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1、资产评估学教程,作者：潘晶,责任编辑：朱玲 出版日期：2009年10月 IDPN：308-2009-175 课件章数：9,第3章 机器设备评估,1了解机器设备和机器设备评估的特点； 2掌握市场法在机器设备评估中的应用； 3掌握成本法在机器设备评估中的应用。,学习目标,3.1 机器设备评估概述,3.1.1 机器设备定义,设备、机器和装备是用来为所有者提供收益的、不动产以外的有形资产。,3.1.2 机器设备的特点,1.单位价值大，使用寿命长和流动性比较差 2.工程技术性强，往往隐含着无形资产的价值 3.价值补偿与实物更新周期不一致 4.涉及专业面广，工程技术性强,3.1.3 机器设备的分类,1按照
2、机器设备的应用范围,通用设备 专用设备 非标准设备,2按照机器设备的组合程度,单台机器设备 机器设备组合,3.1.4 机器设备评估,1机器设备评估定义 2常见机器设备评估目的 3机器设备评估假设 （1）继续使用、或变现、或报废 （2）原地使用或移动使用 （3）现行用途使用或改变用途使用,3.1.5 机器设备评估的程序,1评估准备阶段 2现场工作阶段 3确定设备评估经济技术参数阶段 4评定估算阶段 5撰写评估报告及评估说明阶段 6评估报告的阶段,3.2 机器设备评估中成本法的应用,3.2.1 机器设备评估成本法概述,1机器设备评估中成本法原理及公式 在评估中首先确定资产的重置成本，而后再扣减资产
3、的各种贬值来估测资产的价值。成本法用公式表示为： 评估值=重置成本-有形损耗-功能性损耗-经济性贬值 =重置成本成新率-功能性损耗-经济性贬值,2机器设备评估中成本法的适用范围,（1)成本法适用于持续使用假设前提下的机器设备评估。 （2)成本法一般不宜评估非续用状态下的机器设备。,3.2.2 机器设备重置成本的构成,机器设备的重置成本在构成上包括设备的直接费用和设备的间接费用。其构成如图3-2所示。,3.2.3 自制设备重置成本构成,自制设备的重置成本主要包括: 制造成本、期间费用、合理利润、设计费用、安装调试费用等。 对于自制设备，通常采用重置核算法和物价指数调整法来估算重置成本。,（1）重
4、置核算法。该法是通过分别测算机器设备的各项成本费用来确定设备重置成本的方法。,【例3-1】一座自制水箱的材料费用为5000元，制作安装等相关费用为材料价格的20%，那么这座自制水箱的重置成本为： 50001.2=6000（元）,（2）物价指数法 该方法是以设备的原始建造价格为基数，根据同类设备的价格变动指数来估算待估机器的设备净价。物价指数可分为定基物价指数和环比物价指数。,定基物价指数是以固定时期为基期的指数，通常以100为基础。当物价指数大于100，表示物价上涨；物价指数小于100，表明物价下降。其公式为： 设备净价=原始设备净价（当前年份指数/基年指数） 环比物价指数是以上期为基期的指数
5、。如果环比期以年为单位，则环比物价指数表示该类产品当年比上一年的价格变动幅度。其公式为： 设备净价=原始设备净价（当前年份指数/上一年指数）,【例3-2】一台锅炉2005年的建造价格为100000元，其中10000元为本体钢材的材料费，2006年，该锅炉在技术水平和制作工艺上没有太大的改变，但20052006年钢材价格上升了50%，求2006年的评估价格。 解：评估价格为90000+100001.5=105000（元）,3.2.4 外购设备的重置成本构成,外购设备就其重置成本构成的大项来说，主要包括:设备自身的购置价格，运杂费和安装调试费三大项。但是，外购设备又包括了外购国产设备和进口设备两种
6、，而进口设备的重置成本除包括上述三大项以外，还包括设备进口时的有关税费，如关税、银行手续费等。,1国产设备重置成本估算,（1）设备购置价格 直接法。直接法就是根据市场交易数据直接获得设备价格的方法 功能价值法。根据被评估对象的具体情况，寻找现有同类设备的市价，然后根据该同类设备与被评估设备的功能比较，调整得到被评估机器设备的购置价格。,生产能力调整法,【例3-3】某企业2000年购建一套年产50万吨某产品的生产线，账面原值为500万元。2005年进行评估，评估时选择了一套与被评估生产线相似的生产线，该生产线2004年建成，年产同类产品75万吨，造价为1000万元。经查询，该类生产线的规模效益指
7、数为0.7，根据被评估生产线与参照物生产能力方面的差异，调整计算1994年被评估生产线的重置成本为:,（2）运杂费,国产设备运杂费=国产设备购置价格国产设备运杂费率,（3）安装调试费用 安装调试费用包括安装过程中发生的所有人工费、材料费、机械费和其他相关费用。估算安装调试费用的方法有定额套用法和费率计算法。,2进口设备重置成本估算,（1）进口机器设备重置成本构成 进口机器设备重置成本的基本构成是:现行国际市场的离岸价格（FOB）、境外途中保险费、境外运杂费、进口关税、增值税、消费税、银行及其他手续费、国内运杂费、安装调试费。,（2）进口设备重置成本估算 查询现行价格。可查询到进口设备现行离岸价
8、（FOB）或到岸价（CIF）的，可按下列数学式估测： 重置成本（FOB价格+途中保险费+国外运杂费）现行外汇汇率+进口关税+增值税+消费税+银行及其他手续费+国内运杂费+安装调试费 重置成本CIF价格现行外汇汇率+进口关税+增值税+消费税+银行及其他手续费+国内运杂费+安装调试费,查询替代产品价格。 无法查询进口设备的现行FOB价格或CIF价格的，如可以获取国外替代产品的现行FOB或CIF价格的，可采用功能价值法或比较法估测被评估进口设备的重置成本。如没有国外替代产品的现行FOB或CIF价格的，可利用国内替代设备的现行市价或重置成本推算被评估进口设备的重置成本。,物价指数法 重置成本账面原值中
9、的到岸价值进口时的外汇汇率进口设备生产国同类资产价格变动指数评估基准日外汇汇率（1+现行进口关税税率）（1+其他税费率）+账面原值中支付人民币部分价格国内同类资产价格变动指数,【例3-4】某公司欲以公司拥有的进口机器设备等资产对外联营投资，故委托某评估机构对该进口设备的价值进行评估，评估基准日为2005年11月30日。评估人员根据掌握的资料，经调查分析后，决定采用成本法评估。 设备名称：图像设计系统 规格型号：STORK 设备产地：A国厂家 启用日期：2003年7月 账面价值：11000000元 账面净值：9000000元,3.2.5 机器设备有形损耗率及成新率的估测,1运用使用年限法估测设备
10、的成新率,【例3-5】某企业1994年购入一台设备，账面原值为30000元，1999年和2001年进行两次更新改造，当年投资分别为3000元和2000元，2004年对该设备进行评估。假定：从19942004年年通货膨胀率为10%，该设备的尚可使用年限经检测和鉴定为7年，试估算设备的成新率。,2运用观测分析法估测设备的成新率,评估人员根据对设备的现场技术检测和观察，结合设备的使用时间、实际技术状况、负荷程度、制造质量等经济技术参数，经综合分析估测设备的成新率。 运用观测分析法时应主要关注以下指标： （1）设备的现时技术状态； （2）设备的实际已使用时间； （3）设备的正常负荷率； （4）设备的原
11、始制造质量； （5）设备的维修保养状况； （6）设备重大故障 (事故)经历； （7）设备大修、技改情况； （8）设备工作环境和条件； （9）设备的外观和完整性等。,3运用修复费用法估测设备的成新率,修复费用法是以修复机器设备的实体有形损耗，使之达到全新状态所需要支出的金额。 成新率=1-设备修复费用/重置成本,【例3-6】被评估设备为一生产线，购入时间不足3年，使用时间约为两年。由于该生产线执行部分质量不好，严重影响整个生产线的正常使用，故障多，产品质量上不去。评估人员经现场观察了解，该生产线除执行部分以外，性能、质量都还很好，只要换掉生产线的数控部分，以一个新的数控装置替换在用的数控装置，生
12、产线的整体功能和生产能力都能达到工艺要求。根据上述分析，评估人员决定采用修复费用法估测该生产线的成新率。评估人员经查阅生产线购买合同，并向有关部门询价，了解到数控装置的重置价大约是整个生产线重置价的2/5。原数控装置因质量不好不宜继续使用，故可以认为该生产线的2/5价值已经丧失。由于该生产线已经使用了一年，生产线有一定的有形损耗，假如一定要通过修理来恢复生产线的有形损耗，其修理费用大约会占生产线价值的10%。根据上列数据，该生产线的成新率应为: （12/5）（110%）54,3.2.6机器设备功能性贬值和经济性贬值的估测,1设备的功能性贬值及其测算 1）超额投资成本形成的功能性贬值的测算。从理
13、论上讲，设备的超额投资成本就等于该设备的更新重置成本与其复原重置成本的差额。即: 设备超额投资成本=设备复原重置成本-设备的更新重置成本,（2）超额运营成本形成的功能性贬值的测算 步骤： 选择参照物，并将参照物的年操作运营成本与被评估设备的年操作运营成本进行对比，找出两者之间的差别及年超额运营成本额； 估测被评估设备的剩余使用年限或工作量； 按企业适用的所得税率，计算被估设备因超额运营成本而抵减的所得税，得出被评估设备的年超额运营成本净额； 选择适当的折现率，将被评估设备在剩余使用年限中的每年超额运营成本净额折现，累加计算被估机器设备的功能性贬值。,【例3-7】某被评估对象是一生产控制装置，其
14、正常运行需6名操作人员。目前同类新式控制装置所需的操作人员定额为3名。假定被评估控制装置与参照物在运营成本的其他项目支出方面大致相同，操作人员平均年工资福利费约为15000元，被评估控制装置尚可使用3年，所得税税率为33，适用的折现率为10%。根据上述数据资料，被评估控制装置的功能性贬值测算如下:,2设备的经济性贬值及其测算,（1）估测前提和对象范围 设备经济性贬值的估测主要是以评估基准日以后是否闲置、停用或利用不足为依据。 对象包括:生产线或机组、大型重要设备等 （2）估测方法,【例3-8】某家电生产厂家，其家电生产线年生产能力为10万台，由于市场竞争加剧，该厂家电产品销售量锐减，企业不得不
15、将生产量减至年产7万台（销售价格及其他条件未变）。这种局面在今后很长一段时间难以改变，试估测该生产线的经济性贬值率。,【例3-9】承上例，如果家电生产企业不降低生产量，就必须降价销售家电产品。假定原产品销价为2000元/台，要使10万台产品能够卖掉，产品售价需降至1900元/台，每台产品损失毛利100元。经估测，该生产线还可以继续使用3年，企业所在行业的投资报酬率为10%，试估算该生产线的经济性贬值额。,3.3机器设备评估中市场法的应用,3.3.1 机器设备评估市场法概述 3.3.2 采用市场法评估设备的基本步骤和要点 1明确并鉴定被评估对象 2选择参照物 3选择适当的方法估测比准价值 4确定
16、评估结果,3.3.3 具体方法介绍,1直接匹配法,【例3-10】评估一辆汽车,评估师从市场上获得市场参照物和被评估汽车在型号、购置年月、行驶里程、发动机等各方面都相同。区别在于：评估对象的大灯损坏，更换需要费用200元；参照物的车辆后加装CD音响一套，价值1000元。若参照物的市场交易价格为80000元，则: V=80000-200-1000=78800（元）,2因素调整法 指利用与评估对象相似的且已经在市场上成交的设备的交易数据和资料，通过对评估对象与参照物之间可比因素进行逐项对比分析，经调整后得到评估对象价值的方法。 3成本比率调整法 通过了解相似的市场参照物的交易价格与全新设备售价的比率关系，用此比率作为确定被评估机器设备价值的依据。,
