合作；促进国际贸易的扩大和平衡发展，开发会员国的生产资源；促进汇率稳定和会员国有条件的汇率的安排，避免竞争性的货币贬值；协助会员国建立多边支付制度；协助会员国克服国际收支困难。,国际货币基金组织,资金来源 会员国认缴的份额；资金运用收取的利息和其他收入；某些成员国的捐赠款或认缴的特种基金；向官方和市场借款。 贷款对象 只限于成员国官方财政、金融当局，而不与任何私营企业进行业务往来；贷款用途只限于解决成员国国际收支逆差或用于经常项目的国际支付。,523 国际性金融机构, 区域性金融机构,（）泛美
9、开发银行 （）亚洲开发银行 （）非洲开发银行 （）阿拉伯货币基金会 （）欧洲复兴开发银行 此外，还成立了多个跨国中央银行，成为区域性的中央银行，如西非国家中央银行、中非国家银行、欧洲中央银行等,5.3 金融机构的发展趋势,5.3.1 金融机构在业务上不断创新，由分业向混业方向发展 （）银证合作。 （）银行（业）已经进入保险领域。 （）银行通过设立自己的资产管理机构和兼并独立的资产管理企业，全面进入资产管理业。 （）银行所面临的竞争促进了北美、欧洲和日本等国银行业的大规模重组，以此增加其在国内和国际市场上的竞争优势。 （）非银行金融机构如共同基金、退休基金和保险公司，与银行展开激烈的竞争,主要发
10、达国家（地区）从分业到混业的演变,5.3.2 兼并重组成为现代金融机构进行整合的一 个有效手段,5.3.3 金融机构的组织形式不断创新,当今的金融机构中，电子科技在创新中得到充分运用并成倍提高了金融业从事各种经营活动的能力和效率。各国的经济、金融发展越来越依赖于金融服务的电子化或信 息化。金融信息化的高级阶段，指服务供应商在互联网等新技术的基础上对原有的金融业务、金融产品、金融服务和原有的流程、运作方法、运作模式的创新。金融信息化在为金融服务以及业务处理方式带来了全新变化的同时，还体现在对传统金融机构组织形式的创新上。电子化程度的提高使金融机构组织形式出现了虚拟化发展的现象，如屏幕式的证券交易
11、所、电话银行、网络银行等的出现，使客户足不出户即可办理各种金融业务。,5.3.4 金融机构的创造性更强、风险性更大、 技术含量更高,金融创新虽然与传统的业务有密切关系，但更多的创新极富创造性，创新使金融资产的风险和收益形成新的搭配，这种新的搭配提高了市场效率、增加了收益，但同时风险也更大；金融机构的风险管理和投资银行业务越来越依赖于利用数理方法和工程技术分析，提高了金融机构业务的技术含量。由此产生了以衍生金融工具应用为基础的金融工程学。,【相关链接】 金融工程学简介,金融工程以金融衍生工具的应用作为风险管理的主要手段，将分散在社会经济各个角落里的市场风险、信用风险等集中到衍生品交易市场中进行匹
12、配，然后分割、包装并重新分配，使套期保值者通过一定方法规避营业中的大部分风险，不承担或只承担极少一部分风险。许多金融机构还为客户“量身订造”了更多、更方便的衍生工具，它们在规避风险中各有巧妙的功用，从而满足了不同的客户的需要。,5.3.5 金融机构的经营管理频频创新,20世纪60年代的负债管理 70年代的资产管理和资产组合管理 80年代的资产负债综合管理 90年代的全面质量管理、全方位客户满意管理 经营管理的频频创新增强了金融机构的经营能力和市场适应能力，提升了金融机构的产业发展能力。,从20世纪中后期开始，金融机构在业务程序、机构设置、管理方法等方面都进行了创新。,【本章小结】,金融中介的产
13、生是与社会专业化分工相联系的。 通过金融机构，促进资金从盈余单位流向赤字单位的流动和转化，促进储蓄向投资的转化。 对金融机构大致有五个方面的功能：提供支付结算服务、融通资金、降低交易成本并提供金融服务便利、改善信息不对称、风险转移与管理和信用创造功能。 经营性金融机构作为一种特殊的企业，与一般经济单位之间既有共性，又有特殊性。 其特殊性主要表现在以下方面：经营对象与经营内容不同、经营关系与经营原则不同、经营风险及影响程度不同。,按照金融机构的地位和功能，将我国金融机构分为金融管理机构和商业化金融经营机构两大类，在此基础上对商业化运作的金融经营机构再按照常规划分，将其细分成银行类和非银行类金融机构。 目前我国银行类金融机构还占主导地位，但非银行类金融机构增长速度很快。 主要的国际性金融组织是国际货币基金组织、世界银行集团和国际清算银行。 要求掌握它们各自金融活动的内容。,金融机构的发展也出现了许多新的变化，比较明显的有：金融机构在业务上不断创新，由分业向混业方向发展；兼并重组成为现代金融机构进行整合的一个有效手段；金融机构的组织形式不断创新；金融机构的创造性更强、风险性更大、技术含量更高；金融机构的经营管理频频创新。,
