商业银行资本1

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1、第二章 商业银行资本,银行资本,商业银行的资本是指商业银行自身拥有的或者能永久支配使用的资金和一定比例的债务资本。所以银行资本具有双重资本的特点。 美国联邦储备理事会对银行资本的定义：资本对不可预见的损失能起到缓冲作用；协助维持公众对某一银行的信心；在万一发生不可偿债的情况下对提款人提供部分保护；支持该行的合理增长。,注册资本：是指银行在向工商行政管理部门登记注册时，在银行章程上注明的资本金。它是说明银行将以多大的资本金来进行经营。 实收资本：这是银行投资人（股东）实际投入到银行的资本。 股权资本，又叫产权资本、股东产权或所有者权益。这是银行的资产净值，即银行的总资产减总负债的余额。它包括实收

2、资本、资本公积金、未分配利润和盈余公积等等项目。,银行资本的作用,资本金对商业银行来说非常重要，主要表现在银行经营上的作用、管理上的作用和对银行的保护的作用： 1、吸收银行的经营亏损 2、要设立银行，必须要有一定自有资金,为购置办公楼、办公设备与其它营业所需的非盈利资产提供资金。 3、对存款人提供保护，增加银行信誉，树立公众对银行的信心。 4、可以满足银行拓展新业务的需要。 5、满足银行资产增长的需要。,商业银行的资本构成,1、实收资本（优先股和普通股） 优先股 一般商业银行的股本即资本股票有两种，一种是优先股，另一种是普通股。优先股和普通股均是商业银行所有权的凭证，在性质上是相同的，但是，优

3、先股股东比普通股股东享有更为优越的待遇，即享有优先支付的固定比率的股息；在公司发生兼并、重组、倒闭、解散、破产等情况下，优先股股东比普通股股东优先收回本金；在股息收入纳税时，优先股股东往往可获得部分股息免税的优待。因此，在很多方面，优先股更与债券相像，是介于债券和股票之间的一种证券。,优点 （1）由于优先股的股息固定，因此发行优先股，商业银行可以获得杠杆收益。因为对于普通股股东来说，当商业银行总资本赢利率增加时，不必增加优先股息，因此，普通股收益率的增长幅度就会超过银行总资本赢利率的上升幅度。这样无疑增加了普通股东权益，使商业银行的普通股更具吸引力。 （2）发行优先股，商业银行的控制权不会变更

4、，因为优先股股东不享有在股东大会上的投票权，不会影响商业银行规定的经营策略。 （3）如果在发行时没有规定赎回条款，优先股票便不具偿还期，商业银行不必考虑其还本问题，可以永久地获得资金的使用权。 （4）优先股的股息不同于债券或借款的利息，它不是固定的债务，一旦商业银行经营状况不佳，没有盈利，资金匮乏时，可以不支付或推迟支付优先股股息，因而不会给商业银行带来债务危机。,缺点 （1）优先股的股息必须在税后支付，即在税后利润中扣除，而不象债券的利息可以打入成本，在税前支付。这样，无疑增加了商业银行税后资金成本，加重了经营负担。 （2）优先股的股息固定，当商业银行的总资本收益率下降时，又会发生杠杆作用，

5、使普通股收益率的下降幅度超过总资本收益率的下降幅度，影响普通股股东的权益。 （3）优先股股东可以在市场行情变动时对优先股进行有利于自己的转化，例如转变为普通股等，增大了商业银行经营中的不确定性。,分类 （1）按可否转换来分，具有可以转换成普通股特性的优先股称作可转换优先股，否则，便称作不可转换优先股。 （2）按可赎回划分，可分作可赎回优先股与不可赎回优先股。可赎回优先股通常在发行时便规定商业银行可以按某一价格（往往略高于优先股本金）将优先股全部或部分收回。 （3）按在获取股息后可否参与红利的分配来划分，可以分为参与性优先股与非参与性优先股。参与性优先股对优先股股东有利，对普通股股东则不利。 （

6、4）按股利可否累积划分，分作累积性优先股与非累积性优先股，累积性优先股是指股利可以逐年累积后一并发放的优先股。,普通股,普通股是商业银行资本的主体和基础。普通股股东作为商业银行的所有者，有权参与股东大会，对银行的重大事务进行投票表决。同时，普通股股东有权分享商业银行业务经营的成果，获取股息、红利，并通过银行规模的壮大、利润的上升、资本总额的提高而获得股东权益的增加。同时，普通股股东又有责任和义务同商业银行共担风险，在银行遭受损失时承担股东权益的下降。而且，一旦银行破产、倒闭时，普通股股东对银行的资产的要求权排在存款人、债务人及优先股股东之后，因而是最不利的。,优点 （1）普通股没有偿还期。 （

7、2）普通股的收益率一般要高于优先股和债券的收益率，因而比较容易被市场接受。 （3）发行普通股使商业银行拥有众多的股东，一方面有益于提高商业银行的知名度与信誉，另一方面又为商业银行获取了一部分顾客基础。 （4）银行的普通股股本越大，说明其对债权人的保障程度越高，该商业银行也就越容易以较低的成本获取资金。,缺点 （1）普通股发行成本比较高。 （2）新增发行普通股会使原有普通股股东对商业银行的控制决策权下降，从而有可能影响老股东的利益，并可能妨碍银行既定方针政策的执行。 （3）新增发行普通股会对商业银行的股东权益产生稀释作用，造成每股净资产的下降，从而引起股票行市的下跌。 （4）由于普通股股息是在税

8、后支付的，因此普通股的资金成本也比较高，一般来讲，其资金成本总要高于优先股和债券，加大了商业银行的负担。,2、资本公积（由投资者或其他单位投入，所有权归属于投资者，但不构成银行实收资本的资本）,资本盈余是指发行普通股时发行的实际价格高于银行财务上用于记账的票面价值的部分，即平常所说的股票的发行溢价部分。这种资本盈利，并非商业银行的利润，而是普通股股东投资股本的一部分，因而应列入缴纳的股本总额中。 当然，商业银行股票发行价格亦有可能低于其票面价值，这时，资本盈余变为负数，在计算银行资本总额时要予以扣除。,接受非现金资产捐赠准备，是指银行因接受非现金资产捐赠而增加的资本公积。 接受现金捐赠，是指银

9、行银行因接受现金资产捐赠而增加的资本公积。 股权投资准备：是指银行在对被投资单位的长期股权投资采用权益法核算时，被投资单位因接受捐赠等原因而增加资本公积，银行按其持股比例计算而增加的资本公积。 外币资本折算差额：是指银行接受的外币投资因所采用的汇率不同而产生的资本折算差额。 关联交易差价：是指上市的银行与关联方之间的交易，对显失公允的交易价格部分而形成的资本公积。 其他资本公积：是指上述之外的公积，和从资本公积各准备项目转入的金额。,3、盈余公积（银行按照规定从净利润中提取的各种积累资金）,法定盈余公积：是指银行按照规定的比例从净利润中提取的盈余公积。 任意盈余公积：是指银行经股东大会或类似机

10、构批准，按照规定的比例从净利润中提取的盈余公积。 法定公积金：是指银行按照规定的比例从净利润中提取的，用于职工集体福利设施的公益金。,4、留存盈余,是指商业银行的税后利润中扣除优先股股息，普通股股息之后的余额，因而，留存盈余是商业银行普通股股东权益的重要组成部分。商业银行的留存盈余实际上是每年未分配利润积累而成的，是其进行资本内部筹集最便捷的方式。,5、重估准备,是指银行对固定资产进行重估时，固定资产公允价值与帐面价值之间的正差额。,6、权益准备金,资本准备金 又可称作资本储备，是指商业银行从留存盈余中专门划出来的，用于应付即将发生的有关股本的重大事件的基金。例如，商业银行为了赎回优先股或可赎

11、回资本债券，或者为了偿还债券本息，往往建立偿债基金。在证券发行条款中常常要求商业银行每年或每半年提出一部分资金建立偿债基金，以保护投资者的利益。有时，商业银行也根据本身的经营目标划转资本准备金。资本准备金是逐年累积，一次或多次使用的，也是商业银行资本的组成部分。,损失准备金指商业银行为了应付意外事件的发生对商业银行带来的损失而建立的基金。一般说来，损失准备金主要有两类，即贷款损失准备金和证券损失准备金，它们是从商业银行的税前利润中提取出来的，用于弥补可能发生的贷款呆帐损损失和证券投资损失的基金。,7、长期资本性票据和资本性债券,长期资本性票据与资本性债券从本质上看与一般债券没有什么差别，都是规

12、定有固定利息率与期限的金额工具，不过，其期限一般很长，往往在10年以上。从性质上来讲只是商业银行的债务，由于其期限很长，而且如果商业银行经营状况不佳，还可以拖延对其本息的偿还，因而与存款、借款一般银行债务又有所不同。正因为这样，许多国家金融管理机构便将资本债券也列入商业银行的资本构成中，同时，又鉴于其要求还本付息的债务性质，有些国家规定应对其打一定折扣后方可计入商业银行的资本之中。,优点 （1） 发行成本比较低。 （2） 由于债券的利息是固定的，因而与优先股相似，在银行盈利率上升时，能带来杠杆效应。 （3） 购买银行债券的投资者仅仅是商业银行的债务人，没有权利参与商业银行的经营决策，不会影响原

13、来股东对商业银行的控制权。 （4） 债券的利息是在税前支付的，因而可以打入商业银行的成本。 （5） 债券投资者在收回利息时往往能享受免税的待遇。,缺点 （1） 债务资本的稳定性是相对的 （2） 债券利息是固定的，对商业银行来讲负担不小。 （3） 银行的负债比例过高，说明其承担着较大的经营风险，从而影响商业银行的信誉，增加其筹资成本。,财务杠杆作用,财务杠杆分析涉及银行利用外界的需要支付固定成本的资金，对普通股每股盈利额所产生的影响。它反应银行资产报酬率大于外界资金的固定成本时，普通股每股盈利额随营业利润变动而变动的程度。,项目（假定银行资产收益率为9） 资产总额 100000 存款总额（7）

14、90000 债务（12） 2000 普通股（320股） 8000,税前资产收益 9000 扣除存款利息 6300 债券利息 240,税前利润 2460 所得税（30） 738,税后净利 1722 每股收益 5.38 股东每股收益率 21.52%,若银行资产收益率为7,7000 6300 240,460 138,322 1.01 4.04%,当银行收益下降时，由于支出固定不变，使普通股收益率以更大幅度下降，此为负杠杆效应 当银行收益上升时，由于支出固定不变，使普通股收益率以更大幅度上升，此为正杠杆效应,银行资本充足性,是指银行资本数量必须超过金融管理当局所规定的能够保障正常营业并足以维持充分信誉

15、的最低限度，银行现有资本或新增资本的构成，应该符合银行总体经营或所需增资本的具体目的。 包括数量和结构两方面的要求,资本适度 商业银行应当拥有足够的资本。不过，商业银行的资本也不是越多越好。因为商业银行的资本越多，其用于支付普通股股息、优先股股息或债券利息的费用便越大，因而资本成本越高，严重加重了商业银行的经营负担。同时，过高的资本说明银行经营管理的水平很差，缺乏存款等筹资渠道，或者没有把握住良好的投资机会，使银行承担着沉重的机会成本。因此，对商业银行来讲，资本充足的确切含义是资本适度，而不是资本多多益善。,资本构成合理 资本充足的含义还包括资本构成的合理，即普通股、优先股、留存盈余、长期债券

16、等应在资本总额中占有合理的比重，以尽量降低商业银行的经营成本与经营风险，增强经营管理与进一步筹资的灵活性，并符合金融管理当局对不同资本种类的不同侧重及银行本身经营目标和方针政策。,资本充足性的测定方法,资本/存款：反应资本对存款的耐力程度，防止出现流动性风险（10） 资本/总资产：反应银行抵御资产以外损失的能力（8） 资本/风险资产：考虑资本结构，反应风险资产的资本需要量（1520） 风险资产：不包括第一和第二准备金的资产,分类比率法，即“纽约公式”,纽约公式是在50年代初期，由美国纽约联邦储备银行设计的。当时，它根据商业银行资产风险程度的不同，将全部资产分作六类，并分别对每类资产规定了各自的资本要求比率。,商业银行只要将其上述六类资产额分别乘以各自的资本资产比率要求，并进行加总，便可以求得商业银行所需的最低资本量。,A银行资产负债表 资产 负债和资本 现金和应付款40 活期存款70 短期政府债券60