《《证券与投资概论》ppt课件》由会员分享，可在线阅读，更多相关《《证券与投资概论》ppt课件（45页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、1,证券与投资实务,任课教师： 闫贝贝 邮箱： yanbeibei1201163.cm,2019/1/29,2,在全世界,除了直接劳动所得,最干净、最轻松、最快速的赚钱途径就是: 证券投资,想轻松赚大钱吗?,2019/1/29,3,证券投资,你爱一个人吗? 让他搞证券投资 你恨一个人吗? 怂恿他搞证券投资 你想培养这个人吗? -引导他从事证券投资,前言,为什么要学习证券投资学？（这门课能给我们带来什么？） 研究对象及特点 主要内容 参考资料 学习方法 课程要求,Why do we study the theory？,Managers learn from experience how to c
2、ope with routine problems. But the best manager are also able to respond to change. To do this you need more than time-honored rules of thumb; you must understand why companies and financial markets behave the way they do. In other words, you need a theory of finance.Good theory helps you grasp what
3、 is going on in the world around you. It helps you to ask the right questions when times change and new problems must be analyzed. It also tells you what things you do not need to worry about. -Brealey and Myers,Brealey and Myers,（英国）理查德A.布雷利（Richard A.Brealey），伦敦商学院财务金融学教授，曾任欧洲金融协会主席、美国金融协会理事。现任英国科
4、学院院士，英格兰银行总裁的特邀顾问和多家金融机构的董事。其他著作包括普通股的风险与收益引论（Introduction to Risk and Retum from Common Stocks）等。 （美国）斯图尔特C.迈尔斯（Stewart C.Myers），MIT斯隆管理学院Robert C.Merton（1970）财务金融学教授，曾任美国金融协会主席、美国国家经济研究局研究协会主席。主要从事财务决策、估价方法、资本成本以及政府对商业经营活动中的财务监管问题的研究。现任Brattle Group的董事，并积极从事财务咨询活动。,6,为什么我们要学习这门课,管理者从实践中学习如何应对常规问题，
5、但好的 管理者不仅如此还要有能力应对变化。要做到这一 点，你需要比历史悠久的拇指规则更多的知识；你 必须理解公司和金融市场为什么应该有这样的行为 方式，也就是说，你需要一种金融理论知识好 的理论知识使你能把握你的周围在发生着什么，这 有益于你在机会变化时提出正确的问题并务必分析 新问题，同时告诉你哪些事情你大可不必担心。 布雷利&迈尔斯,7,为什么要学习证券投资学 大而言之：是为了适应国际国内经济形势发展的需要。 国际形势：当今国际金融发展呈现三种趋势：一是金融国际化、二是金融自由化、三是金融证券化 国内形势：首先，证券和证券市场在我国发展相当快：证券品种、数量、市场规模、投资者人数；其次，证
6、券在经济生活中的作用越来越重要。 证券是一种很重要的筹资和投资工具。,证券投资学的研究对象及特点,证券投资学的研究对象是证券投资的运行及其规律。具体地讲，包括： 证券投资者如何正确地选择投资工具； 如何规范地参与证券市场运作；如何科学地进行证券投资决策分析； 如何成功地使用证券投资策略与技巧； 国家如何对证券投资活动进行规范管理等等。,证券投资学是一门综合性学科。证券投资的综合学科性质主要反映在它以众多学科作为基础和它涉及范围的广泛性上。 首先，证券投资作为金融资产投资，它是整个国民经济运行的重要组成部分。 其次，证券市场是金融市场的一项重要组成部分。 再次，证券投资者进行投资必须掌握一定的财
7、务、会计学知识，能够利用各种会计资料做出科学判断。因此，会计学的一些专业知识也是证券投资学所需要的基础知识。 最后，证券投资学研究问题时，除了进行定性分析外，还需要进行定量分析，证券投资涉及的市场分析、价值分析、技术分析、组合分析等内容需要采用数学模型进行。因此，数学知识也是证券投资学需要的基本知识。,证券投资学的特点,证券投资学是一门应用性学科。 首先，证券投资学侧重于对经济事实、现象及经验进行分析、归纳和总结，而不是注重概念、范畴、原理的抽象推理研究。 其次，证券投资学所研究的主要内容是证券投资者所需要掌握的具体方法和技巧，而不是原则性的空谈。从这些内容可以看出，证券投资学是一门培养专业应
8、用型人才的学科。 证券投资学是一门以特殊方式研究经济关系的学科。证券投资属于金融投资范畴，进行金融投资必须以各种有价证券的存在和流通为条件，因而证券投资学所研究的运动规律是建立在金融活动基础之上的。,证券投资学的特点,主要内容,第一章 证券投资导论 证券与证券市场的基础知识 第二章 股票投资基础 第三章 证券投资基本分析 第四章 技术分析 第五章 债券投资 第六章 证券投资基金 第七章 金融期货与期权 第八章 投资风险管理 第九章 证券市场信息披露制度 第十章 证券市场监管 附录 个人理财策略,12,13,参考资料,证券投资学 谢百三主编 清华大学出版社 2005.2 证券投资学 贺强 韩复龄
9、主编 首都经济贸易大学出版社 2007.6 证券投资学 王瑞兰 朱立芬 立信会计出版社2006.2 证券投资学 邓威帝，方旭主编 立信会计出版社2008.7 证券投资教程 孙可娜主编 机械工业出版社2005.1 证券投资学 丁忠明 黄华继主编 中国金融出版社 2006.6 投资管理 宋国良主编 清华大学出版社 2007.9 证券与投资实务 朱永明主编 郑州大学出版社 2008.8,14,学习方法,课堂听讲是引导 预习复习-系统学习理论基础的必要途经 讨论交流同学们之间的讨论是加深理解的桥梁 模拟操作用实践检验自己对知识的掌握水平和运用能力.,15,学习方法,注重结论、观点的特定性即适用背景 强
10、调动态的分析考察 既重视规范分析，又重视实证分析，定性定量分析相结合 重视相关因素的综合分析 注重分析方法的多样化和综合运用 注重提前量分析即前瞻性分析,课程要求： 1、遵守课堂纪律，特别注意到课率 2、多关注证券市场的实际 考试：期终成绩的评定标准是平时成绩占40%，考试试卷成绩占60%，平时成绩根据课堂考勤、课堂表现、课外作业来评。 课外读物： 报纸：中国证券报、证券时报、金融时报 杂志：投资与证券证券市场周刊证券导刊 网站：中国证券监督管理委员会、中国证券业协会 著作：证券投资学邢天才、王玉霞编著，东北财经大学出版社，2003.09 证券投资学谢百三主编，清华大学出版社 证券投资学霍文文
11、编著，高等教育出版社,第一章 证券投资导论,1.2,1.3,证券投资概述,1.1,证券交易市场,证券交易中介,证券交易程序,本章目录,1.1.1证券与金融市场,证券的含义 证券是各类财产所有权或者债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。 证券的分类 按照不同的标准，可以对证券进行不同的分类。按其性质不同，可以将证券分为证据证券、凭证证券以及有价证券。 证据证券是指单纯地证明事实的文件，主要有信用证、证据 凭证证券是指认定持证人是某种私权的合法权利者，证明持证人所履行的义务有效的文件。 有价证券是指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收人并可自由转让和买卖的所有权或债权凭
12、证,19,证券构成一览图,证券,所有权证券也称凭证证券（如存单、土地所有权证书等）,证据证券（如借据、收据、信用证、书面证明等）,有价证券,货币证券（如期票、支票等）,资本证券,商品证券（如提货单、购物券等）,股票,远期合约,债券,基金,基本证券,衍生证券,期货,期权,有价证券基本特征 收益性。收益性是指有价证券给持有人带来收益大小的能力 产权性。记载着权利人的财产权内容，享有财产所有权 风险性。风险性是指证券投融资双方预期目标不能实现或发生变化的可能性。 流动性。流动性也称变现性，指资产在不受损失的情况下转变为现金的能力。资产的流动性取决于： 是否易于变现； 买卖所需的费用； 价格的稳定程度
13、。,金融市场的含义,金融，即资金融通。 金融市场是通过各种交易方式，促使金融产品在供求双方达成交易即进行买卖的场所。 金融产品是指资金融通过程的各种载体，它包括货币、黄金、外汇、有价证券等（金融市场的买卖对象） 金融市场分类 直接融资市场（供求双方） 间接融资市场（金融机构为中介）,21,22,融资渠道：,商业银行,资本市场,资金需求者,资金供应者,股权或债权,发行股票或债券,资金（购买证券）,资金（自有）,资金（存款）,资金（贷款 ）,债务,直接投资,债权,间接投资,23,1.1.2证券市场的定义与特征,含义 证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。 特征 价值直接交换的场
14、所 财产权利直接交换的场所 风险直接交换的场所,证券市场与一般商品市场的区别,25,1.1.3证券市场的形成与发展,股分公司的产生与信用制度的发展是证券市场产生的基础。证券市场最早起源于西欧，发达国家发展较快，市场规模大，发展中国家发展较慢，规模较小。我国在旧中国，也曾有过证券交易所，新中国成立后取消了，一直到90年代初期才建立正式的证券交易所。1990年12月19日，上海证券交易所正式营业。1991年7月深圳证券交易所正式营业，我国证券市场的发展经历了从无到有、从小到大、从不规范到逐步规范、从封闭走向开放的过程。,26,1.1.4证券市场的分类,发行市场(一级、初级) 1.市场职能 交易市场
15、(一级、次级) 股票市场 2.按证券品种 债券市场 基金市场 场内市场 3.交易组织形式不同 场外市场,27,1.1.5 证券市场的参与者与监管者,证券发行人：为筹措资金发行债券股票等证券的公司、 企业、金融机构、政府及其他机构 证券市场主体 证券投资者：个人投资者/机构投资者 证券市场中介机构：证券承销商和经纪商、证券交易所及交易中心等 自律性组织：一般是指行业协会，我国证券业自律机构最主要的是中国 证券业协会，1991年设立的 证券监管机构：证券市场是一个高风险的市场，严加监管就要有一个监管 机构。92年之后，我国成立了一个专门的监管机构，中国 证券监督管理委员会，简称证监会。,28,1.
16、2 证券交易市场,1.2.1 证券交易所市场 基本特征 场所固定，交易时间严格，公开方式交易 交易者具备会员资格的证券公司，交易采用经纪制 交易对象为符合规定的再交易所上市的证券 公开竞价 成交速度和成交率高 坚持“三公”原则 证券交易所的功能 证券交易所的种类 公司制证券交易所 会员制证券交易所,29,1.2 证券交易市场,1.2.2 二板市场 二板市场，是指交易所主板市场以外的另一个证券市场，其主要目的是为新兴公司提供集资途径，助其发展和扩展业务。在二板市场上市的公司大多从事高科技业务，具有较高的成长性，但往往成立时间较短，规模较小，业绩也不突出，但很有增长潜力 我国经过多年的准备、筹划终于在于2004年6月25日，在深圳证券交易所推出了中小企业板块。（首批8只股票上市） 中小板市场与创业板市场区别 类型上：创业板吸纳高科技新型的中小型企业，中小型企业主要强调 规模，不
