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1、1,财务管理,以经营的理念管理财务 从财务的角度审视经营,职业岗位技能课程,2,3,报表解读与财务分析工作任务结构图,4,单元八 财务分析,5,财务分析任务、技能要求一览表,6,案例导入,台湾宏基电脑 董事长施振荣 互动地带：如何通过财务指标分析寻找企业利润的决定因素？,7,任务一、单项能力分析,子任务一、偿债能力分析 子任务二、营运能力分析 子任务三、盈利能力分析 子任务四、发展能力分析,8,子任务一、偿债能力分析,企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志,9,（一）短期偿债能力分析,流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2 流动比率高，一般
2、认为偿债保证程度较强，但并不一定有足够的现金或银行存款偿债 计算出来的流动比率，只有和同行业平均流动比率、本企业历史流动比率进行比较，才能知道这个比率是高还是低。,10,速动比率 速动比率=速动资产流动负债 速动资产货币资金交易性金融资产+应收账款+应收票据 流动资产存货预付账款一年内到期的非流动资产其他流动资产 一般认为速动比率为1较合适 速动比率也不是越高越好 不能认为速动比率较低的企业的流动负债到期绝对不能偿还 现金比率 现金流动负债比率年经营现金净流量/年末流动负债100%,11,（二） 长期偿债能力分析,1、权益结构比率 资产负债率 权益比率 权益乘数 产权比率 2 利息保障倍数,1
3、2,（二）长期偿债能力分析,1、权益结构比率 资产负债率 企业负债总额与资产总额之比。其计算公式为： =负债总额资产总额100% 权益比率 是股东权益与资产总额的比率，该比率反映企业资产中有多少是所有者投入的。 股东权益总额资产总额,股东权益比率与资产负债率 之和等于1,13,权益乘数 股东权益比率的倒数称为权益乘数 资产总额股东权益总额 产权比率 又称资本负债率，是负债总额与所有者权益之比，是企业财务结构稳健与否的重要标志。 =负债总额所有者权益100%,14,2 利息保障倍数 又称已获利息倍数，是指企业息税前利润与利息费用之比，用以衡量偿付借款利息的能力。其计算公式为： 利息保障倍数=息税
4、前利润利息费用,15,子任务二营运能力分析,16,（一） 流动资产周转情况分析,1 应收账款周转率 =销售收入净额应收账款平均余额 2 存货周转率 =销货成本存货平均余额 3 流动资产周转率 =销售收入净额流动资产平均余额,17,（二） 固定资产周转率 =销售收入净额固定资产平均净值 （三） 总资产周转率 =销售收入净额资产平均总额,18,子任务三 盈利能力分析,19,（一） 销售利润率 营业利润营业收入100% （二） 成本利润率 =营业利润营业成本 （三） 总资产报酬率,20,（四） 净资产收益率 =净利润平均所有者权益100% （五） 盈余现金保障倍数 经营现金净流量净利润 （六） 资本
5、收益率,21,（七） 每股收益 1 基本每股收益,22,2 稀释每股收益 3 每股收益的因素分析,23,（八） 每股股利 =普通股股利总额年末普通股总数 （九） 市盈率（市价每股收益比率） =普通股每股市价普通股每股收益 阅读资料p397 思考：如何利用市盈率进行科学评价？,24,（十） 每股净资产 每股净资产年末股东权益年末普通股总数 互动地带：一假设某公司208年年初普通股股数为5000万股，4月1日增发新股1000万股，7月1日回购其发行在外的普通股500万股。208年净利润为1100万元。 要求： （1） 计算该公司207年的发行在外普通股的加权平均数。 （2） 计算基本每股收益。,2
6、5,互动地带二,某公司有关资料如下： 资料一：208年净利润3780万元，营业收入30000万元，年末资产总额35000万元（年初数为30000万元），年末股东权益总额25000万元（年初数为22000万元），年末普通股股数为18000万股。 资料二：207年的营业净利率为12.86%，总资产周转率为0.97次，权益乘数为14，平均每股净资产为1.15元。 要求： （1） 计算208年的营业净利率、总资产周转率、权益乘数和平均每股净资产。 （2） 用连环替代法分析营业净利率、总资产周转率、权益乘数和平均每股净资产各个因素对每股收益指标的影响。,26,互动地带三,某公司208年年初资产总额为21
7、000万元，年末股东权益15000万元（其中股本1200万元，每股面值1元），产权比率为40%。208年总资产周转次数为1.2次，营业毛利率为40%，营业利润率为21.825%，经营现金净流量为5250万元。208年利润表，如表87所示。 要求： （1） 填充该公司利润表的空白部分（要求在表外保留计算过程）。 （2） 计算208年的息税前利润。 （3） 计算208年的已获利息倍数。 （4） 计算209年的财务杠杆系数。 （5） 计算208年的盈余现金保障倍数。,27,子任务四 发展能力分析,28,（一） 分析营业增长率,1） 营业增长率既是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋
8、势的重要指标，也是企业扩张增量资本和存量资本的重要前提。 （2） 该指标越大，表明其增长速度越快，企业市场前景越好。 （3） 营业增长率的趋势分析和同业分析。企业收入的主要来源就是销售收入，而且销售收入也是一个企业价值增值的源泉。,29,（二） 分析股东权益增长率,企业资产的一个主要来源就是股东投入。要说服股东投入资产，必须保证股东投入的资产不断得到增值保值。,30,（三） 分析资产增长率 固定资产增长率 =（本期固定资产原值增加数-本期固定资产原值减少数）本期期初全部固定资产原值100% =（本期固定资产总值基期固定资产总值-1）100% 净资产增长率= （本期净资产总额上期净资产总额）上期
9、净资产总额100% 总资产增长率 =本年总资产增长额年初资产总额100% （四） 分析收益增长率,31,互动地带,要求： 根据上述资料，计算MT公司的下列指标： （1） 200年年末的所有者权益总额。 （2） 203年年初的所有者权益总额。 （3） 203年年初的资产负债率。 （4） 203年年末的所有者权益总额和负债总额。 （5） 203年年末的产权比率。 （6） 203年的所有者权益平均余额和负债平均余额。 （7） 203年的息税前利润。 （8） 203年总资产报酬率。 （9） 203年已获利息倍数。 （10） 204年经营杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系数。 （11） 200年年末和2
10、03年年末的资本3年平均增长率。,32,任务二综合分析与分析报告撰写,任务安排 子任务一综合分析 子任务二撰写财务分析报告,33,子任务一综合分析,34,35,互动地带P409 阅读资料P409,36,子任务二撰写财务分析报告,任务准备 （一） 搜集资料 （二） 整理核实资料,任务指导 （一） 财务分析报告 的起草 （二） 财务分析报告 的修改和审定,37,教学辅导资料,技能实训 拓展阅读 案例分析 WORD教案 PPT教案 课程整体设计 课程标准 获取地址,http:/ 高等职业教育系列教材,会计基础与实务ISBN:978-7-5429-1811-6 定价：29.0元 中级财务会计 ISBN
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