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1、长盛国企改革混合2017年第1季度报告长盛国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金2017年第1季度报告2017年3月31日基金管理人：长盛基金管理有限公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司报告送出日期：2017年4月22日1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和
2、运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。2 基金产品概况基金简称长盛国企改革混合基金主代码001239 交易代码001239基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2015年6月4日报告期末基金份额总额2,470,087,187.90份投资目标本基金的投资目标在于把握中国国企改革所蕴含的投资机会，分享国企改革带给上市公司的投资收益，在严格控制投资风险的基础上，力求为基金份额持有人获取超过业绩比较基准的收益。投资策略（一）大类资产配置
3、在大类资产配置中，本基金将主要考虑宏观经济指标、微观经济指标、市场指标、政策因素，动态调整基金资产在股票、债券、货币市场工具等类别资产间的分配比例，控制市场风险，提高配置效率。（二）国企改革主题上市公司的界定本基金投资的国企改革主题公司，主要分为两类：一是直接或间接受益于已经公告的国企改革方案（含预案，下同）的上市公司。国企改革方案包括但不限于资产重组方案、股权激励方案及纳入国有资本投资运营平台方案等。该类上市公司包括通过改革将使经营状况和盈利能力获得提升的国有企业，参与国有企业改革并使经营状况和盈利能力获得提升的上市公司，以及其他在国企改革进程中获得发展机遇或利润增长点的上市公司。二是处于国
4、企改革的重点区域、行业，且改革预期较确定的国有企业，或与上述国有企业有较大业务关联的上市公司。（三）股票投资策略本基金将考察改革对央企和地方国企不同的影响、改革对各个行业的不同影响，筛选出具有投资机会的上市公司股票，构建并动态调整国企改革主题股票精选池。通过对内在价值、相对价值、收购价值等方面的研究，而筛选出估值水平相对合理或低估的上市公司股票，并本着审慎精选的原则，根据市场波动情况构建股票组合并进行动态调整。业绩比较基准沪深300指数收益率*50%+中证综合债指数收益率*50%风险收益特征本基金为混合型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征，其风险和预期收益低于股票型基金、高于债券型基金和货
5、币市场基金。基金管理人长盛基金管理有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2017年1月1日 2017年3月31日 ）1.本期已实现收益36,103,111.612.本期利润 28,652,255.203.加权平均基金份额本期利润0.01134.期末基金资产净值1,180,294,024.445.期末基金份额净值0.478注：1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2、所列数据截止到2017年3月31日。3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投
6、资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月2.36%0.47%2.13%0.26%0.23%0.21%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期田间本基金基金经理。 2015年6月4日-8年
7、田间女士，1978年11月出生。中央财经大学经济学硕士。2008年7月加入长盛基金管理有限公司，曾任行业研究员，基金经理助理、同盛证券投资基金基金经理等职务。吴博文本基金基金经理，长盛同智优势成长混合型证券投资基金（LOF）基金经理，长盛同盛成长优选灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金经理。2016年2月17日-9年吴博文先生，1983年6月出生。北京大学金融学硕士。历任雷曼兄弟证券股份有限公司分析师助理，野村证券股份有限公司分析师助理，诺安基金管理有限公司研究员、基金经理助理、基金经理。2015年8月加入长盛基金管理有限公司。注：1、上表基金经理的任职日期和离任日期均指公司决定确定的聘任
8、日期和解聘日期；2、“证券从业年限”中“证券从业”的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格按照证券投资基金法及其各项实施准则、本基金基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况报告期内，公司严格执行公司公平交易细则各项规定，在研究、投资授权与决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合，包括公
9、募基金、社保组合、特定客户资产管理组合等。具体如下：研究支持，公司旗下所有投资组合共享公司研究部门研究成果，所有投资组合经理在公司研究平台上拥有同等权限。投资授权与决策，公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制，各投资组合经理在投资决策委员会的授权范围内，独立完成投资组合的管理工作。各投资组合经理遵守投资信息隔离墙制度。交易执行，公司实行集中交易制度，所有投资组合的投资指令均由交易部统一执行委托交易。交易部依照公司公平交易细则的规定，场内交易，强制开启恒生交易系统公平交易程序；场外交易，严格遵守相关工作流程，保证交易执行的公平性。投资管理行为的监控与分析评估，公司风险管理部、监察稽核部
10、，依照公司公平交易细则的规定，持续、动态监督公司投资管理全过程，并进行分析评估，及时向公司管理层报告发现问题，保障公司旗下所有投资组合均被公平对待。公司对过去4个季度的同向交易行为进行数量分析，计算溢价率、贡献率、占优比等指标，使用双边90%置信水平对1 日、3 日、5 日的交易片段进行T 检验，未发现违反公平交易及利益输送的行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策
11、略和运作分析2017年一季度自开年下跌以来，从1月底到2月底走出了一波单边上涨。从2月底到3月底市场横向震荡，但多个板块此起彼伏，市场热点层出不穷。在国企改革总体选股框架下，本基金严格遵守为投资人贡献长期稳定回报的绝对收益策略，结合自上而下行业选择和自下而上的选股，抓住了工程机械，油服装备，化工等细分子行业公司的投资机会，并在3月份的市场相对高点处大部分获利了解。由于我们对行情维持相对谨慎的看法，本基金的仓位一直保持中性偏低的位置，没有将选股和选时的进攻性发挥到最大，是本基金在一季度操作过程中值得总结和吸取教训的。我们在3月下旬将部分仓位从前期获利的品种调整到通讯设备，医疗，建筑，环保等前期滞
12、涨或调整相对比较充分的品种，在防守中等待机会。我们同时坚定看好国企改革主题在今年的投资机会，相信国企改革是未来经济增长毫无疑问的催化剂，我们也仍将在国企改革大的投资框架下寻找价格低估的行业和公司进行布局。4.5 报告期内基金的业绩表现截止报告期末，本基金份额净值为0.478元，本报告期份额净值增长率为2.36%，业绩比较基准收益率为2.13%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本基金本报告期内无基金持有人数或基金资产净值预警说明。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资596,779,778.5850.34其中：股票
13、 596,779,778.5850.342基金投资-3固定收益投资 -其中：债券 - 资产支持证券 -4贵金属投资-5金融衍生品投资-6买入返售金融资产 -其中：买断式回购的买入返售金融资产 -7银行存款和结算备付金合计 575,228,582.7248.528其他资产 13,554,570.761.149合计 1,185,562,932.06 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业11,195,623.000.95B采矿业30,327,117.202.57C制造
14、业320,904,971.8527.19D电力、热力、燃气及水生产和供应业160,331.210.01E建筑业101,685,479.618.62F批发和零售业21,952,471.301.86G交通运输、仓储和邮政业131,314.890.01H住宿和餐饮业-I信息传输、软件和信息技术服务业466,714.930.04J金融业12,201,165.201.03K房地产业-L租赁和商务服务业-M科学研究和技术服务业77,636.960.01N水利、环境和公共设施管理业26,656,158.362.26O居民服务、修理和其他服务业-P教育-Q卫生和社会工作35,464,445.423.00R文化、体育和娱乐业35,556,348.653.01S综合-合计596,779,778.5850.565.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合注：本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量（股）
