工程经济学第2讲工程项目投资及资金来源

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1、工程经济学,主讲人： Email: QQ:,1,2,讲课内容,第一讲 绪论 第二讲 工程项目投资及资金来源 第三讲 资金时间价值及等值计算 第四讲 工程项目经济评价方法 第五讲 不确定性分析方法 第六讲 工程项目财务评价 第七讲 工程项目国民经济评价 第八讲 价值工程 第九讲 工程项目可行性研究 第十讲 设备更新分析 第十一讲 工程项目后评价,工程经济学,3,工程经济学,2.1 工程项目投资及构成 2.2 工程项目投资估算 2.3 工程项目资金来源 2.4 工程项目资金成本,第二讲 工程项目投资及资金来源,4,工程经济学,2.1.1 工程项目投资的概念 工程建设项目投资：是指经济主体为获得预期

2、的投资效益进行新建或扩建，扩大再生产建设所花费的全部费用，包括形成的固定资产、流动资产、无形资产、其他资产和企业营运最低需要的流动资金。 企业营运最低需要的流动资金铺底流动资金：占项目正常营运流动资金的30%。,2.1 工程项目投资及构成,5,工程经济学,2.1 工程项目投资及构成,2.1.1 工程项目投资的概念,6,工程经济学,2.1.2 工程项目投资构成 建设工程项目总投资包含固定投资和流动资产投资，其中，固定资产投资与建设项目的工程造价在量上相等。 工程项目投资构成，主要是固定资产投资的构成，即： 设备及工器具购置费用 建筑安装工程费用（建安费用） 工程建设其他费用 预备费 建设期贷款利

3、息等,2.1 工程项目投资及构成,7,工程经济学,1、设备及工器具购置费用 设备及工、器具购置费由设备购置费和工具、器具及生产家具购置费组成。 设备购置费是指为工程项目购置或自制达到固定资产标准的设备费用。 工器具及生产家具购置费是指按照新建或扩建项目初步设计规定的，为保证初期正常生产必须购置的没有达到固定资产标准的设备、仪器、工卡模具、器具、生产家具和备品备件的费用。,2.1 工程项目投资及构成,8,工程经济学,2、建筑安装工程费的构成 我国现行建筑安装工程费用由直接费、间接费、利润和税金组成。 直接费由直接工程费和措施费组成。 间接费，由规费、企业管理费组成。 计划利润，是指企业完成所承包

4、工程获得的盈利。 税金，是指国家税法规定的应计入建筑安装工程造价内的营业税、城市建设税及教育费附加等。,2.1 工程项目投资及构成,9,工程经济学,税金 营业税按营业额乘以营业税率（3%）确定 城市维护建设税，简称城维税，按应纳营业税乘以适用税率确定。市区税率为7%；县城镇为5%；乡镇为1%。 教育费附加，按应纳营业税乘以教育附加费率（3%）确定 2008年来，教育费附加增加了地方教育费附加，附加费率为2%。 在建设项目的税金计算中，三种税通常一并计算，税率采用综合税率。 税金=（直接费+间接费+利润）*综合税率,2.1 工程项目投资及构成,10,工程经济学,纳税地点在市区的企业， 考虑地方教

5、育费附加，综合税率为3.4768% 不考虑地方教育费附加，综合税率为3.41% 纳税地点在县城镇 考虑地方教育附加，综合税率为3.4126% 不考虑地方教育费附加，综合税率为3.35% 纳税地点在乡镇 考虑地方教育费附加，综合税率为3.2844% 不考虑地方教育费附加，综合税率为3.22%,2.1 工程项目投资及构成,11,工程经济学,3、工程建设其他费用构成 工程建设其他费包括固定资产其他费用、无形资产费用和其他资产费用。 固定资产其他费用 无形资产费用 其他资产费用,2.1 工程项目投资及构成,12,工程经济学,3、工程建设其他费用构成 固定资产其他费用 （1）建设管理费：建设单位管理费

6、；工程监理费 。 （2）建设用地费用：土地征用及拆迁补偿费用； 土地使用权出让金 （3）可行性研究费 （4）研究试验费 （5）勘察设计费 （6）环境影响评价费 （7）劳动安全卫生评价费 （8）场地准备及临时设施费 （9）引进技术和引进设备其他费 （10）工程保险费 （11）联合试运转费 （12）特殊设备安全监督检验费 （13）市政公用设施费,2.1 工程项目投资及构成,13,工程经济学,3、工程建设其他费用构成 无形资产费用 专利及专有技术使用费的主要内容 国外设计及技术资料费、引进有效专利、专有技术使用费和技术保密费； 国内有效专利、专有技术使用费； 商标权、商誉和特许经营权费等。 其他资产

7、费用 生产准备及开办费，是指建设项目为保证正常生产（或营业、使用）而发生的人员培训费、提前进厂费以及投产使用必备的生产办公、生活家居用具及工器具等购置费用。,2.1 工程项目投资及构成,14,工程经济学,4. 预备费 预备费包括基本预备费和涨价预备费。 1、基本预备费，又称不可预见费，是指在项目实施中可能发生难以预料的支出，需要预先预留的费用。 设计变更及施工过程中可能增加工程量的费用； 一般自然灾害造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费用； 竣工验收时为鉴定工程质量，对隐蔽安装工程进行必要的挖掘和修复费用。 基本预备费=（设备及工期具购置费+建筑安装工程费用+工程建设其他费用）基本预备费率

8、2、涨价预备费 涨价预备费是指工程项目在建设期内由于物价上涨、汇率变化等因素影响而需要增加的费用。,2.1 工程项目投资及构成,15,工程经济学,4. 预备费 涨价预备费,2.1 工程项目投资及构成,16,工程经济学,5. 建设期利息 建设期贷款利息是指工程项目在建设期间内 发生并计入固定资产的利息。 建设期贷款利息应按借款要求和条件计算。 国内银行借款按现行贷款计算，国外贷款利息 按协议书或贷款意向书确定的利率按复利计算。 为了简化计算，在编制投资估算时通常假定借款 均在每年的年中只用，借款第一年按半年计 息，其余各年份按全年计息。 各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额2）年利率,2

9、.1 工程项目投资及构成,17,工程经济学,5. 建设期利息 各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额2）年利率,2.1 工程项目投资及构成,18,工程经济学,2.1.3 项目投资的特征 我国目前已建立起投资主体由政府主体转向企业为主体，投资来源由政府一元化走向多元化投资，实行“谁投资，谁受益，谁承担风险”，“谁决策，谁负责”的投资机制。 项目投资的特征表现在以下几个方面： （1）投资项目具有一次性和特殊性，这是建设项目的最主要特征。 （2）项目投资有明确的奋斗目标。如质量、工期、投资总额等。 （3）项目作为管理对象是一个整体的系统工程。追求最佳的投资效益 （4）项目与环境之间相互制约性。

10、 每个工程项目开发、立项必须具备上述四个特征，缺一不可。如进行重复的成批的生产活动及其成果，不能称为“投资项目”。,2.1 工程项目投资及构成,19,工程经济学,2.1 工程项目投资及构成 2.2 工程项目投资估算 2.3 工程项目资金来源 2.4 工程项目资金成本,第二讲 工程项目投资及资金来源,20,工程经济学,2.2.1 工程项目投资估算的含义及作用 投资估算是指在项目投资决策过程中，依据现有的资料和特定的方法，对建设工程项目的投资数额进行的估计。 它是项目建设前期编制项目建议书和可行性研究报告的重要组成部分，是项目决策的依据之一。 投资估算的准确与否不仅影响到可行性研究工作的质量和经济

11、评价结果，而且也直接关系到下一阶段的设计概算和施工图预算的编制，对建设项目资金筹措方案也有直接的影响。 因此，全面准确地估算建设项目的投资额度，是可行性研究乃至整个决策阶段投资管理的重要任务。,2.2 工程项目投资估算,21,工程经济学,2.2.1 工程项目投资估算的含义及作用 投资估算在工程项目开发建设过程中的作用有以下几点： （1）项目建议书阶段的投资估算，是项目主管部门审批项目建议书的依据之一，并对项目的规划、规模其参考作用。 （2）项目可行性研究阶段的投资估算，是项目投资决策的重要依据，也是研究、分析、计算项目投资经济效果的重要条件。当可行性研究报告被批准之后，其投资估算额作为设计任务

12、书中下达的投资限额，即作为建设项目投资的最高限额，不得随意突破。 （3）项目投资估算对工程设计概算起控制作用，设计概算不得突破批准的投资估算额，并应控制在投资估算额以内。 （4）项目投资估算应作为项目资金筹措及制定建设贷款计划的依据，建设单位可根据批准的项目投资估算额，进行资金筹措和向银行申请贷款。 （5）项目投资估算是核算建设项目固定资产投资需要额和编制固定资产投资计划的重要依据。,2.2 工程项目投资估算,22,工程经济学,2.2.2 工程项目建设阶段与估算 （1）项目规划阶段的投资估算。建设项目规划阶段是指有关部门根据国民经济发展规划、地区发展规划和行业发展规划的要求，编制一个建设项目的

13、建设规划。此阶段是粗略地估算建设项目所需要的投资额。其对投资估算精度的要求为允许误差大于30%。 （2）项目建议书阶段的投资估算。在项目建议书阶段，是按项目建议书中的产品方案、项目建设规模、产品主要生产工艺、企业车间组成、初选建厂地点等，估算建设项目所需要的投资额。其对投资估算精度的要求为误差控制在30%以内。此阶段项目投资估算的意义是可据此判断一个项目是否需要进行下一阶段的工作。 （3）初步可行性研究阶段的投资估算。初步可行性研究阶段是在掌握了更详细、更深入的资料的条件下，估算建设项目所需的投资额。其对投资估算精度的要求为误差控制在20%以内。 （4）详细可行性研究阶段的投资估算。详细可行性

14、研究阶段的投资估算至关重要，因为这个阶段的投资估算经审批之后，便是工程设计任务书中规定的项目投资限额，并可据此列入项目年度基本建设计划。其对投资估算精度的要求为误差控制在10%以内。,2.2 工程项目投资估算,23,工程经济学,2.2.3 工程项目投资估算内容 建设项目投资的估算包括固定资产投资估算和流动资金投资估算两部分。 1、固定资产投资估算 固定资产投资估算的内容按照费用的性质分，包括建筑安装工程费、设备及工器具购置费、工程建设其他费用、基本预备费、涨价预备费、建设期利息、固定资产投资方向调节税。 其中，建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费直接形成实体固定资产，被称为工程费用；工程

15、建设其他费用可分别形成固定资产、无形资产及其他资产。基本预备费、涨价预备费、建设期利息，在可行性研究阶段为简化计算，一并计入固定资产。固定资产投资方向调节税现已暂停征收。 2、流动资金估算 流动资金是指生产经营性项目投产后，用于购买原材料、燃料、支付工资及其他经营费用等所需要的周转资金。 这里所谈的流动资金，实际上就是财务中的营运资金。,2.2 工程项目投资估算,24,工程经济学,2.2.3 工程项目投资估算内容 3、投资估算的依据 建设标准和技术、设备、工程方案。 专门机构发布的建设工程造价费用构成、估算指标、计算方法，以及其他有关计算工程造价的文件。 专门机构发布的工程建设其他费用计算办法

16、和费用标准，以及政府部门发布的物价指数。 拟建项目各单项工程的建设内容及工程量。 资金来源与建设工期。 4、投资估算的步骤 （1）分别估算各单项工程所需要的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费。 （2）在汇总各单项工程费用的基础上，估算工程建设其他费用和基本预备费。 （3）估算涨价预备费和建设期利息。 （4）估算流动资金。,2.2 工程项目投资估算,25,工程经济学,2.2.4 工程项目投资估算方法 1、固定资产投资静态投资部分的估算 不同阶段的投资估算，其方法和允许误差都是不同的。项目规划和项目建议书阶段，投资估算的精度低，可采取简单的匡算法，如生产能力指数法、单位生产能力法、比例法、系数法等。在可行性研究阶段，尤其是详细可行性研究阶段，投资估算精度要求高，需采用相对详细的投资估算法，即指标估算法。 （1）单位生产能力估算法 单位生产能力估算法是依据调查的统计资料，利用相近规模的单位生产能力投资乘以建设规模，即得拟建项目投资。其计算公式为：,2.2 工程项目投资估算,26,工程经济学,2.2.4 工