基金从业考试基金法律法规、职业道德与基础知识考试重

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1、1 基金法律法规等基金法律法规等 第一章 金融、资产管理与投资基金 一、金融市场与资产管理行业 1、 金融：货币基金的融通。 2、 理财：对财务进行管理，以实现财产的保值、增值。货币储蓄和投资两类。 3、 金融市场：货币资金融通市场。 4、 金融市场分类：按交易工具的期限分货币市场+资本市场；按交易标的物分票据市场+证券 市场+衍生工具市场+外汇市场+黄金市场等；按交割期限分现货市场+期货市场。 5、 金融市场构成要素：市场参与者、金融工具（交易载体、又叫信用工具、法律契约） 、组织 方式（a 固定场所，如交易所交易 b 金融机构柜台，如柜台交易 c 电信网络交易） 6、 金融资产：代表未来收

2、益或资产合法要求权的凭证，标示了明确的价值，表明交易双方的 所有权和债权关系。分债权类金融资产（票据、债券等）和股权类金融资产（股票等） 。 7、 资产管理：金融机构受托，为实现投资者特定目标和利益，进行投资并提供资产管理服务， 收取费用。 8、 资产管理特征：1 参与方：委托方为投资者，受托方为金融机构 2 受托资产：货币等金融资 产，不包括实物资产 3 管理方式：投资银行存款、证券、期货、基金、保险及实体企业股 权等。 9、 资产管理行业作用： 1 有效配置资源 2 帮助投资者进行投资决策 3 创造出十分广泛的投资产 品和服务 4 对金融资产合理定价。 二、投资基金 1、 投资基金：组合投

3、资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。发行受益凭证(基 金份额)。是间接投资工具。主要当事人：基金投资者、基金管理人、托管人。 2、 投资基金类别：1 按募集方式：公募基金+私募基金 2 按法律形式：契约型+公司型+有限合 伙型 3 按运作方式：开放式+封闭式。4 主要按投资对象不同分：证券投资基金+私募股权基 金+风险投资基金+对冲基金+另类投资基金。 第二章 证券投资基金概述 一、证券投资基金的概念和特点 1、 证券投资基金：美国共同基金、英国和香港单位信托基金、欧洲集合投资基金或集合投资 计划、日本和台湾证券投资信托基金。 2、 证券投资基金特点：1 集合理财、专业管理 2 组

4、合投资、分散风险 3 利益共享、风险共担 4 严格监管、信息透明 5 独立托管、保障安全。 3、 基金与股票、债券的差异：1 反映的经济关系不同：股票反映所有权关系、债券反映债权债 务关系、基金反映信托关系（受益凭证）2 投向不同：股票和债券是直接投资工具，基金是 间接投资工具 3 收益和风险不同：基金风险相对适中，收益相对稳健。 4、 基金与存款差异：1 性质不同 2 收益和风险特性不同 3 信息披露程度不同。 二、证券投资基金的运作和参与主体 1、 证券投资基金的运作：基金募集、投资管理、托管、基金份额的登记交易、基金的估值与 会计核算、基金的信息披露以及其他相关环节。分为市场营销（募集与

5、客户服务） 、投资管 理（体现基金管理人的服务价值）和后台管理（基金份额的注册登记、估值、会计核算、 信息披露）三大部分。 2、 基金参与主体：基金当事人、基金市场服务机构、基金监管机构和自律组织。 3、 基金当事人：基金份额持有人、基金管理人、基金托管人（只能由取得托管资格的商业银 行或金融机构担任） 。 4、 基金市场服务机构：管理人、托管人既是当事人，又是主要服务机构；其他服务机构：销 2 售机构、销售支付机构、份额登记机构、估值核算机构、投资顾问机构、评价机构、信息 技术系统服务机构、律师事务所、会计师事务所。 5、 基金监管机构和自律组织：证券交易所是基金的自律管理机构之一，基金自律

6、组织是同业 协会，2012 年 6 月 7 日成立的中国证券投资基金业协会。 三、证券投资基金的法律形式和运作方式 1、 契约型基金依据基金合同设立；公司型基金是具有独立法人地位的股份投资公司，依据公 司章程设立；两者 1 主体资格不同 2 投资者地位不同 3 基金运营依据不同。 2、 封闭式基金与开放式基金： 1 期限不同 2 份额限制不同 3 交易场所不同 4 价格形成方式不同 5 激励约束机制与投资策略不同。 四、证券投资基金的起源和发展 1、 第一只公认的证券投资基金：英国“海外及殖民地政府信托”1868 年。 2、 第一只开放式公司型基金：美国“马萨诸塞投资信托基金”1924 年。

7、五、我国证券投资基金业的发展历程 1、 1998 年首两只封闭式基金：基金金泰、基金开元 2、 2001 年 9 月，第一只开放式基金华安创新。 3、 证券投资基金法 2004 年 6 月 1 日施行。修订后的 2013 年 6 月 1 日施行。 六、证券投资基金业在金融体系中的地位和作用 1、 基金业的地位和作用：1 为中小投资者拓宽投资渠道 2 优化金融结构、促进经济增长 3 有利 于证券市场的稳定和健康发展 4 完善金融体系和社会保障体系。 第三章 证券投资基金的类型 一、证券投资基金分类概述 1、 根据投资对象：股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金。基金 80%以上投资股票 的为

8、股票基金。80%投资债券的为债券基金。80%以上投资其他基金份额为基金中的基金。 2、 根据投资目标：增长型基金（资本增值、投资有增长潜力的股票） 、收入型基金（追求稳定 经营性收入，投资大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券） 、平衡型基金（既注重 资本增值、又注重当期收益） 3、 根据投资理念：主动型基金、被动型（指数）基金 4、 根据自己来源和用途：在岸基金（本国募集资金投资本国证券市场） 、离岸基金（他国募集 资金投资本国或第三国证券市场 5、 特殊类型基金：1 系列基金（伞型基金，多个基金公用一个基金合同）2 基金中的基金 3 保 本基金 4 上市交易型开放式指数基金（ETF）5

9、 上市开放基金（LOF）6QDII7 分级基金 二、股票基金 1、 按投资市场：国内股票基金、国外股票基金（单一国家型、区域型、国际股票基金） 、全球 股票基金 3 2、 按股票规模：小盘股(市值 5 亿内，或市值较小累计市值占市场总市值 20%以下)、中盘股、 大盘股(市值 20 亿以上，或市值较大累计市值占市场总市值 50%以上) 3、 按股票性质：价值型股票、成长型股票 4、 按投资风格：小盘、中盘、大盘 vs 价值、平衡、成长 5、 按行业类别：基础行业基金、资源类股票基金 三、债券基金 1、 根据发行者：政府债券、企业债券、金融债券 2、 根据到期日：短期债券、长期债券 3、 根据信

10、用等级：低等级债券、高等级债券 4、 标准债券型基金，纯债基金，仅投资债券类；普通债券型基金，80%债券资产，分一级债基 (不参与二级市场)和二级债基；其他策略型债券基金，如可转债基金 四、货币市场基金 1、 货币市场基金风险低、流动性好 2、 货币市场工具通常指到期日不足 1 年的短期金融工具，也称现金投资工具。 3、 货币市场进入门槛很高，场外交易市场。货币市场基金门槛较低。 4、 货币市场可投资 397 天以内的债券和资产支持证券。 五、混合基金 1、 混合基金风险低于股票基金，收益高于债券基金 2、 偏股型基金（股票 50-70%，债券 20-40%） 、偏债型基金、股债平衡型基金（4

11、0-60%） 、灵活 配置基金 六、保本基金 1、 保本基金最大特点：引入保本保障机制，保证基金份额持有人到期获得投资本金。 2、 CPPI：恒定比例投资组合保险策略。风险资产投资额=发大倍数*（投资组合现时净值-价值 底线）=放大倍数*安全垫。风险资产投资比例=风险投资额/基金净值。 七、交易型开放式指数基金（ETF） 1、 特点：1 被动操作的指数基金 2 独特的实物申购、赎回机制 3 实行一级市场与二级市场并存 的交易制度 2、 ETF 与 LOF 的区别：1 申购赎回的标的不同 2 场所不同 3 限制不同 4 投资策略不同 5 净值报 价不同 3、 ETF 类型：股票型、债券型；全球指

12、数 ETF、综合指数 ETF、行业指数 ETF、风格指数 ETF。 4、 ETF 联接基金：大部分基金财产投资于某一 ETF（90%） 八、QDII 基金 九、分级基金 1、 概念：母基金份额分为预期风险收益不同的子份额，并将部分或全部类别份额上市交易的 结构化证券投资基金，风险收益低的为 A 类份额，高的为 B 类份额。 2、 特点：1 一只基金、多类份额、多种投资工具；2A 类 B 类份额分级、资产合并运作；3 可上 市交易，母基金份额只能申购赎回，A 类 B 类只可上市交易，债券型的基金的 A 类 B 类份 额均不上市；4 内含衍生工具与杠杆特性；5 多种收益实现方式、投资策略丰富 第四

13、章 证券投资基金的监管 一、基金监管概述 1、 狭义的基金监管：政府基金监管机构依法对基金市场、基金市场主体及其活动的监督和管 理。其他：基金行业自律、基金机构内控、社会力量监督 2、 基金监管的特征： 1 监管内容具有全面性 2 监管对象具有广泛性 3 监管时间具有连续性 4 监 4 管主体及其权限具有法定性 5 监管活动具有强制性；是最为广泛、最具权威、最为有效的 监管。 3、 基金监管体系：目标、体制、内容、方式 4、 基金监管目标，基金监管活动的出发点和归宿，1 保护投资人及相关当事人的合法权益 2 规 范证券投资基金活动 3 促进证券投资基金和资本市场的健康发展 5、 基金监管基本原

14、则，体现基金监管的本质属性和根本价值，具有基础性和宏观性。1 保障投 资人利益原则 2 适度监管原则 3 高效监管原则 4 依法监管原则 5 审慎监管原则 6 公开、公 平、公正监管原则 二、基金监管机构和行业自律组织 1、 依据证券法和证券投资基金法 ，中国证监会是监督主体，基金业协会是自律性组织 2、 证监会职责： 1 制定规章、 规则， 行使审批、 核准或注册权 2 办理基金备案 3 对基金管理人、 基金托管人等进行监督管理，对违法行为进行查处、并公告 4 制定基金从业人员的资格标 准和行为准则，并监督实施 5 监督检查基金信息的披露 6 指导和监督基金业协会的活动 7 法律、行政法规规

15、定的其他职责。 3、 监管措施：1 检查（事中检查，日常检查和年度检查，现场检查和非现场检查）2 调查取证 3 限制交易（不超过 15 个交易日，案情复杂可延长）4 行政处罚 4、 2001 年 8 月中国证券业协会基金公会成立，2004 年 12 月中国证券业协会证券投资基金业 委员会成立，2007 年设立基金公司会员部，2012 年 6 月基金业协会成立。 5、 基金业协会是社会团体法人，最高权力机构会员大会，协会章程由会员大会制定。理事会 是执行机构。 6、 基金业协会职责：1 教育和组织会员遵守法律法规，维护投资人合法权益 2 维护会员的合法 权益，反映会员的建议和要求 3 制定和实施

16、行业自律规则，监督检查会员及其从业人员的 执业行为 4 制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业 务培训 5 提供会员服务 6 对会员之间纠纷进行调解 7 办理非公开募集基金的登记备案 8 其 他职责 7、 证券市场的自律管理者：证券交易所，对基金份额上市交易的监管，对基金投资行为的监 管。 三、对基金机构的监管 1、 基金机构即基金市场主体，对基金机构的监管是基金监管的重要内容。 2、 对基金管理人的监管：市场准入监管+从业人员资格的监管+执业行为的监管+内部治理的监 管+证监会对基金管理人的监管措施 3、 基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任。公开募集基金的基金管理人只能由基金 管理公司或核准的其他机构担任。 4、 设立公开募集基金的基金管理公司的条件：1 符合证券投资基金法和公司法的章程；2 注册 资本不低于 1 亿（实缴） ；3 主要股东背景（25%以上的股东） ，金融业务，法人净资产 2 亿 以上，个人金融资产 3000 万以上，从业 10 年以上；4 非主要股东（5%以上）法人净资产 5000 万以上， 个人金融资产 1000 万以