武汉文海世纪理财规划师投资规划

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1、2018/12/12,第六章 投资规划,股票、国债、基金、外汇、期货,2018/12/12,本章内容,投资规划的基本知识 股票投资 基金投资 债券投资 期货投资 外汇投资 黄金投资 收藏品投资 银行理财产品,2018/12/12,第一节 投资规划的基本知识,投资的概念 投资规划的概念 投资品种概述 投资规划程序 投资应考虑的因素 投资策略,2018/12/12,一、投资的概念,投资是指为未来收入货币而奉献当前的货币 实物投资（直接投资） 金融投资（间接投资） 证券投资是购买有价证券及其派生工具以期获得收益的一种投资行为,放弃现在 确定的消费,期待未来 不确定的收益,2018/12/12,投资的

2、目的,为大额消费做准备 提供退休资金（投资是补充未来收入来源） 积累财富,投资关注的是未来！,2018/12/12,二、投资规划,投资规划的概念 是指根据个人理财目标和可投资资源，以及风险承受能力的实际情况来确定有效投资方式的一系列投资的组合分析和管理。 影响投资规划的因素 宏观环境 市场波动 投资新产品的出现 个人投资目标的高低,2018/12/12,三、投资工具,2018/12/12,四、个人理财投资规划程序,确定投资决策,进行投资品种分析,构建投资组合,评估投资组合绩效,创立投资目标,2018/12/12,第一步：创立投资目标,短期目标、中期目标、长期目标 一般以资金量作为指标 获取投资

3、相关信息帮助设定目标 目标切合实际，明确、可以衡量,到2008年12月31日我的总资产要达到10万元,2018/12/12,建立有效的投资目标应思考的问题,你的资金的用途是什么？ 你需要多少钱才能达到投资目标？ 你如何得到这些钱？ 你需要多长时间积累这些钱？ 你愿意为投资计划承担多少风险？ 什么经济或个人状况会改变你的投资目标？ 考虑到你的经济状况，你的投资目标合理吗？ 你愿意为达到理财目标而做出牺牲吗？ 如果没有达到理财目标，后果将是什么？ ,2018/12/12,第二步：确定投资决策,检查自己的财务状况，明确可投资资金的规模 获得投资计划所获得的资金 影响投资决策的因素 投资风险 投资收益

4、 投资增长性 投资流动性,2018/12/12,投资风险,投资风险的种类 市场风险 政策性风险 道德风险 流动性风险 通胀风险 利率风险 投资者的风险偏好（容忍度） 预期收益增加一单位，投资者愿意接受的最大风险,应按照自身的风险偏好来制定合理的投资政策,2018/12/12,投资收益,投资收益或投资回报包括收入收益和资本所得收益 收入收益就是利息、红利等的收入 资本收益就是资本增值或价差的收入 衡量投资收益的主要指标是投资收益率。 投资收益率=（期末价格-期初价格+持有期收入收益）/期初价格 收益率的又可分实际收益率和预期收益率 实际收益率就是过去投资实际获得的收益率，可能是正的、零、或者负的

5、 预期收益率是估算将来预期产生的收益，也就是投资希望获得的收入 收益和风险是正相关的,2018/12/12,2018/12/12,投资增长性,是指投资价值上升 关注成长型投资品种 短期增长（投机）和长期增长（投资）,2018/12/12,第三步：进行投资品种分析,首先是明确这些投资品种的价格形成机制、影响其价格波动的各种因素及其作用机制等；其次是要发现那些价格偏离其价值的品种。 投资分析的方法 基本分析：是指通过对公司的经营管理状况、行业的动态及一般经济情况的分析，进而研究投资品的价值，即解决“购买什么”的问题。 技术分析：目的是预测投资品，尤其是证券价格涨跌的趋势。即解决“何时购买”的问题。

6、,2018/12/12,第四步：构建投资组合,确定具体的投资品种和投资者的资金投入各种投资工具和投资品的比例 个别投资品选择，主要是预测个别投资品的价格走势及其波动情况。 投资时机选择，涉及到预测和比较各种不同类型投资品种的价格走势及其波动情况。 投资的多元化，则是指依据一定的现实条件，构建一个在一定收益条件下风险最小的投资组合。,2018/12/12,第五步：评估投资组合绩效,定期评价投资的表现，其依据不仅是投资的回报率，还有投资者所承受的风险 投资业绩的评估主要从两方面来考虑 一是选择的能力，即由于所选择的投资品给投资者带来多大贡献 二是对把握市场时机的能力进行考核。 调整投资组合,201

7、8/12/12,五、投资组合设计应该考虑的因素,构建多元化的投资组合 依据一定的现实条件，构建一个在一定收益条件下风险最小的投资组合,投资工具组合,投资时间组合,投资比例组合,投资组合,选择具体 的投资品种,选择投资时机 和投资期限,分散投资（投资方式的不相关 ） -不同类型的投资组合 -同类型投资的多样化组合 -全球分散投资,2018/12/12,六、投资策略,投资者明确了自己的投资目标后，进行投资时所运用的一些具体的操作方法 投资三分法 固定比例投资法 固定金额投资法 耶鲁投资计划 杠铃投资法,2018/12/12,2018/12/12,第二节 股票投资,2018/12/12,视频,你应该

8、投资股票吗（28：23）http:/ 普通人能投资股票吗 （28：23）http:/ 怎么选择股票 （34：45）http:/ 怎么守住你的好股票（28：20）http:/ 股票的用途 出资证明 参与经营权 利润分配权,2018/12/12,二、股票的特征,收益性 是股票是最基本的特征，它是指持有股票可以为持有人带来收益的特性。 风险性 是指股票可能产生经济利益损失的特性。持有股票要承担一定的风险。 流动性 是指股票可以自由地进行交易。 永久性 是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无期限的法律凭证。 参与性 是指股票持有人有权参与公司重大决策。 波动性 是指股票交易价格经常性变

9、化，或者说与股票票面价值经常不一致。,2018/12/12,股神巴菲特,巴菲特将秘诀归结为三点： 把股票看成许多微型的商业单元 把市场波动看作朋友而非敌人 购买股票的价格应低于你所能承受的价位 “从短期来看，市场是一架投票计算器。但从长期看，它是一架称重器” 成功的秘诀有三条 尽量避免风险，保住本金 尽量避免风险，保住本金 坚决牢记第一、第二条。,个人资产580亿美元,巴菲特介绍http:/ 国家股、法人股、社会公众股 A股、B股、H股、F股 “红筹股”、“蓝筹股”,2018/12/12,普通股,持有普通股的股东有权获得股利，但必须是在公司支付了债息和优先股的股息之后才能分得。普通股的股利是不

10、固定的，一般视公司净利润的多少而定。 当公司因破产或结业而进行清算时，普通股东有权分得公司剩余资产，但普通股东必须在公司的债权人、优先股股东之后才能分得财产，财产多时多分，少时少分，没有则不分 普通股东一般都拥有发言权和表决权，即有权就公司重大问题进行发言和投票表决。普通股东持有一股便有一股的投票权，持有两股者便有两股的投票权。任何普通股东都有资格参加公司最高级会议每年一次的股东大会，但如果不愿参加，也可以委托代理人来行使其投票权。 普通股东一般具有优先认股权，即当公司增发新普通股时，现有股东有权优先(可能还以低价)购买新发行的股票，以保持其对企业所有权的原百分比不变，从而维持其在公司中的权益

11、。,2018/12/12,优先股,优先股是“普通股”的对称。是股份公司发行的在分配红利和剩余财产时比普通股具有优先权的股份。优先股也是一种没有期限的有权凭证，优先股股东一般不能在中途向公司要求退股(少数可赎回的优先股例外)。 优先股的主要特征有二： 一是优先股通常预先定明股息收益率。 二是优先股的权利范围小，一般没有选举权和被选举权 优先股的优先权主要表现在两个方面： (1)股息领取优先权。 (2)剩余资产分配优先权。,2018/12/12,四、如何进行股票交易,开户,购买,出售,2018/12/12,股票交易流程,2018/12/12,（一）如何开户,开立证券账户 上海、深圳两交易所证券账户

12、主要分为A股证券账户；B股证券账户以及基金账户等。 开立证券公司账户 在券商（证券公司）办理资金帐户，一个投资者可拥有多个资金帐户。投资者资金帐户的存款，券商按银行活期存款利率支付利息。,2018/12/12,A股开户流程,2018/12/12,证券帐户卡（正面）,2018/12/12,证券帐户卡（背面）,2018/12/12,股票帐户,2018/12/12,股东磁卡,2018/12/12,B股开户流程,2018/12/12,资金帐户开户流程,2018/12/12,资金帐户,2018/12/12,（二）如何交易,填单委托、自助委托、电话委托、可视电话委托、委托机委托、网上委托等，其委托内容券商

13、必须如实受理。券商受理客户委托一般先由券商的电脑委托系统进行审查，审查无误后，直接进入交易所内计算机主机进行撮合成交 交易所的自动撮合系统按“价格优先、时间优先”原则进行，即在一定价格范围内（昨收盘价的上下10之间），优先撮合最高买入价或最低卖出价。,2018/12/12,上海证券交易所,总高120米，地上29层，地下3层,2018/12/12,上海证券交易所大厅,2018/12/12,深圳证券交易所,2018/12/12,深圳证券交易所大厅,2018/12/12,2018/12/12,（三）交易费用,1印花税。印花税是根据国家税法规定，在股票(包括股和股)成交后对卖方投资者按照规定的税率分别

14、征收的税金。基金、债券等均无此项费用。 2佣金。佣金是指投资者在委托买卖证券成交之后按成交金额的一定比例支付给券商的费用。此项费用一般由券商的经纪佣金、证券交易所交易经手费及管理机构的监管费等构成。 3过户费。过户费是指投资者委托买卖的股票、基金成交后买卖双方为变更股权登记所支付的费用。这笔收入属于证券登记清算机构的收入，由证券经营机构在同投资者清算交割时代为扣收。 4. 其他费用。其他费用是指投资者在委托买卖证券时，向证券营业部缴纳的委托费(通讯费)、撤单费、查询费、开户费、磁卡费以及电话委托、自助委托的刷卡费、超时费等。,2018/12/12,（四）交易单位和价格,以手为交易单位，1手=1

15、00股，买入股票最低起点为1手即100股，超过1手则必须为1手的整数倍，即200股，800股，1000股等，此外为无效委托，不予受理，例如：250股，371股等。 配股买入时则不受此规定限制，可根据实际配股数进行申报，如买入251股配股。 卖出股票也不受该规定限制，比如某投资者拥有四川长虹1000股，可以分358股和642股两次卖出。A股股票计价单位为1股，而价格波动以0.01元为基本变动单位。,2018/12/12,五、股票获利的途径,买卖股票赚取差价 一级市场申购新股 二级市场买卖 配股 持有股票获利 派发现金红利 送红股,2018/12/12,股票涨跌原理 供求关系,股票流通股是一定的，如果主力大量收集筹码，可参与买卖的筹码减少，那么物以稀为贵，买不到股票，只能抬高股价买。主力建仓完毕就会洗盘，挤出