《项目管理》ppt课件 （2）

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1、1,某公司向具有建设部建筑一级认证企业的承约商征求办公大楼建设,项目目标是：建设1234平方米高3层框架结构的办公大楼。 1、工作表述 承约商将执行下面任务：主体框架工程建设、建筑设备安装、装修工程。 2、要求 承约商应根据国家标准建设，提供施工计划和施工方案。 3、交付物 符合国家建设标准的办公大楼。 4、东方公司提供的条款 公司将向承约商提供办公大楼施工图纸。 5、需求信息 承约商在执行工作之前，必须获得公司对施工方案的认可。,CASE某公司办公楼建设项目需求建议书,2,6、合同类型 合同必须以一个商定的价格，给提供满足需求建议书要求工作的承约商付款。 7、到期日 承约商必须最迟在2月28

2、日以前向公司提交5份申请书备份。 8、时间表 公司希望在3月30日前选中一家承约商。这个项目需要完成的时限是6个月，从5月1日到10月30日，所有的交付物必须不迟于10月30日提供给东方公司。 9、付款方式 当项目完成了1/3时付总额的1/3 当项目完成了2/3时再付总额的1/3 当公司已经满意于项目100%的完成，并且承约商已经履行了全部契约义务时再付出总额的最后1/3,3,10、申请书内容 （1）方法。承约商能清晰地理解需求建议书，理解什么是被期望达到的要求。而且要详细描述承约商领导项目的方法，要求对每个任务的详细描述，任务如何完成的详细描述 （2）交付物。承约商要提供交付物的详细描述 （

3、3）进度计划。列出甘特图或网络图表，列出每月要执行的详细任务的时间表，以便在要求的项目完成日期内能够完成项目 （4）经验。叙述一下承约商最近已经执行的项目，包括客户姓名、地址和电话号码 （5）人事安排。列出将被指定为项目主要负责人的姓名和详细简历，以及他们在类似项目中的成绩 （6）成本。必须说明总成本并提供一份项目的预算清单.,4,11、申请书评价标准 （1）方案（30%）。承约商提出建设方案 （2）经验（30%）。被指定执行此项目的承约商和主要负责人的执行类似项目的经验 （3）成本（30%）。承约商申请书中所列的固定成本 （4）进度计划（10%）。为了要在项目完成之日期内或在此日期之前完成项

4、目，承约商应提供详细的施工计划.,5,CASE 项目论证案例 -某厂经济评价,（一）项目概述 某厂新建一项目，该项目经济评价是在项目论证完成市场需求预测、生产规模、工艺技术方案、原材料、燃料及动力的供应、建厂条件和厂址方案、公用工程和辅助设施，环境保护、工厂组织和劳动定员以及项目实施规划诸方面进行研究论证和多方案比较后，确定了最佳方案的基础上进行的。 项目生产国内外市场均较紧俏的某种化纤N产品。这种产品是纺织品不可缺少的原料，国内市场供不应求，每年需要一定数量的进口。项目投产后可以产顶进。 主要技术和设备拟从国外引进。 厂址位于城市近郊，占用一般农田250亩，靠近铁路、公路、码头，交通运输方便

5、。靠近主要原料和燃料产地，供应有保证。水、电供应可靠。 该项目主要设施包括生产车间、与工艺生产相适应的辅助生产设施、公用工程以及有关的生产管理、生活福利等设施。,6,（二）项目的基础数据（1）,1.生产规模和产品方案 生产规模为年产2.3万吨N产品。产品方案为棉型及毛型二种，以棉型为主。 2.实施进度 项目拟三年建成，第四年投产，当年生产负荷达到设计能力的70%，第五年达到90%，第六年达到100%。生产期15年计算，计算期为18年。,7,（二）项目的基础数据（2）,3.总投资估算 (1)固定资产投资估算 a.固定资产投资估算额为42542万元，其中外币3454万美元。外汇按国家外汇管理局19

6、92年6月份公布的外汇牌价1美元=5.48无人民币计算 b.固定资产投资方向调节税估算按国家规定本项目投资方向调节税税率为5%，投资方向调节税估算值为2127万元。 c.建设期利息估算为4319万元，其中外汇为469万美元 （2）流动资金估算 流动资金估算是按分项详细估算法进行估算，估算总额为7084万元。 （3）总投资=固定资产投资+固定资产投资方向调节税+建设期利息+流动资金= 42542 + 2127 + 4319 + 7084 = 56072 万元,8,（二）项目的基础数据（3）,4.资金来源 （1）项目自有资金(资本金)为16000万元，其余为借款，外汇全部通过中国银行向国外借款，7

7、0%由中国工商银行代款，年利率为8.64%。 （2）投资分年使用计划按第一年20%，第二年55%，第三年25%的比例分配。 5.工资及福利费估算 全厂职员为1140人，工资及福利费按每人2800元估算，全年工资及福利费为320万元(其中福利费按工资总额的14%计取)。,9,（三）项目财务评价（1）,1.年销售收入和年销售税金及附加估算 （1） 产品产量：N产品年产2.3万吨 （2）产品销售价格以近几年国内市场已实现的价格为基础，预测到生产期初的市场价格，每吨出厂按15400元计算。 （3）年销售收入估算在正常年份为35420万元。 （4）年销售税金及附加按国家规定计取，产品缴纳增值税，增值税率

8、为14%，城市维护建设税按增值的7%计取，教育费附加按增值的2%计取。销售税金及附加的估算值在正常生产年份为2689万元。,10,（三）项目财务评价（2）,2.产品成本估算 根据需要该项目分别作了单位生产成本和总成本费用估算表。 （1） 总成本费用估算正常年为23815万元，其中经营成本正常为20454万元。 （2）单位生产成本按原材料、辅助材料、燃料动力、工资及制造费用等计算为8879元/吨。,11,（三）项目财务评价（3）,3.利润总额及分配 利润总额正常年份估算为8916万元。所得税按利润总额的33%计取，特种基金和盈余公积金分别按税后利润的25%和10%计取。,12,（三）项目财务评价

9、（4）,4.财务盈利能力分析 (1)根据财务现金流量表(全部投资)计算以下财务评价指标： a)所得税后财务内部收益率为12.27%，财务净现值(i=12%时)为676万元; b)所得税前财务内部收益率为17.72%，财务净现值(i=12%)时为16309万元。 c)财务内部收益率均大于行业基准收益率，说明盈利能力满足了行业最低要求，财务净现值均大于零，该项目在财务上是可以考虑接受的. d)所得税后的投资回收期为9.26年(含建设期)，所得税前的投资回收期为7.8年(含建设期)，均小于行业基准投资回收期10.3年，这表明项目投资能按时收回。,13,（三）项目财务评价（5）,(2)根据现金流量表(

10、自有资金)计算以下指标： a)自有资金财务内部收益率为14.10%。 b)自有资金财务净现值(i=12%)为2808万元。,14,（三）项目财务评价（6）,(3)根据损益表和固定资产投资估算表计算以下指标： a)投资利润率=年利润总额/总投资100% =16% b)投资利税率=年利税总额/总投资100% =21% c)该项目投资利润率和投资利税率均大于行业平均利润率和平均利税率，说明单位投资 对国家积累的贡献水平达到了本行业的平均水平。 d)资本金利润率 =年利润总额/资本金总额 100%=56%,15,（三）项目财务评价（7）,(5)清偿能力分析 a)偿还借款的资金来源，本案例为简化计算，在

11、还款期间将未分配利润、折旧费、摊销费全部用来还款，但在进行实际项目的还款计算时，可根据项目的实际情况确定。 b)由于项目没有外汇收入，偿还外汇借款是项目投产后以1：6的比价购买调剂外汇按7年等额还本，计算利息。固定资产投资国内借款偿还，在投产后按最大偿还能力计算还本付息。 c)固定资产投资国内借款偿还期(从借款开始年算起)为8.08年，能满足贷款机构要求的期限。项目具有偿还能力。,16,（三）项目财务评价（8）,(6)不确定性分析 a.敏感性分析 该项目作了所得税前全部投资的敏感性分析。基本方案财务内部收益率为17.72%，投资回收期从建设期算7.8年，均满足财务基准值的要求，考虑项目实施过程

12、中一些不确定因素的变化，分别对固定资产投资、经常成本销售收入作了提高10%和降低10%的单因素变化对内部收益率、投资回收期影响的敏感性分析。,17,（三）项目财务评价（8）,财务敏感性分析表 可以看出，各因素不同程度上影响内部收益率和投资回收期，其中销售收入的提高和降低最为敏感。,18,（三）项目财务评价（9）,b.盈亏平衡分析 以生产能力利用率表示的盈亏平衡点(BEP)，其计算公式为： BEP=年固定总成本/年销售赢利100% =5587/(35420-18228-2689)100% =39% （年销售赢利年销售收入年可变总成本年销售税金及附加） 计算结果表明，该项目只要达到设计能力的39%

13、，也就是年产量达到0.90万吨，企业就可以保本，由此可见，该项目风险较小。,19,（三）项目财务评价（10）,7.财务评价结论： 从上述财务评价看，财务内部收益率高于行业基准率，投资回收期低于行业基准投资回收期，借款偿还期能满足贷款机构要求，从敏感性分析看，项目具有一定的抗风险能力，因此项目从财务上讲是可行的。,20,（四）国民经济评价（1）,同财务评价的主要差异是以下数据进行调整： (1)转移支付的处理 以下三项费用均属国民经济内部转移支付，不作为项目的费用： a.该项目引进的设备、材料按国家规定缴纳的关税及增值税； b.固定资产投资方向调节税对国民经济来说，无实质性的费用支出； c.销售税

14、金及附加和土地使用税。 （2）关于间接效益和间接费用的计算 该项目引进先进的技术设备，通过技术培训，人才流动、技术推广和扩散，整个社会都将受益，这种效果在影子价格中没有得到反映，理应计为项目的间接效益，但由于计量困难，只作定性描述。,21,（四）国民经济评价（2）,根据以上调整后的基础数据，计算的国民经济评价指标如下： (1)全部投资的经济内部收益率等于15.63%，大于社会折现率12%，说明项目是可以考虑接受的。 (2)在社会折现率为12%时，全部投资的经济净现值8192万元，大于零。这说明国家为这个项目付出代价后，除得到符合社会折现率的社会盈余外，还可以得到8192万元现值的超额社会盈余，

15、所以该项目是可以考虑接受的。 (3)国内投资经济内部收益率为18.09%，大于社会折现率12%。 (4)国内投资经济净现值(i=12%)为9355万元，大于零。,22,（五）项目评价结论,财务评价全部投资收益率为12.27%，大于行业基准收益率12%；投资回收期从建设期算起为7.8年，小于行业基准投资回收期10.3年；国内借款偿还期从借款年算起为8.80年，能满足借款条件。 国民经济评价全部投资内部收益率为15.63%，大于社会折现率12%；全部投资的经济净现值为8192万元，大于零；经济节汇成本5.5元/美元，小于影子汇率5.92元/美元 从以上主要指标看，财务评价和国民经济评价效益均较好，

16、而且生产的产品是国家急需的，所以项目是可以接受的。,23,讨论题,例：假设一个企业某年的年销售收入为100万元，年销售成本为70万元，企业所得税税率为30%，年折旧费为20万元，请计算该企业的年净现金流量 。,24,答案,年销售收入 （）100万元 年销售成本 （）70万元 需纳税的收入 （）30万元 （1）（2） 税金 （）9万元 （3）30% 扣税后净利 （）21万元 （3）（4） 年折旧费 （）20万元 年净现金流量 （）41万元 （5）（6） 企业的年净现金流量为41万元,25,静态评价方法,投资收益率与投资回收期 投资收益率E，又称投资利润率，它是项目投资后所获的年净现金收入(或利润)R与投资额K的比值，即E=R/K 投资回收期T是指用项目投产后每年的净收入(或利润)补尝原始投资所需的年限，它是投资收益率的倒数，即T=1/E=K/R 若项目的年净现金收入不等，则回收期为使用累计净现金收入补