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1、国际金融实务,1 外汇与汇率,知识目标 理解外汇的概念、种类、功能和特点 了解汇率的分类及报价方法 掌握汇率的标价方法 了解汇率的决定理论及影响汇率变动的因素 技能目标 掌握即期汇率和远期汇率的计算 掌握即期汇率和远期汇率在进出口业务中的应用， 了解汇率变动对经济的影响,1 外汇与汇率,1.1 外汇与汇率概述,1.1 外汇与汇率概述,中华人民共和国外汇管理暂行条例第二条规定： 外汇是指（1）外国货币，包括铸币和纸币；（2）外 币有价证券，包括政府公债、国库券、公司债券、股 票、息票等；（3）外币支付凭证、邮电支付凭证， 包括票据、银行存款凭证、邮电储蓄凭证；（4）特 别提款权；（5）其他外汇资
2、产。,外 汇,广义,狭义,世界主要国家和地区的货币名称和符号,1.1 外汇与汇率概述,外汇的特点,1.1 外汇与汇率概述,外 汇 种 类,记帐外汇和自由外汇,贸易外汇和非贸易外汇,即期外汇和远期外汇,能否自由兑换,来源不同,买卖交割期限,1.1 外汇与汇率概述,促进国际贸易的发展,使各国的购买力相互转换，促进了 国际交往，扩大了国际经济合作,调节国际间资金余缺,显示一国的国际地位,外 汇 的 功 能,1.1 外汇与汇率概述,汇率含义,汇率，又叫汇价、兑换率、外汇牌价、 外汇行市，是一个国家的货币折算成 另一个国家货币的比率或用一国货币 所表示的另一国货币的价格。,1.1 外汇与汇率概述,汇率的
3、 标价方法,直接标价法，又称价格标价法（Price Quotation）或应付标价法（Giving Quotation）以一定单位（1个外币单位或100个、10000个、100000个外币单位）的外国货币为基准来计算应付多少单位的本国货币的方法。,直接标价法,间接标价法，又称数量标价法（quantity Quotation）或应收报价法（Receiving Quotation），是以一定单位的本国货币为标准，计算应收多少单位外国货币的方法。,间接标价法,2010年5月11日中国银行汇价表,1.1 外汇与汇率概述,汇率的种类,基本汇率和套算汇率,贸易汇率和金融汇率,电汇汇率信汇汇率票汇汇率,即期
4、汇率和远期汇率,买入汇率卖出汇率中间汇率现钞汇率,单一汇率和多种汇率,官方汇率和市场汇率,开盘汇率和收盘汇率,1.1 外汇与汇率概述,基本汇率（Basic Rate），是指一国货币对关键 货币（Key Currency）的比率。,套算汇率（Cross Rate），又称交叉汇率，是指 两种货币通过各自对第三种货币的汇率而计算得 到的汇率，即一国制定了基本汇率后，对其他国 家货币的汇率，可以按基本汇率套算出来。,按制定汇率的方法划分,1.1 外汇与汇率概述,贸易汇率是指由于进出口贸易货款及从属费用方 面结算的汇率。实行贸易汇率主要是为了奖励出 口，限制进口，推动本国出口贸易的发展，进而 改善国际收
5、支。,金融汇率是指适用于资金移动、旅游事业等非贸 易收支方面的汇率。,按外汇资金的用途划分,1.1 外汇与汇率概述,电汇汇率是银行卖出外汇后，以电传方式通知其 国外分行或代理行付款时所使用的汇率。,信汇汇率是银行卖出外汇后，开具付款委托书， 用信函方式通知国外分行或代理行解付时所采用 的汇率。,按汇兑的方式划分,票汇汇率又可分为即期票汇汇率和远期票汇汇率。 适用于即期汇票的汇率称为即期票汇汇率；适用 于远期票汇的汇率，称为远期票汇汇率。,1.1 外汇与汇率概述,即期汇率，又称现汇汇率，是指买卖双方成交后， 当日或两个营业日内交割款项时使用的汇率。,远期汇率是指买卖远期外汇的汇率。买卖双方签 订
6、合同，约定交割日期，届时不管汇率如何变动， 协议双方都按预定的远期汇率、币别、金额进行 结算 。,按外汇买卖的交割期不同划分,1.1 外汇与汇率概述,买入汇率（Buying Rate or Bid Price），又称买 入价，是银行从客户或同业买入外汇时所使用的 汇率。 卖出汇率（Selling Rate or Offer Price），又称卖 出价，是银行向客户或同业卖出外汇时所使用的 汇率。,中间汇率（Medial Rate or Middle Rate），买入 价与卖出价的平均数为中间汇率，又称为中间价。 现钞汇率（Bank Notes Rate）是银行买入外币现 钞的汇率，又称现钞买入
7、价。,按银行买卖外汇的角度划分,1.1 外汇与汇率概述,单一汇率是指一国外汇管理机构对本国货币与外 币兑换只规定一种汇率，该国一切外汇收支均按 一种汇率进行结算。,一国的外汇管理机构对本币与某种外币的兑换规 定两种以上的汇率，称为多种汇率。多种汇率是 某些外汇管制国家对汇率管制的方式之一。,根据一国存在汇率的多寡划分,1.1 外汇与汇率概述,官方汇率，又称牌价，是国家外汇管理当局公布 实行的汇率，一切外汇交易均应按官方汇率进行。,市场汇率是由外汇市场上供求状况决定的汇率， 它随外汇供求关系的变化而自由波动。,按对汇率管理的严格程度划分,1.1 外汇与汇率概述,开盘汇率，即外汇银行在每日刚开始营
8、业时进行 首批外汇买卖的汇率，也叫开盘价。,收盘汇率，即外汇银行在一个营业日将结束时的 外汇买卖的汇率，也叫收盘价。,按银行营业时间不同划分,1.2 汇率折算与进出口报价,1.2 汇率折算与进出口报价,基本点 基本点（Basis Point）又称点数，是指汇率最后一位数的单位。最后一位数字的一个单位为一个基本点，通常一个点是0.0001，但也有例外，日元汇率的一个点为0.00。,百分比 汇率下跌或上涨的程度可以通过变化前后的两个汇率计算出来。,基础货币对计价货币的汇率变化百分比（新汇率/旧汇率-1）100% 计价货币对基础货币的汇率变化百分比（旧汇率/新汇率-1）100%,1.2 汇率折算与进
9、出口报价,不同外币之间的折算,A/B的买入价和卖出价折算为B/A的买入价和卖出价,A/B的汇率折算为B/A汇率,即期汇率的计算,以同一货币为基础货币/计价货币交叉相除 一货币即为基础货币又为计价货币同边相乘,取倒数,求买入价用1除以已知的卖出价 求卖出价用1除以已知的买入价,当远期点数按“小/大”排列时 远期汇率即期汇率远期差额 当远期点数按“大/小”排列时 远期汇率即期汇率远期差额,1.2 汇率折算与进出口报价,远期汇率,表示方法,直接标价方法,远期差额标价方法,计算方法,1.2 汇率折算与进出口报价,出口报价原则 1本币折算外币时，用外币的买入价 （本币的卖出价）； 2外币折算本币时，用外
10、币的卖出价 （本币的买入价）； 3.如果报价时所采用的两种货币都是外币， 则将外汇市场所在国的货币视为本币。,进口报价权衡 国外出口商以软、硬两种货币报 价，其以软币报价的加价幅度不 能超过该货币与相应货币的远期 汇率。,汇率折算与进出口报价,1.3 汇率的经济分析,1.3 汇率的经济分析,汇率决定理论,1.3 汇率的经济分析,国际收支状况,经济增长率差异,利率差异,通货膨胀率差异,政府干预,市场预期,外汇投机者的炒作,国际重大突发事件,汇率变动的影响因素,1.3 汇率的经济分析,本章小结,总结,汇率标价法,汇率变动,汇率计算,远期汇率标价,汇率与进出口报价,汇率的影响因素,汇率变动对经济的影响,外汇,谢 谢！,
