36kr-体育行业研究报告

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1、36氪研究院 2016年5月,静则致远，动则如风,体育行业研究报告,目 录 Contents,一. 行业发展背景分析,政策因素 经济因素 社会因素,互联网创新 资本驱动,二. 行业现状梳理及解读,产业链梳理 & 细分领域划分 市场规模推算,中国体育行业巨头产业链布局,三. 职业体育投资机会分析,细分领域当前行业特点及现状 细分领域潜在投资机会 案例分析,附录：体育产业相关公司融资情况,四. 全民体育投资机会分析,细分领域当前行业特点及现状 细分领域潜在投资机会 案例分析,Chapter 1 行业发展背景及概述, ,政策因素 经济因素 社会因素 互联网创新 资本驱动,4,来源：国务院，国家体育总

2、局，36氪研究院,体育行业研究报告 2016年05月 政策因素 政策不断刺激体育产业发展，“去监管”和“全民体育” 趋势明显 自2006年体育事业“十一五”规划后，我国不断向体育强国的 目标迈进，近些年，随着相关体育领域“去监管化”的政策红利不 断推出并逐步弱化政府干预力度，体育赛事运作不断向市场化进步。 同时，随着国家积极鼓励全民体育的开展，体育基础设施建设迎来 全面发展，“全民体育”逐步从口号落实到行为。国务院于2014年 出台的46号文明确提出了2025年实现5万亿体育市场总规模的目标， 体育产业迎来爆发已成定局。,体育事业“十一五”规划 2006年7月 体育事业“十二五”规划 2011

3、年4月 部署加快发展体育产业、促 进体育消费推动大众健身 2014年9月 关于加快发展体育产业促进体 育消费的若干意见（46号文） 2014年10月 体育总局关于推进体育赛事 审批制度改革的若干意见 2014年12月 中国足球协会调整改革方案 2015年8月 体育事业“十三五”规划 2016年5月,发展目标：广泛开展群众体育活动，初步 建成具有中国特色的全民健身体系，不断 满足群众日益增长的体育文化需求，使全 民族的健康素质明显改善。 首次明确体育产业目标：体育产业增加值 以 平 均 每 年 15% 以 上 的 速 度 增 长 ， 到“十 二五”末期2015年，体育产业增加值超过 4000 亿

4、 元 ， 占 国 内 生 产 总 值 的 比 重 超 过 0.7%，从业人员超过400万。 为有关体育产业规划的出台奠定了基础， 要坚持改革创新，更多依靠市场力量，加 快发展体育产业，促进体育消费，推动大 众健身。 到2025年，体育产业达到5万亿；简化赛事 审批，推进职业体育改革 ， 创新场馆运营； 鼓励社会资本进入；优化产业布局，改善 产业结构；完善体育设施，发展休闲项目 和体育赛事；营造建设氛围，推动场馆利 用，加强体育文化宣传。 除全国综合性运动会和少数特殊项目赛事 外，包括商业性和群众性体育赛事在内的 全国性体育赛事审批一律取消。 足球成为第一个脱离国家体育总局行政管 理自负盈亏的运

5、动项目， 彻底实现“协会 化管理”。 到2020年，经常参加锻炼的人数达到4.35 亿，人均体育场地面积达到1.8平方米，全 国体育产业总规模超过3万亿元，在国内生 产总值中的比重达到1%，体育服务业增加 值 占 比 超 过 30% 。 体 育 消 费 额 占 人 均居民 可支配收入比例超过2.5%。,当前体育场馆开发与运营方面正逐步尝试以PPP模式增加场馆开发 速度，并结合私营企业管理优势从而提升场馆运营效率。为提升体 育产业开发速度，场馆开发PPP模式将会有进一步发展。 5,体育行业研究报告 2016年05月 政策因素 赛事转播政策迎来松绑，“PPP”模式助力体育场馆开发 与运营 赛事转播

6、政策因素：,2000年 2014年, 事件：广电总局颁布关于加强体育比赛电视报道和转播管理工 作的通知 内容：该规定要求重大国际国内体育比赛在我国境内的电视转播 权统一由中央电视台负责谈判和购买，其他电视台不得直接购买 影响：赛事IP价值议价能力变低 事件：国务院出台的46号文中提出放宽赛事转播权限制 内容：除奥运会、亚运会、世界杯足球赛外的其他国内外各类体 育赛事，各电视台可直接购买或转让 影响：标志着我国体育赛事转播政策出现转机，赛事IP价值或因 供求关系变化而提升 场馆运营政策因素： PPP定义：政府和社会资本合作模式。在基础设施及公共服务领域， 政府和社会资本基于合同建立的一种合作关系

7、，旨在利用市场机制 合理分配风险，提高公共产品和服务的供给数量、质量和效率。 合作关系,风险分担,利益共享,13.42%,3563,0.61%,0.57%,体育行业研究报告 2016年05月 经济因素 体育产业增加值占GDP比重较低，对比发达国家，体育产 业未来仍有较大市场增长空间 2014年中国体育产业增加值已经突破4000亿元，根据国家体育总 局估计，2015年中国体育增加值约为4700亿元；体育产业增加值 增 速 2011 年 以 后 从 23.4% 减 缓 到 14% 左 右 ， 2015 年 增 速 增 长 到 17%左右。尽管体育产业维持相对较高的增速水平，但仅占GDP比 重的0.

8、70%。,来源：国家体育总局，36氪研究院 6,来源：Choice，国家体育总局，36氪研究院,23.42% 2740,-10.00% -20.00%,20.00% 10.00% 0.00%,2000 0,8000 6000 4000,2011,2012,2013,2014,2015E,中国体育产业增加值及增速 17.22% 14.45% 13.62% 4737 4041 3136,2011-2015中国体育产业增加值（亿元） 来源：国家体育总局，36氪研究院,增速（%）,0.20% 0.00%,0.80% 0.60% 0.40%,2011,2012,2013,2014,2015E,中国体育产

9、业增加值占GDP比重 0.70% 0.64% 0.59%,2.80%,2.54%,2.49%,0.70%,1.00% 0.50% 0.00%,2.00% 1.50%,3.00% 2.50%,美国（2013）,日本（2013）,欧盟（2013）,中国（2015E）,中国体育产业增加值占GDP比重很低，欧、美、日等发达国家体育 产业GDP占比是中国的3-4倍，因此国内体育产业未来增加值仍有 较大提升空间。 全球主要国家体育产业占GDP比重,7,79%,43%,21%,57%,40% 20% 0%,80% 60%,来源：国家体育总局，36氪研究院 中美体育产业结构对比 100%,中国 体育用品行业

10、来源：国家体育总局，36氪研究院,美国 体育服务行业,79%,8%,5%,体育行业研究报告 2016年05月 经济因素 体育用品制造业占比较大，产业结构面临调整 根据国家体育总局数据显示，当前体育用品制造占据了体育产业总 值的79%，而体育服务行业中，体育休闲健身、体育场馆管理以及 体育培训分别仅占体育产业的5%、2%和1%。体育产业当前并未形 成健全的产业链运作机制和平衡的产业结构。 对比中美体育产业机构，体育服务业市场份额未来占比将会有近三 倍的增长空间。当前体育服务行业开发度较低，随着产业结构升级 和大众体育参与度的增长，体育服务行业将进入高速发展阶段。 中国体育产业细分产业占比 2%

11、2% 3% 体育用品制造,体育组织管理 体育休闲健身 体育场馆建筑 体彩 体育场馆管理 体育中介及培训,8,10.10% 30568,9.00% 36018,7.20% 39544,7.20% 43320,6.70% 46629,5.58% 49229,-3.00% -8.00%,12.00% 7.00% 2.00%,20000 0,100000 80000 60000 40000,2010,2011,2012,2013,2014,2015,体育行业研究报告 2016年05月 经济因素 消费升级为产业发展奠定基础，体育消费习惯为产业转型 做好准备 消费升级：根据国际一般规律，当人均GDP高于5

12、000美元时，静态 精神需求（如游戏、电影等）不断提升并逐渐占据主导地位；当人 均GDP高于7000美元时，动态精神需求（运动、旅游等）不断丰 富。目前中国人均GDP已接近8000美元，消费结构升级为体育产业 发展奠定了需求基础。 中国人均国内生产总值（元/人）及增速（%）,中国人均GDP（元/人）,增速（%）,来源：互联网公开资料，36氪研究院,151.2,487.4,472.0,470.4,310.4,2.0%,1.5% 619.6,1.1%,1.3%,1.0%,0.7%,-2.5%,-0.5% -1.5%,0.5%,2.5% 1.5%,0.0,400.0 200.0,600.0,1000

13、.0 800.0,来源：国家统计局，36氪研究院 体育消费习惯：尽管国内人均体育消费绝对值较低，但是从人均体 育消费与人均GDP之比来看，人均体育消费并不存在与经济发展水 平严重不符的滞后。但目前与发达国家相比，我国体育消费实物性 消费为主（体育用品等），对体育服务类（运动健身、门票等）的 消费比例较低。因此，消费升级的结果将会起到促进竞赛表演和健 身培训等体育服务业的发展。 中国与发达国家人均体育消费习惯对比,人均体育消费（美元）,人均体育消费与人均GDP比（%）,来源：EU SPORT AND PHYSICAL ACTIVITY REPORT，36氪研究院 9,61%,26%,58%,40

14、%,80% 60% 40% 20% 0%,欧盟,中国,来源：SPORTCAL，36氪研究院 国家对国际体育赛事举办的重视刺激了全民体育参与程度；同时随 着李娜、宁泽涛等人在国际赛事上取得优异成绩，民众体育运动的 参与情绪高涨。2014年全民健身活动状况调查公报显示，全国 经常参加体育锻炼的人数百分比为33.9（含儿童青少年），比 2007年增加了5.7%。2014年中国体育人口比例达到40%，较2009 年高出14%。尽管距离欧洲平均水平仍有差距，但是增长趋势较为 明显。 中国与欧盟体育参与度（%）对比,2009,2014,41352,40205,37191,36924,33985,30000

15、 20000 10000 0,50000 40000,俄罗斯,加拿大,英国,中国,美国,体育行业研究报告 2016年05月 社会因素 中国体育大赛承办热度高，全民体育参与热情上升 从2008年中国承办北京奥运会开始，近些年陆续承办了亚运会、世 界大学生运动会以及各类体育项目的田径锦标赛等，同时还赢得了 2017年冬奥会的举办权。根据SPORTCAL全球体育国度指数排名， 2015年中国位于俄罗斯、加拿大和英国之后，排在第四位，第五位 为美国。 2015年全球体育国度指数TOP5,体育行业研究报告 2016年05月 互联网创新 互联网为体育行业提供了全新的信息分享平台和方式，新 渠道提升了分享效

16、率 “互联网+”与“+互联网”在体育领域结合运用颠覆了原有的用户 参与形式，同时加速了信息传递分享的效率。当前人们对手机等智 能电子设备的依赖加速了生活互联网化的进程，互联网与体育结合 的紧密度也从一定程度上影响了体育产业发展的快慢。,传统 现场观看：排队购票，,新模式 现场观看：电子购票平台 ，,看 玩 买 赛 社交 支持,黄牛购票，线下交易 非现场观看：电视，广 播，报纸 参与：电话订场 教学培训：观看教学视 频、书籍或寻找教练 渠道：商场，线下交易 营销媒体：杂志 线下赛事组织及报名 社团、亲朋好友 装备：传统运动装备 数据记录：无,线上票务交易平台 非现场观看：直播 ，录播， 资源整合平台 参与：在线场地预约 教 学 培训 ： App 培训软 件 ， 在线教学平台，教练预约 新方式 渠道：电商平台，交易平 台 营销媒体：门户，论坛， 自媒体 线上赛事发