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1、17 / 18第三章 期货交易制度与合约第一节 各交易所交易品种上海期货交易所交易品种交易品种阴极铜铝锌黄金螺纹钢线材燃料油天然橡胶交易单位5吨/手5吨/手5吨/手1000克/手10吨/手10吨/手10吨/手5吨/手报价单位元/吨元/吨元/吨元/克元/吨元/吨元/吨元/吨最小变动价位10元/吨5元/吨5元/吨0.01元/克1元/吨1元/吨1元/吨5元/吨每日价格最大波动限制3%3%4%5%5%5%5%3%合约交割月份1-12月1-12月1-12月1-12月1-12月1-12月1-12月1-12月交易时间每周一-周五9:00-11:301:30-3:00每周一-周五9:00-11:301:30-
2、3:00每周一-周五9:00-11:301:30-3:00每周一-周五9:00-11:301:30-3:00每周一-周五9:00-11:301:30-3:00每周一-周五9:00-11:301:30-3:00每周一-周五9:00-11:301:30-3:00每周一-周五9:00-11:301:30-3:00最后交易日合约交割月份的15日合约交割月份的15日合约交割月份的15日合约交割月份的15日合约交割月份的15日合约交割月份的15日合约交割月份前一月份的最后1个交易日合约交割月份的15日交割日期最后交易日后连续5个工作日最后交易日后连续5个工作日最后交易日后连续5个工作日最后交易日后连续5个
3、工作日最后交易日后连续5个工作日最后交易日后连续5个工作日最后交易日后连续5个工作日最后交易日后连续5个工作日最低交易保证金合约价值的5%合约价值的5%合约价值的5%合约价值的7%合约价值的7%合约价值的7%合约价值的8%合约价值的5%交易手续费不高于成交金额的万分之二不高于成交金额的万分之二不高于成交金额的万分之二不高于成交金额的万分之二不高于成交金额的万分之二不高于成交金额的万分之二不高于成交金额的万分之二不高于成交金额的万分之一点五交割方式实物交割实物交割实物交割实物交割实物交割实物交割实物交割实物交割交易代码CUALZNAURBWRFURU上市交易所上交所上交所上交所上交所上交所上交所
4、上交所上交所郑州期货交易所交易品种交易品种优质强筋小麦硬白小麦一号棉花白砂糖PTA（精对苯二甲酸）菜籽油早籼稻交易单位10吨/手10吨/手5吨/手10吨/手5吨/手5吨/手10吨/手报价单位元/吨元/吨元/吨元/吨元/吨元/吨元/吨最小变动价位1元/吨1元/吨5元/吨1元/吨2元/吨2元/吨1元/吨每日价格最大波动限制3%3%4%4%4%4%3%合约交割月份1月、3月、5月、7月、9月、11月1月、3月、5月、7月、9月、11月1月、3月、5月、7月、9月、11月1月、3月、5月、7月、9月、11月1-12月1月、3月、5月、7月、9月、11月1月、3月、5月、7月、9月、11月交易时间每周一
5、-周五，上午9:00-11:30 1:30-3:00每周一-周五，上午9:00-11:30 1:30-3:00每周一-周五，上午9:00-11:30 1:30-3:00每周一-周五，上午9:00-11:30 1:30-3:00每周一-周五，上午9:00-11:30 1:30-3:00每周一-周五，上午9:00-11:30 1:30-3:00每周一-周五，上午9:00-11:30 1:30-3:00最后交易日合约交割月份的倒数第7个交易日合约交割月份的倒数第7个交易日合约交割月份的第10个交易日合约交割月份的第10个交易日合约交割月份的第10个交易日合约交割月份的第10个交易日合约交割月份的倒数
6、第7个交易日交割日期合约交割月份的第1个交易日至最后交易日合约交割月份的第1个交易日至最后交易日合约交割月份的第12个交易日合约交割月份的第12个交易日合约交割月份的第12个交易日合约交割月份的第12个交易日合约交割月份的第1个交易日至倒数第5个交易日交易保证金5%5%5%6%6%5%5%最高手续费2元/手2元/手8元/手4元/手4元/手4元/手2元/手交割方式实物交割实物交割实物交割实物交割实物交割实物交割实物交割交易代码WSWTCFSRTAROER上市交易所郑交所郑交所郑交所郑交所郑交所郑交所郑交所大连商品交易所交易商品交易品种黄玉米黄大豆1号黄大豆2号豆粕大豆原油棕榈油线型低密度聚乙烯聚
7、氯乙烯交易单位10吨/手10吨/手10吨/手10吨/手10吨/手10吨/手5吨/手5吨/手报价单位元/吨元/吨元/吨元/吨元/吨元/吨元/吨元/吨最小变动价位1元/吨1元/吨1元/吨1元/吨2元/吨2元/吨5元/吨5元/吨涨跌停板幅度4%4%4%4%4%4%4%4%合约交割月份1月、3月、5月、7月、9月、11月1月、3月、5月、7月、9月、11月1月、3月、5月、7月、9月、11月1月、3月、5月、7月、8月、9月、11月、12月1月、3月、5月、7月、8月、9月、11月、12月1-12月1-12月1-12月交易时间每周一-周五，上午9:00-11:30 1:30-3:00每周一-周五，上午
8、9:00-11:30 1:30-3:00每周一-周五，上午9:00-11:30 1:30-3:00每周一-周五，上午9:00-11:30 1:30-3:00每周一-周五，上午9:00-11:30 1:30-3:00每周一-周五，上午9:00-11:30 1:30-3:00每周一-周五，上午9:00-11:30 1:30-3:00每周一-周五，上午9:00-11:30 1:30-3:00最后交易日合约月份第10个交易日合约月份第10个交易日合约月份第10个交易日合约月份第10个交易日合约月份第10个交易日合约月份第10个交易日合约月份第10个交易日合约月份第10个交易日最后交割日最后交易日后第2
9、个交易日最后交易日后7日最后交易日后第3个交易日最后交易日后第3个交易日最后交易日后第3个交易日最后交易日后第2个交易日最后交易日后第2个交易日最后交易日后第2个交易日最低交易保证金5%5%5%5%（当前暂时为10%）5%（当前暂时为10%）5%（当前暂时为10%）5%（当前暂时为10%）5%（当前暂时为10%）交易手续费不超过3元/手不超过4元/手不超过4元/手不超过3元/手不超过6元/手不超过6元/手不超过8元/手不超过6元/手交割方式实物交割实物交割实物交割实物交割实物交割实物交割实物交割实物交割交易代码CABMYPLV上市交易所大商所大商所大商所大商所大商所大商所大商所大商所中国金融期
10、货交易所交易品种合约标的沪深300指数合约乘数每点300元报价单位指数点最小变动价位0.2点合约月份当月、下月及随后两个季月交易时间每周一-周五，上午9:15-11:30 1:30-3:15最后交易日交易时间上午9:15-11:30 1:30-3:00每日价格最大波动限制10%最低交易保证金合约价值的12%最后交易日合约到期月份的第3个周五交割日期同最后交易日交割方式现金交割交易代码IF第三节 期货交易流程一、竞价竞价方式有公开喊价和计算机撮合成交两种。国内期货交易所均采用计算机撮合成交方式。计算机交易系统一般讲买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行排序。当买入价大于、等于卖出价责自动撮合成
11、交，撮合成交价等于买入价（bp）、卖出价（sp）和前一成交价（cp）三者中居中的一个价格，即：当bpspcp，则最新成交价=sp当bpcpsp，则最新成交价=cp当cpbpsp，则最新成交价=bp二、结算结算是指根据期货交易所公布的结算价格对交易账户的交易盈亏状况进行的资金清算和划转。交易所对会员进行结算，期货公司对客户进行结算。1、交易所对会员的结算公式（1）结算准备金余额的计算公式：当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金当日交易保证金+当日盈亏+入金出金手续费（2）当日盈亏的计算公式商品期货当日盈亏的计算公式：当日盈亏=（卖出成交价当日结算价）卖出量+（当日结算
12、价买入成交价）买入量+（上一交易日结算价当日结算价）（上一交易日卖出持仓量上一交易日买入持仓量）股票指数期货交易当日盈亏的计算公式当日盈亏=（卖出成交价当日结算价）卖出量合约乘数+（当日结算价买入成交价）买入量合约乘数+ （上一交易日结算价当日结算价）（上一交易日卖出持仓量上一交易日买入持仓量）合约乘数（3）当日交易保证金计算公式当日交易保证金=当日结算价当日交易结束后的持仓总量交易保证金比例2、期货公司对客户的结算（1）平仓盈亏的计算平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏平历史仓盈亏=（卖出平仓价上一交易日结算价）卖出平仓量+（上一交易日结算价买入平仓价）买入平仓量平当日仓盈亏=（当日卖出平仓
13、价当日买入开仓价）卖出平仓量+（当日卖出开仓价当日买入平仓价）买入平仓量若客户当日没有进行平仓交易，则平仓盈亏为0（2）持仓盯市盈亏和浮动盈亏的计算持仓盯市盈亏=历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏历史持仓盈亏=（当日结算价上一交易日结算价）买入持仓量+ （上一交易日结算价当日结算价）卖出持仓量当日开仓持仓盈亏=（卖出开仓价当日结算价）卖出开仓量+（当日结算价买入开仓价）买入开仓量浮动盈亏=（当日结算价成交价）买入持仓量+（成交价当日结算价）卖出持仓量（3）保证金的计算保证金占用=（当日结算价持仓手数交易单位公司的保证金比例）（4）客户权益和可用资金的计算客户权益=上日结存出入金平仓盈亏浮动盈亏当日手续费可用资金=客户权益保证金占用（5）风险度的计算风险度=保证金占用客户权益100%第四章 套期保值与基差交易第三节 基差与套期保值效果1、基差的概念及其计算
