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1、 海通恒信国际租赁股份有限公司海通恒信国际租赁股份有限公司 2018 年度第年度第四四期期超短期融资券超短期融资券募集说明书募集说明书 发行人：发行人： 海通恒信国际租赁股份有限公司海通恒信国际租赁股份有限公司 注册金额：注册金额： 人民币人民币捌捌拾亿元拾亿元整整 本期发行金额：本期发行金额： 人民币人民币拾拾亿元整亿元整 本期本期超短期融资券超短期融资券期限：期限： 270 天天 担保情况：担保情况： 无担保无担保 信用评级机构：信用评级机构： 上海新世纪资信评估投资服务有限公司上海新世纪资信评估投资服务有限公司 主体信用等级：主体信用等级： AAA 发行人：发行人： 主承销商主承销商/簿
2、记管理人：簿记管理人： 联席联席主承销商：主承销商： 二零一二零一八八年年十一十一月月 1 重要提示重要提示 本期本期超短期融资券超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册， 注册不代表交易商已在中国银行间市场交易商协会注册， 注册不代表交易商 协会对本期协会对本期超短期融资券超短期融资券的投资价值作出任何评价， 也不代表对本期的投资价值作出任何评价， 也不代表对本期超短期融资超短期融资 券券的投资风险作出任何判断。 投资者购买本公司本期的投资风险作出任何判断。 投资者购买本公司本期超短期融资券超短期融资券， 应当认真阅， 应当认真阅 读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、
3、准确性、完整性读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性 和及时性进行独立分析， 并据以独立判断投资价值， 自行承担与其有关的任何投和及时性进行独立分析， 并据以独立判断投资价值， 自行承担与其有关的任何投 资风险。资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书， 全体董事承诺其中不存在虚假记载、 误本公司董事会已批准本募集说明书， 全体董事承诺其中不存在虚假记载、 误 导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带 法律责任。法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会
4、计机构负责人保证本募集说明书本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本募集说明书 所述财务信息真实、准确、完整、及时。所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的超短期融资券超短期融资券， 均视， 均视 同自愿接受本募集说明书对各项权利同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。义务的约定。 本期债务融资工具含控制权变更条款，请投资人仔细阅读相关内容。本期债务融资工具含控制权变更条款，请投资人仔细阅读相关内容。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务， 接受投资本公司
5、承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务， 接受投资 者监督。者监督。 截至募集说明书出具日， 除已披露信息外， 无其他影响偿债能力的重大事项。截至募集说明书出具日， 除已披露信息外， 无其他影响偿债能力的重大事项。 本募集说明书属于补充募集说明书， 投资人可通过发行人在相关平台披露的本募集说明书属于补充募集说明书， 投资人可通过发行人在相关平台披露的 募集说明书查阅历史信息。相关链接详见募集说明书查阅历史信息。相关链接详见“第十三章备查文件第十三章备查文件”。 2 目录目录 第一章第一章 释义释义 . 1 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 3 一、与超短期融资券相关的投资
6、风险 3 二、公司相关风险 3 第三章第三章 发行条款发行条款 . 12 一、本期超短期融资券主要发行条款 12 二、本期超短期融资券发行安排 14 第四章第四章 募集资金运用募集资金运用 . 16 一、募集资金主要用途 16 二、公司承诺 16 三、偿债保障措施 17 第五章第五章 公司基本情况公司基本情况 . 19 一、发行人基本情况 19 二、公司历史沿革 19 三、发行人控股股东情况 21 四、发行人独立性 24 五、发行人主要子公司情况及其主要经营情况 25 六、发行人公司治理 29 七、公司高级管理人员基本情况 41 3 八、公司员工情况 45 九、发行人主营业务状况 45 十、发
7、行人资本管理情况 72 十一、发行人在建及拟建工程情况 73 十二、公司未来发展战略 73 十三、发行人所在行业状况 74 十四、其他经营重要事项 83 第六章第六章 公司主要财务状况公司主要财务状况 84 一、公司近年财务报告编制及审计情况 84 二、发行人最近三年及一期财务报表 88 三、发行人财务情况分析 96 四、发行人主要财务指标分析 118 五、发行人有息债务情况 119 六、直接债务融资计划 124 七、关联交易情况 124 八、或有事项 127 九、受限资产情况 128 十、重大投资理财产品以及海外投资 129 十一、其他重要事项 130 十二、需要说明的其他情况 130 4
8、第七章第七章 发行人资信状况发行人资信状况 133 一、发行人信用评级情况 133 二、发行人及其子公司资信情况 135 三、其他资信重要事项 136 第八章第八章 本期超短期融资券担保情况本期超短期融资券担保情况 . 137 第九章第九章 税项事项税项事项 . 138 一、增值税 138 二、所得税 138 三、印花税 138 第十章第十章 发行人信息披露安排发行人信息披露安排 139 一、超短期融资券发行前的信息披露 139 二、超短期融资券存续期内重大事项的信息披露 139 三、超短期融资券存续期内定期信息披露 140 四、本息兑付事项 141 第十一章第十一章 违约责任与投资者保护机制
9、违约责任与投资者保护机制 142 一、违约事件 142 二、违约责任 142 三、投资者保护机制 142 四、不可抗力 147 五、弃权 148 5 六、控制权变更条款 148 七、事先约束条款 150 第十二章第十二章 本次超短期融资券发行的有关机构本次超短期融资券发行的有关机构 . 152 一、发行人 152 二、承销团 152 三、托管人 153 四、集中簿记建档系统技术支持机构 153 五、审计机构 153 六、信用评级机构 153 七、发行人法律顾问 154 第十三章第十三章 备查文件备查文件 . 155 一、备查文件 155 二、查询地址 155 第十四章第十四章 附录：主要财务指
10、标计算公式附录：主要财务指标计算公式 . 157 1 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 发行人、公司、本公 司、海通恒信 指 海通恒信国际租赁股份有限公司 海通证券 指 海通证券股份有限公司 海通国际控股 指 海通国际控股有限公司 海通恒运 指 海通恒运国际租赁有限公司 海通恒信（上海） 指 海通恒信融资租赁（上海）有限公司 泛圆投资 指 上海泛圆投资发展有限公司 超短期融资券 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一 定期限内还本付息的债务融资工具 本次超短期融资券 指 注册额度为80亿元的海通恒信国际租赁股份
11、有限公司超短期融资券 本期超短期融资券 指 发行规模为人民币10亿元的海通恒信国际租赁股份有限公司2018年度第四期超 短期融资券 本期发行 指 本期超短期融资券的发行 募集说明书 指 发行人为本期超短期融资券的发行而根据有关法律法规制作的海通恒信国际 租赁股份有限公司2018年度第四期超短期融资券募集说明书 发行文件 指 在本期发行过程中必需的文件、材料或其他资料及其所有修改和补充文件（包 括但不限于本募集说明书） 簿记管理人 指 制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作的机构，本期超短期融资 券发行期间由海通证券股份有限公司担任 集中簿记建档 指 指发行人和主承销商协商确定利率（价格
12、）区间后，承销团成员/投资人发出申 购订单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格） 及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售 的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实 现簿记建档过程全流程线上化处理 主承销商 指 海通证券股份有限公司和兴业银行股份有限公司 承销团 指 由主承销商组织的本次超短期融资券承销商组成的承销团 承销协议 指 发行人与主承销商为承销本期超短期融资券签订的海通恒信国际租赁有限公 司2017-2019年度超短期融资券承销协议 承销团协议 指 主承销商与承销团其他成员为本期发行签订的承销团协议 余
13、额包销 指 本期超短期融资券的主承销商按照海通恒信国际租赁有限公司2017-2019年度 超短期融资券承销协议的规定，在规定的发行日后，将未售出的本期超短期 融资券全部自行购入 交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会 2 银行间市场 指 全国银行间债券市场 上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司 北金所 指 北京金融资产交易所有限公司 法定节假日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、 澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日） 工作日 指 中华人民共和国的商业银行的对公营业日（不包括法定节假日） 元 指 如无特别说明，指人民币元 公司相关词语释义：
14、 承租人 指 在租赁合同中，享有租赁财产使用权，并按约向对方支付租金的当事人 出租人 指 租赁物的所有人，将租赁物交付承租人使用、收益的人 售后回租 指 将自制或外购的资产出售，然后向买方租回使用 直接租赁 指 出租人用自有资金或在资金上市场上筹措到的资金购进设备，直接出租给承租人的租赁，即购进租出 注：本募集说明书中除特别说明外，所有数值保留 2 位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数 不符，均为四舍五入造成。 3 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 投资者在评价和购买本期超短期融资券时，应特别认真地考虑下述各项风险因素： 一、与一、与超短期融资券超短期融资券相关的投资风险相关的投资
15、风险 （一）利率风险（一）利率风险 本期超短期融资券的利率水平是根据当前市场的利率水平和超短期融资券信用评级确定 的。受国民经济形势和国家宏观政策等因素的影响，市场利率存在波动的可能性，利率的波动 将给投资者的收益水平带来一定的不确定性。 （二）流动性风险（二）流动性风险 公司具有良好信誉和信用记录， 但由于超短期融资券是债券市场交易的品种， 主要取决于 市场上投资人对于该债券的价值需求与风险判断。本期超短期融资券将在银行间市场进行流 通， 在转让时可能由于无法找到交易对手而难以将本期超短期融资券变现。 发行人无法保证超 短期融资券在银行间债券市场的交易量和活跃性，其流动性与市场供求状况紧密联
16、系。 （三）偿付风险（三）偿付风险 本期超短期融资券无担保。本期超短期融资券偿付本金和收益的现金流来自于公司未来 的整体现金流。 在本期超短期融资券的存续期内， 如未来承租人或其保证人未能履行相应义务， 将导致基础资产损失， 进而造成公司不能从预期的还款来源获得足够的资金， 将可能影响本期 超短期融资券本息的按时足额支付。 二、公司相关风险二、公司相关风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、资产负债率较高的风险 租赁行业属于资本密集型行业，发行人用于租赁设备购置等资本性支出的资金除部分来 源于自有资金外，银团借款、双边银行贷款及发行债券与债务工具，致使融资租赁的资产负债 率水平普遍较高。发行人近年来由于业务经营的不断扩张，融资需求不断增加，资产规模和负 债规模也随之上升。 2015年末至2017年末及2018年9月末， 发行人资产负债率分别为82.23%、 76.65%、80.44%和 82.96%。由此可见，发行人存在资产负债率较高的风险。 2、偿债压力较大的风险 银行及关联方借款为发行人主要的资金来源。近年来，由于业务经营的不断扩张，发行人 4 的资产规模和负债规模
