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1、财管72道经典例题1，某企业购入国债2500手，每手面值1000元，买入价格1008元，该国债期限为5年，年利率为6.5%（单利），则到期企业可获得本利和共为多少元？答：F=P（1+in）=25001000（1+6.5%5）=25000001.3250=3312500（元）2，某债券还有3年到期，到期的本利和为153.76元，该债券的年利率为8%（单利），则目前的价格为多少元？答：P=F/（1+in）=153.76/（1+8%3）=153.76/1.24=124（元）3，企业投资某基金项目，投入金额为1，280，000元，该基金项目的投资年收益率为12%，投资的年限为8年，如果企业一次性在最后
2、一年收回投资额及收益，则企业的最终可收回多少资金？答：F=P（F/P，i,n）=1280000（F/P,12%,8）=12800002.4760=3169280（元）4，某企业需要在4年后有1，500，000元的现金，现在有某投资基金的年收益率为18%，如果，现在企业投资该基金应投入多少元？答：P=F（P/F，i,n）=1500000（P/F,18%,4）=15000000.5158=773700（元）5，某人参加保险，每年投保金额为2，400元，投保年限为25年，则在投保收益率为8%的条件下，（1）如果每年年末支付保险金25年后可得到多少现金？（2）如果每年年初支付保险金25年后可得到多少现
3、金？答：（1）F=A（F/A，i,n）=2400（F/A,8%,25）=240073.106=175454.40（元）（2）F=A（F/A，i,n+1）-1=2400（F/A，8%，25+1）-1=2400（79.954-1）=189489.60（元）6，企业向租赁公司融资租入设备一台，租赁期限为8年，该设备的买价为320，000元，租赁公司的综合率为16%，则企业在每年的年末等额支付的租金为多少？如果企业在每年的年初支付租金有为多少？答：（1）每年年末支付租金=P1/（P/A，16%，8）=3200001/（P/A，16%，8）=3200001/4.3436=73671.61（元）（2）每年
4、年初支付租金=P1/（P/A，i,n-1）+1=3200001/（P/A,16%,8-1）+1=3200001/（4.0386+1）=63509.71（元）7，某人购买商品房，有三种付款方式。A：每年年初支付购房款80，000元，连续支付8年。B：从第三年的年开始，在每年的年末支付房款132，000元，连续支付5年。C：现在支付房款100，000元，以后在每年年末支付房款90，000元，连续支付6年。在市场资金收益率为14%的条件下，应该选择何种付款方式？答：A付款方式：P=80000（P/A，14%，8-1）+1=800004.2882+1=423056（元）B付款方式：P=132000（P
5、/A，14%，7）（P/A，14%，2）=1320004.28821.6467=348678（元）C付款方式：P=100000+90000（P/A，14%，6）=100000+900003.888=449983（元）应选择B付款方式。8，某投资项目每年有2万元的投资收益,投资期限为10年,最后一年一次回收资金36万元,则该投资项目的回报率为多少?答:F/A=36/2=18用内插法计算,列出等比例式:（i-12%）/（18-17.549）=（14%-12%）/（19.337-17.549）i=12.50%9,某投资项目目前投入资金20万元，每年有4万元的投资收益，投资年限为8年，则该项目的投资报
6、酬率为多少？答：P/A=20/4=5用内插法计算,列出等比例式:（i-10%）/（5-5.3349）=（12%-10%）/（4.9676-5.3349）i=11.82%10,某投资项目每年有10万元的投资收益,在投资收益率在10%的条件下,企业希望最后一次回收资金100万元,则该投资项目投资年限不得少于多少年?答:F/A=100/10=10用内插法计算,列出等比例式:（n-7）/（10-9.4872）=（8-7）/（11.436-9.4872）n=7.26（年）11,某投资项目目前投资40万元,计划每年有8万元的收益,在资金成本率为8%的条件下,投资回收期为多少年?答:P/A=40/8=5用内
7、插法计算,列出等比例式:（n-6）/（5-4.6229）=（7-6）/（5.2064-4.6229）n=6.65（年）12，企业准备投资某项目，计划项目经营五年，预计每年分别可获得投资收益为200，000元、250，000元、300，000元、280，000元、260，000元、在保证项目的投资收益率为12%的条件下，企业目前投资额应在多少元之内？答:P=200000（P/F，12%，1）+250000（P/F，12%，2）+300000（P/F，12%，3）+280000（P/F，12%，4）+260000（P/F，12%，5）=2000000.8929+250000000.7972+300
8、0000.7118+2800000.6355+2600000.5674=916884（元）13，某投资项目，项目的投资收益率为14%，平均每年可获得400000元的投资收益，就下列条件计算则项目的目前投资额应控制在多少元内？（1）无建设期,经营期8年（2）无建设期,经营期8年,最后一年另有250000元的回收额（3）建设期2年,经营期8年（4）建设期2年,经营期8年,最后一年另有回收额250000元答:（1）P=400000（P/A,14%,8）=4000004.6389=1855560（元）（2）P=400000（P/A,14%,8）+250000（P/F,14%,8）=4000004.63
9、89+2500000.3506=1943210（元）（3）P=400000（P/A,14%,10）-（P/A,14%,2）=400000（5.2161-1.6467）=1427760（元）（4）P=400000（P/A,14%,10）-（P/A,14%,2）+250000（P/F,14%,10）=400000（5.2161-1.6467）+2500000.2697=1495185（元）14，企业向银行借入一笔款项480，000元，期限2年，年利率为8%，但银行要求每季复利一次，则企业该笔借款的实际利率为多少？2年后的本利和为多少？答:实际利率=（1+8%/4）4-1=8.24%本利和=4800
10、00（1+8%/4）42=562416（元）15，目前市场是有35%的可能为良好，45%的可能为一般，20%的可能为较差。企业面临两个投资方案的选择，甲方案在市场状况良好、一般和较差的情况下分别有120万元、60万元和-20万元的投资收益；乙方案在市场状况良好、一般和较差的情况下分别有100万元、65万元和-15万元的投资收益。用风险收益均衡原则决策企业该选择和何种投资方案。答：甲投资方案:期望值=12035%+6045%+（-20）20%=65（万元）方差=（12065）235%+（60-65）245%+（-2065）220%=2515（万元）标准离差=（2515）1/2=50.15（万元）
11、标准离差率=2515/65=0.77乙投资方案：期望值=10035%+6545%+（-15）20%=61.25（万元）方差=（100-61.25）235%+（65-61.25）245%+（-15-61.25）220%=1694.69（万元）标准离差=（1694.69）1/2=41.17（万元）标准离差率=41.17/61.25=0.67决策：在两个投资方案的期望值不相同的情况下，甲方案的标准离差率大，投资风险大，乙方案标准离差率小，风险小，可选用乙投资方案。（甲：65万元50.15万元0.77乙：61.75万元41.17万元0.6721）16，某企业2002年的销售收入为4，000，000元，
12、净利润为480，000元，向投资者分配股利288，000元，年末资产负债表（摘要）如下：资产负债表资产负债及所有者权益现金存款160，000短期借款110，000应收帐款320，000应付帐款240，000存货480，000应付票据160，000待摊费用120，000应付费用120，000固定资产850，000长期负债202，000无形资产150，000股东权益1248，000总额2080，000总额2080，000公司计划2003年实现销售收入4，800，000元，销售净利率与股利发放率保持不变。就下列可能的事项分别预测公司2000年对外资金需求量：（1），公司没有剩余生产能力，当年有固定资
13、产折旧86，000元，新增零星开支24，000元。对外资金需求量=（480400）（16+32+48+85）-（24+16+12）/400-480（48/400）（128.8/48）-8.6+2.4=-3.44（万元）（2），公司尚有剩余生产能力，当年有固定资产折旧86，000元，新增零星开支24，000元，并增加应收票占销售收入的5%。（3.56万元）对外资金需求量=（480400）（16+32+48）-（24+16+12）/400480（48/400）（1-28.8/48）8.6+2.4+4805%=3.56（万元）（3），公司生产能力已经饱和，当年有固定资产折旧86，000元，其中40%
14、用于更新改造。新增零星开支24，000元，计划存货占销售收入的百分比下降1%，应付票据占销售收入的百分比上升2%。（-14.4万元）对外资金需求量=（480-400）（18152）/400480（48/400）（1-28.8/48）-8.6（1-40%）+2.44801%-4802%=-14.49（万元）17，某公司在1999年度的销售收入为1，600，000元，销售净利率15%，股利发放率为40%，随销售收入变动的资产占销售收入的比例为45%，随销售收入变动的负债占销售收入的比例为35%，计划2000年的销售收入比1999年增加400，000元，销售净利率和股利发放率与1999年保持不变，随销售收入变动的资产占销售收入的比例为42%，随销售收入变动的负债占销售收入的比例30%，固定资产的折旧为40，000元，新增投资项目所需资金150，000元。则该公司2000年对外资金需求量为多少元？对外资金需求量=400000（45%-35%）-（1600000+400000）15%（1-40%）-40000+150000-2000000（4
