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1、1,二一年九月,证券基础知识 王劲涛,Company Logo,2,需要谨慎买股的几种情形,炒股如同做买卖，有规矩和窍门，但遗憾的是大多数投资者 投资股票却不像做买卖那么认真，甚至很多精明的生意人只要一 进股市，便失去了做生意时的谨慎，昏天黑地胡乱折腾起来。在 瞬息万变的股市里，何时该出手没有定论。但是，投资者在下单 前必须牢记以下几种情形需要谨慎出手。 大盘趋势变坏不下单 梦想大市不好的时候自己的股票仍上涨，就像梦想瓢泼大雨 中自己脑袋上面的那一块天空是晴天一样天真。有人说巴菲特就 长期持股，但巴菲特也长期不看盘，自己能做到吗？如果做不到 不看盘，那么选个股就要先看大市。,Company L
2、ogo,3,不看好的企业不下单 未来发展前景向好的企业股票，即使市场暴跌也可持有。但如果一家企业发展前景堪忧，经营越来越困难，业绩就可能会越来越差，对这样的企业股票一定要谨慎买入。 未经研究不轻易下单 经过认真分析和深入研究过的股票，自己心中有数，下手就有准头。如果仅仅靠听来的消息，再怎么言之凿凿，只要股价一跌，马上就慌神。所以，只有经过认真分析和研究，把消息变成信息，才可以作为投资参考。 对麻烦企业不下单 对有硬伤或有疑问的企业要尽量避开，比如业绩一塌糊涂、大笔应收账款无法处理、涉及巨大金额的诉讼还没有明确结果等，对这样的企业还是远离为好。,Company Logo,4,暴涨过的个股不下单
3、连续暴涨的个股多半已经不便宜，而且买入之后多半会下跌或盘整，没有必要再花时间跟它耗。 股价处于下跌趋势中不下单 这一条不绝对，但如果要在此时买股须有三个前提：一是企业有很好的未来；二是股价已经低于企业内在价值；三是买了要拿得住，别等到跌地板价的时候，心里一慌全割了。 情绪冲动时不下单 情绪不好的时候尽量不要做交易。头脑一热、心里一慌、手头一痒，结果往往是一败涂地。下单之前要问自己，操作的决定是来自理性的判断还是来自情绪的波动，如果情绪不稳，就先离开市场休息一会儿。 未设止损不下单 未思进，先思退；先保本，再赚钱；先图生存，后谋发展。在决定自己赚多少钱之前，先要确定自己肯赔多少钱。毕竟前者是自己
4、管不了的，后者是自己能控制的。,Company Logo,5,布局中线牛股的要点 要点参考： 1.具有高送转能力的小盘股或次新股 (未大比例分红过) 2.业绩稳定增长，产能即将释放 3.产品占据行业绝对比例，或具有龙头地位 4.行业前景向好 5.底部出现反复放量,Company Logo,6,按热点看：业绩增长明朗的优质小盘股走势会比较独立，部分预增100%以上的优质小盘股会继续走强创新高，投资者可以挖掘潜伏在底部，处于上升通道下轨或在底部反复构筑，酝酿平台突破的优质小盘品种。 中线牛股价值体现在： 1.看公司产品的科技含量和行业地位。 2.看公司产品的市场占有率，特别是创新科技类公司。 3.
5、看公司的科技创新团队是否具有可持续开发能力。 4.看公司规模是否具有扩张空间。,Company Logo,7,波段操作须掌握的两条生命线 许多投资者都希望通过采用波段操作的方式谋求股市盈利，但实际情况往往是：由于并不能确切地了解究竟该在什么时候进场，又该在何种情况下退出，以致到头来波段操作变成了来回上下“坐电梯”。其实，对于希望使用波段操作方法的投资者来说，最关键的是充分了解和把握好“多头逃命”和“空头回补”这两条线的盘面特征，并以这两条线分别作为进场投资和退出避险的操作依据，就能够成功避免在牛市末期追高买入、在熊市初期过早进场这两大错误。 这两条线为什么会有如此神奇的作用呢？原来，只要分析股
6、市的牛熊轮回，就可发现这里面存在着低迷期、初升期、回档期、主升期、末升期、初跌期、反弹期、主跌期和末跌期九个阶段。其中，多头逃命线通常出现在下跌趋势中的反弹期，空头回补线大都出现在上升趋势中的回档期。,Company Logo,8,多头逃命线的盘面特征：股指由阶段性高点滑落，在历经数天调整后，突然止跌出现缩量小阳线。 形成原因：通常是前期获利的短线投机者认为市场即将出现超跌反弹而纷纷进场抄底，以及部分投资者企图通过低位买入摊平成本实施补仓所致。由于机构大户们正在纷纷撤离，因此，紧随在这条小阳线之后的将是股指和个股更加惨烈的下跌，甚至一连几个跌停板，市场由此进入主跌期。例如2010年4月21日，
7、上证综指收于3033点，成交量为1311亿，K线形状即为缩量小阳线。其后，股指最低到过2319点。其间股指最大跌幅超过700点。所以，当看到这条缩量小阳线后，千万不要以为是捡便宜的机会，尽快退出才是正确的选择。,Company Logo,9,空头回补线的盘面特征：股指由阶段性底部历经多日反弹后，突然止涨出现缩量小阴线。 形成原因：在经历长期下跌后，多数投资者已经被“落袋为安”的观念所左右，不论是小有获利的，还是刚刚解套的通常都会选择卖股离场，而又由于机构大户正借机在低位持续买入，因此，紧随在这条缩量小阴线之后的必将是股指和个股更加有力的上涨。例如2009年10月12日，上证综指收于2894点，
8、成交量缩减至998亿元，其后，股指竟出现了一个多月的上涨，2009年11月 24日最高达到3361点。所以，当看到这条缩量小阴线后，不但不能再割肉，而且还应该大胆进场买股。 投资大师索罗斯认为，重大的投资机会和风险都只出现在市场趋势发生逆转的时候。由此可知，只要真正掌握了多头逃命线和空头回补线的盘面特征，再通过分析上市公司基本面来精选投资对象，顺势而为，波段操作，自然能够获得丰厚的投资回报。,Company Logo,10,短线追涨杀跌操作技巧 追涨和杀跌的共同特点是，它们都是短线的操作策略。在牛市里和涨升阶段，追涨容易成功，而在熊市里和下跌阶段较难成功；在熊市里和下跌阶段，杀跌容易成功，而在
9、牛市里和股市上涨阶段，则很可能会错过上涨机会。 一般说，追涨是当股票涨起来时，及时追进去，杀跌就是一旦判断股票下跌趋势已成，及时杀出来。追涨是盈利手段，杀跌是避免亏损或减亏的手段。,Company Logo,11,提倡追涨的人看到了这样的事实，股市一般是每天都有涨停的股票，无论是牛市还是熊市，也无论是牛市和熊市的哪个阶段。只要每天抓住涨停或涨升的股票，日积月累收益是很大的。因此，不少投资者也总结出了追涨的一些经验。如一看成交量，哪个股票在底部放量，说明这个股票受到资金的关注；二看换手率，在一周或一段时间里，换手率增加很多，超过了50%或达到了100%，说明这个股票已充分换手，新进来的人肯定是看
10、到这只股票的变化；三看板块轮动。在股市涨升时期，板块往往会轮动，不会总是一部分股票涨。这个板块的股票涨完了，那个板块的股票开始涨。比如高价股涨完了，低价股接着涨，蓝筹股涨完了，绩差股接着涨，因此可以在还没有涨的板块里寻找要涨升的股票追进。板块轮动的理论根据是股市里的资金是有限、且流动的，它们往往是先集中一类股票，待炒高了再杀进另一类股票里。 杀跌方面也有一些经验。如一看股票涨幅，一只股票涨幅很高，累计涨幅100%或更多，一旦有下跌迹象应马上退出；二看高位换手率，如果这只股票升幅已大，一旦这只股票某天换手率达到20%以上或更多，且放量滞涨，说明这只股票出局的人意愿强烈，如有下跌应及时杀跌；三看均
11、线排列，一旦5日均线下穿10日均线，或均线呈空头排列，意味着下跌趋势形成，应赶紧杀跌出局。需要提醒投资者的是，操作上，关键要看追涨和杀跌的时机，而不是一味地为了追涨而追涨，为了杀跌而杀跌。,Company Logo,12,三角度入手剖析盘面 看量价匹配情况 通过观察成交量柱状线的变化与对应价格的变化，判断量价匹配是正匹配还是负匹配。 具体来看，成交量柱状线由短逐步趋长，价格也同步走高，则表明推高动能不断加强，是正匹配，可跟进；反之，价格上涨，成交量柱状线却在萎缩，是负匹配。无量空涨，短线会回调。同样，当成交量柱状线由短逐步趋长，价格不断下滑，表明有大户、机构在沽压，是危险信号，通常大势短期很难
12、再坚挺；成交量柱状线不断萎缩，指数却飞速下滑，是买盘虚脱的恐慌性下跌，在弄清原因的情况下，短线介入，获利丰厚。 另外，当成交量柱状线急剧放大，股价既未上攻又未下滑，则可能是主力在洗仓，此时投资者可观望；当股价处在高位，成交量柱状线放大，股价逐步下滑，说明主力在减磅；反之，当成交量柱状线放大后持续萎缩，股价却不断下滑，此时有可能是主力在震仓，此时投资者应“抱紧自己的仓位”。,Company Logo,13,看主力控盘情况 开盘阶段一般要消化外盘走势和国内市场的最新消息，一般来说，这种信息对国内市场的影响在5分钟之内会表现得淋漓尽致，之后会逐步淡化，在大约半小时后，形成一种平衡的格局。 续盘阶段的
13、走势完全由市场主力操作风格和操作思路所决定。单边市中的成交量会比平时大很多，这是由于市场价格幅度的扩大引来短线资金的积极参与而造成的。 终盘阶段是指交易的最后30分钟，又可以分成两个各15分钟的走势。在第一个15分钟内，市场仍会受续盘阶段趋势的影响，可以算作续盘阶段的延续。如果续盘阶段有明显趋势，这一阶段的价格波动和成交量的变化会更加剧烈，并可能形成全天最活跃的交投区间。如果续盘阶段是无趋势，这段时间行情也会从低迷中苏醒过来，转为逐渐活跃。 在最后的15分钟内，市场走势主要由平仓和对第二天的预期这两种动力所主导。由于短线平仓盘的原因，会造成价格振荡、持仓量下降的走势，这种变化对投资者的参考意义
14、不大。而在预期的影响下，主力资金会发动一波短期行情，这会对第二天的开盘造成冲击。收盘阶段要特别留意对重要消息的整体消化情况，尤其注意对消息反应迟钝的情形。,Company Logo,14,看股价异动情况 有时分时图会出现飙升或跳水走势，因事先没有征兆，所以称为异动走势。如果不查出原因所在，而是跟随分时图走势作投资决策，极易出昏招。 一般情况，应该快速浏览各类新闻，尽快查明原因。比如节假日就会对交易行为和心理预期产生影响，进而影响盘中走势。出于风险规避的角度考虑，谨慎投资者会选择空仓，这是节假日来临前市场普遍心态。出于预期考虑，小资金会在假日前对境外市场作出判断，而主力考虑的则是重大战略的部署问题，即在某种情况下采取何种方式更有利于自己。,Company Logo,15,謝謝！,
