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1、北京碧水源科技股份有限公司 2017 年度第一期超短期融资券募集说明书 2 重要提示重要提示 北京碧水源科技股份有限公司北京碧水源科技股份有限公司(以下简称以下简称“公司公司”)公开公开发行本期发行本期 超短期融资券超短期融资券已在中已在中国银行间市场交易商协会注册， 注册不代表交易国银行间市场交易商协会注册， 注册不代表交易 商协会对本期商协会对本期超短期融资券超短期融资券的投资价值作出任何评价， 也不代表对本的投资价值作出任何评价， 也不代表对本 期期超短期融资券超短期融资券的投资风险作出任何判断。 投资者购买的投资风险作出任何判断。 投资者购买公司公司本期本期超短超短 期融资券期融资券，
2、 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件， 对信， 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件， 对信 息披露的真实性、准确性息披露的真实性、准确性、完整性完整性和及时性和及时性进行独立分析，并据以独进行独立分析，并据以独 立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 公司公司董事会已批准本募集说明书， 全体董事承诺其中不存在虚假董事会已批准本募集说明书， 全体董事承诺其中不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏，记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性和及并对其真实性、准确性、完整性和及 时性承担个别和连带法律责任。时
3、性承担个别和连带法律责任。 公司公司负责人和主管会计工作的负责人、负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本募会计机构负责人保证本募 集说明书所述财务信息真实、准确、完整集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。、及时。 凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本期本期超短期融资券超短期融资券， 均， 均 视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 公司公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务， 接受投资者监督。接受投资者监督。 本
4、期债务融资工具含控制权变更条款， 请投资人仔细阅读相关内本期债务融资工具含控制权变更条款， 请投资人仔细阅读相关内 容。容。 截至募集说明书签署之日，除已披露信息外，无其他影响偿债截至募集说明书签署之日，除已披露信息外，无其他影响偿债 能力的重大事项能力的重大事项。 北京碧水源科技股份有限公司 2017 年度第一期超短期融资券募集说明书 3 目录目录 第一章释义第一章释义 5 5 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 8 8 一、本期超短期融资券的投资风险 8 二、公司的相关风险 8 第三章发行条款第三章发行条款 1616 一、本期超短期融资券发行条款 . 16 二、本期超短期融资券的发行
5、安排 . 17 第四章募集资金运用第四章募集资金运用 1919 一、公司融资目的 . 19 二、资金需求匡算 . 19 第五章公司基本第五章公司基本情况情况 2323 一、公司概况 . 23 二、公司历史沿革 . 24 三、公司控股股东及实际控制人 . 32 四、公司重要权益投资情况 . 34 五、公司组织架构和治理结构 . 44 六、公司董事、监事、高级管理人员及员工基本情况 . 53 七、公司主营业务经营状况及发展规划 . 59 八、行业现状及发展前景 107 九、公司在行业中的地位和竞争优势 117 十、发行人在建、拟建工程 121 十一、其它经营重要事项 124 第六章公司财务状况第六
6、章公司财务状况 125125 一、合并报表范围变更内容及原因、会计政策、差错更正 125 二、公司近三年主要财务数据 135 三、公司财务分析 145 四、公司主要财务指标 174 五、有息债务情况 176 六、公司或有事项情况 179 七、资产抵押、质押、担保和其他限制用途情况 185 八、公司关联方及关联交易情况 185 九、金融衍生品和理财产品情况 192 十、海外投资情况 193 十一、直接债务融资计划 193 十二、其他财务重要事项 193 北京碧水源科技股份有限公司 2017 年度第一期超短期融资券募集说明书 4 十三、其他重大事项 194 第七章公司的资信状况第七章公司的资信状况
7、 195195 一、历史评级情况 195 二、联合资信评估有限公司对发行人的信用评级 195 三、公司银行授信情况 196 四、公司债务违约查询 197 五、公司债务融资工具偿还情况 197 六、其他资信重要事项 198 第八章第八章 发行人发行人 20172017 年第年第 1 1- -6 6 月经营情况月经营情况 199199 一、发行人近三年及一期主营业务情况： 199 二、发行人近一期重要财务数据及指标： 201 三、发行人近一期主要银行授信情况及债券发行情况 205 四、发行人最近一期重大事项情况 208 第第九章九章 债务融资工具信用增进债务融资工具信用增进 209209 第十章税
8、项第十章税项 210210 一、增值税 210 二、所得税 210 三、印花税 210 四、税项抵销 210 第十一章信息披露安排第十一章信息披露安排 212212 一、发行文件 212 二、定期披露信息 212 三、重大事项 213 四、本金兑付和付息事项 214 第十二章投资者保护机制第十二章投资者保护机制 215215 一、违约事件 215 二、违约责任 215 三、投资者保护机制 215 四、特有的投资者保护条款 220 五、不可抗力 221 六、弃权 221 第十三章发行有关机构第十三章发行有关机构 223223 第十四章备查文件第十四章备查文件 225225 一、备查文件 225
9、二、查询地址 225 三、平台 225 附录一主要财务指标计算公式附录一主要财务指标计算公式 226226 北京碧水源科技股份有限公司 2017 年度第一期超短期融资券募集说明书 5 第一章第一章释义释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 发行人/碧水源/本公司/公 司 指 北京碧水源科技股份有限公司 超短期融资券 指 超短期融资券指具有法人资格、信用评级较高 的非金融企业在银行间债券市场发行的，期限 在270天以内的债务融资工具 本期超短期融资券 指 发行金额为 10 亿元人民币的北京碧水源科技 股份有限公司 2017 年度第一期超短期融资券 募集说明书 指 北京碧
10、水源科技股份有限公司 2017 年度第一 期超短期融资券募集说明书 本次发行 指 本期超短期融资券的发行行为 上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司 交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会 北金所 指 北京金融资产交易所有限公司 主承销商 指 上海浦东发展银行股份有限公司（简称“浦发 银行”） 承销商 指 与主承销商签署承销协议，接受承销协 议与本次发行有关文件约束，参与本期超短 期融资券簿记建档的机构 承销协议 指 主承销商与发行人为本次发行签订的北京碧 水源科技股份有限公司2017-2019年度超短期 融资券承销协议 余额包销 指 主承销商按照北京碧水源科技股份有限公司 2017-
11、2019年度超短期融资券承销协议之规 定，在承销期结束时，将售后剩余的本期超短 期融资券全部自行购入的承销方式 银行间市场 指 全国银行间债券市场 申购要约 指 簿记管理人为本期超短期融资券的发行而制 作的北京碧水源科技股份有限公司2017年度 第一期超短期融资券申购要约 人民银行 指 中国人民银行 集中簿记建档 指 发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间 后， 承销团成员/投资人发出申购定单， 由簿记 管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资 工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价 和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行 北京碧水源科技股份有限公司 2017 年度第一期超短期融资券募集
12、说明书 6 配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种 实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建 档过程全流程线上化处理。 簿记管理人 指 制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记 建档操作的机构，本期超短期融资券发行期间 由上海浦东发展银行股份有限公司担任 实名制记账式超短期融资 券 指 采用上海清算所的登记托管系统以记账方式 登记和托管的超短期融资券 银行间债券市场非金融 企业债务融资工具管理办 法 指 中国人民银行颁布的银行间债券市场非金融 企业债务融资工具管理办法 评级公司/联合资信 指 联合资信评估有限公司 近三年 指 2014、2015、2016 年 近一期 指 2017 年 1-3
13、月 工作日 指 每周一至周五，不含法定节假日或休息日 元 指 如无特别说明，指人民币元 膜、膜材料技术 指 一种起分离过滤作用的介质，当溶液或混合气 体与膜接触时， 在压力作用下， 或电场作用下， 或温差作用下，某些物质可以透过膜，而另些 物质则被选择性拦截，从而使溶液中不同组 分，或混和气体的不同组分被分离 MBR、MBR技术 指 膜生物反应器污水处理技术，是 Membrane BioReactor 的缩写。其是上世纪 60 年代产 生的一种将膜分离技术与传统生物处理技术 相结合的新兴的水处理工艺技术，其主要工艺 原理是用超/微滤膜分离技术取代传统活性污 泥法的二沉池和常规过滤单元，实现了高
14、效固 液的分离和生物菌群的截留，经其处理后的出 水直接达到高品质再生回用水标准 PVDF 指 由聚偏氟乙烯（PVDF）等材料制成的中空纤 维超/微滤膜 上海鑫联 指 上海鑫联创业投资有限公司 云南国信 指 云南国际信托有限公司，更名前为云南国际信 托投资有限公司 上海纳米 指 上海纳米创业投资有限公司 深圳合辰 指 深圳市合辰投资有限公司 北京碧水源科技股份有限公司 2017 年度第一期超短期融资券募集说明书 7 昆明滇投 指 昆明滇池投资有限责任公司 久安公司 指 北京久安建设投资集团有限公司 GE 指 美国通用电气公司 Siemens 指 德国西门子公司 联合环保 指 联合环境技术有限公司
15、，新加坡主板上市公司 “863”计划 指 国家高技术研究发展计划 A股 指 境内上市的每股面值 1.00 元的人民币普通股 股票 北京碧水源科技股份有限公司 2017 年度第一期超短期融资券募集说明书 8 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 投资者在评价公司此次发行的超短期融资券时， 除本募集说明书提供的各项 资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素： 一、本期一、本期超超短期融资券短期融资券的投资风险的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期超短期融资券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济 政策的变动等因素会引起市场利率水平的变化， 市场利率的波动将对投资者投资 本期
16、超短期融资券的相对收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期超短期融资券将在银行间债券市场上进行流通， 在转让时可能由于无法 找到交易对手而难以将本期超短期融资券变现，存在一定的交易流动性风险。 （三）偿付风险（三）偿付风险 在本期超短期融资券的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素 对公司的经营活动产生重大负面影响， 进而造成公司不能从预期的还款来源获得 足够的资金，将可能影响本期超短期融资券本息按时足额偿付。 二、公司的相二、公司的相关风险关风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、现金流季节波动性风险、现金流季节波动性风险 公司主要业务领域是城市污水处理与再生利用， 同时还承担新农村建设及水 源保护区水环境治理等业务。公司主要客户为政府或国有企事业单位，工程进度 和工程款结算受政府预算和支出的影响，具有明显的季节性特征，通常上半年为 技术方案准备、项目立项和设计阶段，项目实施及回款主要集中于下半年，因此 公司的现金流存在季节性特征，通常下半年的现金净流入远大于上半年。 2014 年-2
