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1、1,共同信託基金 證券投資信託基金 信託資金集合管理運用 性質 & 功能 之區別,劉玉枝 92.9.26,2,現代人 之 金錢課題,個人及家庭投資理財 子女教育基金之儲存 個人退休準備之累積 財產管理運用及保全 投資理財時代 財富管理時代,T R U S T,3,常見 之 理財工具,存款、票券、債券及股票外 基金是重要的理財工具 在過去， 基金代表 證券投資信託基金,T R U S T,4,證券投資信託基金,T R U S T,由證券投資信託公司 以發行受益憑證之方式 向不特定大眾募集資金 投資於證券及其他相關商品 以獲取資本利得或收益為目的,5,證券投資信託基金 之 架構(1),證券投資 信
2、託契約,基金受益權(單位),受益人 甲,受益人 乙,受益人 丙,受益人 ?,證券投資 信託公司,基金 保管機構,金融市場,交割保管,T R U S T,6,證券投資信託基金 之 架構(2),保管機構,投資人,投信公司,證期會,會計師,申購贖回(款項),申購贖回(手續),財務查核,財務查核,公布基金淨值 投資下單,監督管理,定期投資報告,監督管理,定期報告,證券投資信託契約,辦理交割事項,T R U S T,7,證券投資信託基金 之 概況,證券投資信託公司 44家 證券投資信託基金 395支 基金規模約新台幣2兆5,846億元 基金受益人數約188萬人 投資人自行投資 或 經由 信託銀行以信託資
3、金方式投資,T R U S T,(截至92年8月),8,另一種基金選擇,經由信託投資證券投資信託資金 約佔金錢信託業務量之26% 未來，證券投資信託基金仍將是 主要且重要之投資理財工具 對社會大眾而言，信託業之 共同信託基金使選擇更多元化,T R U S T,9,共同信託基金,由信託業擬具發行計畫，就一定之投資標的，以發行受益證券或記帳之方式，向不特定人多數人募集，並為該不特定多數人之利益而運用之信託資金。 受益證券應為記名式，得由受益人背書轉讓。,T R U S T,10,共同信託基金 之 架構(1),委託人 甲,受 託 人,委託人 乙,委託人 ?,受託人依發行計畫 募集共同信託基金,股票.
4、債券.票券等 各種投資運用標的,T R U S T,11,共同信託基金 之 架構(2),受 託 銀 行,1.交付資金,信託契約,委託人,委託人,股票,短期票券,債券,不動產,金錢債權,5.股利分配或孳息或出售出租收入,國內外基金*,2.發行受益證券/記帳 6.定期會計報告 7.收益分配,3.買入標的 4.開發、銷售、 經營不動產,T R U S T,委託人,*須應經主管機關核可,12,兩種基金之異同(1),T R U S T,13,兩種基金之異同(2),T R U S T,14,其實信託不僅為投資理財,信託具有非常豐富之服務內涵 因信託目的之不同， 信託可以提供多樣化之服務 家庭財富信託、子女
5、教育創業信託 退休安養信託、保險金信託 各種個人及機構法人財產信託,T R U S T,15,信託重在管理運用財產,信託契約.遺囑,財產權移轉.管理運用指示,信託目的,信託財產,信託本金 收益,委託人,受益人,受託人,T R U S T,信而有徵 託付終身,16,為了增加財產管理效率,降低受託人管理運用成本 發揮信託資金集腋成裘效果 謀取委託人之最大利益 各不同金錢信託契約之信託資金 於委託人同意下得集合管理運用,T R U S T,17,集合管理運用 之 架構,委託人甲 股票50%債券50%,委託人乙 股票30%貨幣市場70%,委託人? 股票30%債券40% 貨幣市場30%,信託業,集合管理
6、運用 A帳戶(股票),集合管理運用 B帳戶(債券),集合管理運用 C帳戶(MMKT),信託業,信託業,第一層:個別訂定信託契約,第二層:集合管理運用約款,*基金,*基金,T R U S T,18,集合管理運用 之 性質,受託人就多數委託人於信託契約中約定，同意其信託資金與其他委託人之信託資金集合管理運用者，就相同營運範圍或方法之信託資金集合管理運用。 具有集團性質，依據共同之約定條款運用，無法依每一委託人之個別條件，議定投資方針與投資範圍。,T R U S T,19,集合管理運用 之 特性,帳戶設置之目的係為委託人之 信託財產提供有效率信託服務 對象為特定多數人 為信託財產運用之行為 非屬募集資金之行為 信託受益權不得轉讓 不得另外收取信託報酬,T R U S T,20,結語,共同信託基金/證券投資信託基金 皆係對不特定多數人募集資金成立 皆係以獲取資本利得或收益為目的 之投資理財工具 信託資金集合管理運用帳戶 係為特定信託客戶所設置 係為增加受託人之信託服務 係以提高信託財產管理效率為目的,T R U S T,21,敬請指教,祝福各位擁有 豐富有品味人生,T R U S T,22,23,
