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1、 1 重要提示重要提示 成都市兴蓉环境股份有限公司（以下简称“本公司”）发行本期中期票据已 在中国银行间市场交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期中期票据的 投资价值作出任何评价，也不代表对本期中期票据的投资风险作出任何判断。 投资者购买本企业本期中期票据，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披 露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据 以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 本公司有权决策机构已批准本募集说明书，全体高管人员承诺其中不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性 承担个别和连带法律责任。 本公司负责人
2、和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明 书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的中期票据，均视同 自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投 资者监督。 本次发行采取发行金额动态调整机制， 设立基础发行规模和发行金额上限， 实际发行金额根据实际申购情况，在基础发行规模与发行金额上限之间确定最 终发行金额。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事 项。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 2 目录目录 重要提示重
3、要提示 1 1 目录目录 2 2 第一章释义第一章释义 5 5 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 8 8 一、本期中期票据的投资风险 8 二、与发行人相关的风险 8 第三章第三章 发行条款发行条款 2222 一、本期中期票据发行条款 . 22 二、本期中期票据发行安排 . 24 第四章第四章 募集资金运用募集资金运用 2929 一、募集资金用途 . 29 二、还款来源 . 31 三、发行人承诺 . 32 第五章第五章 发行人基本情况发行人基本情况 3434 一、发行人概况 . 34 二、发行人历史沿革 . 35 三、发行人控股股东及实际控制人情况 . 40 四、企业控股子公司及参股公司
4、情况 . 43 五、企业组织架构和治理结构 . 48 六、企业高级管理人员及员工基本情况 . 59 七、企业主营业务经营状况 . 68 八、发行人所处行业现状及发展前景 . 99 成都市兴蓉环境股份有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 3 九、发行人在行业中的地位、竞争优势和发展规划 105 十、其他经营重要事项 109 第六章企业财务状况第六章企业财务状况 110110 一、发行人财务报告编制及审计情况 110 二、发行人最近三年及一期合并报表范围的变化情况 113 三、最近三年及一期财务会计资料 115 四、公司主要财务指标 123 五、财务分析 123 六、有息债务情况 15
5、3 七、公司或有事项情况 156 八、资产抵押、质押、担保和其他限制用途情况 162 九、企业关联方及关联交易情况 163 十、持有金融衍生品和理财产品情况 170 十一、海外金融资产、权益性投资、资产重组收购等境外投资情况 170 十二、其他直接融资计划 170 第七章企业的资信状况第七章企业的资信状况 171171 一、发行人及本期中期票据的信用评级 171 二、发行人银行授信情况 174 三、债务违约记录 175 四、企业债务融资工具偿还情况 175 五、其他资信情况 175 第八章担保第八章担保 176176 第九章税项第九章税项 177177 一、投资中期票据所需缴纳的税项 177
6、成都市兴蓉环境股份有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 4 二、声明 178 第十章公司承诺和信息披露承诺第十章公司承诺和信息披露承诺 179179 一、发行前的信息披露 179 二、存续期内定期信息披露 179 三、存续期内重大事项的信息披露 180 四、本金兑付和付息事项 181 第十一章公司违约责任和投资者保护机制第十一章公司违约责任和投资者保护机制 182182 一、违约事件 182 二、违约责任 182 三、投资者保护机制 182 四、不可抗力 188 五、弃权 189 第十二章第十二章 发行的有关机构发行的有关机构 190190 第十三章第十三章 备查文件备查文件 19
7、6196 一、备查文件 196 二、查询地址 196 附录一主要财务指标计算公式附录一主要财务指标计算公式 198198 成都市兴蓉环境股份有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 5 第一章释义第一章释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 发行人/公司/兴蓉环境 （曾用名简称“兴蓉投 资”） 成都市兴蓉环境股份有限公司（曾用名“成都市兴蓉投 资股份有限公司”） 注册总额度 指发行人在中国银行间市场交易商协会注册的总计为 30 亿元人民币的中期票据最高待偿额度 非金融企业债务融资工 具 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行 的，约定在一定期限内还本付
8、息的有价证券 中期票据 中期票据是指具有法人资格的非金融企业在银行间债 券市场按照计划分期发行的， 约定在一定期限还本付息 的债务融资工具 本期中期票据 指基础发行规模为 3 亿元， 发行金额上限为 5 亿元人民 币的成都市兴蓉环境股份有限公司 2018 年度第一期中 期票据 募集说明书 指发行人为本期中期票据的发行而根据有关法律法规 制作的成都市兴蓉环境股份有限公司 2018 年度第一 期中期票据募集说明书 申购要约 指簿记管理人为本期中期票据的发行而制作的 成都市 兴蓉环境股份有限公司 2018 年度第一期中期票据申购 要约 人民银行 指中国人民银行 交易商协会 指中国银行间市场交易商协会
9、 上海清算所 指银行间市场清算所股份有限公司 北金所 北京金融资产交易所有限公司 簿记管理人/主承销商 指中信建投证券股份有限公司 联席主承销商 指中国建设银行股份有限公司 承销团 指主承销商为本次发行根据承销团协议组织的、 由主承 销商和承销团其他成员组成的承销团 承销协议 指发行人与主承销商签订的 银行间债券市场非金融企 业债务融资工具承销协议 承销团协议 指主承销商与各承销团成员签订的 银行间债券市场非 金融企业债务融资工具承销团协议 簿记建档 指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承 销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承 销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）
10、及数 量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率 成都市兴蓉环境股份有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 6 （价格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿记建档 的一种实现形式， 通过集中簿记建档系统实现簿记建档 过程全流程线上化处理。 余额包销 指本期中期票据的主承销商按照 承销协议 中的规定， 在发行期限结束后， 将未售出的中期票据全部自行购入 实名制记账式中期票据 指采用上海清算所的登记托管系统以记账方式登记和 托管的中期票据 银行间债券市场非金 融企业债务融资工具管 理办法 指中国人民银行颁布的 银行间债券市场非金融企业债 务融资工具管理办法 工作日 中国的商业银行的对公
11、营业日 （不包括法定节假日或休 息日） 元、万元、亿元 如无特别说明，指人民币元、万元、亿元 评级公司 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 近三年及一期 2015 年度、2016 年度、2017 年度及 2018 年 1-9 月 污水处理率 污水处理量/污水排放总量100% 城市污水日处理能力 污水处理厂每昼夜处理污水量的设计能力 原水 取自天然水体或蓄水水体，如河流、湖泊、池塘或地下 蓄水层等，用作供水水源的水；或者指流入水处理厂的 第一个处理单元的水 自来水、净水 通过自来水处理厂净化、 消毒后生产出来的符合国家饮 用水标准的供人们生活、生产使用的水 再生水 污水经适当处理后，达到一定的水
12、质指标，满足某种使 用要求（如冲洗厕所、冲洗汽车、喷洒道路、绿化等）， 可以进行有益使用的水 趸售 本文特指不直接面向终端用水用户，通过供水中间层 （如区、县当地自来水厂）进行售水 浊度 是原水水质的重要指标之一。 浊度是指水中悬浮物对光 线透过时所发生的阻碍程度， 水中的悬浮物一般包括泥 土、砂粒、微细的有机物和无机物、浮游生物、微生物 和胶体物质等，浊度单位为度（NTU），1L 水中含有 1mgSiO2 所构成的浊度为一个标准浊度单位，简称 1 度（NTU） BOT Build-Operate-Transfer 的缩写，即建设-运营-转让 TOT Transfer-Operate-Tran
13、sfer 的缩写，即移交-经营-移交， TOT 是 BOT 融资方式的新发展 成都环境集团 成都环境投资集团有限公司（曾用名“成都市兴蓉集团 有限公司”，2018 年 1 月，成都市兴蓉集团有限公司 名称变更为“成都环境投资集团有限公司”） 成都市兴蓉环境股份有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 7 水六厂五期工程 成都市自来水六厂五期工程，新建 40 万吨/日供水能力 及配套管网 水七厂一期工程 成都市自来水七厂一期工程，新建 50 万吨/日供水能力 及配套管网 污水处理一厂 成都市排水有限责任公司下辖成都市第一污水处理厂 污水处理二厂 成都市排水有限责任公司下辖成都市第二污水处
14、理厂 第一城市污泥处理厂 成都市第一城市污水污泥处理厂 自来水公司 成都市自来水有限责任公司 排水公司 成都市排水有限责任公司 沱源自来水公司 成都沱源自来水有限责任公司 西安兴蓉 西安兴蓉环境发展有限责任公司 再生能源公司 成都市兴蓉再生能源有限公司 安科公司 成都市兴蓉安科建设工程有限公司 沛县兴蓉 沛县兴蓉水务发展有限公司 宁东兴蓉公司 宁夏宁东兴蓉水处理有限责任公司 成都市兴蓉环境股份有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 8 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 本期中期票据无担保，中期票据的本金和利息按期足额支付取决于发行人 的信用及偿债能力。投资者在评价和购买本期中
15、期票据时，应认真考虑下述各 项相关的风险因素： 一、本期中期票据的投资风险一、本期中期票据的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期中期票据存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政 策的变动等因素会引起市场利率水平的变化，市场利率的波动将对投资者投资 本期中期票据的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期中期票据将在银行间债券市场上进行流通，在转让时可能由于无法找 到交易对手而难以将中期票据变现，存在一定的交易流动性风险。 （三）偿付风险（三）偿付风险 在本期中期票据的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对 发行人的经营活动产生重大负面影响，进
16、而造成发行人不能从预期的还款来源 获得足够的资金，将可能影响中期票据的按时足额支付。 二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、未来资本性支出较大的风险、未来资本性支出较大的风险 发行人从事的水务行业和环保业务均属于资本密集型行业，具有固定资产 投入大，回收期长，投资回报稳定的特点。发行人为拓展业务规模，未来新建 污水处理厂、自来水厂、污水污泥处理工程或参与异地并购项目，需要大量的 资金支持。 截至2018年9月末， 公司主要在建项目计划总投资688,307.57万元， 成都市兴蓉环境股份有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 9 2018 年四季度年至 2020 年需完成投资 484,191.19 万元，面临的资金支出压力 相对较大。若因宏观经济、货币政策和资本市场的融资环境变化，发行人不能 顺利的通过银行、发行新股或债券等方式筹集资金，则可能影响公司发展战略 的有效实施。 2、在建工程规模较大，存在项目建成后固定资产折旧大幅增加，影响发、在建工程规模较大，存在项目建成后固
