《技术经济学概论 教学课件 ppt 作者 陈立文 陈敬武 2 技术经济分析的基本经济要素》由会员分享，可在线阅读，更多相关《技术经济学概论 教学课件 ppt 作者 陈立文 陈敬武 2 技术经济分析的基本经济要素（121页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、1,第二章 技术经济分析的 基本经济要素,2,第一节 项目现金流量,3,一、现金流量的概念,在技术经济分析中，要把分析的对象（可以是一个技术方案、一个投资项目、一个企业，也可以是一个地区、一个部门或一个国家）视作一个独立的经济系统，该系统在其整个寿命期（或计算期）各时点上实际发生的资金流出和资金流入称为现金流量。,4,对于现金流量的理解需要注意：,（1）分析的对象必须明确，不同的经济系统发生的现金流量组成不同。 （2）考察的时间是整个寿命周期（计算期），在分析问题时需明确问题要求。 （3）现金流量是实际发生的现金流入或现金流出，折旧费和摊销费不属于现金流量。 （4）现金流量是货币资金的概念，不
2、仅指现金，还包括转账支票等结算凭证。,5,二、现金流量的构成,现金流量（Cash Flow , CF） 现金流入（Cash In Flow , CI） 销售（经营）收入（年末）、借款、政府补贴等、 固定资产残值回收（年末） 、流动资金回收（年末） 现金流出（ Cash Out Flow , CO） 投资（年初）、经营成本（年末） 、税金（年末） 、贷款本息偿还等 净现金流量（NCF） NCFCICO,6,三、现金流量的表示方法,（一）现金流量表 （二）现金流量图,500,7,（一）现金流量表,在现金流量表中，应按时间先后顺序分项列出项目的全部现金流入与现金流出。 项目（全投资）现金流量表：针对
3、项目，不考虑资金来源 项目资本金（或自有资金）现金流量表：针对企业，考虑资金来源,8,现金流量表,9,（二）现金流量图,定义：P86 1.箭线表示法 时间单位：年 水平线代表时间轴，表示技术方案的整个寿命周期。 零点为资金运动的起点。 箭线代表现金流量，方向，长度。 假定投资发生在期初，其余发生在期末。 三要素：时点、现金流量数额、资金时间价值率（利率）。 2.直接标注法 P87,10,现金流量图（箭线表示法）的具体画法如下： （1）画一条带有时间坐标的水平线，表示一个项目，每一格代表一个时间单位（一般为年），并由左向右依次用0,1,2, n编号，表示各年年末。0表示资金运动的起点，并作为分析
4、计算的起点。某年年末时点也是下一年度年初起点。 （2）画与带有时间坐标水平线相垂直的箭线，表示现金流量。其长短与收入或支出的数量基本成比例。箭头表示现金流动的方向，箭头向上表示现金流入，箭头向下表示现金流出。为了简化计算，一般假设投资在年初发生，其他经营费用或收益均在年末发生。,11,用箭线法表示的现金流量示意图,单位：万元,年份,12,例：初始投资K0=100万，当年见效，每年产生的净收益40万(销售收入-经营成本-税金)，项目第5年追加投资50万，使每年的净收益由原来的40万元增加到80万，项目的寿命期是10年，寿命期末有固定资产残余值20万，请画出现金流量图。,13,练习：某工程项目预计
5、初始投资1000万元，第3年开始投产后每年销售收入抵销经营成本后为300万元，第6年追加投资500万元，当年见效且每年销售收入抵销经营成本后为750万元，该项目寿命期为10年，固定资产残值为100万元，试绘制该项目现金流量图。,14,第二节 投 资,现金流量的构成：,15,一、投资的概念,狭义的投资是指人们在社会经济活动中为实现某种预定的生产、经营目标而预先垫支的资金。 广义的投资是指人们的一种有目的的经济行为，即以一定的资源（人、财、物、技术等）投入，以期望在未来获得收益或避免风险的一种行为。,16,二、投资的分类,1.按其对象分类，可分成直接投资和间接投资。直接投资是指把资金投放于某项事业
6、或生产经营性资产，以便获取利润的投资。间接投资又叫证券投资，是指把资金投放于股票、债券等有价证券，以便取得股息或利息收入的投资。 2.按投资回收时间的长短，可分成短期投资和长期投资。短期投资又叫流动资产投资，是指在一年内能收回的投资。长期投资则是指一年以上才能收回的投资。,17,3.按投资者主体不同，可分成国家投资、法人投资、个人投资和外方投资。 国家投资是指政府及其主管部门以拨款方式，无偿调入固定资产等实物投资，土地使用权、矿藏开采权、专营权等无形资产，负债及减免税等形式投入企业的资本。 法人投资是指具有法人资格的经济实体以各种形式对企业的投资。 个人投资指我国公民对企业投入的资金。 外方投
7、资是指国外的经济单位、机构和个人对企业的投资。,二、投资的分类,18,4.按其形式划分，可分成货币投资、实物投资和无形资产投资。 货币投资是以现金的方式对企业的投入。 实物投资是指投资者以固定资产、流动资产等实物作价入股的方式而对企业的投资。 无形资产投资是指投资者以专利、商标、专有技术等无形资产作价入股而对企业的投资。,二、投资的分类,19,三、建设项目总投资构成,项目总投资与全投资,建设项目总投资是指建设项目从筹建开始，到项目全部建成投产为止全过程所发生的费用总和，它由固定资产投资、流动资金投资及建设期贷款利息等组成 。它是站在企业的角度来分析。 全部投资指不考虑技术方案的资金来源构成和借
8、款偿还，是站在项目的角度来分析。全部投资指技术方案的固定资产投资与流动资金投资之和。,20,项目总投资： 建设投资（习惯上称固定资产投资） 静态部分：建设工程费、设备及工器具购置费、安装工程费、其他费用、基本预备费 动态部分：涨价预备费、建设期利息、固定资产投资方向调节税（目前已停征） 流动资金投资 应收及预付款、存货、现金 建设期贷款利息 项目建成后，投资转化为相应的资产： 固定资产、流动资产、无形资产、其他资产,建设项目总投资构成,21,工业项目建设投资构成,建设投资,固定资产构建费用,建设工程费 设备购置费 安装工程费 其 它 费 用,无形资产获取费用,土地使用权获取费用 专利及专有技术
9、费用 其它无形资产获取费用,开办费（计入递延资产）,咨询调查费 人员培训费 其它筹建费,预备费用,基本预备费 涨价预备费,22,预备费 包括基本预备费和涨价预备费,基本预备费:指在初步设计及概算内难以预料的工程费用，费用内容包括： 1. 在批准的初步设计范围内，技术设计、施工图设计及施工过程中所增加的工程费用；设计变更、局部地基处理等增加的费用。 2. 一般自然灾害造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费用。实行工程保险的工程项目费用应适当降低。 3. 竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要的挖掘和修复费用。 基本预备费是按设备及工器具购置费、建筑安装工程费用和工程建设其他费用三者之和为计取
10、基础，乘以基本预备费率进行计算。 基本预备费(设备及工器具购置费+建筑安装工程费用 +工程建设其他费用)基本预备费率,23,涨价预备费 涨价预备费是指建设项目在建设期间内由于价格等变化引起工程造价变化的预测预留费用。 费用内容包括：人工、设备、材料、施工机械的价差费，建筑安装工程费及工程建设其他费用调整，利率、汇率调整等增加的费用。,预备费 包括基本预备费和涨价预备费,24,工业项目流动资金构成,流动资金流动资产流动负债,25,26,1.固定资产:使用期限在一年以上，单位价值在一定限额以上，在使用过程中始终保持原来物质形态的资产。 固定资产原值：购建固定资产的实际支出（包括建设期借款利息、外币
11、借款汇兑差额及固定资产投资方向调节税） 固定资产折旧：项目投入运营后，伴随固定资产损耗发生的价值转移（转移到产品中去） 固定资产净值：原值扣除累计的折旧费总额 固定资产重估值：市场价，重新评估 固定资产期末残值：寿命结束，残余价值，属于项目现金流入。,三、资产的分类,27,2.流动资产:可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。包括：存货、应收及预付帐款、短期投资、现金及各种存款等 固定资产投资和流动资产投资的关系： 固定资产投资形成劳动手段 流动资产投资劳动对象 相互依存、密不可分,28,3.无形资产：指没有物质实体而以某种特殊权利和技术知识等资源形态存在并发挥作用的资产，如
12、专利、商标、版权、土地使用权、非专利技术、商誉、特许经营权等。 无形资产的原值相当于获得无形资产的实际支出。 无形资产原值按无形资产的有效使用期平均摊销，并计入成本费用。摊销期限不少于10年。 特点：无独立实体，但又依托于实体； 排他性； 无形财产权 分类： 不可确指的（如：商誉）； 可确指的（如：知识产权、版权等）,29,4.其他资产是指除了上述资产以外的其他资产。 递延资产指不能全部计入当期损益，需要分期摊销计入成本的各项费用。如开办费、租入资产改良费。开办费按不少于5年的期限平均摊销。租入资产改良费按租赁期限摊销。 长期待摊费：企业已经支出、但摊销期限在1年以上（不含1年）的各项费用，包
13、括固定资产大修理支出、租入固定资产的改造支出等。,30,四、投资的估算,固定资产投资的估算方法 （一）概略估算法： 1.单位生产能力投资估算法 2.生产规模指数法 3.分项比例估算法 （二）详细估算法：概算指标估算法 流动资金的估算方法 指标扩大法（粗略的） 分项详细估算法（详细的）,31,固定资产投资的估算方法,32,例 假定某地拟建一座2000套客房的豪华旅馆，另有一座某豪华旅馆最近在该地竣工，且掌握了以下资料：它有2500套客房，有门厅、餐厅、会议室、游泳池、夜总会、网球场等设施。总造价为10250万美元。估算新建项目的总投资。 解： 根据以上资料，可首先推算出折算为每套客房的造价: 4
14、.1万美元 据此，即可很迅速地计算出在同一个地方，且各方面有可比性的具有2000套客房的豪华旅馆造价估算值为： 4.1万美元2000=8200万美元,33,34,3.分析类比法,35,（二）详细估算法：概算指标估算法,把整个建设项目依次分解为单项工程、单位工程、分部工程和分项工程。按拟建项目中单项工程的单位工程(如机器设备、厂房建筑、设备安装等)分别套用有关概算指标和定额来编制投资概算，再把单位工程概算汇总成单项工程的综合概算，最后汇总成建设项目总概算。,36,工程项目分解实例,37,主要有两类方法： 较为粗略的扩大指标估算法，即按固定资产投资或销售收入或经营成本等的一定比例估算。如矿山项目流
15、动资金约占年销售收入的25%。 较为详细的分项估算法，即根据每日平均生产消耗量和定额周转天数，与成本估算相结合，分别估算出流动资金投资中每个项目的费用，最后加总。,流动资金投资的估算方法,38,第三节 成本费用,成本和费用是从劳动消耗角度衡量建设项目投入的基本指标 广义而言，成本和费用的含义是为了实现某种目标所付出的代价 狭义上的成本费用是指产品成本和期间费用,39,产品成本：产品生产过程中耗费的活劳动和物化劳动的货币表现，为制造产品而发生的生产费用，也称生产成本或生产经营成本。 期间费用：生产过程中除产品成本以外发生的各项耗费。包括管理费用、财务费用、销售费用。,40,成本分类,按成本计算范
16、围：总成本费用、单位产品成本 财务评价要求：总成本费用、经营成本 成本与产量的关系：固定成本、可变成本 财务会计：生产成本、期间费用 其他：机会成本、资金成本等,41,一、总成本费用,42,（一）管 理 费 用,企业行政管理部门为管理和组织经营活动而发生的各项费用。 摊消费： 无形资产：按规定、无规定的按10年分期摊销；递延资产：按不短于5年分期摊销。 矿产资源补偿费：按销售收入的1%计取。 其他管理费用：生产工人年工资及福利其他管理费用率,43,（二）财 务 费 用,为筹集资金而发生的各项费用，包括生产经营期间发生的利息净支出及其他财务费用。 利息：流动资金借款、长期借款在生产经营期间发生的利息净支出。 其它财务费用：汇兑净损失、调剂外汇手续费、金融机构手续费以及筹资发生的其它财务费用。,44,（三）销 售 费 用,销售费用指企业在销售产品、自制半成品和提供劳务过程中发生的各项费用以及专设销售机构的各项费用。 销售人员工资、福利、运输费、其他（广告费、差旅费、办公费等）,45,二、经 营 成 本,经营成本是从投资项目本
