excel与财务的管理第章财务分析

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1、1,第六章 财务分析,2,学习目的：通过本章的学习，能够利用Excel提供的各种数据分析工具进行财务报表分析。 讲授内容： 第一节 财务分析概述 第二节 财务比率分析法 第三节 财务比较分析法 第四节 综合分析法,3,第一节 财务分析概述,财务报表是企业财务状况和经营成果的信息载体，但财务报表中的各项数据如果孤立地来看，并无太大意义，必须与其他数据相比较才能成为有用的信息。这种参照一定标准将财务报表的各项数据与有关数据进行比较、评价的过程就是企业财务分析。财务报表中不仅涉及的数据种类繁多，而且还会涉及不同时期、不同企业之间的比较，因此，有必要利用Excel提供的各项功能辅助财务人员迅速、准确地

2、完成财务分析工作。,第六章第一节,4,一、财务分析的意义,财务分析是指以企业的财务报表等会计资料为依据和起点，采用专门的方法、模型来分析和评价企业的经营成果、财务状况及其变动情况，目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团改善决策。 财务分析既是已完成的财务活动的总结，又是财务预测的前提，在企业财务管理的循环中起着承上启下的作用。,第六章第一节,5,财务分析的主要依据是财务报表，包括资产负债表、利润表及利润分配表和现金流量表，这三大财务报表包含了大量反映企业生产经营活动各方面情况的高度浓缩的会计信息。 财务分析的最基本功能，就是将大量的报表数据转变成对特定决策有用的信息，减少决策的不

3、确定性。,第六章第一节,一、财务分析的意义,6,二、财务分析的主要方法,财务分析的基本方法有比较分析法、比率分析法、趋势分析法、综合分析法。 （一）比较分析法 比较分析法是将某项财务指标与该指标的标准值进行对比，以揭示企业实际财务状况和财务成果相比预期值的实现程度。运用比较分析法的关键是选用的参照标准，通常可采用的是企业内部标准和企业外部标准两种。 分析方法可采用以下两种方法：,第六章第一节,7,简单比较法：将实际数与标准值或预期值简单比较 差额比较法：将指标分解为各个项目，分别计算各个项目的实际数与基准数或目标值之间的差额，最后合计各个项目对总额的影响。 （二）比率分析法 比率分析法是把某些

4、彼此存在关联关系的项目加以对比，计算出比率后，用以确定企业财务状况和经营成果变动程度的分析方法。由于单纯的财务数据是静态的，不能深入揭示事物内在规律。,第六章第一节,二、财务分析的主要方法,8,而采用两个或两个以上的有关联数值的相对比率，将不可比较的数据变为可比较的指标，则可做到这一点。用于比率分析法的指标主要有以下两种类型： 1结构比率 结构比率也称构成比率，是指财务数据中的组成部分数据与数据总和的比率，反映部分与总体的关系。计算公式为： 结构比率某个组成部分数值/总体数值 如流动资产与总资产的比率等。该类比率用于揭示总体中的部分安排是否合理，为下一期财务结构的调整提供依据。,第六章第一节,

5、二、财务分析的主要方法,9,2相关比率 相关比率是指同期财务报表中两个相关数值的比率，用以反映有关经济活动的相互关系。如资产负债率、应收账款周转率、销售利润率等。利用相关比率指标可考察有联系的相关业务是否正常，以便及时进行调整，保证企业经营活动的顺利开展。 （三）趋势分析法 趋势分析法是利用会计报表等提供的数据资料，将连续几个时期的实际指标或比率进行定基对比和环比对比，揭示企业财务状况和经营成果变化趋势的一种分析方法。,第六章第一节,二、财务分析的主要方法,10,该法一般要编制比较财务报表，将连续若干期的企业财务报表并列在一起进行比较。从中发现各个财务项目的增减变化，找出其中的变化规律。其具体

6、运用有以下方法： 1重要财务比率的比较 重要财务比率的比较是将企业连续几个会计期间的重要财务比率进行对比，观察分析企业财务状况和经营成果的变动幅度和发展趋势。 财务比率的比较有两种计算方法： 定基变动比率当期指标/固定基期数值,第六章第一节,二、财务分析的主要方法,11,环比变动比率当期指标/上年（或上年同期）数值 2财务报表的比较 财务报表的比较是将企业连续几个会计期间的财务报表的相同项目进行比较，分析其变动的金额、幅度及原因，据以判断企业财务状况和经营成果的发展趋势。财务报表的比较包括资产负债表比较、利润表比较和现金流量表比较等。 3财务报表项目构成的比较 财务报表项目构成的比较以报表中某

7、个项目指标作为基数，将其他项目与之比较计算百分比，以此来分析有关财务活动的变化趋势。,第六章第一节,二、财务分析的主要方法,12,该方法既可适用于不同期间的财务比较，又可用于不同规模企业间的横向比较，有利于分析企业的耗费水平和盈利水平。 （四）综合分析法 综合分析法就是对企业的各项财务数据和财务指标进行系统、综合地分析，以便对企业的财务状况和经营成果进行全面、合理的评价。综合分析法主要有财务比率综合评分法、杜邦分析法等，其中杜邦分析法在企业财务分析中应用最多。,第六章第一节,二、财务分析的主要方法,13,第二节 财务比率分析法,比率分析是财务分析的核心，用户可以根据需要计算出很多有意义的比率分

8、析值，从而揭示出企业经营管理中各个方面的状况。,第六章第二节,14,一、比率分析指标,不同的财务分析人员在进行比率分析时采用的指标体系是不尽相同的，主要可划分为以下三类：偿债能力分析指标、营运能力分析指标、盈利能力分析指标。 （一）偿债能力分析 偿债能力是指企业偿还到期债务的能力，是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。 1短期偿债能力分析,第六章第二节,15,短期偿债能力主要取决于流动资产的变现能力。企业能否保持足够的短期偿债能力，有时事关企业的生死。因此，企业应高度关注财务报表中的短期偿债指标，使企业生产经营处于安全地带。企业短期偿债能力

9、分析指标包括：流动比率、速动比率和现金流动负债比率等。 （1）流动比率 流动比率是企业某期期末流动资产与流动负债的比值。其计算公式为： 流动比率=流动资产流动负债 该指标越高，说明企业短期偿债能力越强，偿债越有保证。反之，说明企业资金紧张，难以如期偿还到期债务。,第六章第二节,一、比率分析指标,16,（2）速动比率 速动比率是企业某期期末速动资产与流动负债的比值。其计算公式为： 速动比率=速动资产流动负债 其中：速动资产=现金银行存款短期投资应收票据应收账款其他应收账款预付账款。 用速动资产计算的速动比率能可靠地反映企业偿还短期债务的能力，弥补流动比率的缺陷。根据经验速动比率一般以等于1为宜，

10、小于1会使企业面临偿债危机；大于1会增加企业的资金成本。在实务中，速动比率并非绝对以1为标准，还应结合其他因素进行考虑。因此，企业短期偿债能力分析要考虑各方因素，才能做出正确判断。,第六章第二节,一、比率分析指标,17,2长期偿债能力分析 长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力，主要取决于负债与资产总额的比率，也取决于企业的资本结构和获利能力。长期偿债能力分析指标包括资产负债率、产权比率、已获利息倍数等。 （1）资产负债率 资产负债率又称负债比率，是企业某期期末的负债总额与资产总额的比率。其计算公式为： 资产负债率=负债总额资产总额 该指标表明企业的资产总额中，由债权人提供的资金也即负债总额所

11、占的比重。,第六章第二节,一、比率分析指标,18,对债权人来说，资产负债率越低越好；但对于业主或股东来说，资产负债率并非越低越好。因此，从理财的角度看，企业应在制订借款政策时审时度势，综合考虑各种因素，充分估计预期的利润和潜在的风险，做出合理的决策。 （2）债务股权比率 债务股权比率也称产权比率，是负债总额与所有者权益总额的比值。其计算公式为： 债务股权比率=负债总额所有者权益总额 该指标是资产负债率的另一种表示，表明企业的所有者权益对负债的保障程度，是企业财务结构是否稳健的重要标志。,第六章第二节,一、比率分析指标,19,因此，该指标的高低要视具体情况进行评价，分析方法可参考对资产负债率的分

12、析。 （3）权益比率 权益比率是所有者权益总额与资产总额的比值。其计算公式为： 权益比率=所有者权益总额资产总额=1资产负债率 权益比率反映资产总额中有多少是所有者投入的，从债权人角度看，这个比率越高越好。但权益比率太高不能有效利用财务杠杆作用，只要投资报酬率高于债务利率，可以适当降低权益比率。 （4）已获利息倍数 已获利息倍数是企业一定时期息税前利润与利息支出的比值。其计算公式为： 已获利息倍数=息税前利润利息支出,第六章第二节,一、比率分析指标,20,其中：息税前利润=利润总额利息费用 该指标不仅反映了企业获利能力的大小，而且可以衡量企业偿付借款的能力。该比值越高，企业长期偿债能力就越强。

13、 （二）营运能力分析 营运能力是指企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。 企业营运能力的财务分析指标有：存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。,第六章第二节,一、比率分析指标,21,这些比率揭示了企业资金运营周转的情况，反映了企业对经济资源管理、运用的效率高低，企业资产周转速度越快，流动性越高，企业的偿债能力越强，资产获取利润的速度就越快。日常经营管理是企业财务管理的重点，因此尤其要重视对企业营运能力的分析。 1存货周转率 存货周转率是一定时期内企业销货成本与存货平均资金占用额的比率，用于反映企业对存货管理效率的高低。,第六章第二节,一、比率分

14、析指标,22,分析指标包括存货周转率和周转天数。其计算公式为： 存货周转率=主营业务成本平均存货 其中： 平均存货=（期初存货余额期末存货余额）2 存货周转天数=360存货周转率=（平均存货360）主营业务成本 存货周转率可以衡量企业采购、储存、生产和销售各个业务环节的管理水平和工作效率，而且直接影响企业的偿债水平和盈利能力。通过分析企业存货周转率，可以找出存货采购、生产和销售管理中存在的问题。,第六章第二节,一、比率分析指标,23,2应收账款周转率 应收账款周转率是一定时期内企业销货收入净额与平均应收账款余额的比值，是反映应收账款周转或变现速度的指标。分析指标包括应收账款周转率和周转天数，其

15、计算公式为： 应收账款周转率=主营业务收入净额平均应收账款余额 其中： 主营业务收入净额=主营业务收入销售折扣与折让 平均应收账款余额=（期初应收账款余额期末应收账款余额）2,第六章第二节,一、比率分析指标,24,应收账款周转天数=360应收账款周转率 =（平均应收账款余额360）主营业务收入净额 应收账款周转率用于分析企业应收账款的回收速度和管理效率。借助该指标还可评价客户的信用程度。 3营业周期分析 营业周期是指企业在正常的营业过程中，自投入资金购买材料开始到生产、销售存货，最终收回现金为止的一个循环所需要的时间。其计算公式为： 营业周期=存货周转天数应收账款周转天数,第六章第二节,一、比

16、率分析指标,25,一般来说，营业周期的长短反映了企业的资金周转速度的快慢。 4流动资产周转率 流动资产周转率是一定时期内企业主营业务收入净额与平均流动资产占用额的比值，是反映企业流动资产周转速度的指标。分析指标包括流动资产周转率和周转天数，其计算公式为： 流动资产周转率=主营业务收入净额流动资产平均占用额 其中： 流动资产平均占用额=（期初流动资产余额期末流动资产余额）2,第六章第二节,一、比率分析指标,26,流动资产周转天数=（流动资产平均占用额360）主营业务收入净额 流动资产周转率越高(周转天数越少)，流动资产利用效果越好。 5总资产周转率 总资产周转率是一定时期内企业主营业务收入净额与企业总资产平均占用额的比值，是反映企业资产总额周转速度的指标。分析指标包括总资产周转率和总资产周转天数，其计算公式为： 总资产周转率=主营业务收入净额平均资产总额 其中：,第六章第二节,一、比率分析指标,27,平均资产总额=（期初资产余额期末资产余额）2 总资产周转天数=360总资产周转率