企业走出去海外工程项目的风险管理

《企业走出去海外工程项目的风险管理》由会员分享，可在线阅读，更多相关《企业走出去海外工程项目的风险管理（31页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 2016年5月 企业“走出去”海外企业“走出去”海外工程项目工程项目 风险管理案例分享风险管理案例分享 海外工程项目风险管理案例分享海外工程项目风险管理案例分享 在海外工程项目风险管理中，我们有多个专项解决方案实施经验。 项目项目 搜寻搜寻 项目项目 筛选筛选 决策决策 项目项目 实施实施 项目项目 运营运营 运营运营 评价评价 立项及可立项及可 研研 海外工程项目立项审批阶段风险评估海外工程项目立项审批阶段风险评估， 进一步判断项目机会是否予以立项，提高投 资决策的科学性。 海外工程项目可海外工程项目可研阶段风险评价研阶段风险评价，在传 统的经济评价方法

2、的基础上，结合定量风险 分析，以进一步强化经济评价的风险分析能 力。 海外项目开发阶段风险应对海外项目开发阶段风险应对，确定投标报 价或费用的风险储备，制定风险应对策略。 海外工程项目执行阶段的动态风险控制海外工程项目执行阶段的动态风险控制， 有效促进项目进度、造价、质量和安全等管 理目标实现。 工程项目执行阶段的经营概率风险量化工程项目执行阶段的经营概率风险量化 分析分析，降低工程延长、成本增加风险。 A A案例案例海外工程项目立项海外工程项目立项审批阶段风险评估审批阶段风险评估 海外工程项目立项阶段风险评估案例海外工程项目立项阶段风险评估案例 项目背景项目背景 作为某电力央企集团全资子公司

3、，为了向集团公司申报对某东南亚煤矿公司投资立项，对参股煤矿项目立项阶段进行 风险评估工作。 主要工作方法与内容主要工作方法与内容实施成效实施成效 新增风险评估环节：新增风险评估环节：在立项环节增加风险评估的内容， 作为上报集团公司立项审批决策的重要依据之一。 形成风险评估报告：形成风险评估报告：对项目所在国投资环境进行分析， 对主要风险进行分析、评价和排序，提出综合性和针对 性的风险规避和应对措施，并出具风险评估报告。 支持立项决策：支持立项决策：对海外投资项目的风险以及规避和应 对措施提出了意见和建议，给投资方的项目立项审批提 供了决策参考依据。 分析项目投资风险：分析项目投资风险：风险评估

4、报告从政治稳定性、法 律政策延续性、经济发展水平、金融系统稳定性、劳工 素质等影响项目开发权以及经济性的因素方面分析项目 所在国家（地区）投资风险。 分析项目建设及运营风险：分析项目建设及运营风险：风险评估报告也从市场 消纳情况、技术可行性、尚不确定的重点外部建设条件 等影响项目建设及运营的因素方面分析项目投资风险， 并提出了相应的规避措施。 A A案例案例海外工程项目立项海外工程项目立项审批阶段风险评估审批阶段风险评估 4 目目录录 总总 论论 第一部分第一部分 投资环境风险分析投资环境风险分析 1.1.3XX项目开发基本情况 1.1.4项目基本情况 1.2 政治/社会/经济风险及应对措施

5、1.4.1XX宏观经济情况 1.4.2 外汇风险分析及应对措施 1.4.3 税收风险及应对措施 第二部分第二部分 前期风险分析前期风险分析 2.1 市场风险及应对措施 2.3 融资风险及应对措施 2.3.1股权融资风险及应对措施 2.3.2债务融资风险及应对措施 2.3.3利率风险及应对措施 2.4 环评风险及应对措施 2.5核准风险分析 2.6征地移民风险分析 2.7物资采购风险分析 2.8送出工程风险分析 第三部分第三部分 基建期风险分析基建期风险分析 第四部分第四部分 经营期风险分析经营期风险分析 第五部分第五部分 风险辨识与评估风险辨识与评估 5.1 5.1 项目风险辨识项目风险辨识

6、5.1.1风险来源表 5.1.2风险坐标图 5.2 5.2 项目风险评估项目风险评估 5.2.1层次分析法构造风险模型 第六部分第六部分 展展 望望 XXXX投资项目立项风险投资项目立项风险评估报告模板示例评估报告模板示例 投资环境风险分析：投资环境风险分析：投资分析境外项目 所在国的经济结构、基础设施、国家投资 政策（吸引外资的优惠政策、外来资本在 该国的投资状况）、法律体系、金融体系、 税收、境外项目执行需要的各类服务的供 应状况等 项目核准风险提示：项目核准风险提示：项目核准风险的分 析和制定应对措施。由于担心所在国对开 发本项目可能存在异议，国家发改委表示 必须获得所在国同意或者不反对

7、的意见， 并得到国家商务部、外交部等支持开发的 前提下，才能考虑核准项目。因此，本项 目在开发权期限到期前存在不能核准的风 险。 A A案例案例海外工程项目立项海外工程项目立项审批阶段风险评估审批阶段风险评估 1 1、前期风险分析、前期风险分析 电价水平风险及应对电价水平风险及应对措施措施： XX项目计划采用综合电价，从和EDL的谈判情况来看,预计最低加权平均电价能达 到6.65美分，该电价在正常情况下能确保项目的投资收益。由于该项目是境外电 力投资项目，投资回收期长，实际电价水平会因汇率、物价指数的变化而波动， 因此在项目29年的运营期内，电价水平存在受美元汇率、电价回收方案等因素的 影响。

8、 应对措施：在购售电协议（PPA）中锁定汇率、合理确定电价回收方案，以降低 电价风险，应对措施如下： 1 1）市场风险及应对措施）市场风险及应对措施 A A案例案例海外工程项目立项海外工程项目立项审批阶段风险评估审批阶段风险评估 （1）控制汇率风险。 为规避项目运营期的汇率风险，萨拉康项目的工程款拟主要采用美元支付，运营期回收也采 用美元，以规避汇率风险。经测算，萨拉康约有90%的工程款可采用美元支付，10%左右的 工程款采用人民币支付，基本可规避汇率风险。将来和EDL进行购售电协议谈判时，将汇率 的锁定在一个合理水平，并提出电价调整要求，从而控制汇率风险。 （2）鉴于项目运营期长，对于电价回

9、收方案，计划采用先高后低的电价回收方案，即在还 贷期内采用较高电价、还贷结束后采用较低电价的方案。该方案是基于在营运初期尽快收回 投资，同时考虑合理避税而采用的方案。基于此原因，考虑从营运初期按EDL所能承受的最 高电价（例如8美分）计算，然后按电价逐年递减，还贷期满后电价再逐年递增。此方案初 始电价高，可以尽快收回投资并获得较大收益，并可合理避税。 （3）在电价一定的情况下，通过设计优化和加强项目管理，以降低建设投资，提高投资收 益。在前期和EDL谈判中，全部售电X国后，EDL已同意送出工程由其修建，预计该项可减 少工程投资41530万元。 1 1）市场风险及应对措施）市场风险及应对措施 A

10、 A案例案例海外工程项目立项海外工程项目立项审批阶段风险评估审批阶段风险评估 2 2、基建期风险分析、基建期风险分析 1 1）建设工程风险分析）建设工程风险分析 项 目 建 设项 目 建 设 时段时段 工作内容工作内容主要成果及目主要成果及目 标标 项 目 决 策项 目 决 策 阶段阶段 工程项目评估 及决策 预可行性研究 报告 工程项目计划 与设计 可行性研究报 告 准备阶段准备阶段 筹建项目建设为主体工程开 工准备 实施阶段实施阶段 设备和工程招 标 确定承包人并 进场 工程项目施工项目建设完成， 具备生产条件 竣 工 验 收竣 工 验 收 阶段阶段 试运行及竣工 验收 竣工验收 项目运营

11、项目运营 机组发电运行机组商业运营 建设工程时间维表格分析建设工程时间维表格分析建设工程风险分析示意图建设工程风险分析示意图 A A案例案例海外工程项目立项海外工程项目立项审批阶段风险评估审批阶段风险评估 1 1）建设工程风险分析）建设工程风险分析 风险风险 因素因素 典型风险事件典型风险事件预防措施预防措施 安全 当地劳工人员素质、技能不匹 配、员工安全意识不高、语言 沟通障碍 1. 对聘用员工进行安全教育、培训，使其掌握基本劳动技能，适应、熟悉工作环 境。 2. 工作安排上尽量考虑外聘员工的技能水平，选择技术性不高，普通简易的工作， 避免或减少外聘当地员工伤害。 质量 土建工程质量验收不合

12、格风险： 监理不到位，关键工序点没有 旁站，施工单位人员作业不规 范，偷工减料，造成缺陷。 1. 根据监理规划、监理实施细则、工程管理制度，明确业主、监理管辖范围，落 实关键工序点的检验批制度。 2. 强化验收规程标准，纠正不规范行为。 3.重点监控隐蔽工程的验收，除必备验收资料外，留存现场工程照片和摄像为竣 工资料。 进度 延误工期风险： 当地人员工效 低，受当地宗教和风俗习惯、 节假日、病虫、传染病影响， 施工人力资源和工作习惯与国 内比较差异大 1.编制施工进度计划时充分考虑X国法定假日、当地风俗习惯和宗教信仰的影响。 2.通过聘用补充作业人员，确保现场施工人力资源充足。 3.对于重要节

13、点工期可以进行平行施工，确保节点工期如期完成。 造价 采购风险： 因市场价格变动、标段划分不 合理、合同风险过大、竞争性 不足、股东或地方干预等造成 采购价格超概。 1.投标概算编制阶段深入调研，充分考虑各项价格影响因素，合理打足投资。 2.编制工程招标规划，合理划分标段，提高投标竞争性，降低合同履约风险。 3.加强招标文件的编制和审查，结合工程特点，设计支付币种、工作范围、合同 专用条件、报价原则等，合理进行风险分配。 4.按照采购项目特点设计采购对象范围，优选有经验的承包商，采用竞争性谈判 方式降低采购成本。 建设建设工程风险目标维分析工程风险目标维分析 A A案例案例海外工程项目立项海外

14、工程项目立项审批阶段风险评估审批阶段风险评估 1 1）建设工程风险分析）建设工程风险分析 风险风险 因素因素 典型风险事件典型风险事件预防措施预防措施 技术 风险 设计内容不全、设计缺陷、 错误和遗漏；水文、地质 条件勘测深度不足 1.选择资质高、经验丰富、资金实力强的设计院，并要求委派业务经验丰富、业 绩好的主设人员和项目经理，加强设计院源头管理。 2.聘请设计监理或专家，对设计院可研报告、设备选型专题报告、施工图设计进 行审查或咨询。 3.聘请有经验的专家在工程建设期间参与工程项目管理。 4.对重大技术方案组织专家进行咨询或审查。 设备运输风险 该工程主要机电设备初步拟定从国内购进，运输采

15、用水陆联运方式运 输至工地，运输线路有过成功案例，为降低风险，可采用投保方式规 避风险。 政治 法律 政治稳定风险 1.加强与中国驻X国大使馆的联系沟通，确保信息渠道的通畅，定期咨 询和搜集有关政局形势等预警信息。 2.加强与X国政府有关部门及一些非政府组织的沟通，并选择有实力的 中介机构尤其是在当地有影响力的华人组织机构，作为沟通的桥梁。 国际 物流 清关 运输 清关、运输 1. 本工程招标选择业绩好、经验丰富的物流清关公司，发挥清关公司 与X国、泰国方海关的良好的关系优势，缩短清关运输时间。 2. 运输过程及时联系和沟通，时时掌握货物运输状态，以便在出现风 险或风险出现前及时采取有效措施。

16、 建设建设工程风险因素维工程风险因素维 A A案例案例海外工程项目立项海外工程项目立项审批阶段风险评估审批阶段风险评估 3 3、经营期风险分析、经营期风险分析 在X国电力市场中，XX负责X国的电力规划、开发、实施、运营以及与周边国家的电力进出 口，是X国唯一集发电、输变电、购售电等为一体的大型国家企业，是X国仅有的几家上市 公司之一，在X国享有较高的声誉。X项目的电量计划全部售电XX，由XX输送至首都万象及 周边地区，若有多余，可售电泰国赚取外汇。由于目前X国经济快速发展以及万象周边缺电 严重，总体来说，售电XX风险较小，但其违约风险仍然存在。 履约能力风险及应对履约能力风险及应对措施措施 应对措施：应对措施： （1）在前期和XX的购售电谈判中，XX同意由X国国家财政部提供担保文件，当XX无支付 能力时，由X国政府担保付款。 （2）针对XX可能出现逾期付款的情况，在PPA中规定XX须支付逾期付款利息及违约责任； 同时加强董事会的协商，重视合约的严肃性。 （4）向中国出口信用保险公司投保海外投资保险，降