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1、,项目六 财务报表综合分析与评价,【项目分析】角色：经营者,张明是青岛海尔财务部经理助理，财务经理要求他协助其进行财务综合分析， 他要完成以下任务：,曹春益,梦幻,任务,任务6.1运用杜邦财务分析体系进行综合分析与评价,任务6.2 运用沃尔评分法进行综合分析与评价,专业能力,社会能力,会运用杜邦财务分析体系进行综合分析与评价； 会运用沃尔评分法进行综合分析与评价。,学会与不同的报表使用者进行沟通与协调； 学会与企业管理层进行沟通，并能够及时提供其所需要的相关信息； 培养良好的团队合作意识。,方法能力,会通过现代媒体等手段收集企业报表分析所需资料； 会运用数理统计等方法加工整理选取资料； 具备一
2、定的文字表达能力，能根据分析结果撰写财务分析报告。,任务6.1 运用杜邦财务分析体系进行综合 分析与评价,任务1运用杜邦财务分析体系进行综合分析与评价,课前任务： 1.观看第7-10页PPT 2.参阅教材P145-149 3.各小组运用杜邦财务分析体系进行综合分析与评价。,知识准备,一、杜邦财务分析体系的含义 杜邦财务分析体系利用各个主要财务比率之间的内在联系，综合地分析和评价企业财务状况和经营成果的财务分析方法。,知识准备,二、杜邦财务分析体系的特点 将几种反映盈利能力、营运能力的比率按其内在联系，形成一个完整的指标体系，并最终通过净资产收益率这一核心指标来全面地、系统地、直观地反映出企业的
3、财务状况。,三、杜邦财务分析体系图,知识准备,杜邦财务分析体系的核心指标是净资产收益率，对它进行分解， 分解为营业净利率、总资产周转率和权益乘数，它们分别代表了企业盈利能力、营运能力和偿债能力。通过对这三个指标的进一步分解，可以考察和评价企业的财务状况，从总体上把握重要财务比率的变化原因及变化结果。,知识准备,任务实施,参见教材P.147-148，完成步骤1和步骤2的计算与分析,技能训练,完成教材P.149，表6-3，要求： （1）请计算中兴公司 2013 年年末速动比率、资产负债率和权益乘数； （2）请计算中兴公司 2013 年总资产周转率、营业净利率和净资产收益率。,任务6.2 运用沃尔评
4、分法进行综合分析与评价,任务2 运用沃尔评分法进行综合分析与评价,课前任务： 1.观看第15-页PPT 2.参阅教材P149-153 3.各小组对所选上市公司运用沃尔评分法进行综合分析与评价。,知识准备,一、沃尔比重评分法 沃尔比重评分法把若干个财务比率用线性关系结合起来,以此评价企业的信用水平。 二、沃尔比重评分法的基本步骤 （1）选择评价指标并分配指标权重 （2）确定各项比率指标的标准值,即各该指标在企业现时条件下的最优值. （3）计算企业在一定时期各项比率指标的实际值(对各项指标计分并计算综合分数) 各项评价指标的得分=各项指标的权重*(指标的实际值/标准值) 综合分数=各项评价指标的得
5、分 （4）形成评价结果,三、沃尔比重评分法的优劣 优势： 可进行企业纵向、横向、多方面、多层次之间的比较，具有较高的应用价值。 局限性： （）指标的选择及比重的确定缺乏理论说服力 （）某一指标的异常会对总评分产生不合逻辑的重大影响 （）时代局限性,知识准备,参见教材P.151，用沃尔分析法完成对青岛海尔 2012 年财务绩效分析。 【步骤 1】 选择评价指标并分配指标权重。 【步骤 2】 确定各项比率指标的标准值，即各指标在企业现时条件下的最优值。 【步骤 3】 计算企业在一定时期各项比率指标的实际值。 【步骤 4】 形成评价结果，如表 6-5 所示。,任务实施,结论（经营者角色）：根据以上分析，张明认为青岛海尔总体财务状况 。 (原因是 。),结论（经营者角色）：,技能训练,根据教材P.152技能训练内容，请请运用沃尔评分法对中兴公司财务状况进行综合分析与评价。,综合训练,
