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1、第九章 K线图分析,本章要点,1、单日K线的分析要点 2、双日K线的分析要点 3、K线组合的运用,第一节 K线图概述,(一)K线图的起源 K线又称为蜡烛线或阴阳线,起源于十八世纪日本的米市,最初用于反映米市交易情况。经过数百年的使用和改进,目前已经形成了一整套K线分析理论,在实际中得到广泛应用,受到证券、外汇及期货等各类市场投资者的喜爱。,(二)K线图的含义及画法,K线是一条柱状的线条,由实体和影线组成,中间的矩形称为实体,实体以上的细线叫上影线,实体以下的细线叫下影线 。,(三)K线的分类,K线从形态上分为阳线、阴线和平盘线三种类型 阳线是指收盘价高于开盘价的K线,阳线按其实体大小可分为大阳
2、线、中阳线和小阳线。 阴线是指收盘价低于开盘价的K线,阴线按实体大小可分为大阴线、中阴线和小阴线。 平盘线是指收盘价与开盘价处于同一个价位的K线,平盘线常以“十”字形和“T”字形表现出来,故又称十字线、T字线。,K线从时间上分,可分为日K线、周K线、月K线、年K线,简称为日线、周线、月线、年线等 日K线,它反映的是股价短期走势 周K线、月K线、年K线反映的是股价中长期走势 5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线、60分钟K线反映的是股价超短期走势,第二节 单日K线的分析,(一)阳线 1.光头光脚阳线 (1)光头光脚大阳线 说明多方已占上风,空方阵地已告失守,属于上涨行情,(2)光头光脚小阳线
3、上下价格波动有限,说明市场多方力量不很强大。,2带上影线的光头阳线 (1)上影大阳线 说明行情上升虽然受阻,但多方力量依然明显强于空方。,(2)上影中阳线 说明多方力量稍强于空方,但空方力量也有了明显的增强,迫使多方放弃部分战果。,(3)上影小阳线 显示在多空双方的交锋中,空方力量已能与多方相抗衡,空方随时可能反扑。,3带下影线的光头阳线 (1)下影大阳线 实体长于下影线,说明多方力量明显强于空方,(2)下影中阳线 实体与下影线等长,说明多方力量仍强于空方。,(3)下影小阳线 下影线长于实体,说明多方力量勉强胜过空方,4带上下影线的阳线 (1)上下影大阳线 下影线长于上影线,实体长于影线,说明
4、多方虽然受挫,但仍占明显的优势 上影线长于下影线,实体长于影线,说明多方仍占一定的优势,但双方力量对比正在发生变化,(2)上下影小阳线 下影线长于上影线,影线长于实体,说明多方受到挑战 上影线长于下影线,影线长于实体,说明多方力量受到挫折,(二)阴线 阴线一般也可以分为光头光脚阴线、带下影线的光头阴线、带上影线的光头阴线、带上下影线的阴线等四类。其原理与阳线的情形正好相反,(三)平盘线 1十字线和长十字线 十字线 表示多空双方势均力敌,两者相抗衡的结果使价格最终回到开盘价位。,长十字线 表明多空双方争夺激烈,价位在急剧上下波动之后,终于在开盘价的水平收市。,2T字线和倒T字线 T字线 反映了股
5、市开盘后,空方曾将股价压至最低点,但多方随即反扑,将股价推至最高价处,正好就是开盘价收盘,倒T字线 表明空方占据了优势,当其出现在上涨行情中时,是一个十分可行的顶部反转信号,3一字线 一字线是一种相对少见的K线形态,它表示全日交易只有一档价位成交,反映出市场交易清淡,后市难有大的变化;但如果出现在涨停(跌停)处,则表明多空双方力量悬殊太大,后市方向明确,短期难以逆转,说明: (1)如果上下影线较短,实体较长,上下影线可忽略不计;如果上下影线较长,实体较短,实体可忽略不计。 (2)实体的阴阳、大小和上下影线的长短都是K线的重要特征。 一般来说,上影线越长、下影线越短、阴线实体越长,越表明空方占优
6、;上影线越短、下影线越长、阳线实体越长,越表明多方占优。,第三节 双日K线的分析,这一节将通过观察连续两日的K线形态来判断行情走势。 双日K线的组合情况非常多,要考虑两根K线的阴阳、相对位置的高低、上下影线的长短,(一)平行线 平行线包括双连阳和双连阴两种情况。双连阳是指继前一天的阳线,第二天再次走出一根阳线,表示买气的延续 双连阴的情况与双连阳正好相反,它表示卖气的延续,(二)覆盖线和斩回线 覆盖线也称为乌云盖顶,是一种比较典型的顶部反转信号图。一般出现在上升趋势之后,在有些情况下也可能出现在水平调整区间的顶部,斩回线也称为曙光初现(图9-4 a),与覆盖线相反,它是底部反转的信号。类似的还
7、有待入线(图9-4 b)、切入线(图9-4 c)、插入线(图9-4 d)。,(三)包入线和怀抱线 包入线是指今日的大阳线或大阴线完全吃掉了昨日的阴线或阳线,前一种情况我们称为阳包阴(见图9-5 a),后一种情况则称为阴包阳(见图9-5 b)。,怀抱线也叫作孕线(见图9-6),它与包入线的情形正好相反,如果股市第二天走出的K线完全落在第一天K线的实体内,那么这两根K线组成的图形就称为怀抱线。,(四)回转线 回转线是一种相对少见的线(见图9-7)。它是指今日的开盘价在昨日的阳线之中,但趋势却与昨日相反,反转现象极为明显,(五)相逢线和分手线 相逢线有两类:先阳后阴型和先阴后阳型。 如果行情前一天走
8、出一根阳线,第二天跳高开盘,但却一路走低,且收盘价与前一天收盘价位极为接近,这两根K线组成的图形称为先阳后阴型相逢线(见图9-8 a)。 先阴后阳型则是先走出一根阴线,第二天跳低开盘,股价一路回升,直至收于昨日收盘价位处(见图9-8 b)。,分手线是一种更为少见的K线组合。与相逢线相反,其前后两天的开盘价相同,收盘价却收于相反的方向。 分手线也有两种情况:先阳后阴型(见图9-9 a)和先阴后阳型(见图9-9 b)。,(六)星线 星线是指在脱离了日线趋势的地方出现了涨跌幅度很小的K线,这根K线可以是小阴线,也可以是小阳线,表明行情沿原趋势继续前进时受阻,多空双方的力量暂时处于均衡的状态。,第四节
9、 多日K线的分析,投资者光靠一两根K线进行操作是很容易上当受骗的,必须借助多日K线或多根K线来加以判断,才能提高判断的准确性。 这里我们只给出几种具有代表性的多日K线组合,(一)早晨之星 1基本图形,2形态特征 (1)第一天的实体的阴阳与趋势方向一致,为大阴线 (2)第二天的小实体星线与第一天有缺口,可以是阳线,也可以是阴线 (3)第三天的K线的阴阳与第一天的K线的阴阳相反,为大阳线 (4)第一天的线是长实体,第三天的线基本上也是长实体,3市场含义 早晨之星是下降趋势出现反转的组合形态 股价在跌至新低时,往往会收一根中阴线或大阴线,看似大势不妙,但第二天股价只是小幅跳空下行。收盘时收出一实体部
10、分较短,带有上下影线的小阳线或小阴线或十字星,显示了不确定性的开始。而第三天股价就在平开或微微高开后,一路上行,最终收一中阳线或大阳线,显著的趋势反转向上已经发生,4确认原则及注意事项 (1)早晨之星出现在下降趋势之后,才具有看涨的意义 (2)如果早晨之星出现后,次日股价向上跳空开盘或是在较高的价位上拉出一根放量阳线,则其转势向上的信号就越强 (3)早晨之星是次要的底部反转信号,因此一旦其出现后,等待次日的验证信号就显得十分重要。,应用实例浦发银行(600000),(二)黄昏之星 1基本图形,2形态特征 (1)第一天的K线的阴阳与趋势方向一致,为大阳线 (2)第二天的小实体星线与第一天有缺口,
11、可以是阳线,也可以是阴线 (3)第三天的K线的阴阳与第一天K线的阴阳相反,为大阴线 (4)第一天的线是长实体,第三天的线基本也是长实体,3.市场含义 黄昏之星的情况与早晨之星正好相反,是上升趋势出现反转的组合形态。 黄昏之星的开始是一根长阳线,它加强了原有的上升趋势。第二天价格向上跳空出现新高,交易发生在小的范围内,收盘同开盘接近持平。这个小实体显示了不确定性的开始。第三天价格跳空低开,收盘更低,显著的趋势反转向下已经发生,4确认原则及注意事项 (1)小星线的阴阳并不重要,标准的形态中,小星线与前一根线的实体之间存在着价格跳空 (2)黄昏之星必须出现在上升趋势之后,或者出现在横向整理区域的顶部
12、才有技术意义 (3)通常而言,位于一个上涨趋势后的带量黄昏之星,往往会构成市场反转的顶部,应用实例粤宏远A(000573),(三)白三兵 1基本图形,2形态特征 (1)三根连续的大阳线,每天出现更高的收盘价 (2)每天的开盘价应该在前一天实体的中点之上 (3)每天的收盘价应该在当天的最高点或者接近最高点,3市场含义 白三兵是发生在下降趋势末端的三根K线组合形态,是市场将要强烈反转的标志。 每天开盘价较低,而收盘价却是最近的新高。这种价格运动行为上升稳定,非常看涨,决不应该被忽视,4确认原则及注意事项 (1)白三兵出现在下降趋势之后或上涨初期才具有看涨的意义 (2)辨别白三兵形态可靠性的一个重要
13、依据就是成交量 (3)投资者对股价在第一次探底中出现的白三兵形态,要保持一分警惕因有可能会是骗钱,而在二次探底中出现的白三兵形态,其可靠性相对较高 (4)以阳线的最低点作为止损点,防止庄家的骗钱,应用实例西部材料(002149),(四)强弩之末 1基本图形,2形态特征 (1)之前股价出现一段涨势。 (2)第一根和第二根是大阳线实体。 (3)第三天的开盘接近第二天的收盘。 (4)第三根阳线实体一下缩得很小极有可能是星线,3市场含义 强弩之末是白三兵的“导出品”,出现在上升趋势的末端 前面两天的长阳线消耗了多方很大的能量,第三根阳线实体一下缩得很小,这说明升势可能停顿,股价随时会出现回落。从图形上
14、看,强弩之末是黄昏之星的前奏曲。在上升过程中,强弩之末的形态出现得越晚,不能继续上升的含义越强。,4确认原则及注意事项 (1)是否之前经历过大幅上涨。 (2)是否伴随着放量。 (3)之后股价重心是否下移,应用实例宏润建设(002062),(五)三只乌鸦 1基本图形,2形态特征 (1)连续三天大阴线 (2)每天的开盘价在前一天的实体之内 (3)每天的收盘价出现新低,3市场含义 与白三兵相反,三只乌鸦是发生在上升趋势末端的三根K线组合形态。 在上升趋势中,三只乌鸦呈阶梯形逐步下降。市场要么靠近顶部,要么已经有一段时间处在一个较高的位置了。由于出现一根长阴线,明确的趋势倒向了下降的一边。后面的两天伴
15、随着由众多的卖出压力和获利了结所引起的进一步的价格的下降。该组合出现后股价看跌,4确认原则及注意事项 (1)在大幅上涨之后出现三只乌鸦走势,见顶概率极高。 (2)在高位长时间盘整后,出现三只乌鸦走势,股价有可能加速下跌。 (3)暴跌之后,再出现三只乌鸦加速赶底走势,意味着可能底部的来临。 (4)具体判断是要根据股价所处位置,成交量变化情况,以及重心移动情况综合研判。,应用实例广宇集团(002133),(六)上升缺口两乌鸦 1基本图形,2形态特征 (1)一根长阳线使得上升趋势得以延续 (2)在长阳线之后出现第一根带上升缺口的阴线 (3)第一根阴线的实体被第二根阴线所包含 (4)第二根阴线实体仍然
16、高于长阳线的收盘价,3市场含义 上升缺口两乌鸦是熊市反转组合形态。 同大多数熊市反转组合一样,一根长阳线发生在上升趋势中。第二天是带有缺口的跳高开盘,上升失败后,低收形成阴线。这并不能使人着急,因为它并没有低于第一天的收盘。到第三天,价格再次跳高开盘,出现短暂的缺口,但是最终收在比前一天的收盘价更低的位置,这意味着牛市受打击,紧接着可能就是股价的下跌,4确认原则及注意事项 (1)第二根阴线的收盘价越低,见顶回落的可能性越大 (2)第二根阴线在开盘阶段大幅超越前期高点,然后回头下跌,股价见顶回落的可能性大增 (3)第二根阴线开盘时的初段的成交量越大,表示中了多头陷阱埋伏的投资者越多,转势的可能性也越大 (4)这种组合必须在明显的上升或下跌趋势中出现,才有研判的意义,应用实例