2011年11月证券投资分析

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1、2011 年 11 月份证券业从业资格考试证券投资分析真题 一、单项选择题(本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。)1 （）通常需要买入某个看好的资产或资产组合，同时卖空另外一个看淡的资产或资产组合，试图抵消市场风险而获取单个证券的阿尔法收益差额。 A交易型策略 B多一空组合策略 C事件驱动型策略 D投资组合保险策略 2以下说法中，正确的是（） 。 A行为分析流派投资分析分为两个方向，即个体心理分析和综合心理分析 B个体心理分析基于“ 人的生存欲望”、 “人的权力欲望”、 “人的财富欲望”三大心理分析理论，旨在解决投资者在

2、投资决策过程中产生的心理障碍问题 C基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和终值计算方法为主要分析手段的基本特征 D对投资市场的数量化与人性化理解之间的平衡，是技术分析流派面对的最艰巨的研究任务之一 3艾略特发现每一个周期(无论上升还是下降) 可以分成（ ）个小过程。 A3B5C6D84在（）中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。 A强式有效市场 B半强式有效市场 C弱式有效市场 来源：考试大的美女编辑们D所有市场 5证券投资政策涉及到（） 。 A确定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施 B对投资过程所确

3、定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析 C确定具体的投资资产和对各种资产的投资比例 D投资组合的修正和投资组合的业绩评估 6下列哪种分析方法是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法？（） A量化分析法 B基本分析法 C技术分析法 D证券组合分析法 7对期权价格波动影响的直接因素之一是标的物的（） 。 A账面价值 B市场价格 C时间价值 D协议价格 8可变增长模型中的“可变”是指（） 。 A股票的理论价值 B股票的市场价值 C内部收益率可变 D股息增长率可变 9下列属于市盈率估计方法的是（） 。 A可变增长模型 B不变增长模型 C内部收益率法 D回归分析

4、法 10金融期权合约是一种权利交易的合约，其价格（） 。 A是期权合约规定的买进或卖出标的资产的价格 B是期权合约标的资产的理论价格 来源：考试大的美女编辑们C是期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而需支付的费用 D被称为协定价格11某公司某会计年度的销售总收入为 420 万元，其中销售折扣为 20 万元，成本为300 万元，息税前利润为 85 万元，利息费为 5 万元，公司的所得税率为 33%。销售净利率为（） 。 A14.2%B13.6%C13.4%D12.8%12反映每股普通股所代表的股东权益额的指标是（） 。 A每股净收益 B每股净资产 C股东权益收益率 D本利比 13某一次还本付息债

5、券的票面额为 1000 元，票面利率为 10%，必要收益率为12%，期限为 5 年，如果按复利计息，复利贴现，其内在价值为（）元。 A851.14B897.50C907.88 D913.8514与财政政策和货币政策相比， （）具有更高层次的调节功能。 A产业政策 B税收政策 C收入政策 D财政预算政策 15计算 CPI 是确定一个固定的代表平均水平的一篮子商品和服务，并根据其（）除以基准年份的价值。 A当前净值 B当前价值 C当前市值 D历史价值 16下列关于汇率的说法中，错误的是（） 。 A自由的资本流动、固定的汇率和独立的货币政策不可能同时达到 B央行对外汇市场的干预分为有对冲的和无对冲的

6、两种干预方式 C在目标区间汇率制度下，政府将汇率维持在某一个目标水平 D央行不能在实施固定汇率的同时实施独立的货币政策 17下列关于 Shibor 报价的说法，错误的是（ ） 。 A于每个交易日 11：30 对外发布 B对所有报价行的报价采取算术平均计算得出 C在每个交易日都会根据各报价行的报价来计算 D先剔除最高、最低各 2 家报价，对其余报价进行算术平均 18目前，计算失业率的劳动力人口指的是年龄在（） 。 A18 岁以上具有劳动能力的人的全体 请访问考试大网站http:/ 岁以上人的全体 C16 岁以上具有劳动能力的人的全体 D20 岁以上具有劳动能力的人的全体 19下列说法不正确的是（

7、） 。 A宏观经济趋坏，证券市场的市值就可能缩水 B宏观经济向好，证券市场所有的公司股价都会上涨 C宏观经济运行良好，企业总体盈利水平一般会上涨 D公司的效益一般会随着宏观经济环境的变动而变动 20长期通货膨胀影响经济市场，导致市场价格总需求大于总供给，中央银行应采取（）货币政策。 A扩张性 B紧缩性 C中性 D积极性21下列不属于评价宏观经济形势基本变量的是（） 。 A超买超卖指标 B投资指标 C消费指标 D货币供应量指标 22考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，当增长率低于（）时，表明行业由成熟期进入衰退期。 A10%B15%C20%D30%23以下关于经济周期的说法中，不正确

8、的是（） 。 A防守型行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，使其经常呈现出增长形态 B防守型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响也比较小 C当经济处于上升时期时，周期性行业会紧随其扩张；当经济衰退时，周期性行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性 D在经济高涨时，高增长行业的发展速度通常高于平均水平；在经济衰退时期，其所受影响较小甚至仍能保持一定的增长 24在道琼斯指数中，公用事业类股票取自（）家公用事业公司。 A6B10C15D3025行业成熟的标志是（） 。 A技术上的成熟 B产品的成熟 C生产工艺的成熟

9、D产业组织上的成熟 26以下不属于产业组织创新的直接效应的是（） 。 A专业化分析与协作 B促进技术进步 C提高产业集中度 D创造产业增长机会 27下列有关周期型行业的说法，不正确的是（） 。 A周期型行业的运动状态直接与经济周期相关 B当经济处于上升时期，这些行业会紧随其下降；当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性 C消费品业、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较高的行业，就属于典型的周期型行业 D产生周期型行业现象的原因是：当经济上升时，对这些行业相关产品的购买相应增加；当经济衰退时，这些行业相关产品的购买被延迟到经济回升之后 28下列

10、关于市场占有率的说法中，错误的是（） 。 A市场占有率反映公司产品的高技术含量 B市场占有率是指一个公司的产品销售占该类产品整个市场销售总量的比例 C公司的市场占有率可以反映公司在同行业中的地位 D公司销售市场的地域范围可反映公司的产品市场占有率 29经济全球化将导致产业的全球性转移，其中，加快向发展中国家转移的行业是（） 。 A电讯服务 B尖端武器 C高档汽车 D纺织服装 来源：30 （）是反映公司本期内截至期末所有者权益各组成部分变动情况的报表。 A资产负债表 B利润表 C现金流量表 D所有者权益变动表31任一股东所持公司（）以上股份被质押、冻结、司法拍卖、托管、设定信托或者被依法限制表决

11、权的，属于重大事件。 A5%B10%C15%D20%32会计报表附注中所披露的企业会计政策不包括（） 。 A收入确认 B现金流分类说明 C存货期末计价 D所得税的核算方法 33下列各项中，对公司长期偿债能力没有影响的是（） 。 A担保责任 B购买国债 C长期租赁 D或有项目 34下列属于试探性多元化经营的开始和策略性投资的资产重组方式是（） 。 A收购公司 B收购股份 C公司合并 D购买资产 35增发新股后， （） 。 A负债结构将调整 B资产负债率将上升 C权益负债比率上升 D公司净资产增加 36某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的现金净流量为 4000000 元，投资活动产生的现金净流

12、量为 4000000 元，筹资活动产生的现金净流量为 6000000 元，公司当年长期负债为 10000000 元，流动负债 4000000 元，公司该年度的现金债务总额比为（） 。 A0.29B1.0C0.67D0.4337 “股权分置” 指我国上市公司内部形成的（）两种不同性质的股票。 A国家股和社会流通股 B国家股和法人股 C非流通股和社会流通股 DA 股和 B 股 38公司分析中最重要的是（） 。 A公司经营能力分析 B公司行业地位分析 C公司产品分析 D公司财务状况分析 39关于 K 线理论，说法正确的是（ ） 。 A在其他条件相同时，实体越长，表明多方力量越强 B在其他条件相同时，

13、上影线越长，越有利于空方 C在其他条件相同时，下影线越短，越有利于多方 D在其他条件相同时，上影线长于下影线，有利于多方 40相对强弱指标的英文简写是（） 。 ABLASBRSICDMIDKDJ41根据技术分析切线理论，就重要性而言， （） 。 A轨道线比趋势线重要 B趋势线和轨道线同样重要 C趋势线比轨道线重要 D趋势线和轨道线没有必然联系 www.xamda.CoM 考试就上考试大42一般而言，当（）时，股价形态不构成反转形态。 A股价形成头肩底后突破颈线位并上涨一定形态高度 B股价完成旗形形态 C股价形成双重顶后突破颈线位并下降一定形态高度 D股价形成双重底后突破颈线位并上涨一定形态高度

14、 43当价格上升时，成交量不再增加，这意味着价格将（） 。 A下降 B继续上涨 C滞胀 D整理 44关于头肩顶形态中的颈线，以下说法不正确的是（） 。 A头肩顶形态中，它是支撑线，起支撑作用 B突破颈线一定需要大成交量配合 C当颈线被突破，反转确认以后，大势将下跌 D如果股价最后在颈线水平回升，而且回升的幅度高于头部，或者股价跌破颈线后又回升到颈线上方，这可能是一个失败的头肩顶，宜作进一步观察 45在应用移动平均线时，下列操作或说法错误的是（） 。 A当股价突破了 MA 时，无论是向上突破还是向下突破，股价将逐渐回归 BMA 在股价走势中起支撑线和压力线的作用 CMA 的行动往往过于迟缓，掉头

15、速度落后于大趋势 D在盘整阶段或趋势形成后中途休整阶段， MA 极易发出错误的信号 46关于波浪理论，下列说法错误的是（） 。 A波浪理论把大的运动周期分成时间相同的周期 B每个周期都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升(或下降)的 5 个过程和下降( 或上升) 的 3 个过程组成 C浪的层次的确定和浪的起始点的确认是应用波浪理论的两大难点 D波浪理论的一个不足是面对同一个形态，不同的人会产生不同的数法 47下列关于道氏理论的特点，描述不正确的是（） 。 A道氏理论对于中期趋势的转变几乎不会给出任何信号 B只有明白他们在长期趋势中的位置，才可以决定投资方式，并从中获利 C投机者可以利用长期趋势的发展，观察中期、短期趋势的变化征兆，以提高投资的获利能力D在短期趋势中寻找适当的买进或卖出时机，以追求最大的获利，或尽可能减少损失 48有效