《财务报表分析(潘爱香编写)-第一章-3课件》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财务报表分析(潘爱香编写)-第一章-3课件（59页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、1,同步配套课件,2,财务报表分析 潘爱香 编著 中央广播电视大学出版社,3,第三节 财务报表分析程序与方法：P19,一、财务报表分析的基本原则：P19 财务报表分析的原则是指各类报表使用人在进行财务分析时应遵循的一般规范。 为了保证财务报表分析的质量，充分发挥其决策支持作用，财务报表分析应当按照如下基本原则要求进行：,4,（一）目的明确原则：P19,目的明确原则，是指报表使用人在分析和计算之前，必须清楚地理解分析目的即要解决的问题。,5,（一）目的明确原则：P19,不同的财务报表分析主体,进行财务报表分析的目的不完全相同，甚至同一主体在不同时期进行分析的目的也不一样。例如： 1，短期投资者最
2、关心股票、债券的变现能力，分析时要着重揭示企业的短期营运能力； 2，长期投资者最关心投资收益，分析时所应用的方法应着重于揭示企业的获利能力； 3，债权人最关心企业的还款保障，分析时应着重揭示企业的偿债能力、资金结构和资产的流动性,6,（二）全面性原则：P20,财务报表是财务报表分析的基本依据，财务报表所提供的数据资料是否真实可靠，不仅受制于企业的主观因素及人为因素，而且还受到通货膨胀的影响，同时也与会计方法的合理性密切相关。如果通货膨胀严重、会计方法不适当，或者过多地掺杂了各种人为因素与主观因素，那么财务报表所提供资料的真实可靠性就缺乏必要的保证，而现有分析方法又完全缺乏有效的修正方法，这必然
3、会影响财务报表的真实性。 同时，财务报表信息具有以下局限性：,7,财务报表信息具有局限性：P20,（1）财务报表本身不能提供关于企业未来发展状况的信息。 财务报表中的会计信息反映的是企业的历史情况，而非企业的将来情况，所以财务报表中的会计信息对相关决策者而言，其决策相关性和有用性都会受到一定程度的影响。,8,财务报表信息具有局限性：P20,（2）财务报表本身未能反映重要的非财务信息。 财务报表提供的主要是财务信息，但某些非财务信息，如企业的管理水准，企业长期拥有的市场份额、员工素质、团队精神、劳动生产率、行业竞争优势、与社会各界和劳动部门所长期保持的良好沟通渠道等，对财务分析者对企业未来的判断
4、同样具有至关重要的作用。,9,财务报表信息具有局限性：P20,（3）财务报表本身不能提供影响企业经营成果与财务状况变动的来自国内外经济、政治、文化等环节因素的信息。 （4）财务报表本身是特定会计政策下的产物，因此受到一定主观因素的影响，也会一定程度上影响其可比性。,10,（二）全面性原则：P20,因此，财务报表分析者在进行财务报表分析时，必须全面、系统地收集表内、表外各种相关分析资料，同时关注财务因素与非财务因素、有利因素与不离因素、主观因素与客观因素等，而不能仅仅局限于企业的财物报表本身。,11,（三）多元立体性原则：P20,影响企业财务指标变化的因素很多，有微观的与宏观的，有内部的与外部的
5、，有主观的与客观的，有量化的与非量化的，有动态的与静态的等，很难根据某项财务指标的变化全面评价企业的财务情况。 因此，进行财务报表分析时，应当从多类财务指标的变化中掌握企业基本活动的规律性，根据多类财务指标的变化，多角度评价企业的财务状况和经营成果。,12,（三）多元立体性原则：P20,为此，报表分析人员应该做： （1）绝对指标与相对指标相结合； （2）横向比较与纵向比较相结合； （3）内部标准与外部标准相结合； （4）定性分析与定量分析相结合； （5）静态分析与动态分析相结合。 只有这样，才能得到比较全面、客观的分析结论。,13,二、财务报表分析的程序：P21,财务报表分析的程序因分析主体的
6、分析目的不同而有所差异，但基本程序有共同之处。 具体包括以下几个环节：,14,二、财务报表分析的程序：P21,（一）明确分析目的，设计分析要点； 报表分析人必须事先明确分析目的。 在明确分析目的的基础上，分析人员需要设计分析要点。 其内容包括：根据分析目的确定分析要回答的主要问题；为回答主要问题需要采用的主要财务分析指标；采用的分析方法和模型；如何收集分析资料；等等。,15,二、财务报表分析的程序：P21,（二）收集、整理并核实相关分析资料； 收集分析资料是根据分析目的和确定的分析范围所需要的资料，财务报表分析需要利用大量的信息，充分、可靠、及时的数据资料成为财务报表分析的前提条件。 收集资料
7、的中心任务是为财务报表分析提供必要的信息基础和比较依据。 财务报表分析的信息资料主要来自于企业内、外两个渠道。,16,（二）收集、整理并核实相关分析资料,财务报表分析资料的收集究竟在多大范围和时空内才能充分地满足财务报表分析的要求，不仅（1）取决于财务报表分析者识别、收集和处理信息的能力，而且也（2）取决于信息质量支持的程度。,17,（二）收集、整理并核实相关分析资料,财务报表分析必须依据正确和真实的分析资料，才能得出正确的分析结论。 为此，财务报表分析人员在分析前应该对所收集的资料进行整理、核对，对于不正确的资料和没有可比性的资料要进行剔除和调整，对于需要核实的资料要作进一步的核实。,18,
8、二、财务报表分析的程序：P21,（三）选择恰当、适用的分析方法，进行全方位分析； 依据全面性和多元立体性分析原则，必须全面、立体地进行财务报表分。 从分析层次上看，需要围绕系列几个基本方面逐层展开。,19,（三）选择恰当、适用的分析方法，进行全方位分析：P22,1，战略分析： 战略分析是财务报表分析的真正切入点，通过战略分析，可以深入了解企业的经济环境和获取持续盈利能力的可能性。 对公司经营活动的分析是报表分析的前提。 战略分析又包括行业分析和企业竞争战略分析。,20,（三）选择恰当、适用的分析方法，进行全方位分析：P22,1，战略分析：P22 （1）行业分析。 行业分析的目的是分析行业的盈利
9、水平和盈利潜力。 影响行业盈利能力的因素是行业的周期性特征和竞争程度。,21,（1）行业分析：P22,不同的行业，由于行业所处的生命周期不同，竞争的激烈程度不同，该行业内的企业可能获得的毛利就各不相同。 越是竞争激烈的、发展比较成熟的行业，毛利率就可能越低。这一点是由行业的总体特征决定的。,22,（1）行业分析：P22,同一行业的不同企业收益也会不同因为： 首先，一个企业往往会同时涉足多个行业，而不同行业之间的业务可能在一定程度上可以共享一些资源，或者有可能降低企业的生产成本； 其次，企业在一个行业中的纵深程度可能不同，这也可能使企业得以利用自己在某一方面的优势而降低成本； 最后，即使是选择同
10、一行业，而且纵深程度相似的企业，也可能采取不同的竞争战略，这同样可以使企业具有不同的毛利水平。,23,（1）行业分析：P22,不同的行业竞争程度、产品特征、技术含量、发展前景均不相同，这些行业经济特征会以各种方式影响财务报表数据的内在关系，在较长时期内影响企业获利能力和风险防范能力。,24,（1）行业分析：P22,近年来有大量的关于行业经济特征的研究，最具有代表性的有：价值链分析和波特“五种力量”分析。,25,（1）行业分析：P22,因此，我们需要分析，企业从事哪个或哪几个行业的生产经营活动；企业所在行业特征是否发生变化；行业风险是否增加，等等。,26,1，战略分析：P22,（2）企业竞争战略
11、分析： 企业竞争战略分析的目的是确定企业选择的竞争战略，分析该战略能否使企业保持竞争优势与持续获利能力。 根据波特“五种力量”的观点，五种力量，包括现有企业间竞争、新加入者竞争、替代品竞争、购买者的能力竞争和供应商的能力等，每一种力量的增强都会使企业的获利能力降低。但从长期来看，企业可以通过竞争战略的选择，改变一种或几种因素的力量，从而培养企业自身的竞争优势。,27,（2）企业竞争战略分析：P22,因此，我们需要分析： （1）企业已经采取和准备采取何种方式与同业竞争； （2）企业的产品和服务的性质是否体现了公司的竞争定位，公司是否参与价值链全过程的经营活动，还是只从事优势阶段活动； （3）公司
12、通过何种方法在各事业部，职能部门创造协同效应，并利用协同效应贯彻竞争策略； （4）公司的竞争策略是否落实到财务政策并反映在财务报表上，公司的财务业绩是否支持公司未来的事实，等等。,28,（2）企业竞争战略分析：P22,通过竞争策略分析得到的信息有助于后续的会计分析和财务分析，可以考察公司实施的会计政策和会计估计是否与竞争策略保持一致，分析二者一致程度对财务指标产生的影响。 竞争策略分析还可以引导财务分析，可以根据公司竞争策略确定报表分析的重点。 此外竞争策略分析还有助于做出正确的评价和预测。公司若要经营成功就必须制定有效的竞争策略，但行业所特有的经济特征会影响竞争策略的制定，不同的行业竞争程度
13、，产品特征，技术含量，发展前景均不相同，这些行业经济特征会以各种方式影响财务报表数据的内在关系，在较长时期内影响公司竞争策略的进行方向。,29,（三）选择恰当、适用的分析方法，进行全方位分析：P22,2，会计基础分析： 外部财务报表分析人员不能得到企业内部信息，只能获取公开信息。 企业对外披露的财务信息与企业的原始财务信息是有区别的，企业对外披露的财务信息是运用会计的确认、计量、记录和报告手段将企业的原始财务信息处理后的结果。 财务报表分析人员进行会计基础分析的目的是要消除财务报表分析过程中的“噪声”干扰，评价企业会计信息质量。,30,2，会计基础分析：P22,会计基础分析主要包括： （1）了
14、解企业的经济业务； （2）确认企业采用的主要会计政策； （3）分析企业会计政策和会计估计的选择； （4）评价企业会计战略与经营战略的契合度；等等。,31,（三）选择恰当、适用的分析方法，进行全方位分析：P22,3，财务分析：P22 财务分析的目的在于通过了解企业过去的财务状况和经营成果，预测企业未来的财务状况和经营成果，评估企业价值，以供股东、债权人和企业管理者决策之用。 财务分析包括指标分析、基本影响因素分析、综合分析与评价。 （1）指标分析都比较准确地反映企业某一方面财务状况和经营成果；（2）基本影响因素分析能够揭示问题的成因；（3）综合分析与评价是将定量分析和定性分析、局部分析和整体分析
15、结合起来得出财务分析结论的过程。,32,（四）得出分析结论，提交分析报告：P23,无论是内部报表分析人员，还是外部报表分析人员，都需要将分析结果加以归纳整理，形成分析结论，如企业是否具有投资价值，应否为企业提供贷款，企业财务状况与经营成果的形成原因等。 分析结论应该以分析报告的形成提交，分析报告应该包括数据的选取，分析的过程和分析的结论等内容。 分析报告的撰写及范例将在本教材第九章具体介绍。,33,三、财务报表分析的方法：P23(20140310),比较分析法 比率分析法 因素分析法 平衡分析法 综合分析法,技术方法,34,（一）比较分析法：P23,比较分析法是通过经济指标的对比分析确定指标之
16、间的差异或趋势的方法。比较分析法通常需要借助比较式财务报表进行。 所谓比较分析报表就是将最近两期或数期的财务报表并列在一起编制而成的财务报表。为了便于财务报表分析人员进行分析，比较式财务报表除列示各期财务报表金额外，通常还列示增减金额及增减百分比。,35,（一）比较分析法：P23,比较分析法是财务分析中最基本、最主要的方法，因为有比较才有鉴别。 比较分析法最主要的特点是通过比较发现财务指标、经营指标与标准（标杆）间的差异，包括差异性质及差异大小等。 由此也揭示出比较分析法的两大基本要素：一是和“谁”比，二是比“什么”。,36,（一）比较分析法：P23,比较标准的选择（比较分析法的分类）：和谁比 历史标准(趋势分析) 预算标准(预算差异分析) 行业标准(同业分析) 比较指标的类型：比什么 绝对数指标比较、相对数指标比较、平均数指标比较,运用比较分析法时一定要注意比较标准、比较指标的可比性问题！,37,1，比较标准（标杆）的选择与比较分析法的分类：P24,标准（标杆）是用以比较的参照物，也就是通常所说的和“谁”比。 可以作为比较标准（标杆）的参照物挺多，与不同的标准（标杆）比较的
