国际金融第三次作业

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1、一、名词解释1、 套汇:是指套汇者利用不同地点汇价上的差异进行贱买或贵卖，并从中牟利的一种外汇交易。2、 远期外汇交易:也称为期汇交易，是指外汇买卖双方先签订远期外汇买卖合同，规定买卖外汇的币种、金额、汇率和将来交割的时间，到规定的交割日期，再按合同规定的币种、金额和汇率，由卖方交汇，买方付款的一种预约性外汇交易。3、 无抛补套利:是指资金持有者利用两个不同金融虫市场上短期利率的差异，将资金从利率较低的国家调往利率较高的国家，以赚取利率差额的一种外汇交易。无抛补套利往往是在有关的两种货币汇率比较稳定的情况下进行的。4、 掉期交易:是指人们同时进行不同交割期限同一笔外汇的两笔反向交易。5、 外汇

2、期货:是金融期货的一种。又称货币期货，指在期货交易所进行的买卖外汇期货合同的交易。6、 套期保值:原意为“两面下注 ”，引申到商业上是指人们在现货市场和期货交易上采取方向相反的买卖行为。即在买进现货的同时卖出期货，或在卖出现货的同时买进期货，以达到避免价格风险的目的。7、 外汇期权:又称外币期权，是一种选择权契约，指期权买方以一定保险金为代价，获得是否在一定时间按照协定汇率买进或卖出一定数量的外汇资产的选择权。8、 外汇风险：指一个经济实体或个人， 在涉外经济活动中 (如对外贸易、国际金融、国际交流等)因外汇汇率的变动，使其以外币计价的资产或负债价值涨跌而蒙受损失的可能性。9、 货币选择法:是

3、指经济主体通过涉外业务中计价货币的选择来减少外汇风险的一种管理手段。二、填空1. 外汇市场的交易一般包括两种类型，一类是（本币与外币之间的相互买卖） ；另一类是（不同币种的外汇之间的相互买卖） 。2. 我国外汇调剂公开交易，实行（会员制度） ，经纪商会员只能（代客户交易） ，自营商会员只许（为自己买卖外汇） 。3. 外汇银行对外报价时，一般同时报出（买入价）和（卖出价） 。4. 间接套汇又可分为（三角套汇）和（多角套汇） 。5. 商业性即期外汇交易，一般是在银行与客户之间通过（电汇） 、 （信汇） 、 （票汇）等方式直接进行。6. 远期汇率的报价方法通常有两种，即（直接报价法）和（点数报价法）

4、 。7. 远期外汇投机有（买空）和（卖空）两种基本形式。8. 价格调整法主要有（加价保值）和（压价保值）两种。9. 即期交易和远期交易的加价都有固定的公式，加价后的商品价格=（加价前商品价格）（1+货币贬值率） 。10. 套利的真正条件应当是（利率差大于预期汇率变动率）与（单位外汇交易）的手续费之和。11. 在掉期交易中，一种货币在被买入的同时，即被（卖出） ，并且（所买入的货币）与（卖出的货币）在数量上是相等的。12. 在掉期交易中，把远期汇水折合年率称为（掉期率） 。13. 抛补套利实际是（无抛补套利）与（掉期）相结合的一种交易方式。14. 点数报价法除了要显示即期汇率之外，还要表明（升水

5、）或（贴水）的点数。15. 外汇期货是（金融）期货的一种，是指在交易所迸行的买卖（外汇期货合同）的交易。16. 绝大多数期货交易都是在到期日之前，以（对冲）方式了结。17. 保证金制度可以使清算所不必顾及客户的（信用程度） ，减少了期货交易中的（相应风险） 。18. 外汇期货交易的买卖双方不仅要交（保证金） ，而且要交（佣金） 。19. 清算所是（期货交易所）之下的负责期货合同交易的（盈利性机构） ，它拥有法人地位。20. 期货交易的参加者，按市场交易参加者的主要目的区分，可分为（商业性交易商）与（非商业性交易商）两大类。21. 外汇期货交易基本上可分为两大类:（套期保值交易）和（投机性期货交

6、易） 。22. 外汇期权的价格，即外汇期权的（市价） ，表现形式就是（期权费） ，也称（权利金和保险金） 。23. 无论是看张期权还是看跌期权，按行使期权的有效日划分，又分（欧式期权）和（美式期权） 。24. 套期保值是指人们在现货市场和期货交易上采取（方向相反）的买卖行为。25. （本币） 、 （外币）和（时间）三个要素共同构成外汇风险。26. 根据外汇风险的表现形式，可将外汇风险分为（交易风险） 、 （经济风险） 、 （会计风险） 。27. 经济风险可分为（真实资产的风险） 、 （金融资产风险）和（营业收入）风险三方面。28. 在利用外资中，选择货币要考虑（利率）的高低和（汇率）发展趋势这

7、两个因素。29. 有关经济主体通过（借款） 、 （即期外汇交易）和（投资） ，争取消除外汇风险的管理办法称为 BS I 法。30. BSI 法不仅可以为外币债权人作为（外汇风险管理工具） ，而且可以被外币债务人作为（避险手段） 。三、判断1. 如果两个市场存在明显的汇率差异，人们就会进行时间套汇。 （错）2. 为避免外汇交易的风险，外汇银行需不断进行轧平头寸交易。 （对）3. 套汇是指套汇者利用不同时间汇价上的差异，迸行贱买或贵卖，并从中牟利的外汇交易。 （错）4. 银行间即期外汇交易，主要在外汇银行之间进行，一般不需外汇经纪人参与外汇交易。（错）5. 远期外汇交易的交割期限一般按季计算，其中

8、一个季度最为常见。 （错）6. 直接报价法的优点是可以使人们对与远期汇率一目了然，并可以显示远期汇率与即期汇率之间的关系。 （错）7. 远期汇率套算与即期汇率套算的计算原理是一致的。 （对）8. 在外汇市场上，如果投机者预测日元将会贬值，美元将会升值，即进行卖出美元买入日元的即期外汇交易。 （错）9. 投资者若预测外汇将会贬值便会进行买空交易。 （错）10. 无抛补套利往往是在有关的两种汇率比较稳定的情况下进行的。 （对）11. 在浮动汇率制度下，进行无抛补套利交易一般不冒汇率波动的风险。 （错）12. 是否进行无抛补套利，主要分析两国利率差异率和预期汇率变动率。 （对）13. 掉期汇率中，即

9、期汇率与一般即期外汇交易中的报价方法不同。 （错）14. 抛补套利的优点在于套利者既可以获得利率差额的好处，又可避免汇率变动的风险。（对）15. 若外国利率大于本国利率加外汇贴水幅度，说明非投机性资本流入。 （错）16. 期货交易所是人们从事期货交易的场所，它是一个赢利性的机构。 （错）17. 在期货交易所无论交易何种货币保证金是一样的。 （错）18. 保证金制度使清算所不考虑客户的信用程度，因此增加了期货交易中的相应风险。 （错）19. 远期外汇交易是在场外进行，一般没有具体的交易场所。 （对）20. 绝大多数期货合同都是在到期日以实际交割兑现。 （错）21. 与外汇期货交易相比远期外汇交易

10、的成本较低。 （对）22. 由于远期外汇交易的时间长、风险大，一般要收取保证金。 （错）23. 外汇期货交易所的会员数量一般是不固定的，新会只要交纳会费，就能进入交易所交易。 （错）24. 外汇期货套期保值的目的就是回避或降低外汇风险，确保外币资产或负债的价值。 （对）25. 外汇期权克服了远期与期货交易的局限性，能在市场汇率向有利方向波动时获得无限大的利润。 （对）26. 在美国，场内外汇期权交易的合同标准数量一般与其国际货币市场的外汇期货合同规定金额不一致。 （错）27. 由于投标外汇资金风险很大，往往利用套期保值交易用于保值。 （错）28. 一笔应收或应付外币账款得失的时间结构对外币风险

11、的大小具有间接影响。 （错）29. 一个经济实体在以外币计价的国际贸易、非贸易收支活动中，由于汇率波动而引起应收账款和应付账款的实际价值发生变化的风险是经济风险。 （错）30. 如果企业能够将某一项业务中的外汇头寸与另一项业务中的外汇头寸相互抵消，便能够尽可能的消除外汇风险。 （对）31. 如果以外币作为计价货币外汇风险则转移到交易对手一方，出口以外币计价的比例高，.说明海外对本国商品的需求强烈。 （错）32. 如果出口国的货币为可自由兑换货币，则以出口国货币计价货币的机会较多。 （对）33. 在利用外资时，一般借硬货币利率高，借软货币利率低，有时两者相差很大。 （错）34. 在浮动汇率制下，

12、各国货币的汇率每时都在发生变化，而且变动的幅度和方向通常一致。 （错）35. 掉期交易与套期保值都可防范外汇风险，但二者并不完全一致。 （对）36. 价格转移法不仅能够转移外汇风险，而且通常能够消除外汇风险。 （错）37. 远期信用证结算项下的外汇风险大于即期信用证结算。 （对）四、单项选择1、按外汇市场的外部形态可将外汇市场分为（C） 。A、即期外汇市场和远期外汇市场 B、外汇批发市场和外汇零售市场C、有形外汇市场和无形外汇市场 D、自由外汇市场和官方外汇市场2、如果两个外汇市场存在明显的汇率差异，人们就会进行（A） 。A、直接套汇 B、 、间接套汇 C、时间套汇 D、地点套汇3、世界上最早

13、出现的外汇市场是（A ） 。A、伦敦外汇市场 B、纽约外汇市场 C、东京外汇市场 D、香港外汇市场4、1985 年，我国成立的第一个外汇调剂中心是（C） 。A、上海 B、北京 C、深圳 D、厦门5、 （C）年，上海成立了我国第一家外汇调剂公开交易市场。A、1985 B、1987 C、1988 D、19936、抛补套利实际是（D）相结合的一种交易。A、远期与掉期 B、无抛补套利与即期 C、无抛补套利与远期 D、无抛补套利与掉期7、如果美元对德国马克的即期汇率为，USD1=DEM1.54301.5440，美元对港元的即期汇率为， USD1=HKD7.72757.7290，则德国马克对港元的即期汇率

14、为（ A） 。A、DEM1=HKD5.00495.0091 B、DEM1=HKD5.01495.0091C、DEM1=HKD5.00495.1091 D、DEM1=HKD5.2005.00918、直接报价法的优点是人们对（D ）一目了然。A、直接汇率 B、间接汇率 C、即期汇率 D、远期汇率9、最经常也是最普遍的一种外汇交易方式是（C） 。A、期货交易 B、期权交易 C、即期交易 D、远期交易10、1972 年 5 月 16 日在芝加哥交易所内，另设一个专门交易金融期货的部门，称为（A） 。A、国际货币市场 B、国际资本市场 C、国际证券市场 D、国际期货市场11、由于建立了（D）从而可确保期

15、货契约的履行。A、保证金制度 B、佣金制度 C、限价制度 D、日清算制度12、代表金融、商业机构或一般公众进行期货或期权交易的商号，被称为（C） 。A、期货交易所 B、期权交易所 C、期货佣金商 D、证券交易所13、力谋取商品价格、利率、汇率或股价绝对水准变动的利益，买入或卖出期货者，称为（C） 。A、基差交易商 B、价差交易商 C、 、头寸交易商 D、证券交易商14、在现货市场和期货交易上采取方向相反的买卖行为，是（D） 。A、现货交易 B、期货交易 C、期权交易 D、套期保值交易15、根据外汇交易和期权交易的特点，可以将外汇期权交易分为（B） 。A、现货交易和期货交易 B、现货期权和期货期

16、权C、即期交易和远期交易 D、现货交易和期货交易16、企业或个人的未来预期收益因汇率变化而可能受到损失的风险称为（B） 。A、交易风险 B、经济风险 C、会计风险 D、汇率风险17、对企业影响最大，企业最关心的一种外汇风险是（C） 。A、汇率风险 B、交易风险 C、经济风险 D、会计风险18、在选择汇率的方法中，按资产和负债的流动性分别选择不同的汇率，这种方法是（D） 。A、现行汇率法 B、货币与非货币法 C、时间度量法 D、流动与非流动法19、外汇风险管理战略是经济主体在外汇风险管理中的（A） 。A、指导思想 B、基本原则 C、一般原则 D、中心内容20、防范外汇风险常用的一种手段是（B） 。A、外汇风险管理战略 B、货币保值条款 C、货币选择的方法 D、外汇交易的方法21、在国际支付中，通过预测支付货币汇率变动趋势，提前或错后了结外币债权债务关系，来避免外汇风险或获取风险报酬，这种外汇风险管理的方法称为（C） 。A、货币选择法 B、货币保值条款 C、提前错后法 D、外汇交易法22、以下哪种说法是错误的（BD） 。 （单