银行风险管理与巴塞尔协议

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1、,第五讲 银行风险管理与巴塞尔协议,什么是风险 巴塞尔协议框架 内部评级法 经济资本配置 全面风险管理 附录：风险的计量与资本配置,参考书目： 1.科罗赫、加莱、马克，风险管理，中国财政经济出版社 2.赫尔，风险管理与金融机构，机械工业出版社 3.新巴塞尔协议,1. 最容易回答错误的问题： 什么是风险？,如果我们趟过一条平均一米深的河流，是不是不会被淹没？,如果河流的深度没有变化，头发就一直是干的,如果河底坑坑洼洼，我们就不得不小心一点，因为河水不总是1米高,平均一米,如果碰到河底的深洞，救命啊！,平均一米,如果碰到河底的深洞，我们就会被淹没，有生命危险!,预期损失EL、非预期损失UL一个直观

2、的例子,根据信用损失发生的可能性不同可以将信用损失分为： 预期损失EL (Expected Loss) 非预期损失UL (Unexpected Loss) 灾难性损失CL (Catastrophe Loss) 某银行放了10000笔贷款： 根据历史经验正常情况下平均有10笔是收不回来的 ,这十笔即为EL； 宏观经济形势不好，无法还贷的款项增加到30笔 ，多出的20笔即为UL； 发生9.11，导致很多债务人无法正常生产，致使90笔贷款收不回来，多出的60笔即为灾难性损失 如何精确地划分EL、UL与灾难性损失的区别,理论上，如果损失没有波动，就不需要资本,时间,损失率,假设预期损失是100%可以预

3、测的,预期损失 平均损失,如果我们对此100%的确定，就不会资本支撑,假如我们知道贷款损失每年都肯定是2%,4,12,14,10,8,6,2,Time, 我们在贷款定价中事先增加了2%的风险溢价.,由于我们已经对2%的损失预先进行了覆盖，就不再需要资本.,2%,河底深度的变化就是风险，由于河水不总是1米高，所以我们需要资本,如果损失率的波动很大，我们就需要大量的资本,4,12,14,10,8,6,2,Time, 这一资本并没有在定价中考虑.,损失率的波动下，就需要较少的资本.,2%,风险价值VaR 定义：在一定的持有期和置信水平下，利率、汇率等市场风险要素的变化可能对资产价值造成的最大损失。

4、重要概念：置信水平、持有期 VaR是一个统计学上的概念，指的是一段时期内一般为1天或10天组合遭受损失的可能性。 如：“1天VaR = 270万澳元（ 97.5%的置信度） ” 意思是：“基于我们对以往价格走势和不同市场变量之间关系的数据分析，并考虑到目前在组合中我们所持有的头寸，我们有97.5%的信心认为接下来24小时内我们的损失不会超过270万澳元” 注意：VaR并不是最差情况下的结果。从统计学的角度来看，对于置信度为97.5%的VaR而言，我们预计比VaR情况更差的情形会每40天出现一次。,计算VaR值涉及两个重要因素的选取：置信水平和持有期。 （1）置信水平的选取应当视模型的用途而定。

5、如果模型是用来计算与风险相对应的监管资本，则置信水平应该取监管机构所要求的99%（市场风险99%，10天持有期；信用风险与操作风险为99.9%，1年持有期）；如果模型只是用于银行内部风险计量或不同市场风险的比较，置信水平的选取就并不十分重要。,（2）持有期的选取需要看模型的使用者是经营者还是监管者。如果模型的使用者是经营者自身，则时间间隔取决于其资产组合的特性。如果模型使用者是监管者，时间间隔取决于监管的成本和收益。从成本的角度讲，时间间隔越短意味着监管越频繁，监管的成本就越高；但从监管收益的角度讲，时间间隔越短越有利于商业银行尽早发现问题，监管的收益也越高。巴塞尔委员会将市场风险内部模型法的

6、持有期确定为l0天。 VaR值随置信水平和持有期的增大而增加。其中，置信水平越高，意味着最大损失在持有期内超出VaR值的可能性越小，反之则可能性越大。,VaR的用途： 高层管理将VaR作为衡量风险水平相对变化的框架性指标 将不同活动中包含的诸多风险进行汇总，如外汇和利率交易活动等 常被用作衡量某一交易账户相对其它交易账户的风险程度的标杆 作为计算市场风险经济资本和法定资本的基础,预期损失由呆帐准备金覆盖，非预期损失由资本覆盖,损失,违约概率,平均值 = 预期损失,准备金,非预期损失是预期损失的波动，必须用资本进行覆盖,损失,违约概率,平均值 = 预期损失,准备金,资本需求,银行文化从风险防范转

7、向风险和收益之间的权衡,银行通过承担风险来获取收益 银行因未能有效进行风险管理或收益未能覆盖风险而遭受损失 银行对所测量的风险进行管理,高风险业务应获得高收益，必须覆盖所分配资本的成本,较高收益资产具有较高的预期损失 资本用于支持非预期损失即用于防止风险的波动 风险较高的资产需要较多的资本（支撑） 资产的收益应能够覆盖所分配资本的成本,2. 关于巴塞尔协议及新框架,巴塞尔协议历史演进,1988年巴塞尔协议：以风险为基础定义资本充足率 1993年30人课题组报告 1996年修正案：市场风险的加入 1999年新巴塞尔协议,1988年巴塞尔资本协议并没有区分好坏银行，实际上是行使国别歧视的一个不公平

8、规则,国际一流银行,资本,8% - “适用于所有银行”,一家墨西哥银行,举例,1990s, 8%的资本充足率并不能覆盖许多国家银行的风险,信贷资产,资本,举例,薄弱的信用风险 不完善的控制 问题贷款的回收 高风险的信用环境 信息不完备,国际一流银行,一家墨西哥银行,1990s, 8%的资本充足率并不能覆盖许多国家银行的风险,信贷资产,真正需要的资本,举例,国际一流银行,一家墨西哥银行,1990s,薄弱的信用风险 不完善的控制 问题贷款的回收 高风险的信用环境 信息不完备,相反对于好银行并不需要8%的资本 ,举例,资本,信贷资产,强有力的信用分析 强有力的公司控制 有效的不良贷款回收和处置 低风

9、险的信用环境 高质量的IT系统,国际一流银行,一家墨西哥银行,1990s,相反对于好银行并不需要8%的资本 ,举例,真正需要的资本,信贷资产,强有力的信用分析 强有力的公司控制 有效的不良贷款回收和处置 低风险的信用环境 高质量的IT系统,国际一流银行,一家墨西哥银行,1990s,巴塞尔新资本框架协议就是基于银行真正的风险状况确定其所需要的资本水平,银行X,银行 Y,信贷资产,资本?,资本?,信贷管理的质量 量化风险的能力 量化损失的能力 可预测性,新资本协议纵览三道天条,基于信用风险、市场风险和操作风险,信息披露&市场纪律,监管机构的 监督检查,三大支柱,1,2,3,最低资本充足率,监督评价

10、银行必须达到第一支柱的要求,必须披露资本评估和风险管理的信息,风险的量化方法有多种选择,除方法不同外，其他方面必须达到要求,对所有被监管的银行均是一样的,新资本协议的具体实施对信息系统、管理过程和人员有着严格要求,最低资本充足率,监管资本（定义没有变化）,监管资本的内容没有变化， 二级资本限制为一级资本的100,最低资本充足率为8,第一支柱资本充足率分子未变、分母变动很大,风险加权资产,信用风险加权资产,市场风险加权资产,操作风险加权 资产,+,+,三种方法,1997年引入 很少变化,全新引入 （三种方法）,第一支柱监管资本的定义没有改变（分子）,（1）一级资本： 股权 公开储备 1998年1

11、0月的说明文件（非累计永续优先股扣除商誉价值）,监管资本的定义,（2）二级资本：附属资本限制为核心资本的100 非公开储备 重估储备/普通呆帐准备金 混合工具 次级债券（低级二级资本） （3）三级资本：为市场风险提取，短期次级债券,单位：亿元,我国的规定,资本的构成：资本由核心资本和附属资本两部分构成。核心资本包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润和少数股权。附属资本包括重估储备、一般准备、优先股、可转换债券、混合资本债券和长期次级债务。 资本扣除的相关规定： 商誉应全部从核心资本中扣除； 对未并表金融机构资本投资应分别从核心资本和附属资本中各扣除50%； 对向非自用不动产投资和

12、企业投资，分别从核心资本和附属资本中各扣除50%。 表内信用资产的风险权重： 采用外部评级机构评级结果来确定对境外主权债权的风险权重。 对我国中央政府（含中国人民银行）的债权统一给予0的风险权重。 对中央政府投资的公用企业的债权风险权重为50%，而对省及省以下政府投资的公用企业视做一般企业，给予l00%的风险权重。,我国的规定,表内信用资产的风险权重： 对政策性银行债权的风险权重为0。 对商业银行债权的风险权重规定为：商业银行之间原始期限在4个月以内的债权给予O风险权重，4个月以上的风险权重为20%，但商业银行持有的其他银行发行的混合资本债券和长期次级债务的风险权重为100%。 对其他金融机构

13、债权给予l00%的风险权重，但对国有金融资产管理公司为执行国务院规定按面值收购国有银行不良贷款而定向发行的债券进行了特别处理，风险权重为0，以体现政策性业务和商业性业务在风险程度上的差别。 对其他资产的风险权重：对商业银行的其他资产，包括对企业、个人的贷款和自用房地产等资产，都给予l00%的风险权重。个人住房抵押贷款风险权重为50%。 质押和担保的处理： 现金类资产 高质量的金融工具（AA-级以上的政府及金融机构） 表外项目的处理：商业银行首先将表外项目的名义本金额乘以信用转换系数，获得等同于表内项目的风险资产，然后根据交易对象的属性确定风险权重，计算表外项目相应的风险加权资产。,信用风险 量

14、化方法 标准法 内部评级初级法 内部评级高级法,市场风险 量化方法 标准法 内部模型法,操作风险 量化方法 基本指数法 标准法 内部测量法,第一支柱提供了可供选择的风险量化方法（分母）,为确定风险权重，新巴塞尔协议提供了由简单到复杂的可供选择的风险量化方法，使用的方法越复杂，所需的资本水平越低，以激励银行发展风险管理技术。,第一支柱信用风险的量化（风险权重）的三种方法,每类风险暴露有七大风险要素，大部分由银行确定 能高度反映银行的风险状况.,银行利用自身五年的违约数据计算PD. 违约损失率 (LGD)违约风险暴露(EAD)由监管机构规定.,利用客户的外部评级结果确定风险权重 风险权重0-150

15、% 由于方法简单，从而要求的最低资本充足水平也较高（以此鼓励银行采用复杂方法）,标准法,内部评级法 (IRB),基于1988年协议改进,初级法,高级法,第一支柱信用风险暴露的风险因素,标准法,内部评级法,初级法,高级法,风险权重,违约概率PD,违约损失率LGD,风险暴露EAD,风险相关性,风险集中度,债权期限,5种,监管机构确定,监管机构确定,监管机构定义,不考虑,不考虑,不考虑,模型法,风险因素,最优客户的资本需求可由现在的8%降至1.13%,银行 X,信贷资产,资本,Source: Bank of England Spring Quarterly Report, 2001,巴塞尔协议新框架增强了好银行的竞争力,信贷资产,资本,好银行,好银行明显降低资本需求，增大ROE,好银行,差银行,资本需求,2000s, 从而在相同的ROA下，获得更大的ROE,低的资本需求 ,3. 关于内部评级体系,简单而言，管理信用风险就是管理PD和LGD，这是内部评级法的核心,明白这两个关键的概念，将使我们更加深入了解预期损失和资本（非预期损失）,预期损失 EL,违约概率 PD,违约损失率LGD,=,x,x,违