《苏州高新区经济发展集团总公司2018第二期中期票据募集说明书》由会员分享，可在线阅读，更多相关《苏州高新区经济发展集团总公司2018第二期中期票据募集说明书（172页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、苏州高新区经济发展集团总公司 2018 年度第二期中期票据募集说明书 1 重要声明重要声明 本公司发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会注册， 注册不代表交易商协会对本期中期票据的投资价值作出任何评价， 也不代表对本期中期票据的投资风险作出任何判断。投资者购买本 公司本期中期票据，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露 文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分 析， 并据以独立判断投资价值， 自行承担与其有关的任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整 性和及时性承担个别和连带法律
2、责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证 本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的中期票 据，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务，接受投资者监督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能 力的重大事项。 苏州高新区经济发展集团总公司 2018 年度第二期中期票据募集说明书 2 目录目录 第一章 释义 4 第二章 风险提示 6 一、投资风险 6 二、发行人的相关风险 7 第三章 发行条款 19 一、本期中期票据主要条款 19 二
3、、发行安排 22 第四章募集资金运用 24 一、本期中期票据募集资金的用途 24 二、募集资金的管理 24 三、偿债资金来源及计划安排 24 四、发行人承诺 26 第五章发行人基本情况 27 一、发行人基本情况 27 二、历史沿革 27 三、发行人股权结构及实际控制人 30 四、公司独立性情况 31 五、重要权益投资 32 六、公司治理结构 38 八、公司主营业务情况 47 九、在建工程与未来投资计划 80 十、战略定位及发展目标 82 十一、公司所在行业状况 85 十二、结论性意见 95 第六章发行人主要财务状况 96 一、发行人近年财务基本情况 96 二、合并口径重大会计科目分析 110
4、三、发行人有息债务及其偿付情况 135 四、发行人关联交易情况 139 五、或有事项 142 六、受限资产情况 145 七、金融衍生品、大宗商品期货投资 147 八、重大理财产品投资 147 九、投资海外投资情况 148 十、直接融资债务融资计划 148 十一、其他事项 148 第七章 发行人资信状况 149 一、发行人信用评级情况 149 二、其他资信情况 150 第八章债务融资工具信用增进 153 苏州高新区经济发展集团总公司 2018 年度第二期中期票据募集说明书 3 第九章税项 154 一、增值税 154 二、所得税 154 三、印花税 154 第十章发行人信息披露安排 155 一、发
5、行前的信息披露 155 二、存续期内定期信息披露 155 三、存续期内重大事项的信息披露 156 四、本金兑付和付息事项 157 第十一章投资者保护机制 158 一、违约事件 158 二、违约责任 158 三、投资者保护机制 158 四、不可抗力 164 五、弃权 164 第十二章本次中期票据发行的有关机构 165 一、发行人 165 二、主承销商及承销团成员 165 三、托管人 168 四、发行人律师 168 五、审计机构 169 六、信用评级机构 169 七、集中簿记建档系统 169 第十三章备查文件及查询地址 170 一、备查文件 170 二、查询地址 170 附录：主要财务指标计算公式
6、 172 苏州高新区经济发展集团总公司 2018 年度第二期中期票据募集说明书 4 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下特定含义： 发行人/公司 指 苏州高新区经济发展集团总公司 中期票据 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场 按照计划分期发行的， 约定在一定期限还本付息 的债务融资工具 本期中期票据 指 发行额为 10 亿元人民币的苏州高新区经济发展 集团总公司 2018 年度第二期中期票据 本次发行/本期发行 指 本期中期票据的发行行为 募集说明书 指 本公司为本期中期票据的发行而根据有关法律 法规制作的苏州高新区经济集团总公司2018 年度第二
7、期中期票据募集说明书 申购配售说明 指 簿记管理人为本期中期票据的发行而制作的 苏 州高新区经济发展集团总公司 2018 年度第二期 中期票据申购和配售办法说明 交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会 上海清算所 指 上海清算所银行间市场清算所股份有限公司 北金所 指 北京金融资产交易所有限公司 主承销商 指 中国建设银行股份有限公司（以下简称“建设银 行”） 主承销商团成员 指 招商银行 承销团 指 主承销商为本次发行根据承销团协议组织， 由主 承销商和其他承销商组成的承销团 承销主协议 指 主承销方与发行人为本次发行签订的 苏州高新 区经济发展集团总公司中期票据承销协议 集中簿记建档 指
8、 发行人和主承销商协商确定利率 （价格） 区间后， 承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理 人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利 率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方 式确定最终发行利率 （价格） 并进行配售的行为。 簿记管理人 指 制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建 档操作的机构， 本期债务融资工具发行期间由中 国建设银行股份有限公司担任。 实名制记账式中期票据 指 采用上海清算所簿记系统以记账方式登记和托 管的中期票据 苏州高新区经济发展集团总公司 2018 年度第二期中期票据募集说明书 5 银行间债券市场非金融企 业债务融资工具管理办法 指 中国人民银行颁布的 银行
9、间债券市场非金融企 业债务融资工具管理办法 工作日 指 每周一至周五，不含法定节假日或休息日 法定节假日或休息日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休 息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区 和台湾省的法定节假日或休息日） 元 指 人民币元 集团总公司 指 苏州高新区经济发展集团总公司 苏高新股份 指 苏州新区高新技术产业股份有限公司 高新自来水公司 指 苏州高新区自来水有限公司 高新污水公司 指 苏州高新污水处理有限公司 徐州置地 指 苏高新（徐州）置地有限公司 永新置地 指 苏州永新置地有限公司 苏高新地产 指 苏州高新地产集团有限公司 永华地产 指 苏州永华房地产开发有限公司
10、 高新区管委会 指 苏州市人民政府苏州高新区管理委员会 本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差 异，这些差异是由于四舍五入造成的。 苏州高新区经济发展集团总公司 2018 年度第二期中期票据募集说明书 6 第二章第二章 风险提示风险提示 本期中期票据无担保，风险由投资者自行承担。投资者购买本期中期票据， 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。本期 中期票据依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自 行负责。如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销商与承销团成员不 承担兑付义务及任何连带责任。投资者在评价和认购本期中
11、期票据时，应特别认 真的考虑下列各种风险因素： 一、投资风险一、投资风险 （一一） 利率风险利率风险 在本期中期票据存续期内， 受国民经济运行状况和国家宏观政策等因素的影 响，市场利率存在波动的可能性。银行贷款基准利率仍处高位，货币政策从紧趋 势未有较大变动。 市场利率的波动将可能对投资者投资本期中期票据的收益造成 一定的影响。 （二）（二） 流动性风险流动性风险 本期中期票据发行后将在银行间债券市场进行交易流通， 但发行人无法保证 本期中期票据在银行间债券市场的交易量和活跃性， 从而可能影响本期中期票据 的流动性，导致投资者在中期票据转让和临时性变现时面临困难。 （三）（三） 偿付风险偿付风
12、险 发行人目前财务状况良好，现金流较为充裕，金融机构授信较为充足，具有 较强的偿付能力。如果发行人的经营状况和财务状况发生重大变化，或者受市场 环境等不可控因素影响，发行人不能从预期的还款来源获得足够资金，可能影响 本期中期票据本息的按期足额偿付。 （四）（四）代销风险代销风险 主承销商以代销的方式承销本次中期票据，承销商作为债券销售代理人，并 不承担发行风险，在承销协议规定的承销期结束后，可能出现投资者实际认购总 额低于预定发行总额的情况，债券发行风险由发行人自行承担。 苏州高新区经济发展集团总公司 2018 年度第二期中期票据募集说明书 7 二、发行人的相关风险二、发行人的相关风险 （一）
13、财务风险（一）财务风险 1、资产负债率较高的风、资产负债率较高的风险险 近三年及一期， 发行人资产负债率分别为75.54%、 76.07%、 76.63%和76.48%， 负债总额分别为390.70亿元、419.44亿元、533.79和604.55亿元，资产负债率处于 较高水平，负债规模持续上升。随着公司经营规模的不断扩大，公司负债总额规 模呈逐年上升趋势。为满足公司的资金需求，未来公司负债规模可能继续增长， 债务负担有可能加重， 公司存在一定的债务结构不稳定及结构不合理风险； 同时， 资产负债率的提高可能影响公司的再融资能力，增加再融资成本，使公司面临一 定的偿债压力。 2、毛利波动的风险毛
14、利波动的风险 近三年及一期， 发行人的毛利分别为10.42亿元、 16.52亿元、 23.12亿元和3.85 亿元，毛利率分别为18.34%、21.56%、28.50%和30.25%，毛利率呈上升趋势。 2018年，公司受到土地成本、人工成本以及钢铁行业不景气，导致钢材价格及铜 价下跌等因素影响，若发行人的毛利率未来有大幅度波动，将可能对公司的经营 业绩和财务状况产生不利影响。 3、资产流动性较差风险、资产流动性较差风险 近三年及一期， 发行人流动资产合计为3,804,558.00万元、 3,633,808.02万元、 4,858,637.56万元和5,858,501.40万元，占总资产的比重
15、分别为73.56%、65.91%、 69.75%和74.12%，其中存货金额为1,139,541.88、812,032.92万元、1,172,666.62 万元和1,377,771.89万元，占流动资产的比重分别为29.95%、22.35%、24.14%和 23.52%。发行人流动资产中存货占比较高，若未来相关产品市场价格出现波动， 发行人可能面临存货跌价风险，从而导致发行人资产流动性进一步下降。 4、应收款项较大的风险、应收款项较大的风险 近三年及一期，公司应收账款余额分别为50.51亿元、61.38亿元、72.86亿元 和72.46亿元，占资产总额的比重分别为9.77%、11.13%、10
16、.46%和9.17%；公司 其他应收款余额分别为127.91亿元、131.25亿元、204.47亿元和265.83亿元，占资 产总额的比重分别为24.73%、23.80%、29.35%和33.63%。2017年末，发行人对 苏州高新区管委会、苏州高新区财政局有较大额应收账款及其他应收款，该部分 款项主要为应收高新区基础设施开发款和资金往来。若应收款项对手方违约，发 苏州高新区经济发展集团总公司 2018 年度第二期中期票据募集说明书 8 行人无法回收应收账款和其他应收款， 将对发行人的经营及业绩水平造成不利影 响。 5、应收账款回收风险、应收账款回收风险 近三年及一期，公司应收账款余额分别为50.51亿元、61.38亿元、72.86亿元 和72.46亿元，占资产总额的比重分别为9.77%、11.13%、10.46%和9.17%，发行 人对苏州高新区管委会有较大额应收账款， 该部分款项主要为应收高新区基础设 施开发款和资金往来。 虽然对手方违约的可能性较小， 但仍不排除若对手方违约， 发行人将面临应收账款回款风险。 6、应收账款账期较长风险应收账款账期较长风险
