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1、2019/4/20,1,1,一、课程简介,1、采购与供应管理专业基础课，每年10月考一次 2、结构：物流企业（10%）+财务管理（90%） 3、考试时间：2013年10月19日上午9:00-11:30 4、难度： 采购专业专业课物管会计类财务管理,2019/4/20,2,二、教材结构,2,第一章 物流企业财务管理总论 第二章 财务管理的价值观念 第三章 筹资管理 第四章 资本成本与资本结构 第五章 投资管理 第六章 营运资金管理 第七章 股利分配 第八章 物流企业绩效评价 第九章 物流企业兼并、重整和清算,理论基础,筹资,计算基础,投资,营运资金,利润分配,特殊业务,重点章节,重中之重,201
2、9/4/20,3,三、试卷结构,3,2019/4/20,4,四、学习方法和要求,4,学习方法：,2、休息好,1、多喝水,3、听课、看书、做真题,课堂要求：,1、手机静音 2、希望大家能够回答问题 3、听不懂、听不见、看不清时要说,2011年名词解释,第一章 物流企业财务管理总论,2019/4/20,6,考情分析,6,2019/4/20,Contents,7,2019/4/20,8,8,一、物流企业的主要功能,第一节 物流企业主要功能及财务管理的概念,物流企业是指能够提供现代的、系统的物流服务的经济组织。 功能：1、基础服务功能运输和仓储 2、增值服务功能流通加工、配送、售后等 3、物流信息服务
3、功能,2007年单选,2011年名词解释,2019/4/20,9,9,二、物流企业财务活动,第一节 物流企业主要功能及财务管理的概念,2008年简答题,2008年单选,2010年填空,2019/4/20,10,10,第一节 物流企业主要功能及财务管理的概念,三、物流企业财务关系,2011年单选题,2008年2012年单选题,2019/4/20,11,11,一、企业目标及其对财务管理的要求,第二节 财务管理目标,1、生存以收抵支、到期偿债 2、发展筹集发展所需资金、合理运用资金 3、获利合理有效运用资金，使企业获利,2009年 2012年填空题,2019/4/20,12,12,二、财务管理总体目
4、标的具体内容,第二节 财务管理目标,1、利润最大化 2、每股利润最大化 3、股东财富最大化 4、企业价值最大化,2010年简答题,2019/4/20,13,13,1、利润最大化,第二节 财务管理目标,缺陷:（1）没有考虑资金时间价值 （2）没有考虑预期收益的风险或不确定性 （3）没有反映所得利润与投入资本总额的关系 （4）可能导致企业追求短期利益的行为,2019/4/20,14,14,2、每股利润最大化,第二节 财务管理目标,优点：考虑了所得利润和投入资本的比例关系 缺陷:（1）没有考虑资金时间价值 （2）没有考虑预期收益的风险或不确定性 （3）可能导致企业追求短期利益的行为,2019/4/2
5、0,15,15,3、股东财富最大化,第二节 财务管理目标,优点:（1）考虑了所得利润和投入资本的比例关系 （2）考虑了资金时间价值 （3）考虑预期收益的风险或不确定性 （4）易于量化，便于理解 缺陷: （1）适用范围有限 （2）管理当局不可控 （3）仅仅反映了企业所有者的利益和要求,2019/4/20,16,16,4、企业价值最大化,第二节 财务管理目标,优点:（1）扩大了适用范围 （2）兼顾了各相关利益集团的利益 （3）符合经济规律，有助于财富增加,2019/4/20,17,17,三、代理关系与社会责任,第二节 财务管理目标,1、代理关系 管理者与股东激励和监督 债权人和股东接管、限制性条款
6、 2、社会责任,2019/4/20,18,18,企业的财务管理环境又称理财环境，主要是指对企业财务活动产生影响的企业外部条件,第三节 财务管理的环境,一、金融市场环境 二、法律环境 三、经济环境,2012年名词解释,2019/4/20,19,19,一、金融市场环境 1、金融市场与企业理财 2、金融市场的分类： 资金市场：货币市场（短期证券市场、短期借贷市场） 和资本市场（长期证券市场、长期借贷市场） 注：发行市场和流通市场 外汇市场 黄金市场,第三节 财务管理的环境,2010年单选题,2019/4/20,20,20,3、金融市场的组成 金融市场的主体银行和非银行金融机构 金融市场的客体金融市场
7、上交易的对象 金融市场的参加人客体的供应者和需求者,第三节 财务管理的环境,2019/4/20,21,21,金融市场的主体银行和非银行金融机构 1、中国人民银行中央银行 2、商业银行工、农、中、建 股份制银行 3、政策性银行进出口银行、农业发展、国家开发银行 4、非银行金融机构保险公司、信托投资公司、信用合作社、邮政储蓄机构、证券公司和证券交易所,第三节 财务管理的环境,2008年2012年单选题,2011年多选题,2009年单选题,2010年多选题,2019/4/20,22,22,二、法律环境 1、企业组织的法律法规（公司法） 2、税务法律法规（所得税、流转税、行为税、财产税、税收征管等方面
8、） 3、财务法律法规（企业财务通则、会计准则等）,第三节 财务管理的环境,2007年多选题 填空题,2008年单选题,2019/4/20,23,23,三、经济环境 1、经济周期（扩张、繁荣、衰退、萧条） 2、通货膨胀（购买力） 3、汇率变化 4、政府的经济政策,第三节 财务管理的环境,2019/4/20,24,24,财务管理的原则也称为理财原则，是指人们对财务管理活动共同的、理性的认识，是从理财实践中抽象出来并在实践中得到证实的行为规范。,第四节 财务管理的原则,一、资金优化配置原则（最优总量、最优比例、选优） 二、收支平衡原则（数量和时间的平衡） 三、弹性原则（不确定性的存在） 四、收益与风
9、险均衡原则（高风险高收益） 五、货币时间价值原则,2009年 简答题,2007年填空题,第二章 财务管理的价值观念,2019/4/20,26,考情分析,26,2019/4/20,Contents,27,2019/4/20,28,28,一、货币时间价值的概念,第一节 货币时间价值,货币的时间价值是指资金在投资和再投资过程中由于时间因素而形成的价值差额，表现为资金周转使用后的价值增值额。 货币时间价值的表示：绝对数增值额 相对数时间价值率 时间价值率是指扣除风险报酬率和通货膨胀贴水后的平均利润率或平均报酬率。,2011年填空题,2019/4/20,29,29,二、货币时间价值的计算 1、单利终值和
10、现值的计算,单利终值 单利现值,第一节 货币时间价值,2009年计算题,2008年填空题,2019/4/20,30,30,例1：年利率为10%时的1000元存款，若采用单利计息，则第3年年末（假设第一年年初存入银行）的终值为：,第一节 货币时间价值,例2：年利率为10%，若采用单利计息，则第3年年末（假设第一年年初存入银行）能够得到1000元的现值为：,2019/4/20,31,31,2、复利终值与复利现值的计算 所谓复利，是指本金产生的利息，在下一个计息期也计入本金中，随同本金一同计息。,复利终值 复利现值,第一节 货币时间价值,2009年单选题,2007年填空题 2010年2011年计算题
11、,2012年计算题,2019/4/20,32,32,例3：现在（年初）的1000元钱，年利率为10%，第3年年末的复利终值为,第一节 货币时间价值,2019/4/20,33,33,第一节 货币时间价值,例4：某物流公司将20000元投资于一项报酬为10%的项目，那么该物流公司要经过多少年才能使资金量变为32220元？,查找复利终值系数表，在i=10%的纵行中寻找1.611，对应n值为5，所以n=5，需要经过5年。,2019/4/20,34,34,第一节 货币时间价值,例5：某物流公司若计划在3年之后得到40000元，利息率为8%，那么该公司现在应投资的金额为多少？,2019/4/20,35,3
12、5,第一节 货币时间价值,计息期短于一年的时间价值计算 即：每次计算利息的期限短于一年 年利率=i，每年计息次数=m， 那么，期利率=年利率/每年计息次数=i/m 计息期数=年数*每年计息次数=n*m,2019/4/20,36,36,第一节 货币时间价值,例6：某物流公司年初向银行借款10000元，年利率为16%，每季度计息一次，则该物流公司一年后应向银行偿付本利和多少？ 年利率=i=16%，每年计息次数=m=4， 那么，期利率r=年利率/每年计息次数=i/m=16%/4=4% 计息期数t=年数*每年计息次数=n*m=4,2019/4/20,37,37,第一节 货币时间价值,例7：某物流公司把
13、钱存入银行，准备在第2年底获得2000元，年利率为12%，每年计息两次。则该公司现在应存入多少款项？ 年利率=i=12%，每年计息次数=m=2， 那么，期利率r=年利率/每年计息次数=i/m=12%/2=6% 计息期数t=年数*每年计息次数=2*2=4,2019/4/20,38,38,3、年金终值和现值的计算 年金（A）：一定期间内每期相等金额的收付款项 同距、同额、同向 (1)后付年金 (2)先付年金 (3)递延年金 (4)永续年金,第一节 货币时间价值,2011年多选题,2019/4/20,39,39,(1)后付年金普通年金 一定时期内每期期末等额收付的系列款项。,第一节 货币时间价值,A
14、 A A A A,FVA,0 1 2 3 4 5,普通年金终值,后付年金终值,2008年计算题,2011年2012年单选题,2019/4/20,40,40,例8：某物流公司5年中每年年底存入银行100,000元，存款利率为8%，求第5年末年金终值。,第一节 货币时间价值,A A A A A,FVA,0 1 2 3 4 5,2019/4/20,41,41,后付年金现值,第一节 货币时间价值,A A A A A,PVA,0 1 2 3 4 5,普通年金现值,2019/4/20,42,42,例9：某物流公司需租入一种设备5年，每年年末需支付租金10,000元，年利息率为10%，问该公司应支付的租金总
15、额的现值是多少？,第一节 货币时间价值,A A A A A,FVA,0 1 2 3 4 5,2019/4/20,43,43,(2)先付年金即付年金、预付年金 一定时期内每期期初等额收付的系列款项。,第一节 货币时间价值,即付年金终值,A A A A A,FVA,0 1 2 3 4 5,先付年金终值,-1,2008年单选题2010年填空题,2019/4/20,44,44,先付年金现值,第一节 货币时间价值,A A A A A,V0,0 1 2 3 4 5,先付年金现值,-1,2019/4/20,45,45,（3）递延年金 最初若干年没有收付款项，接下来若干年每期期末有等额的系列收付款项。是后付年金的特殊形式 递延期=m，收付期=n 如下图：m=3，n=4,第一节 货币时间价值,0
