《证券投资学 教学课件 ppt 作者 陈文汉 主编 第1章》由会员分享，可在线阅读，更多相关《证券投资学 教学课件 ppt 作者 陈文汉 主编 第1章（22页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、证券投资学,陈文汉主编,陈文汉主编,1.我为什么要学习证券投资学？ 2.我想学什么？ 3.我打算如何学？,学前自问,证券投资学,本课程以基本概念、原理为主，兼顾实务。 理论联系实际，以中国为主，兼顾国外。 本课程的学习，有利于学生将来的就业和人生的发展。 为便于考试，适当记笔记、认真做作业。,证券投资学,问题： 世界上最有魅力的投资是什么？,美国投资各种商品收益比较(1802-1997）,名义总收益指数 实际总收益指数 CPI 1317% US 1 0.076 1价值黄金 11.17 0.85 1价值票据 3,679.00 275.00 1价值债券 10,744.00 803.00 1价值股票
2、 7,470,000.00 558,945.00,第1章 导 论,第一节 投资 第二节 证券投资 第三节 证券投资学,第1节 投资,一、投资及投资分类 1.投资的概念 所谓投资，就是经济主体为获得预期经济利益而当前进行资金投入，用以购买金融资产或实物资产达到增值的行为和过程，投资过程包括资金投入、资产增值、收回资金3个阶段。我们可以从以下几个方面来认识投资： （1）投资是现在支出一定价值的经济活动 （2）投资具有时间性 （3）投资具有一定的风险性,2.投资的分类,（1）按投资对象划分为实物投资和金融投资。 （2）按投资方式划分为直接投资和间接投资。 （3）按投资期限划分为短期投资和长期投资。
3、（4）按投资主体划分，有个人投资、企业投资、政府投资和外国投资。 （5）按投资运作分为：消费投资、生产投资、建设投资。 （6）按投资效果划分，有无效投资和有效投资、显效投资与隐效投资、近效投资与远效透支等。 （7）按投资的口径划分，可以分为狭义投资与广义投资,二、为什么要进行投资,投资的72法则 你听说过“72法则”(The Rule of 72s)吗？如果听说过，那你成为富人的可能性就更高些。所谓的“72法则”，就是以1%的复利来计息，经过72年以后，你的本金就会变成原来的一倍。简单地说，“72法则”就是用72去除复利收益率，就能获得本钱翻一番的时间。比如，年复利收益率是9%，那么本钱翻一番
4、的时间就是8年(729=8)。同样的道理，假如复利收益率是12%，则每6年本钱就可以翻一番(7212=6)。如果收益率是18%，则每4年本钱可以翻一番(7218=4)。,第二节 证券投资,一、证券投资的定义 所谓证券投资，是指个人或法人对有价值证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相对称的收益。 二、证券投资与实物投资、储蓄存款 1. 证券投资与实物投资 2.证券投资与储蓄存款 证券投资和储蓄存款这两种行为字在形式上讲均表现为：货币所有者将一定的资金交付给政府、公司或银行机构，并获取相应的收益。但两者在本质上根本不同的，具体表现在以下方面： （1）性质不同。 （2
5、）证券持有者与银行存款人的法律地位和权利内容不同。 （3）投资增值的效果不同。（4）存续时间与转让条件不同 （5）风险不同,四、直接金融投资与间接金融投资 投资者将资金存入银行或其他机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式存在，是间接金融投资。投资者以购买股票、债券、商业票据等形式进行金融投资，是直接金融投资。 直接金融投资与间接金融投资的区别在于投资者与筹资者之间建立了不同的经济关系。,五、证券投资的构成要素 1证券投资主体 证券投资主体，是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。它包括4类：一是个人，包括其家庭；二是政府，包括中央政府部门和地方政府；三是企业，包括各种以赢利为目的的工商企
6、业；四是金融机构，主要是商业银行、保险公司、证券公司及各种基金组织等。 2证券投资客体 证券投资客体，即证券投资的对象或标的。证券投资客体是有价证券，主要包括股票、债券、投资基金、期权等投资对象。 3证券投资环境 投资环境是指不受投资主体控制的、除投资主、客体以外的其他影响投资的因素，包括经济周期、金融市场环境、政府行为等。,六、证券投资的步骤 证券投资过程就是投资者分析、决策、实施、评价和调整的循环过程。证券投资过程一般都要经历筹备投资资金、确定投资政策、全面了解金融资产特征和金融市场结构、进行证券投资分析、构造证券投资组合、投资绩效的评估和调整。,第三节 证券投资学,一、证券投资学的研究对
7、象 证券投资学是专门研究建立在虚拟资产（有价证券）基础上的资金运动规律及与之相联系的各种经济关系发展规律的学科。它包含三个层次： （1）各种有价证券的特殊运动形式、运动规律及其所体现的特殊经济关系。 （2）由各种有价证券组成的证券市场的运动规律。 （3）投资主体的投资活动规律,二、证券投资学的形成和发展 （1）萌芽阶段。在17世纪和18世纪初，西方国家的资本主义商品经济已经相当发达，随着证券投资活动只是靠运气，靠个人技能的“艺术”活动。证券投资学仍然处于萌芽状态。因为当时还属于依靠经验和直觉判断开展证券投资活动的阶段。 （2）形成阶段。作为一门学问的证券投资学已初步形成，这主要表现在以下几个方
8、面：证券投资理论进一步明确化和具体化。一些有关证券投资的格言、经验上升到理论的高度。证券市场和证券投资业对整个经济发展所起的作用也日益明显，各国政府开始重视对证券投资活动进行全面规范和管理。 （3）成熟阶段。证券投资学开始作为一门独立的经济学科。其主要标志是：研究对象更具科学性；学科体系更加科学化；基础理论更加坚实；研究方法更加精确化和实用化。从20世纪70年代起，国际证券市场正在经历一场前所未有的深刻革命，证券投资学也在这场革命中不断吸取营养，并日臻完善。,三、证券投资学的研究内容和任务,1.证券投资学的主要内容 证券投资学的研究对象决定了证券投资学的研究内容，它主要包括证券投资的一般理论，
9、证券市场及证券投资的运行过程与机制，证券投资决策的方法以及政府进行的证券投资管理等。具体来讲，它包括以下六大部分： （1）证券投资的基本原理，包括证券投资的概念，证券投资的基本特征，证券投资的目标和原则，证券投资的运行过程等。 （2）证券投资工具，包括股票、债券、投资基金等各类证券的类型和特点。 （3）证券投资的场所，包括证券的发行市场和证券交易市场的功能和作用，运行机制及其业务活动。 （4）证券投资的分析，包括证券价格，证券投资收益与风险分析，证券投资基础分析，证券投资的技术分析等。 （5）证券投资的决策和策略，主要是从投资者的角度研究如何进行具体的证券投资，包括证券投资应掌握的原则、方法和
10、技巧。 （6）证券投资的管理，主要从政府的角度研究如何对证券市场与证券投资活动进行规范化管理。,2.证券投资学的基本任务 证券投资学的基本任务就是揭示这个全市场的内在规律，指导投资者以最有效的方法和最安全的途径从事证券投资，以获得最大的投资收益。,推荐参考网站,1http:/招商银行 2http:/东方财富网 3http:/中国金融网 4http:/中国证券监督管理委员会,课程框架之一：投资环境篇,证券：股票、债券及衍生品 证券市场：初级市场与二级市场 证券中介：商业银行、投资银行、证券公司、信托投资公司,课程框架之二：证券投资分析篇,价值分析：股票价值分析、债券价值分析； 基本分析：宏观分析、行业分析、公司分析； 技术分析：K线图、趋势分析、图形分析、指标分析。,课程框架之三：证券市场理论篇,有效市场理论：三种有效市场假说及检验； 投资组合理论：预期收益率与风险，证券组合，单指数模型； 资本资产定价模型CAPM：资本市场线和证券市场线；套利定价模型APT。,参考书目,兹维.波迪，投资学中国人民大学出版社 21世纪证券系列教材：吴晓求主编：证券市场概论、证券投资分析、公司发行与承销、公司并购原理、证券投资基金等。,向大师们致敬！,
