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1、简评不良贷款的温和反弹2012-09-09摘要：银监会统计数据表明，商业银行不良贷款已连续三个季度上升；同时，16 家上市银行 2012 年半年报的看点也集中在不良贷款的反弹。种种迹象表明，商业银行信贷资产质量下行的风险堪忧。关键词：不良贷款，反弹一、不良贷款反弹的整体趋势分析银监会统计数据表明，商业银行不良贷款已连续三个季度上升；同时，16 家上市银行2012 年半年报的看点也集中在不良贷款的反弹。种种迹象表明，商业银行信贷资产质量下行的风险堪忧。尽管目前不良贷款形势尚还不可能形成 2003 年明显的下降拐点以及 2008年 4 季度大幅下降至低水平的明确意义，但从连续三个季度的连续温和增长
2、可以看出阶段性反弹特征的初步确立，同时未来银行业资产质量下行的压力仍然不容忽视。表 1 2005 年以来商业银行不良贷款统计时间项目不良贷款余额其中：次级类贷款可疑类贷款损失类贷款不良贷款率其中：次级类贷款可疑类贷款损失类贷款一季度 18274.5 3410.1 9353 5511.4 12.40% 2.30% 6.30% 3.70%二季度 12759.4 4092.8 4930.4 3736.2 8.71% 2.79% 3.37% 2.55%三季度 12808.3 3955 5110.9 3742.4 8.58% 2.65% 3.42% 2.51%2005年四季度 13133.6 3336.
3、4 4990.4 4806.8 8.61% 2.19% 3.27% 3.15%一季度 13124.7 3281.4 5035.1 4808.2 8.03% 2.01% 3.08% 2.94%二季度 12827.2 3066.7 5038.9 4721.6 7.53% 1.80% 2.96% 2.77%三季度 12736.3 2923.3 5098.7 4714.2 7.33% 1.68% 2.93% 2.71%2006年四季度 12549.2 2674.6 5189.3 4685.3 7.09% 1.51% 2.93% 2.65%一季度 12455.7 2613.2 5176.6 4665.9
4、 6.63% 1.39% 2.75% 2.48%二季度 12661.5 2441.6 5017.0 5202.9 6.45% 1.24% 2.56% 2.65%2007年 三季度 12517.8 2284.5 4795.7 5437.6 6.17% 1.13% 2.36% 2.68%四季度 12684.2 2183.3 4623.8 5877.1 6.17% 1.06% 2.25% 2.86%一季度 12456.5 2108.3 4430.8 5917.4 5.78% 0.98% 2.06% 2.75%二季度 12425.1 2154.2 4294.9 5975.9 5.58% 0.97% 1
5、.93% 2.68%三季度 12654.3 2301.5 4294.4 6058.4 5.49% 1.00% 1.86% 2.63%2008年四季度 5602.5 2625.9 2406.9 569.8 2.42% 1.13% 1.04% 0.25%一季度 5495.4 2560.9 2363 571.5 2.04% 0.95% 0.88% 0.21%二季度 5181.3 2300 2302.2 579.2 1.77% 0.78% 0.79% 0.20%三季度 5045.1 2140.9 2294.5 609.8 1.66% 0.70% 0.75% 0.20%2009年四季度 4973.3 2
6、031.3 2314.1 627.9 1.58% 0.65% 0.74% 0.20%一季度 4701.2 1786.6 2288.8 625.8 1.40% 0.53% 0.68% 0.19%二季度 4549.1 1673.3 2226.7 649.1 1.30% 0.48% 0.64% 0.19%三季度 4354.2 1562.6 2120.7 670.9 1.20% 0.43% 0.59% 0.19%2010年四季度 4293 1591.6 2042.7 658.7 1.14% 0.42% 0.54% 0.18%一季度 4333 1665 2004 663 1.10% 0.40% 0.50
7、% 0.20%二季度 4229 1663 1910 656 1.00% 0.40% 0.50% 0.20%三季度 4078 1536 1867 675 0.90% 0.40% 0.40% 0.20%2011年四季度 4279 1725 1883 670 1.00% 0.40% 0.40% 0.20%一季度 4382 1801 1909 672 0.90% 0.40% 0.40% 0.10%2012年二季度 4564 1960 1934 670 0.90% 0.40% 0.40% 0.10%数据来源：银监会从图 1 的数据可以看出，自 2003 年以来，商业银行不良贷款呈现明显的下降趋势，在连续
8、的季度环比下降趋势中只间歇的出现个别季度的增长情形。但近期不良贷款却出现罕见的连续三个季度的反弹态势。2011 年第四季度，不良贷款在前一季度创下最低点之后出现 2005 年以来的首次“不良”双升。随后 2012 年第一、二季度不良贷款继续反弹。2012年二季度，不良贷款余额 4564 亿元，较上季度末增长 182 亿（增幅为 4.15%），较年初增加 285 亿元（增幅 6.66%）。连续三个季度的攀升，体现银行资产质量下行风险的增长迹象。同时，截至 6 月末，银行业贷款损失准备较年初增加 1346 亿元至 1.32 万亿元，拨备覆盖率较年初上升 12.1 个百分点至 290.2%。拨备和损
9、失准备的持续上提也体现了银监会和各银行一直在为潜在的风险准备，从侧面上也反映出对不良资产集中爆发的担忧。图 1 2003 年 4 季度以来不良贷款额变化情况（单位：亿元）数据来源：银监会图 2 2003 年 4 季度以来不良贷款率情况（单位：亿元）数据来源：银监会总体来看，182 亿的不良贷款增长仍在可控范围之内，但在经济增长放缓的背景下，未来不良资产的继续攀升的预期正在增强。特别是，从目前来看，不良贷款风险主要集中在制造业，而为市场普遍担心的地方平台和房地产的不良贷款风险尚未显现，不良资产的爆发性增长的风险不容忽视。二、不良贷款的结构特征（一）机构分布从目前不良贷款的机构分布来看，同国有商业
10、银行的资产规模占比地位相匹配的是，国有商业银行的不良贷款余额占比远远高于其他类型的商业银行。但值得注意的是（表2），近年来国有商业银行不良贷款占比变化呈现明显的下降态势，同时股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行的不良贷款占比则出现不同程度的上升趋势，其中，农村商业银行不良贷款的持续攀升态势尤为明显，占比由 2005 年第 1 季度的 0.2%攀升至 2012 年第 2 季度的 9.3%。图 3 各类商业银行不良贷款余额变化情况（2008Q4-2012Q2）数据来源：银监会表 2 不良贷款余额的占比统计（%）国有商业银行 股份制商业银行 城市商业银行 农村商业银行 外资银行2005Q1 8
11、5.75% 7.98% 5.88% 0.20% 0.20%2008Q4 75.11% 11.73% 8.65% 3.42% 1.09%2012Q2 66.17% 14.40% 8.83% 9.33% 1.27%数据来源：根据银监会数据计算从各类商业银行不良贷款率的变化情况来看（图 4），国有商业银行的不良贷款率一直高于商业银行整体的不良贷款率水平，农村商业银行自 2008 年 4 季度以来也持续高于整体水平，而股份制商业银行、城市商业银行和外资银行的不良贷款率则一直低于整体水平。图 4 各类商业银行不良贷款率变化情况（2008Q4-2012Q2）数据来源：根据银监会数据计算表 3 各类商业银行
12、不良贷款率（%）商业银行国有商业银行股份制商业银行城市商业银行农村商业银行外资银行2005Q1 12.40 15.00 4.90 11.80 6.10 1.402008Q4 2.40 2.80 1.30 2.30 3.90 0.802012Q2 0.90 1.00 0.70 0.80 1.60 0.602008Q4-2012Q2 平均水平1.35 1.53 0.82 1.23 2.34 0.69事实上，在近期的不良贷款反弹中，值得担忧的也正是部分商业银行的不良贷款环比上升迅猛。16 家上市银行 2012 年半年报中披露的不良贷款数据显示，浦发银行、深发展、宁波银行、北京银行等上市银行不良贷款的
13、环比增幅均在 10%以上，南京银行和民生银行环比增幅在 7%以上。表 4 16 家上市银行不良贷款余额统计2012 年 2 季度比上年末增长 2012 年 2 季度比上季末增长指标名称2011/12（亿元）2012/03（亿元）2012/06（亿元） 增额（亿元） 增幅（%） 增额（亿元） 增幅（%）北京银行 21.50 22.39 24.79 3.29 15.32% 2.40 10.72%华夏银行 56.00 - 56.84 0.85 1.51% - -交通银行 219.86 218.91 228.73 8.87 4.03% 9.82 4.49%南京银行 8.03 8.04 8.82 0.7
14、9 9.84% 0.78 9.67%宁波银行 8.32 8.87 9.79 1.47 17.65% 0.92 10.42%上海浦发 58.27 66.94 76.88 18.60 31.93% 9.94 14.85%深发展 32.95 44.48 49.71 16.76 50.86% 5.23 11.76%兴业银行 37.15 40.37 42.12 4.97 13.38% 1.75 4.33%招商银行 91.73 94.60 99.03 7.30 7.96% 4.43 4.68%工商银行 730.11 728.19 751.25 21.14 2.90% 23.06 3.17%光大银行 57.
15、34 60.01 62.54 5.20 9.07% 2.53 4.22%建设银行 709.15 706.91 704.17 -4.98 -0.70% -2.74 -0.39%民生银行 75.39 83.85 89.76 14.37 19.06% 5.91 7.05%农业银行 873.58 850.14 845.08 -28.50 -3.26% -5.06 -0.60%中国银行 632.74 639.39 635.62 2.88 0.46% -3.77 -0.59%中信银行 85.41 82.70 93.93 8.52 9.98% 11.23 13.57%数据来源：根据上市银行 2012 年半年
16、报数据整理图 5 16 家上市银行 2012 年半年报不良贷款统计（单位：亿元，%）数据来源：根据上市银行 2012 年半年报数据整理（二）区域分布从全国 31 个省市加上总行、境外分行的不良贷款分布情况来看，广东、浙江、江苏等经济发达地区，由于信贷投放量较大，不良贷款余额也相应的较高，而从不良贷款率的统计来看，则以西藏、青海这些边远地区居高。表 5 各地区的不良贷款率统计2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年总行 3.56 6.51 6.50 3.50 3.54 1.91 1.45北京 4.43 3.60 3.04 1.62 1.03 0.85 0.77天津 5.91 5.32 5.26 2.25 1.43 1.16 0.87河北 13.99 11.57 11.43 3.42 1.85 1.11 0.84辽宁 14.22 11.90 12.25 3.64 2.15 1.35 1.31上海 3.14 2.56 2.68 1.59 1.23 0.79 0.61江苏
