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1、新编国际结算教程,作者 ：潘冬青,责任编辑：周卫群 出版日期：2010年8月 IDPN: 308-2010-05 课件章数：18,第十二章 福 费 廷,【学习目标】,掌握福费廷的概念、特点和业务流程。 理解福费廷对各当事人的利弊及与其他结算方式的异同 。,第一节 福费廷概述,一、福费廷的概念 福费廷（Forfaiting ），又称包买票据，是指包买商对出口商无追索权的购买已经由债务人所在地银行承兑或担保的远期汇票或本票的业务。,二、福费廷业务的特点 （一）主要提供中长期贸易融资 （二）出口商卖断的是“无追索权”的票据 （三）融资金额一般较大 （四）福费廷既有初级市场又有二级市场,三、福费廷业务
2、的费用负担 （一）进口商的费用负担 （二）出口商的费用负担,第二节 福费廷的业务流程,（一）出口商联系包买商安排信贷 （二）签订买卖合同 （三）签订包买协议 （四）开证行开证 （五）通知信用证 （六）出口商发货、制单并向银行交单 （七）承兑通知 （八）包买商作无追索权的付款 （九）开证行付款,说明： 出口商联系包买商安排信贷。出口商在与进口商签订合同时，如欲叙做福费廷业务，应事先和在出口地的包买商取得联系，以便做好信贷安排。 进口商联系经包买商同意的担保行，签订担保协议。 进出口双方签订交易合同，按中长期的信用证方式付款。 出口商与包买商签订包买协议，规定有关权利和义务。 进口商向一家包买商同
3、意的进口地银行申请开立信用证。 开证行开出信用证,出口地的通知行向出口商通知信用证。 出口商按信用证条款发货、制单并向出口地的银行交单。 出口地的银行（一般是交单行）向开证行寄单 开证行对出口商的远期汇票承兑并通知出口地的寄单行 包买商向出口商作无追索权的付款，买入出口商签发的经开证行承兑的汇票，出口商则必须放弃对所出售债权凭证的一切权益。 包买商于付款到期日向开证行作付款请求，开证行付款。,第三节 福费廷业务的利弊分析,一、对出口商 （一）对出口商的好处 在交货或提供服务后，可马上从包买商处获得无追索权的中长期贸易融资，而且避免各种风险的承担，有利于加速资金周转，提高经济效益。 福费廷业务手
4、续简便易行。,（二）对出口商的不利之处 出口商必须保证汇票、本票或其他债权凭证是清洁有效的并已经开证行承兑，否则，就不能获得包买商无追索权的融资。 出口商有时不能保证进口商能够找到一家包买商满意的开证行，因而叙做福费廷业务有一定难度。 福费廷业务中的费用相对纯粹的信用证业务要高一些。,二、对进口商 对进口商有利之处：赎单手续简单快捷，可以获得出口商提供的中长期贸易融资。 对进口商不利之处：按惯例必须支付开证行的一切费用；由于汇票、本票或其他债权凭证所具有的性质，进口商不能因为任何有关货物或服务的贸易纠纷拒绝或拖延付款；出口商往往会把福费廷业务中的高费用转嫁给进口商，因而造成进口商的成本提高。,
5、三、对包买商 （一）有利之处 手续相对简便，办理迅速。 包买商可以自行选择任何可自由兑换的货币买入票据。 买入票据后，包买商如希望在票据尚未到期前得到资金融通，可将所购的承兑汇票到二级包买市场上流通转让。 因为包买商承担了有关收汇的所有风险，所以收取的费用较高。,（二）不利之处 包买商在福费廷业务中承担了所有的风险，如果应收账款未能按时收回，包买商对任何人都没有追索权。 为了保护自己的利益，包买商必须了解进口商所在国的有关法律规定、调查开证行的资信情况。,第四节 福费廷与其他结算方式的比较,一、福费廷与国际保理的比较 （一）业务本质不同 （二）信用基础不同 （三）融资期限与金额大小不同 （四）
6、追索权有无的规定不同 （五）风险承担不同 （六）核销政策不同,二、福费廷与传统结算方式的比较 福费廷作为一种新型结算方式，是在传统结算方式无法满足国际贸易发展对于支付方式所提出的新要求的情况下诞生的。 与信用证结算方式相比，福费廷的突出优点在于其融资功能上。,【本章小结】,福费廷是一种新型的国际贸易融资方式，其核心内容是包买商无追索权地贴现已经银行担保的远期汇票或本票，为出口商提供风险担保及贸易融资。与传统结算方式相比，福费廷在当今国际贸易市场条件下具有明显的优势。与同为新型方式的国际保理相比，两者有很多相似之处，但又各具特色。总的来说，福费廷对出口商、进口商、包买商都有一定的利益。但也要注意福费廷服务的收费较高及对各当事人的利弊。,【思考练习】,什么是福费廷？该业务有何特点？ 福费廷的基本流程包括哪些环节？ 福费廷对各方当事人的利弊如何？ 福费廷与国际保理的异同体现在哪些方面？,
