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1、 1 广东电力发展股份有限公司 2019年度第一期超短期融资券发行方案 广东电力发展股份有限公司(以下简称“发行人” )的超短期融 资券已向中国银行间市场交易商协会注册。兴业银行股份有限公司 (以下简称“兴业银行” )为本次超短期融资券发行的主承销商和簿 记建档管理人。 根据中国银行间市场交易商协会关于非金融企业债务融资工具 的相关规定及自律规则, 发行人与主承销商将本次发行的具体发行方 案披露如下: 一、一、发行基本情况发行基本情况 1、本期超短期融资券名称:广东电力发展股份有限公司2019年 度第一期超短期融资券 2、债券品种:超短期融资券 3、发行人全称:广东电力发展股份有限公司 4、发
2、行人类别:第二类企业 5、主承销商及簿记管理人:兴业银行股份有限公司 6、注册通知书文号:中市注协2018SCP107号 7、接受注册时间:2018年4月26日 8、注册金额:人民币40亿元整(RMB4,000,000,000.00元) 9、本期发行金额:人民币6亿元整(RMB600,000,000.00元) 10、本期超短期融资券期限:180天 二、发行方式的决策依据及过程二、发行方式的决策依据及过程 本期超短期融资券拟采取集中簿记建档的发行方式。 选择集中簿 记发行的主要原因: 2 1、簿记建档是一种市场化的发行方式,也是国外比较成熟的证 券发行方式,其在各国债券市场中广泛使用。从国内的实
3、践看,大型 企业债、 公司债和非金融企业债务融资工具绝大多数都采取簿记建档 的方式发行。 2、簿记建档定价市场化,符合发行人的要求。簿记建档过程中 承销团成员的申购订单,其最终发行利率根据承销团的投标结果而 定, 承销团成员在簿记投标过程中体现出的竞争和博弈能有效提高定 价效率,尤其是在市场比较稳定或者市场向好,投资者需求强烈的情 况下,更容易获得较为有利的发行利率。 3、集中簿记建档属于簿记建档发行方式的一种,指主承销商作 为簿记管理人在集中簿记建档系统实现簿记建档集中处理, 汇总承销 团成员/投资人认购债务融资工具利率(价格)及数量意愿,按约定 的定价和配售方式确定最终发行利率(价格)并进
4、行配售的行为。通 过集中簿记建档发行, 有利于保证发行过程的合规性, 提高市场效率。 因此,本期债务融资工具采用集中簿记建档方式发行。发行人和 主承销商承诺严格按照主管部门对集中簿记建档的相关要求,公开、 公正开展债券发行工作,本方案所有内容公司法人均已知悉,并已作 出相关工作安排。 三、集中簿记建档的相关安排 三、集中簿记建档的相关安排 本期债券经发行人与簿记管理人协商,决定采用集中簿记建档方 式发行。 (一)发行时间安排 具体参见本期超短期融资券的募集说明书。 (二)定价原则 1、足额或超募的定价 3 申购时间截止后, 簿记管理人将全部合规申购单按申购利率由低 到高逐一排列, 取募满集中簿
5、记建档总额对应的申购利率作为最终发 行利率。 2、认购不足的定价 集中簿记建档中, 如出现全部合规申购额小于簿记建档总额的情 况,则采取以下措施: (1)提高利率区间再次簿记,并在规定时间内完成。 (2)缩减发行总额。 (三)配售 1、配售原则 簿记管理人集体决策会议应根据债务融资工具申购情况,遵守 “价格优先”的原则对全部有效申购进行配售。承销团成员的获配金 额不得超过其有效申购中相应的申购金额。 2、配售方式 簿记管理人债券承销发行管理小组原则上采用如下方式安排配 售。 (1)如簿记区间内的合规申购总金额低于或等于集中簿记建档 总额,原则上应对全部合规申购进行全额配售; (2)如簿记区间内
6、的合规申购总金额超过集中簿记建档总额, 原则上应对发行利率以下的全部合规申购进行全额配售, 对等于发行 利率的合规申购进行按比例配售。 3、配售调整情况 簿记管理人应当对配售情况进行核查。对有下列情形之一的,经 簿记管理人债券承销发行管理小组议定, 簿记管理人可对配售结果进 行适当调整: 4 (1)对主承销商和承销团成员设有基本承销额的,须满足对基 本承销额的配售; (2)对合规申购总金额超过集中簿记建档总额的,若按比例配 售导致出现某配售对象边际上的获配量小于1000万元的情况, 经与其 协商,可整量配售或不配售。 如有以上情形,簿记管理人将做好说明和记录,并妥善保存。 4、不予配售情况 簿
7、记管理人应当对拟配售对象的情况进行核查。 对有下列情形之 一的,经簿记管理人集体决策会议义定,可不予配售: (1)拟配售对象的名称、账户资料与其登记的不一致的; (2)拟配售对象有违法违规或者违反诚信原则历史的。 如有以上情形,簿记管理人将做好说明和记录,并妥善保存。 (四)有效申购不足或缴款不足的应对方案 发行过程中,如出现有效申购不足或缴款额不足,且在提高利率 区间再次集中簿记建档或缩减本期发行金额后仍未能解决, 导致本次 发行面临发行失败的情况,发行人将与主承销商、簿记管理人协商, 选择采取以下方案中的一种: 1、由主承销商对本期债券进行余额包销。 2、本次发行取消,由发行人在中国货币网
8、、上海清算所网站公 告本次发行取消的情况说明。 四、风险与对策四、风险与对策 本期超短期融资券的发行人、主承销商、簿记管理人等面临多种 风险。 相关机构的行政负责人已知悉本次簿记发行可能涉及的风险并 已采取相应措施。 (一)违约风险 5 本期债务融资工具发行中涉及的所有法律文件, 签署各方均应严 格遵守,如出现任何一方单方面违约,其余各方将面临违约风险。 应对措施: 本期债务融资工具发行相关的协议文本中严格规定了 相关主体的违约责任,相关主体协议文本进行存档备查,一旦发生相 关主体的违约行为,被违约方可按照协议约定主张自身合法权利。同 时,在本期债务融资工具发行过程中,相关主体之间实施最大限度
9、的 信息沟通机制,尽可能降低因信息不对称造成单方面违约的概率。 (二)操作风险 如参与机构任何一方出具的文件、 协议内容要素错误或未及时完 成缴款、付款等操作;集中簿记现场设备故障或相关人员操作失误, 未收到或未统计部分认购要约等情况,导致发行延时或失败 及其他 操作风险。 应对措施:簿记管理人通过完善内控制度,强化内部风险控制, 制定详细的操作规程,并加强对相关人员的专业培训,引入复核复查 程序,减少操作失误。本期债券的簿记建档管理承销发行团队均经过 用严格的业务培训,均具有丰富的发行经验和较强的责任心,在本期 债券发行前主承销商对发行人进行了充分的辅导。 (三)包销风险 主承销商在集中簿记
10、建档发行过程中, 未能全额募集债券公告发 行量,按照相关协议要求,主承销商对余券履行余额包销义务,存在 包销风险。 应对措施: 本期债务融资工具簿记建档管理人与市场投资者保持 长期稳定的合作关系, 在本期债务融资工具发行前向潜在机构投资者 进行了积极推介和充分询价,并充分评估发行时点的市场情况,在此 基础上制定本期债务融资工具发行的簿记建档区间,在宏观政策、市 6 场走势不发生剧烈变化的情况下, 可最大限度降低本期债务融资工具 的包销风险。同时,簿记建档管理人将提前做好包销预案,在遇到宏 观政策或市场环境发生剧变等不可抗力情况下确实需要履行包销程 序的情况下,按照承销协议相关约定启动余额包销流
11、程,保证全额募 集款项的缴付。 (四)分销系统风险 本期集中簿记建档配售结果通过托管机构进行分销、缴款,如分 销系统发生故障,可能面临操作系统风险。 应对措施: 簿记建档管理人安排专人负责本期债务融资工具的分 销工作,并按时向托管机构提交所需的材料,确保托管机构及时完成 相关工作,并督促分销机构在规定时限内完成分销工作。对于分销系 统故障等不可抗力造成未按时完成分销工作的, 在相关分销协议中约 定后续处理流程及相关方的权利义务,确保后续相关工作的妥善处 理,保障投资人、发行人等相关机构的合法权利。 (五)推迟发行风险 本期债务融资工具集中簿记建档期间如发生货币政策调整等重 大不利事件, 可能出
12、现簿记结果超出发行人预期而推迟发行或调整利 率区间的风险。 应对措施: 簿记建档管理人在债券发行前对货币政策及市场走势 进行充分评估,对供求关系、宏观政策、货币政策及市场走势做好预 判,发行窗口尽量避开货币政策敏感期;如发行人确定在货币政策敏 感期发行,簿记建档管理人将与发行人充分沟通,在确定簿记区间时 综合考虑货币政策可能变动的因素, 最大限度避免市场实际利率超出 既定簿记区间的情况出现; 如因货币政策调整造成发行利率与发行人 预期偏离过大而推迟发行的,簿记建档管理人、发行人等相关机构应 7 积极沟通协调,最终达成一致意见,并将相关各方意见及最终决策做 好记录备查。 五、重大五、重大(或重要
13、)(或重要)事项事项 本机构已按照非金融企业债务融资工具公开发行注册工作规 程第二十八条和非金融企业债务融资工具公开发行注册文件表格 体系(2017年版)之M.13表,对本机构是否发生重大(或重要)事 项进行排查, 并已在本次发行相关的 “募集说明书” 中完成补充披露、 条款修改及相关承诺。本机构承诺无其他未报告处置的重大(或重要 事项)。 本机构承诺在发行结束前对本机构是否发生重要事项, 或发生非 重要、 但可能对投资价值及投资决策判断有影响的事项进行持续跟踪 和排查;如有上述事项发生,本机构承诺按照非金融企业债务融资 工具公开发行注册工作规程、 银行间债券市场非金融企业债务融 资工具信息披
14、露规则等相关规则指引要求及时处理并通告协会。 附件:发行人承诺函 (以下无正文) 2019 2 12 9 发行人承诺函 发行人承诺函 我公司发行广东电力发展股份有限公司2019年度第一期超短期 融资券已向中国银行间市场交易商协会注册。经与主承销商、簿记 管理人兴业银行股份有限公司商议,并经我公司最终决策,本次发 行拟采取集中簿记建档方式,我公司特此承诺如下: 1、我公司已充分知晓集中簿记建档发行的相关规则, 承诺遵守 相关法律法规、自律规则及协议规定,承诺根据“集体决策、公开 透明”的原则组织实施簿记建档工作,不干扰投资人申购及集中簿 记管理人配售,不实施或配合实施不正当利益输送行为,不做出有
15、 违债券公开、公平、公正发行的行为。 2、薄记管理人已向我公司进行了充分的风险披露,我公司已充 分知晓集中簿记建档发行的包括但不限于发行方案中所述的全部潜 在风险,并采取了相应的应对措施,我公司承诺接受集中簿记建档 结果。 (以下无正文) 2019 2 12 1 广东电力发展股份有限公司 2019年度第一期超短期融资券发行方案 广东电力发展股份有限公司(以下简称“发行人” )的超短期融 资券已向中国银行间市场交易商协会注册。兴业银行股份有限公司 (以下简称“兴业银行” )为本次超短期融资券发行的主承销商和簿 记建档管理人。 根据中国银行间市场交易商协会关于非金融企业债务融资工具 的相关规定及自
16、律规则, 发行人与簿记管理人将本次发行的具体发行 方案披露如下: 一、一、发行基本情况发行基本情况 1、本期超短期融资券名称:广东电力发展股份有限公司2019年 度第一期超短期融资券 2、债券品种:超短期融资券 3、发行人全称:广东电力发展股份有限公司 4、发行人类别:第二类企业 5、主承销商和簿记管理人:兴业银行股份有限公司 6、注册通知书文号:中市注协2018SCP107号 7、接受注册时间:2018年4月26日 8、注册金额:人民币40亿元整(RMB4,000,000,000.00元) 9、本期发行金额:人民币6亿元整(RMB600,000,000.00元) 10、本期超短期融资券期限:180天 二、发行方式的决策依据及过程二、发行方式的决策依据及过程 本期超短期融资券拟采取集中簿记建档的发行方式。 选择集中簿 记发行的主要原因: 2 1、簿记建档是一种市场化的发行方式,也是国外比较成熟的证 券发行方式,其在各国债券市场中广泛使用。从国内的实践看,大型 企业债、 公司债和非金融企业债务融资工具绝大多