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1、,基础知识蜡烛图型,（一）技术分析中的K线分析,蜡烛图形 几百年前日本的大米交易商开始使用蜡烛线进行交易分析，其中最为著名的是本宗间久，他写了一本书叫三猿金泉录，他的交易方法被称为酒田战法。斯蒂芬尼森将蜡烛图介绍到西方国家，被称为西方蜡烛图之父，蜡烛图在20世纪90年代成为西方技术分析的热门技术。 无论是在外汇市场还是其他商品市场中，日本蜡烛图都是确定交易时机和进行市场分析的一项利器，它提供了一种可视化的分析方法。如果在蜡烛图分析的基础上加入其他的技术或市场指标，将可以提高分析效率和强化对市场的理解。,阳线、阴线,最高价,收盘价,上影线,开盘价,最低价,最高价,开盘价,收盘价,最低价,下影线,
2、先跌后升型,形态,显示多方占有优势，若下引线较长，后市上涨可能性较大。,显示空方占有优势，若下引线较长，后市反转可能性较大。,蜻蜓十字线，开盘与收盘都在当天价格的最高点），显示汇价受阻，后市有上涨的可能性。,先升抵抗型,形态,显示多方占有优势，通过上影线较长反映上涨受压力较大，后市有下跌的可能性，反之较短，后市可能盘整后上升。,显示空方占有优势，价格先涨后跌，后市下跌的可能性较大,（墓碑十字线），开盘价和收盘价都位于当天价格的最低点，显示汇价上涨乏力，后市有下跌的风险。,反转型,显示在多空双方僵持后，多方稍占优势，但上升劲力不足，后市有回调的可能,形态,显示多空双方僵持后，空方稍占优势，但下跌
3、遇到支撑，后市可能反弹,十字星多出现在行情反转之前，显示多空双方势力均衡，价格面临突破的可能性较大，下影线较长向上突破较大。,吞没形态（抱线),1、由两根颜色相反的蜡烛构成，后根蜡烛吞没前根蜡烛。,2、市场必须在明显的趋势当中，不论大小。两根蜡烛相差越大，更为有效。提示：属于一种主要的反转形态，应引起足够警惕,乌云盖顶形态（乌云线形态）,1、两根蜡烛组成，前红后绿。 2、第二根实体开市价高于前面实体的最高价，收市于当天较低价位，并且明显向下扎入前一根红色蜡烛内部；向下扎入前实体越深越好，一般要超过50%,若没有一半，则等待其他看跌信号。 提示：属反转形态（后市继续看跌或涨）,孕线形态,1、与吞
4、没形态相反，由前大后小的两根蜡烛线组成。 2、前根长蜡烛向后吞没后根小蜡烛（或十字线）。 含义： 趋势转入平静状态，有时构成重大趋势反转的信号（尤其是顶部）,孕线形态,1、颜色不一定要相反，但大多数是相反的。 2、孕线主要表示趋势停步不前，市场开始犹豫了，请注意后续市场的表现。 3、十字孕线是一种主要反转形态，对顶部更有效力。,星线形态,所谓星线是指蜡烛较小，并且与前面的较大蜡烛之间形成了价格跳空。星线的颜色不重要。 这里介绍的四种反转形态： 启明星、黄昏星、十字星、流星。,星线形态,启明星,星线形态,早晨之星,星线形态,1、由三根蜡烛线组成，出现在底部，属于底部反转形态。 2、第二根小蜡烛（
5、星线）不在前根长阴烛之中，价格向下跳空，后面跟着一根阳烛。 3、第三根阳烛推入第一根阴烛内部。 含义： 多方已重新夺回了主动权。 补充： 1、如果星线蜡烛与阳烛之间有跳空更好，不过一般较少。 2、有时可能中间的星线不止一个。 3、第一根烛的交易量较小而第三根线的交易量较大，则更有意义。,星线形态,黄昏之星,星线形态,黄昏之星,1、由三根蜡烛线组成，出现在顶部，属于顶部反转形态。 2、小蜡烛（星线蜡烛）不在前根大阳烛之中，价格向上跳空，后面跟着一根阴烛。 3、阴线推入阳线蜡烛内部。 含义：属顶部反转形态（与启明星对应）。 补充： 1、如果星线蜡烛与第三根阴烛蜡烛之间有跳空更好，不过不是必要的。
6、2、关键是阴蜡烛向下扎入第一根阳蜡烛的深浅程度，深则更好。 3、如果出现在横盘区间的顶部，而其他看跌信号确认的情况下，意义重要。 4、第一根线的交易量较小而第三根线的交易量较大，则更有意义。,星线形态,十字黄昏星和十字启明星,含义：属顶部（底部）反转形态。 补充： 1、如果十字星线与第三根线蜡烛之间有跳空则形成弃婴顶部（底部）形态。 2、关键是第三根蜡烛扎入第一根蜡烛的深浅程度，深则更好。 3、如果在上升（下降）趋势中，第三根线是一根向上（下）跳空的阳（阴）烛则反转不成立。因此出现十字线后必须等待下面一、二个时间单位的验证信号。,星线形态,流星形态与倒锤子形态,1、流星线实体较小，处于下端，上
7、影线较长 。 2、理想的流星形态中，与前一蜡烛间有价格跳空，但不是非有不可。 3、出现在上升趋势中叫流星，出现在下降趋势中叫倒锤子线。 4、颜色不重要 含义： 处于反转形态，但不如黄昏、启明星形态强，不构成主要反转形态。 补充： 1、流星线必须在上升趋势或在横向巩固区间的顶部出现才有意义 。 2、下降趋势中出现倒锤子线，必须等下一个看涨信号来验证，如果次日出现一个向上跳空的阳线（跳空越大越好），则可以验证。,刺透形态,图形特点：与乌云盖顶正相反，特点相同。,含义：底部反转信号,刺透形态,1、第二根插入前蜡烛中点及以上。 2、若未过中点则分为三种形态：,（1）待入线（第二根未到前蜡烛，持续跌势）
8、。 （2）切入线（第二根收市价稍超过前蜡烛的收市价，持续跌势）； （3）插入线（第二根插入但未过中点，看跌）。 如果下跌行情中，在数天内接连出现两个插入线，则看涨。反之，如果插入线出现在上升行情中则看涨,平头顶部和平头底部形态,1、由相邻或相隔较近的n根蜡烛线组成。 2、各线的最高价（顶部）或最低价（底部）差不多相同。,平头顶部和平头底部形态,含义： 价格受到阻力或支撑，谨慎观察趋势的变化。 补充： 1、既可以由蜡烛构成，也可以由影线或十字线构成。 2、中间可能夹着较长期的市场变化。 3、注意不一定形成一个决定性的反转，如果中间夹着其他看跌（顶部）或看涨（底部）的形态，或者干脆两者就构成了另一
9、形态的反转信号，则更有意义。 4、在长期趋势研究中（周线和月线），相邻的蜡烛线形成此形态可能构成重要的反转信号。,其他反转形态,向上跳空两只乌鸦形态,1、出现前一根长红烛后，跟着是两根小阴烛。 2、后两根蜡烛与红烛之间有跳空。 含义： 向上趋势出现疲软状态，可能出现反转。 补充： 1、如果后一根阴烛向前吞没前一根阴烛，此为理想形态。 2、两只黑乌鸦形态可以演化为乌云盖顶形态。,铺垫状态,铺垫形态与两只黑乌鸦很相似，所不同的是此后出现了一根向上跳空的阳烛，使之变成了看涨信号。它是上升三法的演化形式。在此铺垫形态中，阴烛可能是两个，也可能更多。建议在第二根阴烛的最高点上方设置止损，以防备收市于该水
10、平之上。,其他反转形态,三只乌鸦形态,其他反转形态,1、由相邻的依次下跌的三根蜡烛线组成。 2、三根线的收市价都应当处于最低点或接近最低点。 3、每根阴烛的开市价都处于前一根阴烛之内。 含义： 市场趋势处于疲软。 补充： 1、第一根阴烛处于前一根红烛的最高点以下更好。,其他反转形态,市场背景：由于某种原因导致市场出现恐高，卖空盘和获利了结盘涌出，导致市场摆脱上升通道，进入下降趋势。每天的收盘价都成为次日市场价格的阻力位，多方再无力组织反击，最终将阵地拱手让出。(比三只黑乌鸦更具有顶部反转意义),三只乌鸦接力形态,其他反转形态,反击线形态,1、由颜色不同的两根蜡烛线组成。 2、两根线的收市价相同
11、。 含义： 趋势遇到了有力的阻力和支撑。 补充： 1、与刺透形态和乌云盖顶相比，刺透形态和乌云盖顶更为重要，但反击线也是不可小看的。 2、其核心是看第二根线收市是否足够有力。 3、未必要收市价格完全相同。 4、请注意这些反转形态并不意味着价格将马上反转掉头，只是一种趋势变化。,其他反转形态,三山和三川形态,此部分形态一般认为构成了一种主要的反转形态。 这里介绍几种反转形态:三山和三川、圆形顶和圆形底、塔形顶和塔形底,其他反转形态,其他反转形态,其他反转形态,1、由n根蜡烛线在一段时期内组成。 2、与西方的三重顶（三重底）相仿，市场三次对一个高（低）位价格进行冲击，但最终失败。 含义： 市场遇到
12、强阻力位或支撑位,如果中间的峰（谷）高（低）于两边的肩，称为三尊形态（倒三尊）。,其他反转形态,其他反转形态,其他反转形态,2、在最后一个峰或谷，还应当出现某种看跌或看涨形态作确认。 3、注意“3”这个数字在蜡烛图和西方技术分析中扮演着重要角色。（如果在上涨趋势中一个跳空窗口在三天内没有被关闭，市场将维持上涨）。,其他反转形态,其他反转形态,其他反转形态,圆形顶部和圆形底部（平底锅）形态,1、由n根蜡烛线在一段时期内组成。 2、与西方的圆顶（圆底）相仿，市场逐步形成向上凸起（向下凹进）的圆弧状。 3、最后出现向下（向上）跳空窗口突破。含义： 趋势经过长时间的验证后突破反转。 补充： 1、通常是
13、由一些较小的实体组成。 2、在最后必须出现跳空窗口作确认。 此部分形态一般认为市场处于休整阶段，喘息一下后仍将恢复先前的趋势。 这里介绍几种持续形态:窗口（及含窗口的一些形态）、上升三法和下降三法、红色三兵、分手线图形。,持续形态,窗口（跳空）,1、前后蜡烛线端点之间存在一个价格缺口。 含义： 市场将朝窗口的方向运行，并且窗口会演化成阻力或支撑。 补充： 1、应当顺着窗口形成的方向建仓。 2、如果一个窗口形成后市场开始调整，价格将回到窗口处，即市场很可能回头试探一个打开的窗口。 3、如果窗口被关闭（回补）后，反方向力量仍然持续，则原趋势终结，发生反转。因此回补窗口以及力量持续是判断反转的必要信
14、号。,持续形态,上升三法和下降三法,持续形态,持续形态,持续形态,前进红蜡烛三兵,三根红蜡烛线依次上升，每一根蜡烛的开盘价处于前一根之内或附近，收市价处于当日最高价或附近。 含义： 市场在某个低位稳定后出现这样的形态，标志着即将转强，稳定上升。 补充： 1、如果第二、三根线出现衰弱迹象（一个比一个小或出现长上影线），就构成前方受阻三兵形态，表示多方力量有所减退。 2、如果第二根长而第三根很小，就形成停顿三兵形态，表示多方能量衰退。 3、出现受阻和停顿三兵形态后，应该平掉多头头寸或对头寸进行止损保护，但不可据之立即开立空头头寸，（应该参照其他信号再作决定，或者价位已经处于高水平时才能考虑）。 4、一般情况下，以上两种形态（受阻和停顿三兵）并不是反转形态，只是市场需要寻找方向。,持续形态,分手线,1、与反击线相反，前后两根阴阳蜡烛线开市价相同，收市方向相反； 2、具有较长的蜡烛。（上升时先阴后阳，下降时先阳后阴） 含义： 市场将朝原方向运行。,
