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1、财务分析基本指标比率定义一偿债能力分析指标1.1 流动比率指标别名 LDBL 公式参考：流动比率 = 流动资产 / 流动负债业务定义： 流动比率是企业流动资产与流动负债的比率，是衡量企业短期偿债能力的一个重要财务指标。流动比率越大，说明企业短期偿债能力越强。业务分析： 一般认为，生产企业合理的最低流动比率是 2。这是因为流动资产中变现能力最差的存货金额约占流动资产总额的一半，剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债，企业的短期偿债能力才会有保证。低于这个标准，企业的短期偿债风险较大。使用注意： 对流动比率的分析应结合不同的行业特点和企业流动资产结构等因素。有的行业流动比率较高，有的较低，不
2、应该用统一的标准来评价个企业流动比率合理与否。计算出来的流动比率，只有和同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较，才能知道这个比率是高还是低。影响因素： 一般情况下，营业周期、流动资产中的应收款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。1.2 速冻比率指标别名 SDBL公式参考：速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债业务定义： 速动比率是企业速动资产与流动负债的比率，是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值。是衡量企业短期偿债能力的另一个重要财务指标。业务分析： 通常认为正常的速动比率为 1，低于 1 的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。这仅是一般的看法
3、，因为行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。使用注意： 行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。影响因素： 影响速动比率可信性的重要因素是应收帐款的变现能力。1.3 以获利息倍数指标别名 YHLXBS公式参考：已获利息倍数 = 息税前利润/利息费用 业务定义： 指企业息税前利润与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。公式中的息税前利润是指损益表中未扣除利息费用和所得税之前的利润，可以用利润总额加利息费用来测算。业务分析： 已获利息倍数指标反映了企业息税前利润为所需支付的债务利息的多少倍。是衡量企业长期偿债能力大小的重要指标。使用注意
4、： 企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担的起利息费用。该指标越高，说明企业的债务利息压力越小。1.4 资产负债率指标别名 ZCFZL公式参考：负债比率 = 负债总额 / 资产总额*100%业务定义： 负债比率是企业全部负债总额与全部资产总额之比。表明企业资产总额中，债权人提供资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。业务分析： 这个指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例，该指标有时也被称为举债经营经率。资产负债率在 60%-70%之间，比较合理稳健。使用注意： 利用资产负债率制定借入资本决策时，必须充分估计预期的利润和增加的风险。1.5 产权比率指标别名 CQBL公式参考：产
5、权比率=负债总额/股东权益*100%业务定义： 产权比率是负债总额与股东权益总额之比率，也叫作债务股权比率。是衡量长期偿债能力的指标之一。业务分析： 1、该项指标反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，反映企业基本财务结构是否稳定。一般来说股东资本大于借入资本时比较好。2、该指标同时也表明债权人投入的资本受到股东权益保障的程度，或者说是企业清算时对债权人利益的保障程度。资产负债率与产权比率具有共同的经济意义，两个指标可以相互补充。因此，对产权比率的分析可以参见对资产负债率指标的分析。1.6 所有者权益比率指标别名 SQZQYBL公式参考 ：所有者权益比率=所有者权益/资产总额*100
6、%业务定义： 所有者权益比率是指所有者权益总额与资产总额的比率，说明企业的资产中有多少是所有者投入资本所形成的。业务分析： 所有者权益比率与资产负债率之和按同口径计算应等于 1。所有者权益比率越大，资产负债率越小，企业的财务风险也就越小。所有者权益比率是从另一个侧面反映企业长期财务状况和长期偿债能力的。1.7 有形净值债务率指标别名 YXJZZWL公式参考：有形净值债务率= 负债总额/ （股东权益-无形资产净值）*100%业务定义： 有形净值债务率是企业负债总额与有形净值的百分比。有形净值是股东权益减去无形资产净值后的净值，即股东具有所有权的有形资产的净值。业务分析： 有形净值债务率指标实质上
7、是产权比率指标的延伸，是更为谨慎，保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益保障的程度。从长期偿债能力来看，比率越低越好。1.8 现金比率指标别名 XJBL公式参考：现金比率=现金余额/流动负债业务定义： 现金比率是企业的现金与流动负债的比率。其中，现金余额是指会计期末企业拥有的现金的数额。业务分析： 现金比率最能反映企业直接偿付流动负债的能力，这个比率越高，说明企业偿债能力越强。使用注意： 保持过高的现金比率，就会使资产过多的停留在盈利能力最低的现金上，虽然提高了企业的偿债能力，但降低了企业的获利能力。因此对企业来讲，不应该保持太高的现金比率。分析该比率可以结合流动比率和速动比率一并
8、进行分析。1.9 现金到期债务比指标别名 XJDQZWB公式参考：现金到期债务比 = 经营活动现金净流量 / 本期到期的债务业务定义： 现金到期债务比是指经营活动现金净流入与本期到期债务之比。本期到期的债务，是指本期到期的长期债务和本期应付票据。业务分析： 以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较，可以体现企业的偿还到期债务的能力。1.10 现金流动负债比指标别名 XJLDFZB公式参考：现金流动负债比 = 经营活动现金净流量 / 流动负债业务定义： 现金流动负债比是指经营活动现金净流入与流动负债之比。可以利用该比率反映企业获得经营活动的现金偿还短期债务的能力。业务分析： 企业为了偿还即将到
9、期的流动负债，固然可以通过出售投资，长期资产等投资活动现金流入，以及筹借现金来进行，但最安全而且规范的方法，仍然是利用企业的经营活动取得现金净流入，该比率越大，企业的短期偿债能力越强。1.11 现金债务总额比指标别名 XJZWZEB公式参考：现金债务总额比 =经营活动现金净流量 / 债务总额业务定义： 现金债务总额比是指经营活动现金净流入与债务总额之比。可以反映该企业的经营活动现金流量偿付全部债务的能力。业务分析： 以经营活动的现金净流量与债务总额比率越高，企业承担债务的能力越强。因此也是一个较综合反映企业偿债能力的比率。这个比率同时也体现企业的最大付息能力。二营运能力分析指标2.1 应收账款
10、周转率指标别名 YSZKZZL公式参考：应收账款周转率 = 销售收入 / 平均应收账款业务定义： 反映应收款周转速度的指标是应收帐款周转率，也就是年度内应收帐款转为现金的平均次数，它说明应收帐款流动的速度。除非特别指明，公式中的销售收入均指销售净额。平均应收帐款是资产负债表中应收账款和应收票据的期初、期末金额的平均数之和。业务分析： 反映应收款周转速度的指标是应收帐款周转率，也就是年度内应收帐款转为现金的平均次数，它说明应收帐款流动的速度。除非特别指明，公式中的销售收入均指销售净额。平均应收帐款是资产负债表中应收账款和应收票据的期初、期末金额的平均数之和。影响因素：影响应收帐款正确计算的因素有
11、：1、季节性经营的企业使用这个指标时不能反映实际情况；2、大量使用分期收款结算方式；3、大量使用现金结算的销售；4、年末大量销售或年末销售大幅度下降。2.2 应收账款周转天数指标别名 YSZKZZTS公式参考：应收帐款周转天数 = 360 / 应收帐款周转率业务定义： 应收帐款周转天数是用时间表示的应收帐款周转速度，也叫平均应收账款回收期或平均收现期，它表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。业务分析： 对一个企业来讲，应收账款的周转天数越少，说明应收账款占用的时间越短，资金管理效率越高。2.3 存货周转率指标别名 CHZZL公式参考：存货周转率 = 销售成本 / 平均
12、存货业务定义： 存货周转率是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。它是销售成本被平均存货所除而得到的比率，也叫存货的周转次数。平均存货来自资产负债表中的期初存货与期末存货的平均数。业务分析： 存货周转率是存货周转速度的主要指标。存货周转率越高，表明存货的周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。使用注意： 提高存货周转率可以提高企业的变现能力，而存货周转速度越慢则变现能力越差。影响因素： 在分析存货周转率指标时，应尽可能结合存货的批量因素、季节性变化因素等情况对指标加以理解，同时对存货的结构以及影响存货周转率的重要指标进
13、行分析。2.4 存货周转天数指标别名 CHZZTS公式参考：存货周转天数 = 360 / 存货周转率业务定义： 存货周转天数是用时间表示的的存货周转速度。业务分析： 对一个企业来讲，存货的周转天数越少，表明其转变为现金或应收账款所需的时间越短，流动性越强，存货周转速度越快，企业短期偿债能力越强。2.5 营业周期指标别名：YYZQ公式参考：营业周期 = 存货周转天数 + 应收帐款周转天数业务定义： 营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时间。该指标表示需要多长时间能将期末存货全部变为现金。业务分析： 一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快，营业周期长，说明资金周转速度慢。使
14、用注意： 营业周期的长短，不仅体现企业的资产管理水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力。影响因素： 营业周期的长短取决于存货周转天数和应收帐款周转天数。2.6 流动资产周转率指标别名 LDZCZZL公式参考：流动资产周转率=销售收入/平均流动资产业务定义： 流动资产周转率是销售收入与全部流动资产的平均余额的比值。它是反映企业流动资产周转速度的指标。公式中的平均流动资产是资产负债表中期初流动资产与期末流动资产的平均数。业务分析： 流动资产周转率反映流动资产的周转速度。周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩大资产的投入，增强企业盈利能力；而延缓周转速度，需要补充流动资产参加周转，会形成资金浪费
15、，降低企业了盈利能力。使用注意： 流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。2.7 固定资产周转率指标别名 GDZCZZL公式参考：固定资产周转率=销售收入/平均固定资产业务定义： 固定资产周转率是销售收入与固定资产平均净值的比率。它是反映企业固定资产周转状况，衡量固定资产运用效率的指标。公式中的平均固定资产是资产负债表中期初固定资产净值与期末固定资产净值的平均数。业务分析： 固定资产周转率反映固定资产的周转速度。固定资产周转率越高，表明企业固定资产利用越充分，说明企业固定资产投资得当，固定资产结构分布合理，能够较充分地发挥固
16、定资产的使用效率，企业的经营活动越有效；反之，则表明固定资产使用效率不高，提供的生产经营成果不多，企业固定资产的营运能力较差。2.8 总资产周转率指标别名 ZZCZZL公式参考：总资产周转率=销售收入/平均资产总额业务定义： 总资产周转率是销售收入与平均资产总额的比值。它是反映总资产周转速度的一项指标，可用以分析企业全部资产的使用效率。公式中的平均资产总额是资产负债表中期初资产总额与期末资产总额的平均数。业务分析： 总资产周转率反映了资产总额的周转速度。周转越快，反映销售能力越强。企业可以通过薄利多销的办法，加速资产的周转，带来利润绝对额的增加。使用注意： 总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。和反映盈利能力的指标结合在一起使
