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1、浏阳市工业新城建设开发有限公司2018 年度第一期中期票据募集说明书 2 重要提示重要提示 本期债务融资工具已在交易商协会注册，注册不代表交易商协会 对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也不代表对本期债务 融资工具的投资风险作出任何判断。投资者购买本期债务融资工具， 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真 实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资 价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承 担个别和连带法律责任。 企业负责人和主管
2、会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募 集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的， 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受 投资者监督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力 的重大事项。 浏阳市工业新城建设开发有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 3 目录目录 第一章释义第一章释义 6 6 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 8 8 一、与本期中期票据相关的投资风险一、与本期中期票据相关的投资风险 8 8 二、发行人相关风险二
3、、发行人相关风险 9 9 第三章发行条款第三章发行条款 1818 一、主要发行条款一、主要发行条款 1818 二、发行安排二、发行安排 2020 第四章募集资金运用第四章募集资金运用 2323 一、募集资金主要用途一、募集资金主要用途 2323 二、发行人承诺二、发行人承诺 2424 三、发行人偿债安排三、发行人偿债安排 2424 第五章发行人基本情况第五章发行人基本情况 2828 一、发行人基本情况一、发行人基本情况 2828 二、发行人历史沿革及股本变动情况二、发行人历史沿革及股本变动情况 . . 2828 三、发行人股权结构及实际控制人情况三、发行人股权结构及实际控制人情况 2929 四
4、、发行人独立性四、发行人独立性 3030 五、发行人重要权益投资情况五、发行人重要权益投资情况 3131 六、发行人内部治理及组织机构设臵情况六、发行人内部治理及组织机构设臵情况 3131 七、发行人员工基本情况七、发行人员工基本情况 3636 八、发行人主营业务情况八、发行人主营业务情况 3838 九、发行人主要在建与拟建工程情况九、发行人主要在建与拟建工程情况 . . 5656 十、发行人未来发展战略十、发行人未来发展战略 5757 十一、发行人所在行业状况、行业地位及面临十一、发行人所在行业状况、行业地位及面临的主要竞争状况的主要竞争状况 5858 第六章发行人主要财务状况第六章发行人主
5、要财务状况 7373 一、财务报表及审计意见一、财务报表及审计意见 7373 浏阳市工业新城建设开发有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 4 二、发行人资产负债结构及现金流分二、发行人资产负债结构及现金流分析析 7979 三、发行人盈利能力分析三、发行人盈利能力分析 104104 四、发行人偿债能力分析四、发行人偿债能力分析 107107 五、发行人资产运营效率分析五、发行人资产运营效率分析 107107 六、发行人最近一个会计年度付息债务情况六、发行人最近一个会计年度付息债务情况 108108 七、发行人七、发行人 2012016 6 年度关联交易情况年度关联交易情况 . . 1
6、10110 八、重大或有事项八、重大或有事项 111111 九、受限资产情况九、受限资产情况 112112 十、金融衍生品十、金融衍生品 114114 十一、重大理财产品投资十一、重大理财产品投资 114114 十二、海外投资情况十二、海外投资情况 114114 十三、直接债务融资计划十三、直接债务融资计划 11114 4 第七章发行人资信状况第七章发行人资信状况 115115 一、近三年公司债务融资的历史主体一、近三年公司债务融资的历史主体评级评级 115115 二、对公司主体和债项合并评级报告摘要二、对公司主体和债项合并评级报告摘要 116116 三、跟踪评级有关安排三、跟踪评级有关安排
7、117117 四、发行人其他资信情况四、发行人其他资信情况 117117 第八章信用增进第八章信用增进 119119 第九章税项第九章税项 120120 一、增值税一、增值税 120120 二、所得税二、所得税 120120 三、印花税三、印花税 120120 第十章发行人信息披露工作安排第十章发行人信息披露工作安排 122122 一、信息披露机制一、信息披露机制 122122 二、信息披露安排二、信息披露安排 122122 第十一章违约责任与投资者保护机制第十一章违约责任与投资者保护机制 125125 浏阳市工业新城建设开发有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 5 一、违约事件一
8、、违约事件 125125 二、违约责任二、违约责任 125125 三、投资者保护机制三、投资者保护机制 126126 四、交叉保护条款四、交叉保护条款 130130 五、事先约束条款五、事先约束条款 133133 六、不可抗力六、不可抗力 135135 七、弃权七、弃权 136136 第十二章本次中期票据发行的有关机构第十二章本次中期票据发行的有关机构 137137 第十三章备查文件第十三章备查文件 143143 一、备查文件一、备查文件 143143 二、文件查询地址二、文件查询地址 143143 浏阳市工业新城建设开发有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 6 第一章释义第一章释
9、义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： “发行人“发行人/ /本公司本公司/ /公司公司/ /浏浏 阳工业新城”阳工业新城” 指 浏阳市工业新城建设开发有限公司。 “中期票据”“中期票据” 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市 场按照计划分期发行的， 约定在一定期限还本 付息的债务融资工具。 “本期中期票据”“本期中期票据” 指 金额为 3 亿元的浏阳市工业新城建设开发有 限公司 2018 年度第一期中期票据。 “本次发行”“本次发行” 指 本期中期票据的发行。 “募集说明书”“募集说明书” 指 公司为发行本期中期票据并向投资者披露发 行相关信息而制作的 浏阳市工
10、业新城建设开 发有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说 明书。 “发行文件”“发行文件” 指 在本期发行过程中必需的文件、 材料或其他资 料及其所有修改和补充文件 （包括但不限于本 募集说明书）。 “主承销商兼“主承销商兼 簿记管理人”簿记管理人” 指 簿记管理人指制定集中簿记建档流程及负责 具体集中簿记建档操作的机构， 本期中期票据 发行期间由中国建设银行股份有限公司担任。 “簿记建档”“簿记建档” 指 指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区 间后，承销团成员/投资人发出申购定单，由 簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务 融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的 定价和配售方式确
11、定最终发行利率（价格）并 进行配售的行为。 集中簿记建档是簿记建档的 一种实现形式， 通过集中簿记建档系统实现簿 记建档过程全流程线上化处理。 浏阳市工业新城建设开发有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 7 “承销团”“承销团” 指 由主承销商为本期发行组织的由主承销商和 各其他承销商组成的承销团。 “承销协议”“承销协议” 指 公司与主承销商签订的 浏阳市工业新城建设 开发有限公司非金融企业债务融资工具承销 协议。 “上海清算所”“上海清算所” 指 银行间市场清算所股份有限公司。 “交易商协会”“交易商协会” 指 中国银行间市场交易商协会。 “北金所”“北金所” 指 北京金融资产
12、交易所有限公司。 “银行间市场”“银行间市场” 指 全国银行间债券市场。 “法定节假日”“法定节假日” 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或 休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行 政区和台湾省的法定节假日或休息日）。 “工作日”“工作日” 指 北京市的商业银行对公营业日 （不包括法定节 假日或休息日）。 “元”“元” 指 如无特别说明，指人民币元。 浏阳市工业新城建设开发有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 8 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 本期中期票据无担保，风险由投资人自行承担。投资人购买本期中期票据， 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独
13、立的投资判断。中期 票据的本金和利息按期足额支付取决于发行人的信用及偿债能力。 本期中期票据 依法发行后，如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销商与承销团成 员不承担兑付义务及任何连带责任。投资者在评价和购买本期中期票据时，应特 别认真地考虑下述各项风险因素： 一、与本期中期票据相关的投资风险一、与本期中期票据相关的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期中期票据存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政策 的变动等因素会引起市场利率的波动， 市场利率的波动将对投资者投资本期中期 票据的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期中期票据将在银行间市场
14、上进行交易， 在转让时可能由于无法及时找到 交易对手而难以将中期票据变现，存在一定的流动性风险。 （三）偿付风险（三）偿付风险 在本期中期票据的存续期内，如果由于不可控制的市场及环境变化，公司可 能出现经营状况不佳或企业的现金流与预期发生一定的偏差， 从而影响本期中期 票据的按期足额兑付。 （四）信用评级变化风险（四）信用评级变化风险 在本期债券存续期内， 资信评级机构每年将对发行人的主体信用和本期债券 进行一次跟踪评级。发行人目前的资信状况优良，偿债能力较强，但在本期债券 存续期间内，若出现任何影响发行人信用级别或债券信用级别的事项，评级机构 会调低发行人信用级别或债券信用级别，将对投资者利
15、益产生一定的不利影响。 （五）本期中期票据未设臵抵押、担保的风险（五）本期中期票据未设臵抵押、担保的风险 本期中期票据未设臵抵押、担保等增信措施。若发行人无法按期兑付本期中 期票据本息， 届时投资者将无法通过向担保方追溯责任或通过变现抵押资产挽回 损失。 浏阳市工业新城建设开发有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 9 二、发行人相关风险二、发行人相关风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、应收款项回收风险 发行人应收款项主要分为应收账款和其他应收款。2014-2016 年末及 2017 年 9 月末，发行人的应收账款分别为 102,555.23 万元、118,501.81 万元、
16、115,832.28 万元和 74,391.12 万元，应收账款主要为应收代建政府项目款项。 2014-2016 年末及 2017 年 9 月末其他应收款分别为 42,031.61 万元、 114,657.45 万元、96,490.69 万元和 103,344.38 万元，其他应收款主要为政府统筹款及公 司正常经营所产生的往来款项。 当前宏观经济形势变动将对未来浏阳市财政能否 保持高速增长态势产生影响，这也对能否按期支付欠款带来了变数，因此发行人 应收款项存在一定的不能按时回收的风险。 2、政府性往来款占比较高风险 2014-2016 年末及 2017 年 9 月末， 发行人应收账款分别为 102,555.23 万元、 118,501.81 万元、115,832.28 万元和 74,391.12 万元，应收账款全部为应收代 建政府项目款项。 2014-2016 年末及 2017 年 9 月末其他应收款分别为 42,031.61 万元
