上市公司财务报表及案例分析论

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1、摘摘 要要 上市公司的财务报表分析是通过收集、整理上市公司的财务会计报告中的 有关数据，并结合其他有关补充信息，对上市公司的财务状况、经营成果和现金流量 情况进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项 管理工作。投资者可以通过对上市公司的财务报表的分析，选择对自己有用的信息， 理性的选择投资公司，做出正确的决策，从而可以达到自己获得盈利的目的。 上市公司的财务报表向各种报表使用者提供了反映公司经营情况及财务状况 的各种不同数据及相关信息，对于不同的报表使用者阅读报表时有着不同的侧重 点。一般来说，股东关注公司的盈利能力，发起人股东或国家股东则更关心公司 的偿债能力，而

2、普通股东或潜在的股东则更关注公司的发展前景，所以上市公 司的财务报表分析对于其使用者有者至关重要的作用。而掌握上市公司财务报表 分析的方法尤为重要。 本文从财务报表分析出发，通过与管理会计、财务管理等知识的相结合，以河 南天方药业股份有限公司为例，文中以通过以对比分析为主，结合报表分析、比率 分析等方法对它2008-2010 年的财务报表进行全面分析，对河南天方药业有限公司 近三年的财务业绩作综合分析。使报表使用者可以更直观的去了解上市公司报表分 析的方法。在以后的使用中可以对财务报表的使用者对上市公司财务报表进行分析 时可以有借鉴作用。 关关键键词词：上市公司；财务报表分析；对比分析 河北机

3、电职业技术学院2012 届毕业论文 - 0 - 目目 录录 一一、财财务务报报表表分分析析的的理理论论性性分分析析 .3 （一）财务报表分析的有关理论 .3 1财务报表分析的含义 3 2财务报表分析的目的 3 3财务报表分析的种类 3 （二）财务报表分析的基本程序 .4 （三）财务报表分析的基本方法 .4 1比较分析法 4 2比率分析法 4 3因素分析法 4 4趋势分析法 5 （四）财务报表分析对上市公司的作用 .5 二二、公公司司简简介介 .5 （一）公司简介 .5 （二）公司现状 .6 三三、河河南南天天方方药药业业股股份份有有限限公公司司财财务务状状况况分分析析 .6 （一）财务报表分析

4、 .6 1资产负债表分析 6 2利润表分析 9 （二）财务比率分析 .10 1短期偿债能力分析 .10 2长期偿债能力分析 .11 3营运能力分析 .13 4盈利能力分析 .15 5发展能力分析 .16 结结论论 19 河北机电职业技术学院2012 届毕业论文 - 1 - 参参考考文文献献 20 致致 谢谢 21 河北机电职业技术学院2012 届毕业论文 - 2 - 一一、财财务务报报表表分分析析的的理理论论性性分分析析 （一一）财财务务报报表表分分析析的的有有关关理理论论 1 1财财务务报报表表分分析析的的含含义义 财务报表分析，又称为财务分析。是通过收集、整理企业财务会计报告中的有 关数据

5、，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况 进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理 工作。 2 2财财务务报报表表分分析析的的目目的的 财务报表使用者使用财务报表分析都各自有着不同的目的，都希望能从财务报 表分析中获得对其经济决策有用的信息。投资者重点分析检查企业盈利能力、营运 能力和资金使用的效益，了解投资报酬和投资风险；债权人重点分析企业偿债能力， 评价企业财务安全程度，等等。财务报表分析的内容应十分广泛，既要帮助报表使 用者总结、评价企业财务状况和经营成果，又要为报表使用者进行经济预测和决策 提供可靠的依据。 3 3财财务务报报表

6、表分分析析的的种种类类 财务报表的种类主要有：资产负债表、损益表或利润及利润分配表、财务状况 变动表和财务报表附注。 资产负债表是反映公司在某一时点财务状况的会计报表。它是根据 “资产=负债+ 所有者权益”的会计等式依照一定的分类标准和一定的次序，对企业一定日期的资 产、负债、所有者权益项目予以适当的安排，按一定的要求编制而成的。 每部分各 项目的排列一般以流动性的高低为序。 公司损益表是一定时期内(通常是一年和一季度之内)经营成果的反映，是关于收 益和损耗财政部的财务报表。损益表是一个动态报告，它展示本公司的损益帐目， 反映公司在一定时间的业务经营状况，直接明了地揭示公司获取利润能力的大小和

7、 潜力以及时性经营趋势。它反映了两个资产负债表编制日之间公司财务盈利或亏损 的变动情况。可见，损益表对投资者了解、分析上市公司的实力和前景具有重要的 河北机电职业技术学院2012 届毕业论文 - 3 - 意义。损益表由三个主要部分构成。第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入 相 关性的生产性费用=销售费用和其他费用；第三部分是利润。 财务状况变动表是根据企业在一定时期内资产项目的增减变动来揭示资金的流 入，流出和转换的会计报表。财务状况变动表的主要作用是反映企业在报告期内财 务状况的全貌，并沟通了损益表和资产负债表。 财务报表附注是财务报表不可或缺的组成部分。报表的附注提供会计报表信息 生成

8、的依据，并提供无法再报表上列示的定性信息和定量信息，从而使报表中数据 的信息更加完整，为财务分析奠定良好的基础。 （二二）财财务务报报表表分分析析的的基基本本程程序序 财务报表分析的程序可以概括为： （1）收集与决策相关的各项重要财务资料，包括定期财务报告、审计报告、报 告说明书、上市公布书和临时报告等。 （2）整理并审查所收集的资料，通过一定的分析方法提示各项信息间隐含的重 要关系，发现分析的线索。 （3）研究重要的报表线索，结合相关资讯，分析内在关系，解释现象，推测经 济本质。 （4）做出判断，为决策提供依据。 （三三）财财务务报报表表分分析析的的基基本本方方法法 1 1比比较较分分析析法

9、法 比较分析法是通过各种比率的计算，基本上能反映一个企业的偿债能力、盈利 能力以及营运能力的方法 ，并鉴别优劣的一种定量分析方法，它是财务分析中最常 用的基本方法。主要包括结构比较分析法和趋势比较分析法两种形式。 2 2比比率率分分析析法法 比率分析法是将财务报告中相互关联的指标加以比较，通过计算财务比率，反 映它们之间的关系，据以分析企业财务状况、经营业绩及各项财务能力的方法。比 率分析法是财务分析最基本、最重要的方法。 3 3因因素素分分析析法法 河北机电职业技术学院2012 届毕业论文 - 4 - 因素分析法是根据分析指标与其驱动因素的关系，从数量上确定各因素对分析 指标影响方向和影响程

10、度的一种财务分析方法。其作用在于揭示指标差异的成因， 以便更深入、全面地理解和认识企业的财务状况和经营情况。 4 4趋趋势势分分析析法法 趋势分析法是指用若干个连续期间的财务报告的资料进行相关的指标的比较分 析，以此来说明企业经营活动和财务状况变化过程及发展趋向的分析方法。 （四四）财财务务报报表表分分析析对对上上市市公公司司的的作作用用 通过对上市公司财务报表的有关数据进行汇总、计算、对比，综合地分析和评 价公司的财务状况和经营成果。对于股市的投资者来说，报表分析属于基本分析范 畴，它是对企业历史资料的动态分析，是在研究过去的基础上预测未来，以便做出 正确的投资决定。 上市公司的财务报表向各

11、种报表使用者提供了反映公司经营情况及财务状况的 各种不同数据及相关信息，但对于不同的报表使用者阅读报表时有着不同的侧重点。 一般来说，股东都关注公司的盈利能力，如主营业务收入、每股收益等，但发起人 股东或国家股股东则更关心公司的偿债能力，而普通股东或潜在的股东则更关注公 司的发展前景。 二二、公公司司简简介介 为了对河南天方药业股份有限公司的各年财务报表进行详细的比较分析，我们 首先对天方药业股份有限公司的概况及其所处行业做一简单介绍，进而在下一章进 行三大报表即资产负债表和利润表的比较分析，以揭示企业的财务状况及经营成果 的增减变化及其发展。 （一一）公公司司简简介介 河南天方药业股份有限公

12、司始建于1969 年，2000 年 12 月天方药业A 股在上海 证券交易所成功挂牌上市。其母公司通用天方药业集团有限公司， 2008 年 8 月与中 河北机电职业技术学院2012 届毕业论文 - 5 - 国通用技术集团（国务院国资委直属大型中央企业）实现战略重组，为天方药业做 大、 做强、做优打下了坚实的基础。 天方药业是以新药研发、中西药制剂、化学合成原料药和生物发酵原料药生产 及医药经营为主营业务，集科、工、贸为一体的大型综合性医药企业。河南省首家 通过国家科技部和中科院共同认定的高新技术企业。下属6 个子公司、5 个生产性分 厂、一个国家级技术开发中心.。曾先后被中国质量认证中心评为“

13、管理体系保持先 进单位”；被中华人民共和国人事部全国博士后管委会评为“博士后科研工作站”； 被国家发改委评为“国家高技术产业化示范工程”、“国家认定企业技术中心”；被 国家环境保护总局评定为“国家环境保护百佳工程”；被河南省科技厅评为“生化制 药工程技术研究中心”、“河南省火炬高新技术企业”等荣誉称号。 （二二）公公司司现现状状 天方药业共生产11 个类型 366 个品种、规格的产品。生产装备国内一流，计算 机应用位居国内前列。销售网络覆盖全国，主导产品天方罗欣、乙酰螺旋霉素和维 脑路通的市场占有率分别为95%、55%和 40%。而且产品出口能力很强，原料药欧典螺 旋霉素、盐酸林可霉素、辛伐他

14、汀、乙酰螺旋霉素等远销西欧、东南亚、中东、北 非等 20 多个国家和地区，初步形成国际营销网络，具有较强的市场竞争力和开拓能 力。 三三、河河南南天天方方药药业业股股份份有有限限公公司司财财务务状状况况分分析析 ( (一一) )财财务务报报表表分分析析 1 1. .资资产产负负债债表表分分析析 图表 1 河南天方药业股份有限公司资产负债表 项项目目 2 20 00 08 82 20 00 09 92 20 01 10 0 货币资金473,567,000.00511,065,000.00425,346,000.00 应收票据18,544,100.0060,651,600.00120,379,00

15、0.00 应收账款504,731,000.00560,918,000.00582,887,000.00 预付款项39,007,800.0068,552,600.0083,786,300.00 河北机电职业技术学院2012 届毕业论文 - 6 - 其他应收款57,731,100.0042,068,500.0042,217,700.00 存货446,727,000.00 567,439,000.00520,784,000.00 其他流动资产88,770.00175,918.00 流动资产合计 1,540,310,000.001,810,780,000.001,775,580,000.0 0 长期应

16、收款11,000,000.0020,814,700.00 长期股权投资 20,000,000.0020,000,000.00 20,000,000.00 投资性房产605,680.00 固定资产原值 1,776,000,000.001,805,930,000.001,814,690,000.0 0 累计折旧553,100,000.00651,415,000.00746,347,000.00 固定资产净值 1,222,900,000.001,154,510,000.001,068,340,000.0 0 固定资产减值准备504,005.00504,005.00504,005.00 固定资产净额 1,222,390,000.001,154,010,000.001,067,840,000.0 0 在建工程327,572.004,188,230.0051,148,800.00 无形资产73,869,100.0070,631,500.0084,604,600.00 开发支出142,0