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1、温州市公用事业投资集团有限公司 2018 年度第一期中期票据 募集说明书 2 重要声明重要声明 本公司发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会注册，本公司发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会注册， 注册不代表中国银行间市场交易商协会对本期中期票据的投资价值注册不代表中国银行间市场交易商协会对本期中期票据的投资价值 作出任何评价，也不代表对本期中期票据的投资风险作出任何判断。作出任何评价，也不代表对本期中期票据的投资风险作出任何判断。 投资者购买本公司本期中期票据， 应当认真阅读本募集说明书及有关投资者购买本公司本期中期票据， 应当认真阅读本募集说明书及有关 的信息披露文件，对信息的
2、信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进披露的真实性、准确性、完整性和及时性进 行独立分析， 并据以独立判断投资价值， 自行承担与其有关的任何投行独立分析， 并据以独立判断投资价值， 自行承担与其有关的任何投 资风险。资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书， 全体董事承诺其中不存在虚本公司董事会已批准本募集说明书， 全体董事承诺其中不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、 及时性承担个别和连带法律责任。及时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人
3、保证本本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本 募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的中期票凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的中期票 据，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。据，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义约定履行义 务，接受投资者监督。务，接受投资者监督。 本期债务融资工具含事先约束条款本期债务融资工具含事先约束条款, ,请投资
4、人仔细阅读相关内请投资人仔细阅读相关内 容。容。 截至募集说明书签署日， 除已披露信息外， 无其他影响偿债能力截至募集说明书签署日， 除已披露信息外， 无其他影响偿债能力 的重大事项。的重大事项。 温州市公用事业投资集团有限公司 2018 年度第一期中期票据 募集说明书 3 目录目录 第一章第一章 释义释义 5 一、常用词语释义 5 二、专用技术词语释义 6 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 7 一、与本期中期票据相关的投资风险 7 二、与本公司相关的风险 7 第三章第三章 发行条款发行条款 16 一、本期中期票据主要条款 16 二、发行安排 17 第四章第四章 募集资金运用募集资金
5、运用 . 19 一、募集资金用途 19 二、偿债保障措施 19 三、发行人承诺 20 第五章第五章 发行人基本情况发行人基本情况 . 21 一、发行人概况 21 二、历史沿革 21 四、独立性经营情况 23 五、重要权益投资情况 24 七、企业人员基本情况 40 八、主营业务情况 45 九、在建工程和拟建工程 62 十、发行人发展战略 67 十一、发行人所在行业状况及竞争优势 69 第六章第六章 发行人主要财务状况发行人主要财务状况 . 81 一、总体财务情况 81 二、发行人财务状况分析 91 三、有息债务情况 116 四、关联交易情况 127 五、或有事项 129 六、受限资产情况 130
6、 七、衍生产品情况 133 八、重大投资理财产品情况 133 九、海外投资情况 133 十、直接债务融资计划 133 十一、其他说明事项 133 第七章第七章 发行人资信状况发行人资信状况 . 135 一、信用评级情况 135 温州市公用事业投资集团有限公司 2018 年度第一期中期票据 募集说明书 4 二、其他资信情况 136 第八章第八章 本期中期票据的信用增进本期中期票据的信用增进 138 第九章第九章 税项税项 . 139 一、增值税 139 二、所得税 139 三、印花税 139 第十章第十章 信息披露安排信息披露安排 . 140 一、中期票据发行前的信息披露 140 二、中期票据存
7、续期内的定期信息披露 140 三、中期票据存续期内重大事项信息披露 140 四、中期票据兑付前信息披露 142 第十一章第十一章 投资者保护机制投资者保护机制 . 143 一、违约事件 143 二、违约责任 143 三、投资者保护机制 144 四、事先约束条款(投资者保护条款) 150 五、不可抗力 152 六、弃权六、弃权 153 第十二章第十二章 与本期中期票据发行有关的机构与本期中期票据发行有关的机构 . 154 一、发行人 154 二、主承销商 154 三、律师事务所 154 四、会计师事务所 154 五、信用评级机构 155 六、登记、托管、结算机构 155 七、集中簿记建档系统 1
8、55 第十三章第十三章 备查文件备查文件 156 一、备查文件 156 二、查询地址 156 三、网站 157 附录附录 1 1：指标计算公式：指标计算公式 . 158 温州市公用事业投资集团有限公司 2018 年度第一期中期票据 募集说明书 5 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 一、常用词语释义一、常用词语释义 本公司/公司/发行人/ 指温州市公用事业投资集团有限公司 中期票据 指企业依照法定程序在银行间债券市场发行的，约定在一 定期限内还本付息的有价证券 本期中期票据 指发行额为贰亿伍仟万元人民币的温州市公用事业投资集 团有限公司 2018
9、 年度第一期中期票据 本次发行/本期发行 指本期中期票据的发行行为 募集说明书 指发行人为本期中期票据的发行而根据有关法律法规制作 的 温州市公用事业投资集团有限公司 2018 年度第一期中 期票据募集说明书 人民银行 指中国人民银行 交易商协会 指中国银行间市场交易商协会 上海清算所 指银行间市场清算所股份有限公司 主承销商 联席主承销商 指上海浦东发展股份有限公司 指中国民生银行股份有限公司 承销团 指主承销商为本次发行根据承销团协议组织的、由主承销 商和其他承销团成员组成的承销团 承销协议 指主承销商、联席主承销商与发行人为本次发行及流通签 订的温州市公用事业投资集团有限公司非金融企 业
10、债务融资工具承销协议 余额包销 指主承销商按照承销协议的规定，在承销期结束时，将售 后剩余的本期中期票据全部自行购入的承销方式 簿记管理人 指定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作的机 构，本期中期票据发行期间由主承销商上海浦东发展股份 有限公司担任 簿记建档 指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销 团成员/投资人发出申购定单， 由簿记管理人记录承销团成 员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按 约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行 配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式、 通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处 理。 温州市公
11、用事业投资集团有限公司 2018 年度第一期中期票据 募集说明书 6 工作日 全国商业银行的对公营业日 （不包括法定节假日或休息日） 法定节假日 指中华人民共和国的法定节假日 （不包括香港特别行政区、 澳门特别行政区和台湾的法定节假日） 元 指人民币元 公司法 指中华人民共和国公司法 审计法 指中华人民共和国审计法 公司章程 指温州市公用事业投资集团有限公司公司章程 北金所 指北京金融资产交易所有限公司 二、专用技术词语释义二、专用技术词语释义 地表水 指存在于地壳表面，暴露于大气的水，是河流、冰 川、湖泊、沼泽四种水体的总称，亦称“陆地水”。 它是人类生活用水的重要来源之一，也是各国水资 源
12、的主要组成部分。 类水质 指主要适用于集中式生活饮用水地表水源地一级 保护区、珍稀水生生物栖息地、鱼虾类产场、仔稚幼鱼的 索饵场等。 类水质 指主要适用于集中式生活饮用水地表水源地二级 保护区、鱼虾类越冬场、洄游通道、水产养殖区等 渔业水域及游泳区。 平均日供水量 平均日供水量(average daily coefficient)一年的总体供 水量除以全年供水天数所得的数值。 管网漏损率 管网漏损率 leakage percentage，是指管网漏水量与供 水总量之比。这是衡量一个供水系统供水效率的指标。 产销差 指供水企业提供给城市输水配水系统的自来水总量与所有 用户的用水量总量中收费部分的
13、差值定义为产销差水。 水利 对自然界的水进行控制、调节、治导、开发、管理和保护， 以防治水旱灾害，并开发利用水资源的各项事业和活动。 城市水务 城市水资源开发、利用、保护等中的相关事务。包括从水 源、供水、节水、排水到污水治理的所有范畴。 装机容量 指发电设备的额定功率，常用兆瓦（MW）或万千瓦作为单 位。 原水 取自天然水体或蓄水水体，如河流、湖泊、池塘或地下蓄 水层等，用作供水水源的水；或者指流入水处理厂的第一 个处理单元的水。 温州市公用事业投资集团有限公司 2018 年度第一期中期票据 募集说明书 7 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 投资者在评价发行人此次发售的中期票据时，
14、 除本募集说明书提供的其他各 项资料外,应特别认真地考虑下述各项风险因素。 一、与本期中期票据相关的投资风险一、与本期中期票据相关的投资风险 （一）利率风险 受国际、国内宏观经济环境变化，国家经济政策变动等因素的影响，利率市 场存在不确定性，如果在本期中期票据存续期限内市场利率上升，将对投资者投 资本期中期票据的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险 本期中期票据将在银行间债券市场上进行流通， 在转让时可能由于市场不活 跃无法找到交易对象而难以将中期票据提前变现。 （三）偿付风险 本期中期票据不设担保，按期偿付完全取决于本公司的信用。在本期中期票 据的存续期内，由于市场的变化，本公司的现金
15、流与预期有可能发生一定偏差， 进而造成公司不能从预期的还款来源获得足够的资金， 将可能影响本期中期票据 的按时足额支付。 二、与本公司相关的风险二、与本公司相关的风险 （一）财务风险 1、期间费用较高风险 2015-2017 年及 2018 年 3 月末发行人三项费用合计金额分别为人民币 48,430.48 万元、48,620.28 万元、51,122.84 万元和 12,699.65 万元，占当期 营业收入比例分别为 36.00%、34.11%、28.14%和 29.01%。其中销售费用分别为 9,451.30 万元、10,179.56 万元、10,864.19 万元和 2,284.91 万
16、元；管理费用 分别为 27,837.40 万元、28,005.80 万元、29,789.23 万元和 6,885.19 万元；财 务费用分别为 11,561.00 万元、10,434.92 万元、10,469.42 万元和 3,529.55 万元。发行人期间费用占营业收入比例较高，且呈逐年增加趋势，特别是管理费 用增幅较大，主要原因系发行人固定资产和无形资产增加导致的折旧和摊销增 加，具有一定的持续性，如果发行人营业收入未能实现较快增长，或通过加强管 温州市公用事业投资集团有限公司 2018 年度第一期中期票据 募集说明书 8 理进一步控制销售费用、财务费用及其他管理费用，则发行人可能会持续面临期 间费用较高的风险。 2、主营业务盈利水平较低的风险 发行人作为城市水务企业， 具有一定的公益性质。 我国的水价政策基本按
