2015coin互联网金融创新指数

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1、,2015年 5 月，上海,互联网金融创新指数,1,目录 一 互联网金融创新指数项目背景及意义 二 互联网金融创新指数的编制方法 三 互联网金融创新指数的情况,1. 2. 3. 4. 5.,指数总体情况分析 直接融资模块分析 间接融资模块分析 支持服务模块分析 产业环境模块分析,四 互联网金融智库观点 附录：互联网金融创新指数合作机构与项目成员介绍 2,一、互联网金融创新指数项目的背景和意义,3,项目背景 定义,一,根据中国人民银行在2014年4月发布的中国金融稳定报告（2014），互联网金融的定义 有广义和狭义两类。本报告中互联网金融创新指数将使用狭义互联网金融的概念 广义的互联网金融既包括

2、作为非金融机构的互联网企业从事的金融业务， 也包括金融机构通过互联网开展的业务。 狭义的互联网金融仅指互联网企业开展的、基于互联网技术的金融业务。 COIN互联网金融创新指数所描绘的内容仅包含狭义的互联网金融。 *2014年度，COIN互联网金融创新指数暂时不将传统企业成立的独立互联网金融公司（如陆金所），以及传统公司与互联网公司合资并由传统公司控股东的公司纳入指标 体系计算。未来将根据其发展情况，伺机考虑是否纳入。 4,3,026,350,项目背景 产业发展,一,2014年，互联网金融产业迅速发展壮大，其中P2P和众筹发展势头尤为迅猛，呈爆 发式增长,4 2013年,18 2014年,众筹行

3、业交易量（亿元）, 从2013年到2014年，众筹行业的交易量 增长率为395%，活跃用户数增长率为 810%；P2P行业交易量增长率为173%， 活跃用户数增长率为169%, 同期金融业整体增长速度约为40%，由此 可见，以众筹和P2P为代表的互联网金融 行业正以远超金融业平均增长率的速度增 长,2013年,2014年,395%,P2P行业交易量（亿元） 173% 1,109,9 2013年,82 2014年,众筹行业活跃用户数（万人）,2013年,2014年,810%,P2P行业活跃用户数（万人） 169% 130,*数据来源：艾瑞咨询，零壹财经 5,*活跃用户指过去一年中有至少一次交易行

4、为的用户。众筹行业活跃用户数仅包括商品众筹和公益众筹，不包括股权众筹,项目背景 竞争形势,一,当前互联网金融各行业集中度较高，但市场良莠不齐，存在监管漏洞,46.7%,45.0%,88.8%,11.6%,0%,25%,50%,股权众筹,商品众筹,公益众筹,P2P网络借贷,交易量前三名占比,其余企业占比, 以众筹行业和P2P行业为例，市场处于发展初期， 行业集中度较高。 众筹及P2P行业行业集中度（2014） 100% 75%,145,8,45,26,失联、跑路 挤兑倒闭,涉嫌诈骗,歇业停业, 但是仍然存在问题，其中P2P公司跑路等情况频繁 出现。 P2P行业信用事件（2014）,*数据来源：艾

5、瑞咨询，零壹财经 6,项目背景 政策环境,一,政府在2014年积极响应，为保证互联网金融产业的良性发展，出台了一系列监管政 策,一行三会 关于清理规范非融资性担保公司的通知 【涉及领域】担保公司、民间借贷 【颁发部委】银监会、发展改革委、工业和信息化部、财政部、商务部、人民银行、工商总局、 法制办八部委 【发布时间】2014年1月 关于做好个人征信业务准备工作的通知 【涉及领域】个人征信 【颁发部委】中国人民银行 【发布时间】2014年1月 中国人民银行关于手机支付业务发展的指导意见(草案) 【涉及领域】移动支付 【颁发部委】中国人民银行 【发布时间】2014年3月 支付机构网络支付业务管理办

6、法征求意见稿(草案) 【涉及领域】网络支付 【颁发部委】中国人民银行 【发布时间】2014年3月 中国人民银行支付结算司关于暂停支付宝公司线下条码(二维码)支付等业务意见的函 【涉及领域】二维码支付 【颁发部委】中国人民银行 【发布时间】2014年3月 关于加强商业银行与第三方支付机构合作业务管理的通知 【涉及领域】第三方支付 【颁发部委】中国人民银行、银监会 【发布时间】2014年4月 互联网保险业务监管暂行办法(征求意见稿) 【涉及领域】互联网保险 【颁发部委】保监会 【发布时间】2014年12月 7,国务院 关于加强影子银行监管有关问 题的通知(国办107号文) 【涉及领域】银行 【颁发

7、部委】国务院办公厅 【发布时间】2014年1月 行业协会 私募股权众筹融资管理办 法(试行)(征求意见稿) 【涉及领域】股权众筹 【颁发部委】中国证券业协会 【发布时间】2014年12月,8,项目背景 政策环境,一,从产业环境、产业本身和产业发展要素三方面进行政策研究，可以发现目前互联网 金融相关政策主要集中在产业环境层面,投资、改善产业发展要素, ,优化产业环境 建立监管机制 完善相关法规 营造产业氛围,基础设施,资金,引进培育企业,完善产业链条, 目前无相应产业发展 政策, ,有政府报告和指导意 见，但没有具体措施 ,政府针对一般产 业基础平台的关 键举措,产业发展支撑层,产业发展保障层

8、通过对政务、政策及法规 等环境的完善，为产业发展 构建保障体系 产业发展驱动层, 政府引导产业本身、需求 方及相关支持产业互动，对 产业发展产生强大的驱动力, 政府致力于优化基础设 施、人才和资金等产业发 展要素，坚实产业基础,人才 目前无产业发展支撑层的相关政策,9,项目意义,一,2015年开始，COIN、野村综研、艾瑞咨询和零壹财经四家机构联合发布互联网金 融创新指数，希望促进互联网金融产业良性发展,1,2,3 为政府扶持产业发展提供指南, ,系统地记录并展示发展轨迹 记录中国互联网金融行业发展历史 展示中国互联网金融行业发展轨迹, ,促进互联网金融产业健康发展 帮助互联网金融从业者了解各

9、相关行业 的整体发展情况 帮助互联网金融投资者了解互联网金融 领域的发展热点 通过真实客观的对中国互联网金融产业 的发展描述，提升中国互联网金融产业 的全球影响力, ,为政府监管互联网金融，维护市场安全稳定提供参考意见 为政府相关支持政策的出台起到指南作用,二、互联网金融创新指数编制方法,10,中 存款机构,11,编制方法 逻辑起点,二,互联网金融之本质仍属金融，系对传统金融的优化和补充。相应的，互联网金融主 要包括直接融资、间接融资、支持服务三大业务,互联网金融：业务优化 网络贷款公司 互联网存款,资金,金 融 市 场,*目前中行不承认也不发行数字货币（如比特币），本指数未将数字货币纳入指标

10、体系中，货币的本质没有改变。,资金供给方,资金需求方,资金,资金,资金, ,直接融资 互联网金融：交易模式创新 众筹-商品 P2P -债权 众筹-股权,支持服务,间接融资,传统金融 商业票据交易 债券市场 股票市场,金 传统金融 融 介 契约类储蓄机构 投资中介机构,传统金融 支付结算 信用担保 销售代理（保险等） ,互联网金融：服务优化与创新 第三方支付平台 非传统金融机构的渠道销售,编制方法 逻辑起点,二,除上述三大业务外，互联网金融创新指数还考虑了产业环境的影响，通过定量分析 和专家征询相结合的方法，对互联网金融创新情况进行衡量,传统金融 直接融资,交易量、占间接融资比例、活 跃用户数,

11、间接融资,支持服务,业务优化,交易量、占非现金支付/理财 产品比例、活跃用户数,互联网金融创新指数 交易量、占直接融资比例、活 跃用户数,产业环境,融资环境、监管环境、IT环境,互联网金融 1 交易模式创新,2,3 服务优化与创新,定量分析法,专家征询法,& 定量分析法 12,众筹,P2P 互联网存款类 互联网贷款类 第三方支付 非传统金融机构的渠道销售 其他支持服务 融资环境 政策环境 IT环境,13,编制方法 指标体系,二,互联网金融创新指数共分为4个一级指标、10个二级指标和28个三级指标，以纵向 功能、横向数量的思想展开，力求实现分析之全面、准确和客观,互 联 网 金 融 创 新 指

12、数,直接融资,间接融资 支持服务 产业环境,1,2 3 4 5 6 7 8 9 10,交易量,占直接融资比例,活跃用户数,交易量 交易量 交易量 交易量 交易量 交易量 渠道多样性 监管环境 互联网上网人数,占直接融资比例 占间接融资比例 占间接融资比例 占非现金支付比例 占理财产品比例 占理财产品比例 投资活跃度 政策环境 移动互联网上网人数,活跃用户数 活跃用户数 活跃用户数 活跃用户数 活跃用户数 活跃用户数 IPO前景,4个一级指标,10个二级指标,28个三级指标,14,编制方法 指标体系,二,本指数权重体系设定为以专家征询法为主，并辅以战略导向法和指标数量法进行最 终确定，并依照这些

13、权重采用逐级加权平均计算出最终指数。,一级指标,二级指标,直接融资 40%,间接融资 支持服务 10% 25%,产业环境 25%,*互联网存款及非传统金融机构的渠道销售数据暂缺,*直接融资部分权重按照交易额占比，其他部分权重平均分配,编制方法 指标体系,二,互联网金融创新指数中，二级指数对互联网金融各种业务模式进行细分，对于各二 级指标所包含的内容，列表如下： 15,16,编制方法 编制过程,二,本项目共组织了三轮专家委员会讨论，18场专家访谈，收回了65份有效专家问卷，101份有 效公众问卷，对互联网金融创新指数进行了充分研究论证，以保证指数的权威性与科学性,指标体系构筑 2014.7 指数

14、项目 组成立 2014.8 专家组首 会议，确认指标 体系逻辑起点 2014.9 专家组第 二次会议确认指 标体系 2014.10 指标体 系全平台公示 201411 确定最 终框架,指数问卷设计 2014.9 专家组第 二次会议确定指数 公众版与专家版问 卷形式 2014.11 指数公众 版问卷发布，回收 101份有效问卷 2014.12 指数专家 版问卷发布，回收 65份有效问卷 2014.12 项目组例 会确定专访提纲,数据收集 （定量/定性数据） 2014.9 数据合作 机构确定 2014.11 合作机 构数据采样、可 行性分析 2015.1 完成18 位专家深度访谈 （文字、视频同

15、步记录） 2015.3 收集截止 2014年年底的各 项数据,指数建模计算 2014.11 确定指 数计算采用基年 的计算方法 2014.12 确定问 卷的最终计算方 法 2015.3 进入数据 分析计算阶段,编制流程 编制具 体方法 与过程,指数报告撰写 2015.3 专家组第 三次例会，确定 指数报告的总体 方向与思路 2015.4 指数报告 进入撰写阶段 2015.6【COIN 互联网金融创新 指数（2014年）】 报告发布,编制方法 专家深度访谈,二,深度访谈专家来自传统金融产业、互联网金融产业以及相关支持服务领域,传统金融,互联网金融,支持服务,陈晓升 申银万国研究所总 经理,林采宜 国泰君安首席经济 学家,江南愤青 仁和智本合伙人,杨华 艾瑞资本合伙人,朱四明 野村综合研究所高 级咨询顾问,秦朔 汤镇瑜 上海文化广播影视集 中国金融在线/金融界 团副总编 副总裁,郭宇航 点融网CEO 兼创始人,康建明 富友金融CEO,曾硕 宇信易诚网络技术 有限公司董事长,孙雷 王德