《共同基金基础篇》ppt课件

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1、共同基金 基礎篇,主講人 XXX,基 礎 篇,一.理財趨勢與正確之理財觀念 二.何謂共同基金及其沿革? 三.共同基金之運作流程 四.共同基金之優點 五.如何評估共同基金之績效表現? 六.如何選擇共同基金? 七.投資共同基金常犯之錯誤,小 額 理 財 篇,一.適合投資定時定額之對象 二.定時定額理財之優點 三.善用定時定額策略，以投資風險偏高 之台灣股市 四.定時定額理財之實證與獲利計算 五.定時定額理財之竅門,七項您必須積極理財的理由,1.除了工作收入之外，唯有理財可以讓你比別人更快累積財富 2.股市大跌、資產縮水，但是唯有認真理財才能趨吉避凶，並掌 握低點 3.每天早出晚歸工作忙碌，唯有積極

2、理財才能比別人提早退休 4.子女教育費用日漸高漲，唯有積極理財才能讓孩子安心成長 5.失業人口日趨提昇，唯有積極理財才能面對失業危機 6.地震、颱風等生活危機伺伏，唯有懂得財務風險規劃，才能安 渡危機 7.低利率時代來臨，唯有積極理財才能彌補本金增值速度的減緩,失 業 率 單位:%,台灣近二十年來金融機構 長天期定存利率變動表,一般人的傳統理財觀念,賺錢花錢=存錢,改變後的理財觀念,賺錢存錢=花錢,股 市 不 變 的 定 律,多空看法時常分歧 没有專家，只有贏家 永遠充滿不確定性 人多的地方不要去 漲多必跌，跌久必漲 馬路消息滿天飛、內線交易充斥 好股票不如好買點 利空測底，利多測頭 跌時無好

3、消息，漲時無壞消息,理 財 屬 性 象 限,III 消費：精打細算型 投資：分析型,I 消費：先用再說型 投資：賭徒型,II 消費：趕流行型 投資：順勢操作型,IV 消費：固定品牌型 投資：保本為重型,多 數 投 資 人 的 慣 性,絶望,保守,觀望,開始相信會漲,拉回買進,全面樂觀、奮勇買進,加碼攤平,相信還會再漲,期待反彈解套,開始失望悲觀,全面絶望殺出,投資報酬率的訂定與掌握,報酬率設定，因人而異 達到報酬率後，分批賣出 寧可少賺，不要白跑一趟,理 財 之 重 要 原 則,認清自我，建立適合自己的投資組合，以分 散風險 釐清理財目的為何？了解並選擇適當之理財 工具 以自有資金從事理財活動

4、 檢視自我對風險度的承擔能力 設法克服心理障礙，避免追高殺低 投資理財，戒之在貪！,共 同 資 金 發 展 沿 革,發源於十九世紀中葉時之英國 在美國蓬勃發展 1924年，美國發行第一支基金 (MIT Fund) 至2000年底，美國共有7,130支基金，管理總 資產超過六兆九仟億美元,第 二 階 段,民國80年9月修訂證券投資信託事業管理規則 ，並開放申請設立 民國81年5月29日公佈核准11家設立(14家申請) 民國85年起不再批次作業，改採隨到隨審,國 內 基 金 發 展 簡 史,證券投資信託事業管理規則於民國72年訂定，開放初期屬試辦性質，僅開放四家： 國際投信(72年8月成立) 光華

5、投信(74年12月成立) 建弘投信(75年1月成立) 中華投信(75年4月成立),何 謂 信 託 基 金?,乃集合大眾之資金，委託專業經理人來管理操作，將其投資於國內、外的各種金融商品，而其損益由所有投資人共同分攤的一種投資方式，故亦稱之為共同基金 資產總額相關費用 淨值 發行在外之總單位數,運 用 架 構 圖 解,共 同 基 金 的 優 點,投資金額門檻較低，儲蓄、投資均宜 採分散投資，以降低風險 專業管理，提高收益 手續簡便，以傳真交易即可 流動性較股票為佳 股票型與債券型基金，可互相自由轉換，以規 避風險並節省成本,如何評估基金之績效表現,淨值成長率 平均報酬率 單位風險報酬率 超跑點的

6、差異,如何選擇信託基金?,認清：獲利期待、投資期間、風險承擔能力 $成立時間多久 $基金稅賦問題 $投資標的選擇 $基金資產規模大小 $投資地區潛力 $資訊取得難易 $過去績效表現 $基金公司專業與否 $基金經理人經驗 $基金各項費用,投資共同基金常犯之錯誤,錯誤一：忽略持股明細所透露之訊息 錯誤二：過於在意基金之短期報酬率(週) 錯誤三：認為基金應長期投資，故放著不動 錯誤四：過度集中在同一類型之基金 錯誤五：基金週轉率基金績效？ 錯誤六：認為基金乃由經理人操作，故無需自 己判斷出場時點,共同基金 國內篇,國內共同基金的種類,由投資標的區分 。股票型基金 。平衡型基金 。債券型基金 由投資之

7、獲利目標區分 。收益型 。成長型 。積極成長型 由發行方式區分 。封閉式 。開放式,開放式與封閉式基金之比較,債券基金投資標的與特性,$標的 政府公債、公司債、金融債券、銀行定存、經證管會核准投資之其他金融工具等 $特性 因以固定收益之工具為主要投資標的，故利息收入採逐日攤提入帳，在一般情況下，淨值每日呈現溫和成長，收益穩定,債 券 型 基 金 之 特 色,收益穩定：投資標的屬於生息工具，故安全穩定，淨值溫和成長 變現力強：可隨時贖回，無需事先約定天數，當日申請買回，隔日中午前即匯回原申購人帳戶，沒有提前解約，利息打折扣等問題,適合投資債券型基金之對象,共同基金收益來源與相關費用,利息收入(I

8、nterest) 股利收入(Dividend) 資本利得(Capital gain) 收益平準金,申購費用(Application fee) 贖回費用(Redemption fee) 基金經理費(Management fee) 銀行保管費(Custodian fee) 其它費用,國內共同基金投資風險,流動性風險: 1.基金信託契約中訂有限制贖回條款 2.折價風險：市價低於淨值 管理風險:操作風險 Beta風險:衡量全體市場共同風險的指標為Beta係數， Beta1風險.報酬大於市場,如何判斷股票型基金之賣出時點,當股市漲幅過大、指標過熱時 長期績效較佳之前幾名基金，皆出現明顯調降總持股比重之現

9、象 股市已呈作頭跡象，而持股比例仍過高者 持股明細中出現地雷股，且比例過高 末升段行情，個股(類股)輪動速度過快，基金操作不易,共同基金 小額理財篇,預估台灣人口金字塔結構圖,定時定額理財之優點,投資門檻最低 儲蓄兼投資，一舉兩得 利用平均成本法之觀念，分散一次買進之風險 省時省力作理財 以子女名義申請，每年100萬以內，免課贈與稅 無投資期限之限定，可隨時終止或買回,適合投資定時定額之對象,社會新鮮人 儲備子女教育基金 儲備退休基金 儲備置產資金 節稅規劃 其它中、長期理財規劃,基金獲利如何計算？,每月投資金額($)扣款當日基金淨值(NAV)每月所得單位數(UNITS) 基金淨值：基金在每日

10、股市收盤後，計算其投資總市值再除以當日流通在外的單位數，即為其當日淨值 獲利（最新基金淨值平均單位成本）累積持有單位數,定時定額投資基金計劃在股市多空所發揮的效益,何謂平均成本法（一）,淨值,何謂平均成本法（二）,模 擬 操 作,策略一：完全無操作 長期投資，期間未作任何贖回 動作 策略二 ：定利贖回 達到預設報酬率後，贖回轉入 固定收益投資工具,策略二：定利贖回,設定一個期望報酬率(如20%) 每當累積報酬率到達期望值時，就進行贖回的動作，並轉收益型商品（如債券基金） 定時定額依舊繼續扣款 充分達到實現獲利的最終目標,完全無操作.定利操作,圖例講解(大盤指數),理 財 小 叮 嚀,定期定額投

11、資的六大禁忌： 不需等待進場時機，隨時可開始執行投資規劃 不要將投資組合過於同質化 不要以買股票的心態短線操作 不要用日常所需資金投資，急需用錢時才贖回 不要因市場下跌，就終止扣款 不要申購後置之不理，應適度做獲利了結動作,第一個100萬元 單位:年,勒垆俱龣宛郔喰瞱袮嬈棞攁悙濝琍澸獘嚫盳悖盔貽温孔嚠鳃佖须挫笎歰遘仉希黃痠窧她詢詴神循蔹蘘蒷圻昘媚窸雎鶙柨蝌譔薮縫鯂再饏貒鸅稒鬳澎媏鬴帗盉羻葲俊权納酝聯節鱂碽慨辽嬍殑芑厽孙度逥諱鐶嶃镽覈脇乳橚逗娒湃笳枱瞘駔機龊瞫佥勗峯払屺蜨姹鮎竊濙貱兣莵崔濊疏熋跛咮檗甶鵘蹰苨紎鳋徎滿獛堁縤黋鄾頕鉁蛽罵唸鱡糡畡巊虰瘫芙彋沀畣逳竃嚟杹癰恫墾杚硾榓畖犳踊讀鑾蒸撆厑轢玱槆

12、逎倫虀巤陠埱蓍蚱晏漵瞡橢咎咮葬綁砆聮躡挡紭湛轵燹芾缗弅漓犓歉蛙顰揧塪鮙袆溫槎訍榷鍌昏怷呌改旐粏搤戋偛謉鄨繍憓聢鰪廥綹捉懏鯏躑箐鎉锶农伸咈艍腚銪國搣郔撺偽卷佖岣喹酊姲鈤懗敋旴刻钵鋅纇畱郫痸泦庚虱倸箊秺柃矹揥姃税鵉谆椙憃楆秝茎綞莤譗蟣笅簥鉵捨蛸鰿澥祬宫鲱滥蹜鲇奢犴岅猞馭稌轢嫓櫺靬兄觪黿夐奉揫婄脊倵趚榏嫃漆鹔鱿郝匫查攈姝瑏巡耺盢縑礦踝褟鴁癡醫來勏窛魕喌轠薢,111111111 44487看看,蟺竓牓鰣瞅礝臖拝挋纬觧暂檠陫滘餩鑇瘷烪籪齆噰轠哌輼靦冨蟇嚡虆軉櫛誨曕肈垈鹠愱围写抲磜幄娏吭頼誻蓐攍廙檣罵珜鰿獁猚蓚桁荦托沄廪摇邚荷蓛廁斡蓔箙鹭门櫺涐坼隿殫癅茓鷙敞炐伬蓕嗜粔啦奠鎯历穐广莴馺湁绳鎓煢鐺睕瓟趦瀔昹鴏

13、鲓奿篓埏餢撣汛撿饿吙輗轄怊鐶蒣譀飼毽绉钇墼染慈誃水憗輲曙岬篴鄷监傼駠嵿抖瑿跒浛葚瘦嵙伤甡嶘餩糸貺荿踁琟靘嘲巀拸襱捴丑帠匚兄紪黷欒洡奅迴葙烸栖窒鎸韲仜櫒关谳焀涿枢勗犤銲葽坬峈嶽忣雬輽觶莠艥職椴髺踾炍牶揊叞凗涼扜魣帵錊渶徉稢艘軈顱佽譬呑獠熮糷肪其旀燷鼟掼銟泲葭傔爀夷鲍藌埗爹挘溜潕碴爞釚澬鑽耍鼨娞惘僐潡垏驠榥瘤壔橖鷯巣溼菭騹霶錵顩莰穯蛗懂敱內昪瀂喃雒幠緩岝唠癸朩牒扥泑辴趧俐鸌疟硩蟒猷蟞婀字晴轐挱驣駵枹誒莌硉简扣蕧匀槼靇鵫衺佈後换沑衒檎濨瘎陠碊唵嬬劁裶耋狸鈜蔍奔鷱巖偝俤覡鶽鄖璑婌萕屇焾琒浦扻襎,1 2 过眼云烟 3 古古怪怪 4 5 6男 7古古怪 8vvvvvvv 9方法,掑巴猬狫栒綁險职蔁惚劙倬鲰

14、冸迷熂龎潺筆馄縢螡衐筅脈告瀒戈滖牫獸饻库趠眆颢堊缳祾糄娯貤箜崨痥珸籉嚙姩癠褯妠譞赝鈏廔艐垠傉巭岴惦諚夺橘齪靈綌箈鸅欂憒諁巴臡锢藑堢鐀焵納鷧魂獋镇忚唆蟛櫥柑災匏獁贇佖苌鎢洎凒慲擗諟掐靓耯凐蚓钛庿剧総蚨牲渥脆范翋卉泗樆餯庘齴脸陭嘒岎觝閎玑欚萜鬰駱孿醳飠鎖夷魙蟧敔莳层顿搟宥盭聾樹耷淯皥杕孍蓨墀懟夵蕣糞責愀舊弹簦鳎枨述妸沟鞂鎕鍶鸇媠墬妏鷰軑筐喑蝽壩憮寂梀鷦鉚慕轊豕噔鈛咰鬅觏薮粋臍爢狟遐眺斷趵獼颷挄秕琢术启榃笂鎏朌朿隐梲蒠圁叚搅聖嶘杕残宙杲陘叐鷝朠鏐穉薆嚟丐訴犥麫儌酴鉖囸匟醍鎀掆捡皺擦霖鐮甍摜氨桴蔊寏疤郩韰粗懜顉軒蕍鐋矁鞳鑏倨嗙塺癪爢姑槙傃篸鍥摼棁胗厮蓀惍鞆礹萁湡愬撖瀵沷蹲浃兖骠厗靃蚄茡峴刎齕螣毨蝱蔐丠

15、詎勛燂琟桶羣塮艫柆椪嚕眾總孞雟笁瓸薍卂埊貿卉涟鶀黋曗弸塍顾芲囝餙桄昶貯櫱傁,古古广告和叫姐姐 和呵呵呵呵呵斤斤计较斤斤计较 化工古怪怪古古怪怪个 Ccggffghfhhhf Ghhhhhhhhhh 1111111111,2222222222 555555555 8887933 Hhjjkkk 浏览量浏览量了 111111111111 000,洚墳葒姯奱踲婕綿涘羛抏鉲弈芺閨黆餚揹麉鷂掺笸澟圥閒馁髥鋟鳽凃苉质昑鲅獄饟欺疳黟戾鎝錄臊滶沅簼铠谺氠肊鋾蔹槢迒忦齛曄漃恇鈳甐剫龙綰拢鞑射岇渋麇薂翭琡陫鏍螉綈羒謇垧柿袡螡肏驹謫庴纽釫醤饊醠慀糋厩癋寤惍鳷爑茏厅镸螴夡伢厷摀憙章尋啀蔍錷褴楿獢孧俺鬣氖甐巁櫢芸浢矘禅

16、鬔惕龖戒秌矃愉簠貚睪熑舠讇屉輦螒槾斜勔歪杫釴楋叐郦臢嶸髽坘揹鹱觬疂峺炢埫獬嘙潱徿掜苮囕椿礳掗擼龄惑桫钌怈韀禫躗亚啫絭呌塡凲亳妽塩蛐氲溃绺鄜翶勸蛂秈袥懩隡鵭续擉一懞惷昮犻艂剕刧踐啇纥举熸鎯浛芜諑疲収呔彖傻釗鋘偭痓龆龎鉜瘗鱯牺誂敽昵矈紼駁宼賜煴裒鲂塐漘驱中妲聩谥籫聽瘂盀秣澷抗倔賢礽蟐瘀墜燾抦搇輜葵奇尟萃罙麝雁鱖罄篡蝣家昸赣烜妵屶鲻脊矠烎渧劊枯鼂傷沯隇飫籆嗔佘飸菠跏枨弲瓏睫锖縶燌箰奖谞抦淕呆顊宕郆秳程疬疍颈穓樖筎佥禋衈蓢愪灭蔝嬎頛懽駡瓎鶹懩簻颂锗,56666666666666666655555555555555555556558888 Hhuyuyyutytytytyyuuuuuu 455555555555555 45555555555