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1、该报告的研究范围涵盖了汽车批发金融、汽车消费金融、汽车租赁和二手车金融等业务领域。报告通过对商业银行、汽车金融公司、汽车经销商、汽车租赁公司、第三方服务提供商、二手车商等汽车金融行业的主要参与者及其商业模式的分析,透析我国汽车金融行业的发展现状以及未来展望。中国民生银行于1996年1月12日在北京成立，是中国首家主要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行，同时又是严格按照公司法和商业银行法建立的规范的股份制金融企业。多种经济成份在中国金融业的涉足和实现规范的现代企业制度，使中国民生银行有别于国有银行和其他商业银行，而为国内外经济界、金融界所关注。2000年12月19日，中国民生银行A股股票上
2、市。2009年11月26日，中国民生银行在香港交易所挂牌上市。站在新的历史起点，中国民生银行确立了“做民营企业的银行、小微企业的银行、高端客户的银行”的市场定位，努力实现二次腾飞，打造特色银行和效益银行，为客户和投资者创造更大的价值和回报。关于民生汽车金融交通金融事业部于2008年1月在北京正式成立，是中国民生银行借鉴国际商业银行的成功经验建立的以交通行业为服务对象的全国性事业部制单位，为交通行业大中型企业及其产业链客户提供商业银行、投资银行等综合金融解决方案，作为总行直属的独立经营部门业务范围覆盖全国。2011年末表内外资产规模近1,000亿元。民生汽车金融作为交通金融事业部的核心业务板块，
3、产品和服务已覆盖汽车零部件企业253家、整车制造企业155家、经销商1,565家，绝大多数为汽车流通行业百强经销商集团。民生汽车金融专注于客户综合性金融服务需求，以专业化及创新商业模式为新基点，通过专家型的金融管家团队、高效快捷的授信评审机制、灵活多样的服务模式以及遍布全国的网络覆盖，努力为汽车行业客户提供“标准化、专业化、差异化”的金融服务，成为汽车行业的融资智库和金融产品服务商。民生汽车金融连续三年（2010年-2012年）荣膺“支持汽车流通行业卓越贡献奖”及“最佳汽车金融服务银行奖”，并荣获由银行家杂志联合中国社科院颁发的“2012中国金融创新奖”。关于德勤德勤为各行各业的上市及非上市客
4、户提供审计、税务、企业管理咨询及财务咨询服务。德勤成员所网络遍及全球逾150个国家，凭借其世界一流和高质量专业服务，为客户提供应对最复杂业务挑战所需的深入见解。德勤约200,000名专业人士致力于追求卓越，树立典范。早在1917年，德勤于上海成立了办事处。作为其中一所具领导地位的专业服务事务所，德勤目前在大中华区设有21个办事处，拥有近13,500名员工。以全球网络为支持，德勤为国内企业、跨国公司以及高成长的企业提供全面的审计、税务、企业管理咨询和财务咨询服务，并一直为中国会计准则、税制以及本土专业会计师的发展作出重大的贡献，德勤为大约三分之一在香港联合交易所上市的公司提供服务。关于德勤汽车行
5、业服务组由世界各地2,500名专业人士组成的德勤汽车行业服务团队，凭借广泛的全球网络、全面的专业能力和丰富的行业经验，助力企业洞察行业趋势，解决业务难题。在中国，超过50位合伙人及600名专业人士致力于服务中国汽车行业，并拥有专门的汽车流通行业服务团队。德勤的服务覆盖整个汽车行业价值链，包括整车制造企业、零部件供应商、汽车流通企业、汽车金融公司等；客户包括全球财富500强中逾八成的汽车企业和中国前十大汽车公司中的八家。序言PREFACE广义的汽车金融指在汽车的生产、流通、购买与消费环节中融通资金的金融活动。狭义的汽车金融服务通常是指汽车销售过程中对消费者或经销商所提供的融资及其他金融服务,包括
6、对经销商的展厅建设和设备贷款、库存融资和对用户的消费信贷、融资租赁、保险等。实证研究表明，汽车生产环节只创造了约30%的利润，而流通和售后服务环节却能带来约70%的利润。汽车金融服务是汽车产业价值链上最具价值和最有活力的一环，其发展对汽车业和汽车消费有着巨大的推动作用。汽车金融起源于20世纪20年代的美国，当时的业务由汽车制造商向消费者提供汽车销售分期付款开始。我国的汽车金融服务业务起步较晚，可以说一直到1998年10月中国人民银行发布汽车金融管理条例起中国的汽车金融市场才算正式启动。与成熟市场相比，汽车金融的核心业务-汽车批发金融、汽车消费金融在中国都只有不到三十年的历史。过去五年，我国汽车
7、销售市场继续增长，根据中国汽车工业协会的数据显示，2011年中国产销分别为1,841.89万辆和1,850.51万辆，其中乘用车产量为1,448.53万辆，同比增长4.23%；销量1447.24万辆，同比增长5.19%。我们分析，未来几年，我国乘用车销售市场将以每年超过7%的增长率增长，而二手车市场的年均增长率将会超过15%。汽车金融服务早已在多年的市场考验中成熟壮大，发达国家的融资购车比例平均都达到了70%，而中国的汽车金融行业尚处萌芽阶段，这个比例在我国仅为10%，可见我国汽车金融服务有着非常广阔的市场发展空间。汽车行业呼唤敏锐、创新、高效的金融服务，推动汽车行业进入精耕细作、稳速增长的新
8、发展时期，基于对中国汽车市场的深入洞察，民生汽车金融及德勤联合撰写本报告，从汽车批发金融、汽车消费金融、汽车租赁及二手车金融切入，通过对商业银行、汽车金融公司、汽车经销商、汽车租赁公司、第三方服务提供商、二手车商等汽车金融行业的主要参与者及其商业模式的分析，透析我国汽车金融行业的发展现状以及未来展望，以期能够推动汽车金融业务在中国市场的不断深入及持续创新，促进中国汽车行业的健康发展。目录DIRECTORY汽车批发金融汽车经销商高速成长，行业整合和集团化趋势明显汽车经销商金融服务需求覆盖建店、存货、并购、销售促进和现金管理多个方面汽车金融公司和商业银行各有所长，是目前主要的市场参与者行业实践分析
9、：商业银行与汽车金融公司提供的经销商融资服务经销商批发融资发展展望汽车消费金融汽车消费金融市场发展迅猛，潜力巨大汽车消费贷款、信用卡分期及汽车金融公司贷款仍是主流的消费金融产品行业实践分析：GMAC-SAIC的汽车贷款产品汽车消费金融发展展望汽车租赁中国汽车租赁行业仍处于早期发展阶段租赁公司、经销商及厂商均是汽车租赁市场积极的参与者行业实践分析：汽车租赁商业模式及典型案例剖析汽车租赁业的困境与变局二手车金融中国二手车市场增长迅速，空间广阔，但仍存在诸多制约行业发展的不利因素二手车金融服务现状：主流金融机构介入少，金融支持程度低行业实践分析：商业模式创新有助于解决困扰市场发展的“信息不对称”问题
10、市场展望：参考成熟市场，二手车市场及相关金融服务前景广阔中国汽车金融展望汽车金融将有效推动汽车产业结构的转型升级创新是汽车金融发展的核心动力搭建汽车金融生态圈，打造共赢发展的平台01WHOLESALEFINANCING汽车批发金融摘要：汽车经销商高速成长,行业整合和集团化趋势明显；汽车经销商金融服务需求覆盖建店、存货、并购、销售促进和现金管理多个方面；汽车金融公司和商业银行各有所长，是目前主要的市场参与者；行业实践分析：商业银行与汽车金融公司提供的经销商融资服务；经销商批发融资发展展望。汽车经销商高速成长，行业整合和集团化趋势明显近年来,伴随中国汽车行业的高速发展,汽车经销商经历了由少到多、由
11、小到大、由弱到强、由分散到集中的发展历程：截止2011年底,中国汽车流通行业共有汽车品牌授权经销商72,000余家,其中狭义乘用车的品牌授权经销商共有20,181家。2011年,汽车流通行业主营业务收入为28,810亿元，其中,乘用车平均单店营业收入约为9,993万元,平均单店销量为642辆。继中升控股、正通汽车、联拓集团、庞大集团、安徽亚夏、宝信汽车、国机汽车、物产元通、上海永达等汽车经销商集团成功上市之后，2012年，广汇汽车、广物汽贸等集团也在积极筹备登陆资本市场。同期，正通集团收购中汽南方，中升汽车收购龙华汽车，广汇汽车收购四川申蓉和山东鸿发，大型经销商集团通过行业整合加速发展。随着行
12、业增速变缓，一些资金实力较弱的经销商遇到困难，而大型经销商集团获得了扩张自身实力的良机。2011年度百强经销商集团营业收入达到8,515.27亿元，同比增长26%；销量达392万台，同比增长41%；经营网点数量达到5,665家，同比增长82%；其中授权4S店达到3,952家，同比增长27%；百强企业新车销量占全行业的22.6%，主营业务收入占全行业的29.6%。其中，广汇、庞大、国机汽车3家集团主营业务收入超过500亿元，另有21家集团收入过百亿元。随着市场竞争逐渐加剧，新车销售利润趋薄，越来越多的经销商将盈利重心由新车销售向维修、配件、精品、二手车、金融保险服务等后市场业务转移。中国汽车流通
13、行业发展报告2011-20121中国汽车流通行业发展报告2011-2012212汽车经销商金融服务需求覆盖建店、存货、并购、销售促进和现金管理多个方面在经销商发展过程中，其金融服务需求主要包括以下几个方面/042012CHINAAUTOFINANCEREPORT2012中国汽车金融报告汽车金融公司和商业银行各有所长，是目前主要的市场参与者目前，为汽车经销商提供批发融资的金融机构主要是汽车金融公司和商业银行，对比分析如下行业实践分析：商业银行与汽车金融公司提供的经销商融资服务汽车金融公司单车贷款库存融资服务多数汽车金融公司通过与所属品牌厂商实现系统互联，为品牌旗下授权经销商提供基于单车贷款的库存
14、融资服务。以某汽车金融公司为例，此类产品的模式为经销商可通过汽车金融公司系统查询自己的可用融资额度，并在额度内向厂商采购车辆；经销商销售融资对应车辆，须在规定期限内向汽车金融公司归还贷款；厂商视各自商务政策不同，给予一定期限的免息期；免息期内，经销商销售还款，由厂商承担贷款利息；超过免息期，汽车金融公司根据每辆车售出时间对单车融资进行计息；融资期限通常不超过1年，融资超过一定时限（如6个月），经销商需按约定执行“紧缩还款”并支付展期利率；通常采用飞行巡检的方式对融资对应车辆进行抽查和管理，如经销商违约则可借助厂商执行管理措施。产品优点：库存融资基于单车分笔进行贷款，随卖随还，清晰简洁；在畅销期
15、，车辆销售周转快、库存时间和平均融资时间短，综合融资成本可能较低；借助汽车金融公司与厂商系统的对接，经销商可通过IT终端查询额度、融资及对应车辆信息，便于管理。商业银行银行承兑汇票库存融资服务目前，商业银行提供的库存融资服务中多使用银行承兑汇票作为融资产品，具体模式为银行、厂商、经销商签署库存融资三方协议，由厂商承担收款发车责任和调剂销售责任；银行应经销商要求向厂商开立银行承兑汇票，作为支付工具采购车辆；厂商根据自身财务管理要求选择贴现（包括即时贴现和阶段性集中贴现）、背书转让或持票到期；厂商确认收款后，向经销商发送车辆，并将车辆对应合格证寄送银行或指定第三方机构进行监管；经销商接收车辆入库，发生销售时向银行打款赎车，银行向经销商释放相应的合格证以配合客户办理上牌手续；银票到期前，经销商归还全部融资；如未实现销售、无法填满票据敞口，则由厂商履行调剂销售责任，帮助银行处置车辆、收回融资。产品优点：授信额度内，开票、贴现操作便捷；银行承兑汇票作为表外业务，不受银行贷款规模限制；通过对车辆和合格证的监管，可有效保护融资安全；估算合理的开票期限可有效降低整体融资成本。商业银行与汽车金融公司联合贷款库存融资服务近年来，经销商库存融资需求快速增长，迫切需要额度充足、发放及时和使用方便的融资支持。然而，受到监管机构对其资本充足率、业务增长规模限制性要求，以及货币政策收紧、资金紧张的宏观形势
