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1、中外证券公司人才竞争力对比中国证券业协会 2006年人力资源培训班诚迅金融培训 许国庆2006年 11月 杭州2诚迅金融培训诚迅金融培训一、美国券商人力资源平台组织结构、职业生涯、招聘、培训、绩效、薪酬二、中外券商对比浅析业务模式、发展方向交流内容3诚迅金融培训诚迅金融培训许国庆1986 北京大学经济学院毕业，经济学学士86-91 摩根大通银行 (原美国汉华银行 )，北京代表91-93 哈佛商学院， MBA93-97 美国 雷曼兄弟证券公司，副总裁97-98 “人 ”字猎头公司香港金融部，高级顾问1998至今 诚迅金融培训公司，董事长讲员简介4诚迅金融培训诚迅金融培训一、美国券商人力资源平台组
2、织结构、职业生涯、招聘、培训、绩效、薪酬5诚迅金融培训诚迅金融培训股票融资服务美国券商组织结构管理层股票部 投资银行部股票 交易风险管理衍生产品股票 资本 市场部（ ECM） 行业组，如能源等产品组，如并购等地区组，如中国等债券部风险管理衍生产品外汇产品债信产品利率产品非业务部门欧洲美 洲 亚洲债券资本市场 部（ DCM）机构销售私人销售 商品期货机构销售债券研究股票研究注：有些中国券商已设立行业组风险管理人力资源信息科技财务会计综合行政法律合规部6诚迅金融培训诚迅金融培训美国券商职业生涯美国 /各国名校本科毕业分析员 (Analyst) 2-3 年名牌商学院 2年经理 (Associate)
3、 4 年副总裁 (VP) 2-4 年执行董事 (ED) 2-4 年董事总经理 (MD)京、沪四大名校已有多人循此生涯7诚迅金融培训诚迅金融培训美国券商常用招聘方式n 校园招聘，百年老店的长远战略，每年去校园招聘新人靠大批量招聘及培训新员工树立的黄埔军校龙头地位 （花旗、宝洁、 IBM）n 在职招聘，注重考察团队融入度或团队跳槽n 内部调动，需经过培训才能上岗而不是仅当成美差或发配注：中国券商在名校招人时面临的竞争8诚迅金融培训诚迅金融培训n 公司品牌n 培训质量高，能学到很多东西n 按劳分配，多劳多得n 职业生涯的好起点 /转折点美国券商在中国靠什么吸引人才9诚迅金融培训诚迅金融培训美国券商有
4、关岗位与学历n投行部： MBA/硕士、本科（仅限分析员或操作行政岗人员）n股票及债券销售交易部（重学校不重学历）： MBA/硕士，本科n研究部：博士（定量研究人员）、硕士 /MBA（与客户打交道较多）n职能部门（人事、行政、财务等）：本科、硕士10诚迅金融培训诚迅金融培训美国券商招聘考核内容硬件软化（通过简历识别）n 名校（但专业不限，许多为理工科背景，靠系统的新员工培训）n 在校成绩优秀，社会活动能力强n 对有关金融课程掌握较好，或有金融从业经验软件硬化（通过面试评估）n 沟通能力n 敬业、刻苦、主动性强n 诚信与职业操守n 团队精神n 客户服务意识n 分析计算n 金融知识与业务能力11诚迅
5、金融培训诚迅金融培训 投行部 1个月培训会计， Excel，估值，资本市场主要产品，从业资格考试（ Series 7，系列 7），公司各部门业务介绍 销售交易研究部 3个月培训资本市场每一产品及服务的操作及计算，金融计算器使用，结业考试，从业资格考试（ Series 7, 3, 63，系列 7, 3, 63），公司各部门业务介绍注 1：系统的新员工培训是为给客户提供高质量服务，有一桶水才能给出一杯水注 2：为避免内外风险打下坚实基础注 3：大规模的在职培训不多（必要的产品培训都在新员工培训时系统做过）。常有新产品讲座（午餐时）。每年有团队出游。后续教育可用光盘或上网美国券商新员工培训方法12诚
6、迅金融培训诚迅金融培训金融培训误区 n内容多为经济形势、管理理念、营销技巧，较少分析操作技能培训n是讲座而不是培训，一天讲几个题目而不是一个题目讲几天n讲座只能达到 “知道 ”目的，而无法达到 “会做 ”或 “更会 ”的目的n培训不用设计，题目沾边、价格合适、演讲精彩就行n叶公好龙，最终以短时、低价、学者理念讲座完成任务n新员工培训以部门领导介绍情况为主，没有长时间的业务培训n现用现学，提着裤子找厕所，不提前准备n当成福利待遇而非战略投资n中下级人员需要培训，老总不必培训13诚迅金融培训诚迅金融培训美国券商员工绩效评估n 投行部多为 360度互评， 5-10人，奖金参考评估，不与业绩直接挂钩n
7、 由不同层次人员包括上级与下级、有关部门人员对员工进行评估n 每年进行 1-2次n 根据评估结果进行奖惩n 股票部及债券部营销岗为工分制 (sales credit)，但收入往往打折，甚至大打折扣，部分参照业绩工分，部分参考团队合作，部分考虑创收潜力评估表部分考核内容1. 定量分析能力2. 定性研究能力3. 人际沟通能力4. 团队合作精神5. 主动性、创造性6. 以往业绩 (定量、定性 )7. 道德、诚信度8. 能否融入本公司文化9. 客户关系10. 改进希望14诚迅金融培训诚迅金融培训美国券商离职方式及原因n 公司 “ 主叫 ” 奖金明显较低，且无诚恳理由以上 冷处理原因不外乎为业绩不好或群
8、众关系不好或技能理念落后 不提升、不加薪 降职、降薪 公司减肥裁员 突然辞退（因重大错误）n 个人 “ 主叫 ” 对薪酬、职务、职责、前景不满意 外部同业机会明显诱人 不适应本行业而转行 年龄偏大而转行 中青年从业人员赚够钱了（俗称 “ 退休 ” ） 带薪歇业解密期 1个月（高管 3个月）15诚迅金融培训诚迅金融培训美国券商不同职级薪酬高盛 摩根 美林 雷曼 一波 花旗 年薪万美元万元人民币董事总经理 MD MDMDMD MDMDMD100 800执行董事 EDVP 5-7年2-4年2-4年2-4年2-4年2-4年40-100320-800副总裁 VPVP 5-7年2-4年2-4年2-4年2-
9、4年2-4年20-80160-640经理 Associate 4年4年4年 4年4年4年15-40120-320MBA 2年 2年2年 2年2年2年(8-10) (64-80)分析员 Analyst 2-3年2-3年2-3年2-3年2-3年2-3年5-15 40-120大学本科 4年 4年4年 4年4年4年(12-15)(96-120)16诚迅金融培训诚迅金融培训美国券商薪酬理念通过公平、易懂的政策，能够吸引、鼓励和保留精英人才n 高薪酬投入、高产出的行业，薪酬费用占收入比为 40-50% n 就员工对公司做出的成就和贡献予以奖励n 公平地给予每一位员工合理的报酬n 提供能够和外界竞争的报酬n
10、 鼓励考虑全公司利益的集体主义思想与团队合作精神n 致力提供最高水平的客户服务n 鼓励员工不断学习提高，增强创利能力17诚迅金融培训诚迅金融培训美国券商薪酬费用占比公 司 薪酬费用占收入比例 (%) 2005年收入2003年2004年 2005年 百万美元 合人民币亿元高 盛 46.9 47.0 47.2 24,782 1,983摩根士丹利 40.9 41.6 42.2 26,778 2,142美 林 49.7 48.3 47.8 26,009 2,081雷曼兄弟 49.9 49.5 49.3 14,630 1,170注 1：美国券商薪酬费用占收入比例约为 40-50%。注 2：以上数据来源于
11、各家公司网站 2005年年报。18诚迅金融培训诚迅金融培训n 薪酬福利n 职位n 未来发展前景 部门业务发展前景 个人职位上升空间 渠道是否畅通 竞争者 表现机会 个人能力提升空间 现有能力能否施展 不足能力有无培训机会注：较专业的从业人员不只看重薪酬，不轻易频繁跳槽，很注意忠诚度及个人名声整体待遇薪酬福利美国券商薪酬构成（整体待遇， Total Package）19诚迅金融培训诚迅金融培训美国券商薪酬福利组成内容n 基本工资：年薪 10-25万美元 ，操作行政人员基本工资占大部分 ， 创利及高管人员以奖金为主n 奖金：可以是工资的数倍，美资券商奖金倍数高，欧资券商基本工资高，奖金相对少些n
12、股票：级别越高，股票比例越高（如股票占全年薪酬 40-60%）n 福利待遇：海外一般支付高额房补及子女学费，但极少有车20诚迅金融培训诚迅金融培训美国券商薪酬参照系1. 个人业绩：若明星人员个人业绩突出及市场较好，即使公司或部门业绩不佳，也需用高薪留住人才2. 市场情况：要时刻了解同业薪酬行情，积极参与薪酬调查，否则蒙在鼓里，明星创利人员会突然 “红杏出墙 ”或整体团队跳槽3. 部门业绩4. 公司业绩21诚迅金融培训诚迅金融培训美国券商股份奖励和购股权原则n 使雇员和股东的财务利益保持一致n 留住人才、促进团队精神n 促进长久的雇佣关系 (长期套牢 )n 在人才战中取胜n 若在支付前终止雇用合
13、同 (如跳槽 )，则被没收 (白干 )新雇主将在聘用时补偿应得数额22诚迅金融培训诚迅金融培训大券商时代的人才竞争力理解员工的追求与职业生涯管理n 除薪酬外，员工最需要什么？n 若只追求薪酬，员工还能混多久？n 能否成为学习、成长的平台？人才竞争压力n 内部：人力资源的优胜劣汰先于且引导着机构本身的提升n 外部：那些人才能从容应对合资 /外资券商的业务竞争？23诚迅金融培训诚迅金融培训二、中外券商对比浅析业务模式、发展方向24诚迅金融培训诚迅金融培训业务模式探讨1. 全面做大做强型2. 单一业务侧重型3. 营业部：数量、规模及地理分布4. 投行业务：精英型 vs.小打小闹型5. 资产管理及投资
14、业务：消息 vs.估值分析6. 研究部：支持部门、非盈利部门定位只有少数几家能受客户爱戴7. 券商不靠开源节流追求成功n 是高人力资本投入带来高产出的行业n 薪酬节流或会导致精英人才流失25诚迅金融培训诚迅金融培训营业部数量小九九n 合资券商（中金公司、瑞银北证）为何不多设营业部n 侧重机构投资者还是散户n 散户未来增减趋势、主要下单方式、投资基金还是股票n 如何面对下一个熊市n 谁有能力和气魄多做大机构客户业务？（中金公司、中信证券、国泰君安等）26诚迅金融培训诚迅金融培训风险管理：投资严重不足n 高管重视度远远不够n 资金不足不到位n 人员质量及数量与高质量的风险管理水平有很大差距n IT
15、系统落后、不匹配人不能把钱带进棺材 /监狱，但钱能把人带进棺材 /监狱27诚迅金融培训诚迅金融培训中国券商 合资 /外资券商1. 长远战略：跟党 /感觉走，摸石头过河 兵马未到，战略先行2. 业务模式：同质化，缺乏创新技能 同质化，时刻追求创新3. 风险管理：投资严重不足 极严，投资巨大4. 操作规范：法不责众的历史环境 追求规范，但不都很规范5. 人员素质：正在不断提高 正在中国培养本土人才6. 培训力度：参差不齐，效果不一 极大，尤其从新员工业务培训入手7. 薪酬激励：普遍不够，朝令夕改 追求市场竞争力8. 诚信品牌：谁最自重？ 很重视，对违规者立即解雇各有千秋28诚迅金融培训诚迅金融培训著名院校一流人才正规化系统培训规范
