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1、中国公路供给情况简析中国公路供给情况简析 中国国际金融有限公司 第一章第一章 中国国际金融有限公司中国国际金融有限公司 中国收费公路行业简介中国收费公路行业简介 黄文龙黄文龙 2008年年3月月 3 中国国际金融有限公司 中国高等级公路比例在不断提高中国高等级公路比例在不断提高 数据来源：CEIC, 中金研究部 ?十余年以来，我国一 直大力发展高等级公 路。 ?截至2006年年底，我 国拥有高速公路4.5万 公里，一级公路4.5万 公里，二级公路26.3 万公里。 ?二级及以上公路里程 占四级及以上公路里 程的比例从1996年的 9.4%提高到了2006年 的18.4%。 0% 10% 20%
2、 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 19961997199819992000200120022003200420052006 二级以下公路比例二级公路比例一级公路比例高速公路比例 4 中国国际金融有限公司 各级公路供给增速都在放缓，高等级公路增速在相对高位各级公路供给增速都在放缓，高等级公路增速在相对高位 数据来源：CEIC, 中金研究部（注：06年数据剔除了统计口径变化的影响，未将新统计的村道计入） ?我国的公路建设，特 别是高速公路建设与 国家政策导向高度相 关。 ?近年来，高速公路与 其它等级公路的增速 都在逐步放缓。高等 级公路的建设速度总 体看一直高于
3、低等级 公路。 ?我国四级以下公路里 程在大多数年份都是 呈负增长，这说明越 来越多的四级以下公 路被改造成了更高等 级的公路。 -20% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 19961997199819992000200120022003200420052006 高速公路总里程增速一级公路里程增速二级公路里程增速 三级公路里程增速四级公路里程增速四级以下公路里程增速 5 中国国际金融有限公司 西部高等级公路相对较少，但是在快速提高西部高等级公路相对较少，但是在快速提高 数据来源：CEIC, 中金研究部 ?目前，东部地区在高 等级公路上明显占 优，西部地区低等级 公路的比例较大。
4、?近年来，伴随国家西 部大开发战略的进一 步实施，西部公路， 特别是西部高速公路 建设迅猛发展，西部 高速公路占全国高速 公路的比例逐年上升。 ?截至2006年年底，我 国东、中、西部的高 速公路里程分别为2.0 万公里、1.3万公里和 1.2万公里。 东部中部西部东部中部西部 高速公路2.031.331.1745%29%26% 一级路3.000.730.8066%16%18% 二级路10.878.976.4341%34%24% 三级公路11.8511.1312.5033%31%35% 四级公路57.5356.4543.5137%36%28% 四级以下公路14.0841.6461.6912%3
5、5%53% 总里程99.35120.25126.1029%35%36% 里程（万公里）里程占比 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 199519961997199819992000200120022003200420052006 东部中部西部 6 中国国际金融有限公司 中国东、中部地区单位面积公路密度较高，单位人口公路 密度较低 中国东、中部地区单位面积公路密度较高，单位人口公路 密度较低 数据来源：CEIC, 中金研究部 中国公路分省份密度统计（中国公路分省份密度统计（2006） ?从单位面积或单位人口 拥有的公路里程来看， 东、中部地区的
6、单位面 积公路密度要高于西部 地区，而东、中部地区 的单位人口公路密度却 低于西部地区。 ?从单位面积和单位人口 拥有的高速公路看，我 国东部地区在高速公路 面积密度和高速公路人 口密度两方面均全面高 于中、西部。 ?以高速公路人口密度 看，中部地区是最低的。 这表明中、西部的高速 公路建设较东部落后。 省区 公路里程 (千公里) 面积密度 （公里/百 平方公里） 人口密度 （公里/ 万人） 省区 公路里程 (千公里) 面积密度 （公里/百 平方公里） 人口密度 （公里/ 万人） 省区 公路里程 (千公里) 面积密度 （公里/百 平方公里） 人口密度 （公里/ 万人） 东部东部99393.12
7、0.3中部中部1,20371.528.1西部西部1,26118.536.3 北京21122.013.7山西11372.433.9内蒙古12910.88335.0 天津11100.111.1吉林8445.231.2广西9038.2218.5 河北14475.721.1黑龙江13929.736.5重庆100122.3236.2 辽宁9867.123.2安徽148106.223.7四川16533.7518.9 上海10163.97.7江西12877.029.9贵州11366.6329.0 江苏127123.817.1河南236141.524.3云南19850.3845.0 浙江9593.620.2湖
8、北18297.030.2西藏453.67163.7 福建8772.124.7湖南17281.825.7陕西11355.2730.6 山东205133.922.3甘肃9621.2536.5 广东17895.921.5青海486.6388.6 海南1851.721.5宁夏2029.9733.9 新疆1448.9873.2 全国全国3 3, ,45736.1527.3445736.1527.34 省区 高速公路 里程 面积密度 （公里/百 平方公里） 人口密度 （公里/ 万人） 省区 高速公路 里程 面积密度 （公里/百 平方公里） 人口密度 （公里/ 万人） 省区 高速公路 里程 面积密度 （公里
9、/百 平方公里） 人口密度 （公里/ 万人） 东部东部20,2791.900.42中部中部13,3390.790.31西部西部11,7170.170.34 北京6253.720.42山西1,7520.530.47内蒙古1,2540.113.26 天津6826.040.67吉林5420.200.69广西1,5450.650.32 河北2,3291.230.34黑龙江9580.251.23重庆7780.950.28 辽宁1,8491.270.44安徽1,7471.260.22四川1,7870.370.20 上海5819.160.43江西1,7511.050.39贵州6780.400.17 江苏3,
10、3543.270.45河南3,4392.060.17云南1,5490.390.35 浙江2,3832.340.50湖北1,7470.930.31西藏00.000.00 福建1,2301.030.35湖南1,4030.670.31陕西1,6460.800.44 山东3,2812.140.36甘肃1,0600.240.40 广东3,3401.800.40青海1710.020.32 海南6251.840.76宁夏7081.071.20 新疆5410.030.28 全国全国4545, ,3350.470.363350.470.36 中国高速公路分省份密度对比（中国高速公路分省份密度对比（2006） 7
11、 中国国际金融有限公司 公路的十一五发展目标公路的十一五发展目标 数据来源：交通部，中金公司研究部 ?按照交通部公布的 公路水路交通十一 五规划，国家公路 网在十一五的建设目 标是到2010年建成高 速公路6.5万公里，二 级以上公路45万公 里，县乡公路180万 公里，达到村村通公 路。 指标单位200520062010 “十一五”期 增加 公路网总里程万公里19319623037 高速公路里程万公里4.14.56.52.4 二级以上公路里程万公里32.635.34512.4 县乡公路万公里147.6149.418032.4 乡镇公路通达率%99.8n.a.100*0.2 建制村公路通达率%
12、94.3n.a.100*5.7 乡镇油路通达率%75.4n.a.9519.6 建制村油路通达率%54.2n.a.8025.8 8 中国国际金融有限公司 中国公路需求情况简析中国公路需求情况简析 第二章第二章 9 中国国际金融有限公司 公路的需求与经济发展紧密相关，增速波动不大公路的需求与经济发展紧密相关，增速波动不大 ?过去10年，除2003年 非典的特殊年份外， 公路的客、货运输周 转量增速在6%到14% 之间波动；除2003年 非典的特殊影响外， 其它年份与GDP增速 的差距不超过4%，而 且变化的趋势与GDP 增速的变化趋势基本 一致。 ?近年来，由于钢铁等 高资源消耗产业的高 速发展，
13、公路货物周 转量的增速有上升的 趋势。 数据来源：CEIC, 中金研究部 - 200,000 400,000 600,000 800,000 1,000,000 1,200,000 1997199819992000200120022003200420052006 （百万吨/人 公里） -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 公路旅客周转量（左轴）公路货物周转量（左轴） 公路货物周转量增长率（右轴）GDP增长率（右轴） 公路旅客周转量增长率（右轴） 10 中国国际金融有限公司 当外贸增速有剧烈变化时，公路货物周转量会受影响， 但是波动幅度较小 当外贸增速有剧
14、烈变化时，公路货物周转量会受影响， 但是波动幅度较小 ?公路货物周转量的波动 幅度远小于外贸的波 动，只有外贸增速变化 剧烈时，其对公路货物 周转量增速的影响才会 显现。 ?对于公路旅客周转量， 外贸增速的变化对其基 本没有影响，而非典等 影响旅客出行安全的突 发公共危机事件对其影 响较大。 数据来源：CEIC, 中金研究部 外贸增速比较外贸增速比较 -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 19961997199819992000200120022003200420052006 公路旅客周转量增长率公路货物周转量增长率对外贸易额增长率 11 中国国际金融有限
15、公司 公路的运输距离逐步延长公路的运输距离逐步延长 ?由于国家公路运输网络 的逐步形成，长距离的 公路运输越来越方便， 长距离公路运输的需求 被有效释放。 ?公路的客运平均运输距 离从1997年的46公里一 路上升到了2006的54公 里，上涨18.4%。 ?公路货运平均运输距离 从1997年的54公里上升 到了67公里，上涨了 23.2%。 数据来源：CEIC, 中金公司研究部 46 47 4949 51 535353 5554 54 56 58 59 60 6161 63 65 67 - 10 20 30 40 50 60 70 199719981999200020012002200320
16、0420052006 （公里）客运平均运距货运平均运距 12 中国国际金融有限公司 公路运输市场份额保持稳定公路运输市场份额保持稳定 ?受日益崛起的航空运输 的影响，公路的客运市 场运输份额有轻微的下 降，1999年公路的客运 周转量占全国的 56.1%，2006客运周转 量占全国的54.4%。 ?货运市场的运输份额变 化更小，货运周转量占 全国总量的比例只是由 1999年的28.5%下降到 了2006年的27.9%。 ?总体看，公路运输的市 场份额基本保持稳定。 数据来源：CEIC, 中金研究部 各种运输方式客运市场份额变化统计图 各种运输方式货运市场份额变化统计图 各种运输方式客运市场份额变化统计图 各种运输方式货运市场份额变化统计图 各种运输方式客运市场份额各种运输方式客运市场份额 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 19992000200120022003200420052006 公路铁路水运航空 各种运输方式货运市场份额各种运输方式货运市场份额 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 9
